As resolved by the AGM, the nomination committee of Impact Coatings shall comprise three members representing the company’s largest shareholders in terms of votes, together with the Chairman of the Board as an adjunct member.

If any of the three largest shareholders decides not to exercise the right to appoint a representative on the nomination committee, the right is passed on to the next largest shareholder.

The nomination committee consists of:
   Kai Tavakka, Chairman, appointed by Accendo Capital SICAV RAIF
   Syafiq Johari, appointed by Hyundai Motor Company
   Johannes Wingborg, appointed by Länsförsäkringar Fonder
   Mark Shay, Chairman of the Board, adjunct member

The AGM will be held in Linköping on May 24, 2023. The proposals of the nominating committee will be published in the invitation to the AGM and will be made available on the company website, www.impactcoatings.com.

Shareholders who wish to submit proposals to the nomination committee may do so via e-mail to investors@impactcoatings.com no later than February 1, 2023.

I enlighet med årsstämmans beslut ska Impact Coatings valberedning bestå av tre ledamöter som representerar bolagets till röstetalet största aktieägare samt styrelseordförande som adjungerad medlem.

För det fall någon av de tre största aktieägarna väljer att avstå från sin rätt att utse representant i valberedningen, övergår rätten till den aktieägare som därnäst har det största aktieinnehavet.

Valberedningen består av:
   Kai Tavakka, ordförande, utsedd av Accendo Capital SICAV RAIF
   Syafiq Johari, utsedd av Hyundai Motor Company
   Johannes Wingborg, utsedd av Länsförsäkringar Fonder
   Mark Shay, styrelseordförande, adjungerad

Impact Coatings årsstämma kommer att äga rum i Linköping den 24 maj 2023. Valberedningens förslag publiceras i samband med kallelsen till årsstämman samt kommer att finnas tillgängliga på bolagets webbplats, www.impactcoatings.com.

Aktieägare som önskar lämna förslag till valberedningen kan göra det per e-post till investors@impactcoatings.com senast den 1 februari 2023.

Hydrogen is one of the key solutions to phase out fossil fuels in society, including in the energy and mobility sectors. This means that demand for manufacturing volumes of hydrogen fuel cells and electrolyzers has increased and is expected to continue growing rapidly during this decade. Automotive OEMs and major component suppliers are among the leaders scaling the new hydrogen industry, primarily using proton exchange membrane (PEM) fuel cells for transport applications. To achieve optimal stack performance, separator plates of metal with efficient coatings are in focus as core components for both fuel cells and electrolyzers.

Since 2018, Impact Coatings’ Coating Service Center and several fuel cell manufacturers operate the INLINECOATER™ IC500 system for fuel cell metal plate coatings. The system produces a high-quality coating using a compact platform, with short cycle times that allow easy integration in automated production.

The new INLINECOATER™ IC2000 is built upon the same proven system architecture. It is scaled to provide increased productivity, coating up to 3 million PEM fuel cell plates per year, depending on parameters like plate size, coating type and thickness, working days and shifts. The IC2000 system is compact, with a footprint of only 6.2 x 2.2 meters. It has fewer critical components, such as vacuum pumps and power supplies, than traditional large scale industry solutions. Installing additional coating systems is easy as production scales up, resulting in high reliability through redundancy and cost-efficient volume manufacturing of the critical metal plate components.

Impact Coatings is a center of expertise and a leading provider of coating solutions for metal plates to customers globally, with fuel cell coating development starting over fifteen years ago. The company’s Ceramic MAXPHASE™ noble metal-free coating for PEM fuel cell plates has almost a decade of field qualification in automotive applications. Today, the company continues its work with customers on coating development to meet coming market needs for both fuel cells and electrolyzers.

The company supports hydrogen industry customers with scalable production solutions for metal plate coatings, including coating services and coating technology and systems for volume production. Leveraging on experience from its Coating Service Center in Linköping, Sweden, the company is currently preparing launch of a second Coating Service Center in Shanghai, China.

