· Coating production to Michelin’s fuel cell manufacturing · Delayed delivery to Huaqing Power Technology (China)
FINANCIAL RESULTS FIRST QUARTER 2018
· Net sales amounted to SEK 7 141 thousand (18 451) · Operating profit amounted to SEK -6 102 thousand (-404) · Net income after financial items amounted to SEK -6 121 thousand (-406) · Cash flow amounted to SEK -3 766 thousand (-12 159) · Equity-to-assets ratio amounted to 88,9% (69,3)
CEO’S COMMENTARY
During the period, we have continued working on our intensified efforts primarily in the Chinese fuel cells market, but also in greater Asia, Europe and North America.
We see a continued strong interest in our offering and we receive increasing evidence that we have the best fuel cell coating on the market. This is based on verifications we receive from auto manufacturers that test our coatings.
Important European order Interest is greatest in the Chinese market and it is there things are moving quickest. We see, however, an increased interest even in the European market, highlighted by the order from Michelin regarding production of Ceramic MAXPHASE™-coatings on fuel cell plates for their fuel cell manufacturing. The Michelin order is small but important, giving us tailwinds in discussions with other players in Europe as well as Asia.
We also see a high interest from the European auto industry for our coating systems for vehicle reflectors.
Long lead times It takes time, however, for discussions and verifications to become concrete business deals. International auto manufacturers have lead times of five to seven years from the start of a new model development program to the start of production. In the Chinese market the time is shorter, but it involves in any case a couple of years.
The market suffers at times from long lead times to produce newly constructed metal plates for fuel cells, i.e., the plates that we coat. It can take four to twelve months from drawing board to delivery. Several producers of metal plates are addressing this problem and are working to reduce the lead times.
With respect to China, it has been relatively calm during the beginning of the year. It is normally difficult to close deals in China during the start of the year. The Chinese New Year falls in the middle of our first quarter, and causes a calm period both before and after.
Due to the above factors, we have not been able to report any larger order during the quarter. As we reported in January, we have even received certain delays to the delivery of coating systems to the Chinese fuel cell manufacturer Huaqing Power Technology.
Clearer business approach During the start of the year, we have worked on creating a clearer business approach with respect to our customers, to avoid negative surprises in new markets.
The approach entails that orders are not considered valid until pre-payment has been made, a Letter of Credit is issued, or the payment in some other way has been secured. Orders shall include only those coating systems meant for delivery near-term and for which customers have verified payment through pre-payment or where the payment is otherwise secured.
Demo center and sales initiatives During the period, we have begun our initiatives on marketing and sales, including development of a demo center.
The planned work toward creating a representative demo center in Linköping has begun. We are building two machines, one to demonstrate coating of fuel cell plates and one for vehicle reflectors. The machines can also be delivered to customers in the event a fast turnaround is needed.
We have during the period strengthened the marketability of our offering and begun recruiting personnel to strengthen our sales capability. We have even streamlined our branding strategy and henceforth will market all of our coating machines under the product family name INLINECOATER™ and our coating processes under the product family name MAXPHASE™.
Our partner and distributor Optorun is intensifying its work to achieve the goals of our agreement. The Japanese company has during the quarter initiated a recruiting process to further strengthen the sales team and thereby increase sales of our coating systems.
With these actions and activities in place, we see a bright future ahead.
Linköping 2018-04-20Henrik Ljungcrantz, CEO Impact Coatings
Net sales during the period amounted to SEK 7 141 thousand (18 451). Operating expenses amounted to SEK -13 243 thousand (18 855). Operating profit before depreciation and other operating expenses amounted to SEK -6 102 thousand (-404). Operating profit before tax amounted to SEK -6 121 thousand (-406). Cash flow amounted to SEK -3 766 thousand (-12 159).
As in previous years’ reporting, no provision for deferred tax assets has been made.
Financial position and liquidityLiquid assets amounted to SEK 61 620 thousand (9 988) at the end of the period. Work in progress not yet invoiced (accrued revenue) amounted to SEK 12 983 thousand (10 280) at the end of the period. Corresponding invoiced, not completed revenue (deferred revenue) amounted to SEK 9 778 thousand (1 842).
Equity-to-assets ratio amounted to 88,9% (69,3).
Cash flow from operations during the period amounted to SEK -3 696 thousand (-12 159).
Cash flow from financing amounted to SEK -70 thousand (0). Total cash flow for the period was SEK -3 766 thousand (-12 159).