Vätgas är en av nyckellösningarna för att fasa ut fossila bränslen i samhället, bland annat inom energi och mobilitet. Det innebär att efterfrågan på vätgasbränsleceller och elektrolysörer har ökat och förväntas fortsätta växa snabbt under detta decennium. Fordonstillverkare och stora komponenttillverkare är ledande i framväxten av den nya vätgasindustrin och de använder i första hand bränsleceller av PEM-typ (proton exchange membrane) för transporttillämpningar. För att uppnå optimal stackprestanda är flödesplattor av metall med effektiva beläggningar i fokus både för bränsleceller och elektrolys.

Sedan 2018 använder Impact Coatings i sitt interna Coatings Service Center samt flera bränslecellstillverkare systemtypen INLINECOATER™ IC500 för beläggning av bränslecellsplattor. Högkvalitativa beläggningar produceras med en kompakt systemplattform, där korta cykeltider möjliggör integrering i automatiserade produktionsflöden.

Den nya INLINECOATER™ IC2000 bygger på samma beprövade systemarkitektur. Den är uppskalad för att ge högre produktivitet, beläggning av upp till 3 miljoner PEM-bränslecellsplattor per år, beroende på parametrar som plattstorlek, beläggningstyp och tjocklek, arbetsdagar och skift. IC2000-systemet är kompakt, med ett fotavtryck på endast 6,2 x 2,2 meter. Den har färre kritiska komponenter, såsom vakuumpumpar och spänningsaggregat, än traditionella storskaliga industrilösningar. Att addera ytterligare beläggningssystem är enkelt när produktionen ska skalas upp och resulterar i hög tillförlitlighet genom redundans och kostnadseffektiv volymtillverkning av de kritiska bränslecells- och elektrolyskomponenterna.

Impact Coatings är ett kunskapscenter och en ledande leverantör av beläggningslösningar för metallplattor till kunder globalt. Utvecklingsarbete inom bränslecellsbeläggningar startade för mer än femton år sedan och bolagets ädelmetallfria Ceramic MAXPHASE™-beläggning för PEM-bränsleceller har nästan ett decennium av fältkvalificering inom fordonstillämpningar. Företaget fortsätter idag att utveckla nya beläggningslösningar tillsammans med kunder för att möta kommande behov på marknaden för både bränsleceller och elektrolys.

Bolaget stödjer kunder i vätgassegmentet med skalbara produktionslösningar för metallplattor, vilket inkluderar beläggningstjänster, beläggningsteknik och system för volymproduktion. Med erfarenhet från sitt Coating Service Center i Linköping, förbereder nu företaget öppningen av ett andra Coating Service Center i Shanghai, Kina.

FINANCIAL RESULTS SECOND QUARTER 2022

• Net sales amounted to SEK 4,379 thousand (14,308)
• Total revenue amounted to SEK 10,934 thousand (11,586)
• Operating profit amounted to SEK -13,307 thousand (-11,216)
• Operating profit after financial items amounted to SEK -13,312 thousand (-11,219)
• Cash flow amounted to SEK -17,209 thousand (-16,099)
• Liquidity ratio amounted to 457% (650)
• Order backlog for coating systems at period end amounted to EUR 1,899 thousand (1,456), which at period end corresponds to SEK 20,278 thousand (14,740)

FINANCIAL RESULTS JANUARY-JUNE 2022

• Net sales amounted to SEK 9,739 thousand (24,513)
• Total revenue amounted to SEK 20,399 thousand (16,941)
• Operating profit amounted to SEK -23,022 thousand (-22,694)
• Operating profit after financial items amounted to SEK -23,028 thousand (-22,697)
• Cash flow amounted to SEK -23,804 thousand (106,882)

SIGNIFICANT EVENTS SECOND QUARTER 2022

• No significant events (1) have occurred during the period

SIGNIFICANT EVENTS AFTER THE PERIOD

• Coating system order for fuel cells from Boyuan (China), order value in the EUR
  1.2-1.4 million range

(1) Significant events refer to events that comprise insider information and shall be made public via press release.

CEO’S COMMENTARY

During the second quarter, we presented a revised strategy with a strong focus on scalable solutions and service offerings. The strategy addresses customers’ challenges and need for flexibility in the rapidly growing hydrogen segment, and for the company will lead to a more sustainable growth trajectory with recurring revenues.

We have in parallel experienced a continued high level of activity in the business both in Sweden and in our global regions. In Linköping, two internal coating systems were commissioned during the quarter, one of which is our next generation system for hydrogen applications designed to meet the industry’s need for larger production volumes. One coating system has been under construction, and planning and procurement for three additional machine builds have started. No system was delivered during the quarter, which was according to the schedule of outstanding orders.

Revenue from Coating Services was lower than in the preceding quarter due to two key customers experiencing supply chain disruptions, independent of each other but at roughly the same time. Normal production in Coating Services has resumed for both customers during the third quarter.

The resulting lower production level during the second quarter facilitated planned rebuilding and automation of a production line for the coating of fuel cell plates. The automation will yield a higher future production capacity and allows us to demonstrate a complete system solution on our premises, which will be an important part of our sales process.

Through Coating Services, prospective customers are afforded the possibility of testing and verifying our coating technology. A natural next step is to verify that the quality holds constant with increasing volumes. Automation satisfies both of these demands since we can achieve a higher throughput while reducing the risk of human error. This enhances our ability to include automation and quality control in system sales.

During the quarter, we have also delivered several test coatings for electrolysis, which is the primary method of producing hydrogen from water. Metal flow plates are used in both fuel cells and electrolysis, and the Impact Coatings coating technology developed for fuel cells is cost-effective even for many electrolysis plates. The number of companies planning to produce electrolyzers is increasing globally. Many of these companies are relatively new, unlike in the fuel cell industry, which is also in an early stage but industrializing at an ever-faster pace as large established companies get involved and scale up. Revenues from electrolysis are expected to increase in the future from a very low level today, initially within Coating Services.

The subsiding pandemic in Europe has made possible many visits of potential customers to Linköping. Our own outbound travels to the industry have started up again, with personal visits regarding sales, technology development, partnering, and to catch up on system maintenance at customers we haven’t been able to visit in a long time. I have, during the quarter, visited several existing and potential customers in Europe and North America. Meanwhile, our team in China has put in a heroic effort to hire personnel and prepare the Chinese subsidiary’s premises despite a total COVID lockdown in Shanghai during April-May. The premises in Shanghai will be the headquarters for Impact Coatings (China) and will host our new Coating Service Center in China.

With insights about customers’ flexibility and scalability needs, we have during the past year started a repositioning of the business and our offerings. We described the updated strategy during a webcast at the end of May. That presentation and the accompanying press release are available on our website, which has itself received a notable facelift. Please take a look!

With a decade of coating experience in fuel cells, we are expanding our Coating Services business in Sweden and replicating it to other countries, starting with China. Customers that prefer to outsource coating as a service can trust Impact Coatings’ expertise and presence during the development phase and later in production.

We continue to deliver coating systems, but even here we now offer greater flexibility, both regarding financing and operations. One example is Managed Services, in which personnel from Impact Coatings work on-site at the customer and manage the operation of the coating system until the customer has built up sufficient coating competence.

The first example of Managed Services in practice is connected to the system order from Boyuan received in July. Boyuan is a Chinese producer of metal plates for fuel cells. Part of the order is that we will initially operate the coating production at the customer site. Personnel from our Chinese subsidiary will operate the system.

Beyond the flexible delivery model, we are expanding our service offering coupled to coating systems including maintenance, support and spare parts, training packages, and system upgrades. These service offerings will contribute to stronger customer relationships and increase sales in all the company’s business areas, now referred to as Hydrogen Solutions, Metallization Solutions, and Tailored Solutions.