SALES AND MARKET
In conjunction with the fuel cell conference FC Expo held in Tokyo in February, we launched INLINECOATER™FC for the Asian market. The coating system is significantly improved in terms of productivity and is optimized for coating fuel cell plates in volume production. The launch will continue during the Hannover Messe to be held 23-27 April 2018.
The cooperation with Optorun continues with work ongoing for existing as well as new potential customers. With support from Impact Coatings in Sweden, customer offerings are being shaped that meet market demands of advanced coating systems.
During the recent quarter, Optorun has started the recruiting process to further strengthen the sales team in order to intensify sales of Impact Coatings coating systems, and achieve the agreed goals in the cooperation agreement. Optorun has recently completed a successful IPO and is now listed on the Japanese stock exchange.
Below we describe the status in the market segments where Impact Coatings is primarily focusing: Fuel Cells and Reflectors. The company also is working actively in Metallization/Decorative coatings and Electrical contacts.
As a step toward focusing the marketing of coating systems and coatings, partly new product names were launched during the quarter. All of the company’s coating systems now fall under the product family name INLINECOATER™.
Fuel cellsHuaqing Power Technology has had to delay their start of production. As announced earlier via press release, this implies the delivery of the agreed coating system is pushed forward.
China Hydrogen Energy, to which our deliveries have been delayed, is in negotiations with a larger player that is planning to take a majority ownership stake in the company. These negotiations are ongoing, and when they are complete a new timeplan for production and delivery of Impact Coatings coating systems will be agreed.
Telos Auto, with which Impact Coatings has a cooperation agreement, is planning to migrate to metal fuel cell plates. Impact Coatings is now coating plates from Telos Auto on a testing basis for verification of Ceramic MAXPHASE™ in their fuel cell system.
Impact Coatings has delivered coated plates in accordance with a disclosed order to a leading East Asian auto manufacturer. The time plan is aggressive and all parties involved are working together to evaluate the coating as quickly as possible.
Fuel cell production for Michelin has started at Impact Coatings’ facility in Linköping. The work comprises the starting phase of a process through which Michelin will be able to deliver its first fuel cell system to customers. Volumes are expected to increase over time.
Symbio FCell has also received coatings from Impact Coatings during the period.
The number of potential customers has increased following the FC Expo in Tokyo, which is the world’s largest fuel cell conference. At the moment, we are following up contacts with prospective customers through their visiting Impact Coatings in Linköping, and production for evaluation of coatings is starting. Several of these potential customers need scalable production lines for coatings within the near future.
Reflectors Impact Coatings sees a continued increasing interest from the automotive industry in our coating system for reflectors. Above all, the possibility of integrating Impact Coatings’ system in the production flow is generating interest. The company is negotiating with several reflector producers, which in turn deliver to auto manufacturers.
Impact Coatings has during the period developed a new application regarding coating of radar emblems. Radar emblems are a fundamental component in an application that is integrated in cars to increase safety through avoidance of pedestrians, obstacles, or other vehicles. The radar is placed behind the emblem in the car’s grill and the emblem therefore needs to have a special transparent coating. Impact Coatings has a competitive technology to coat radar emblems, and the market and customers are principally the same as for reflectors.
RESEARCH & DEVELOPMENT
Impact Coatings’ strategy is to be the leading player in its chosen segments. R&D is therefore a priority.
We continue therefore our work with improving the efficiency of the coatings required for delivering world-leading niche products. Additional projects have therefore commenced to develop the next generation of coatings and coating systems.
Impact Coatings’ development work is also focusing on supporting the manufacturing and ”productification” of the coating machines. There is also an emphasis on supporting the sales organization through focused development and testing within the prioritized market segments, Reflectors and Fuel Cells.
PRODUCTION
The coating operations that take place in Impact Coatings’ facilities in Linköping have an increased responsibility now to support sales of coating systems. It is a clear advantage to be able to deliver customer samples quickly and with high quality, support the customer’s development and deliver pre-production smaller series, not least within the Fuel Cells market segment.
The company also continues to develop pure subcontracting services in the different market segments. Coating of fuel cell plates is now the largest application and is expected to increase during 2018 and 2019. Among others, production of coatings of fuel cell plates for Michelin has started during the quarter.
The coating machine being produced for Borit NV and developed under the EuroStar project Pro-FC will be ready for testing during April. The machine will first run at Impact Coatings’ facilities to tune the coating processes. Afterwards, we expect the machine to be moved to Borit’s own production environment during the third quarter this year.