Impact Coatings has a unique position in a world that is repositioning itself through fast-growing green industry. Our business focus on relevance and executing on the possibilities we see through our strategy continues, backed by stable financing and a knowledgeable team working closely with our customers.

Torbjörn Sandberg, CEO

The full report is attached, and can be retrieved on the company’s website at www.impactcoatings.com/finansiella-rapporter-arkiv/.

FINANSIELL UTVECKLING ANDRA KVARTALET 2022

• Nettoomsättningen uppgick till 4.379 TSEK (14.308)
• Rörelseintäkter uppgick till 10.934 TSEK (11.586)
• Rörelseresultatet uppgick till -13.307 TSEK (-11.216)
• Resultat efter finansnetto uppgick till -13.312 TSEK (-11.219)
• Kassaflödet uppgick till -17.209 TSEK (-16.099)
• Kassalikviditeten uppgick till 457% (650)
• Värdet av orderboken för beläggningssystem vid periodens slut uppgick till 1.899 TEUR (1.456), vilket vid periodens slut motsvarar 20.278 TSEK (14.740)

FINANSIELL UTVECKLING JANUARI-JUNI 2022

• Nettoomsättningen uppgick till 9.739 TSEK (24.513)
• Rörelseintäkter uppgick till 20.399 TSEK (16.941)
• Rörelseresultatet uppgick till -23.022 TSEK (-22.694)
• Resultat efter finansnetto uppgick till -23.028 TSEK (-22.697)
• Kassaflödet uppgick till -23.804 TSEK (106.882)

VÄSENTLIGA HÄNDELSER UNDER ANDRA KVARTALET 2022

• Inga väsentliga händelser (1) inträffade under perioden

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT

• Order på beläggningssystem för bränsleceller från Boyuan (Kina), ordervärde i intervallet 1,2-1,4 miljoner EUR

(1) Med väsentliga händelser avses händelser som utgör insiderinformation och som ska offentliggöras via pressmeddelande.

VD-KOMMENTAR

Under det andra kvartalet presenterade vi en omarbetad strategi med ett starkt fokus på skalbara lösningar och tjänsteerbjudanden. Strategin adresserar utmaningar och behov av flexibilitet som finns hos kunderna i den snabbt växande vätgassektorn och ska leda till en mer hållbar tillväxt och återkommande intäkter för bolaget.

Samtidigt har vi upplevt en fortsatt hög aktivitet i verksamheten både i Sverige och ute i de globala regionerna. I Linköping driftsattes två interna beläggningsmaskiner under kvartalet, varav den ena är vårt nästa generations system för vätgasapplikationer för att möta industrins behov av större produktionsvolymer. Ett beläggningssystem har varit under byggnation och planering och inköp för ytterligare tre nya byggprojekt har påbörjats. Ingen systemleverans skedde under kvartalet, vilket var enligt tidsplanen kopplad till befintliga ordrar.

Omsättningen från Coating Services var lägre än i föregående kvartal då ett par nyckelkunder simultant men av olika anledningar hade störningar i sina leveranskedjor. För båda dessa kunder har normal produktion i Coating Services återupptagits under tredje kvartalet.

Det resulterande lägre produktionstrycket under kvartal två faciliterade planerad ombyggnation och automatisering av produktionslinan för beläggning av bränslecellsplattor. Automatiseringen innebär ökad produktionskapacitet framåt och möjliggör demonstration av en komplett systemlösning i våra lokaler, vilket blir en viktig del i vårt säljarbete.

Genom Coating Services erbjuds prospektiva kunder möjligheten att testa och verifiera vår beläggningsteknik. Ett naturligt nästa steg är att verifiera att kvaliteten hålls konstant när volymerna ökar. Automatiseringen tillgodoser båda dessa kundbehov då vi kan uppnå högre produktivitet och minska risken för mänskliga fel. Det stärker vår förmåga att inkludera automatisering och kvalitetskontroll i systemförsäljningen.

Vi har under kvartalet också levererat ett antal testbeläggningar för elektrolys, som är huvudmetoden för att producera vätgas ur vatten. Flödesplattor av metall används för både bränsleceller och för elektrolys och Impact Coatings beläggningsteknik utvecklad för bränsleceller är kostnadseffektiv även för många elektrolysplattor. Antalet företag som ska tillverka elektrolysörer ökar världen runt. Många av dessa är idag relativt nystartade bolag, till skillnad från bränslecellsindustrin som också är i ett tidigt skede men som industrialiseras i allt snabbare takt när stora etablerade spelare engagerar sig och skalar upp. Försäljning för elektrolys förväntas öka framgent från en mycket låg nivå idag, inledningsvis inom Coating Services.

Den avtagande pandemin i Europa har möjliggjort ett flertal besök av potentiella kunder till Linköping. Även vårt resande ut i industrin har kommit igång igen, med personliga möten kring försäljning, teknikutveckling, samarbeten och för att ta igen systemunderhåll hos kunder som vi inte har fått besöka på lång tid. Jag har under kvartalet själv besökt flera existerande och potentiella kunder i Europa och Nordamerika. Samtidigt har teamet i Kina gjort ett heroiskt arbete att trots total COVID-nedstängning av Shanghai under april-maj anställa personal och förbereda det kinesiska dotterbolagets fastighet. Fastigheten i Shanghai blir säte för Impact Coatings (China) och ska inhysa vårt nya Coating Service Center i Kina.

Med insikten om kundernas behov av flexibilitet och skalbarhet har vi under det senaste året påbörjat en omställning av verksamheten och våra kunderbjudanden. Vi berättade om den uppdaterade strategin i en webcast i slutet av maj. Den och tillhörande pressmeddelande finns att återse på bolagets webbplats, som för övrigt också genomgått en betydande ansiktslyftning. Gå gärna in och kika.

Med ett decennium av beläggningserfarenhet i ryggen inom bränsleceller bygger vi ut vår Coating Services-verksamhet i Sverige och klonar den till andra länder, med start i Kina. Kunder som föredrar att lägga ut beläggningen som service kan förlita sig på Impact Coatings expertis och närvaro både i utvecklingsstadiet och för produktion.

Vi fortsätter att leverera beläggningssystem, men erbjuder även här en större flexibilitet, både gällande finansiering och operationellt. Ett exempel är Managed Services, där personal från Impact Coatings finns hos kunden och sköter driften av beläggningssystemet tills kunden har byggt upp tillräcklig egen beläggningskompetens.

Första exemplet på Managed Services i praktiken är den systemorder som vi erhöll i juli från Boyuan, en kinesisk tillverkare av metallplattor för bränsleceller. En del av beställningen är att vi initialt ska sköta beläggningsproduktion hos kunden. Driften ska handhas av personal från det kinesiska dotterbolaget.

Utöver flexibla leveransmodeller utökar vi tjänsteerbjudanden kopplade till beläggningssystemen, inom underhåll, support och reservdelar, utbildningspaket och systemuppgraderingar. Dessa tjänsteerbjudanden ska bidra till stärkta kundrelationer och ökad försäljning inom alla bolagets affärsområden, nu benämnda Hydrogen Solutions, Metallization Solutions och Tailored Solutions.

Impact Coatings har en unik position i en värld som ställer om och i en mycket snabbt växande grön industri. För bolaget handlar det om att fortsätta vara relevant och exekvera på de möjligheter som finns genom vår strategi, en stabil finansiering och ett kunnigt, kundnära team.

Torbjörn Sandberg, VD

Den fullständiga rapporten bifogas, samt återfinns på bolagets hemsida under www.impactcoatings.com/finansiella-rapporter-arkiv/.

Impact Coatings har erhållit en order på ett beläggningssystem av typen INLINECOATER™FC för leverans till den kinesiska tillverkaren av metallplattor för bränsleceller Shangdong Boyuan New Energy Technology Development Co., Ltd. (“Boyuan”). Systemordern görs genom handelsbolaget Liaocheng Golden Bridge Import And Export Co., Ltd. Boyuan är specialiserade på precis formningsteknik för bränslecellsplattor. Det totala ordervärdet ligger i intervallet 1,2-1,4 miljoner EUR och inkluderar Managed Services under fyra månader. Managed Services innebär att Impact Coatings under en period sköter driften av beläggningssystemet i kundens lokaler. Slutleverans är planerad till det fjärde kvartalet 2022.

Impact Coatings has received an order for an INLINECOATER™FC system for delivery to the Chinese fuel cell metal plate manufacturer Shangdong Boyuan New Energy Technology Development Co., Ltd. (“Boyuan”). The system order is placed through the trading company Liaocheng Golden Bridge Import And Export Co., Ltd. Boyuan is specialized in the precise forming technology of fuel cell metal plates. The total order value is in the EUR 1.2-1.4 million range, and includes Managed Services for four months. Managed Services means that Impact Coatings for a period operates the coating system at the customer’s premises. Final delivery is planned for the fourth quarter of 2022.

Impact Coatings has installed an industrial robot with auxiliary automation equipment at the company’s Coating Service Center. The coating technology and services provider has a decade of experience supplying PVD coatings for fuel cell plates. An INLINECOATER™FC system dedicated to the application was installed in 2018. Adding an industrial robot to the production line allows more efficient system utilization and increased production capacity.

“For us, the automated production line means more than just an increased production flow. It relieves our personnel of repetitive tasks and reduces risk of human error. We are also able to continue development of our robotic interface and automation solutions. For our Coating Services customers, the automation solution means we can run production processes at maximum capacity and increase throughput to match the market’s increasing volume needs,” said Carina Höglund, VP Coating Services.
 
Impact Coating has chosen a smart, sensor-controlled automation setup, which does not require a physical safety cage. If you step inside the clearly marked area the sensors automatically halt the production process. The result is a very compact layout, which matches the small footprint of the INLINECOATER system. These compact production cells, measuring approximately 7×3 meters, are now also available as part of the Impact Coatings Systems Solutions offer.

The new automation solution is part of Impact Coatings’ growth strategy. Later this year, the company plans to start up a second automated Coating Service Center in Shanghai, China.

En industrirobot med tillhörande automatiseringsutrustning har installerats i företagets Coating Service-lokaler. Som leverantör av beläggningsteknik och beläggningstjänster har Impact Coatings i ett decennium levererat PVD-beläggningar för bränslecellsplattor. Ett INLINECOATER™FC-system dedikerat till applikationen installerades 2018. Genom att integrera en industrirobot till produktionslinan möjliggörs nu effektivare produktionsflöden och en utökad produktionskapacitet.

”För oss innebär den automatiserade produktionslinan mer än bara ett ökat produktionsflöde. Med hjälp av den nya lösningen avlastas vår personal från repetitiva uppgifter och vi minskar risken för misstag. Vi kan också fortsätta vidareutvecklingen av våra robotgränssnitt och automationslösningar. För våra kunder inom Coating Services innebär automationslösningen att vi kan köra produktionsprocesser med maximal kapacitet och öka produktionstakten för att matcha marknadens ökande volymbehov”, säger Carina Höglund, VP Coating Services.

Impact Coating har valt en smart, sensorstyrd automationslösning utan fysisk säkerhetsbur. Går någon in i det tydligt markerade området runt roboten stannar sensorerna automatiskt produktionsprocessen. Resultatet är en mycket kompakt layout som matchar INLINECOATER-systemets lilla fotavtryck. Sådana kompakta produktionsceller mäter cirka 7×3 meter och finns nu även tillgängliga som en del av Impact Coatings Systems Solutions-erbjudande.

Den nya automationslösningen är en del av Impact Coatings tillväxtstrategi. Senare i år planerar bolaget att starta upp ännu ett automatiserat Coating Service Center i Shanghai, Kina.