Production of the coating machine for Xin Point is proceeding according to plan and will in June be shipped from Sweden to Xin Point in China.
Production of two demonstration machines has begun.
Linköping 2018-04-20 Henrik LjungcrantzCEO
AUDITOR’S REVIEW AND ACCOUNTING PRINCIPLES
This interim report has not been subject to auditor review.
UPCOMING FINANCIAL EVENTS
Annual general meeting: 17 May 2018
Interim report for the second quarter 2018: 17 August 2018
Interim report for the third quarter 2018: 26 October 2018
Year-end report for 2018: 15 February 2019
For more information contact: Henrik Ljungcrantz, CEO Tel: +46 70-663 55 80
Impact Coatings AB (publ) is required to disclose this information in accordance with EU market abuse regulations. The information was delivered, via the contact person named above, for publication on 20 April 2018, 08:00 CET.
———————————————————————————————-
· Beläggningsproduktion till Michelins bränslecellstillverkning · Senarelagd leverans till kinesiska Huaqing Power Technology
FINANSIELLA SIFFROR FÖRSTA KVARTALET 2018
· Rörelseintäkter uppgick till 7 141 TSEK (18 451) · Rörelseresultatet uppgick till -6 102 TSEK (-404) · Resultatet efter finansnetto uppgick till -6 121 TSEK (-406) · Kassaflödet uppgick till -3 766 (-12 159) · Soliditeten uppgick till 88,9% (69,3)
VD-KOMMENTAR
Under den gångna perioden har vi fortsatt arbetet med vår intensifierade satsning på främst bränslecellsmarknaden i Kina, men även i övriga Asien, Europa och Nordamerika.
Vi möts av ett fortsatt starkt intresse för vårt erbjudande och vi får alltfler bevis på att vi har den bästa beläggningen för bränsleceller på marknaden. Detta genom att vi får verifieringar från fordonstillverkare som testar vår beläggning.
Viktig europeisk order Intresset är fortsatt störst i Kina och det är på den marknaden som det går fortast. Vi ser dock ett ökat intresse även på den europeiska marknaden, vilket tydliggjordes genom ordern från Michelin gällande produktion av Ceramic MAXPHASE™-beläggningar på bränslecellsplattor till deras bränslecellstillverkning. Michelinordern är liten men viktig och ger oss medvind i diskussioner med andra aktörer såväl i Europa som i Asien.
Vi ser även ett stort intresse från den europeiska fordonsindustrin för våra beläggningssystem för fordonsreflektorer.
Långa ledtider Det tar dock tid innan diskussioner och verifieringar leder till konkreta affärer. Internationella fordonstillverkare har ledtider på mellan fem och sju år från att utvecklingen av ett nytt modellprogram startar till produktionsstart. På den kinesiska marknaden går det fortare, men det handlar ändå om ett par år.
Marknaden lider stundtals av långa ledtider för att ta fram nykonstruerade metallplattor till bränsleceller, det vill säga de plattor som vi belägger. Det kan ta fyra till tolv månader från ritbord till leverans. Flera tillverkare av metallplattor adresserar denna problematik och arbetar för att korta ned ledtiderna.
Vad gäller Kina har det dessutom varit förhållandevis lugnt under inledningen av året. Det är normalt då det är svårt att slutföra affärer i Kina i början av året. Det kinesiska nyåret inträffar mitt under vårt första kvartal och orsakar lugna perioder både före och efter.
Ovanstående har medfört att vi inte har kunnat rapportera någon ny större order under kvartalet. Som vi rapporterade i januari har vi även fått vissa förskjutningar i leveransen av beläggningssystem till kinesiska bränslecellstillverkaren Huaqing Power Technology.
Tydligare affärsupplägg Under inledningen av året har vi arbetat med att skapa ett tydligare affärsupplägg med våra kunder för att undvika negativa överraskningar på nya marknader.
Upplägget innebär att avtal inte är gällande förrän förskottsbetalning är erlagd, ett Letter of Credit finns eller när betalningen på annat sätt är tryggad. I avtalen inkluderas endast de beläggningssystem som ska levereras i närtid och där kunderna har verifierat betalning genom förskott eller där betalningen på annat sätt är tryggad.
Satsning på democenter och försäljning Under perioden har vi kommit igång med vår satsning på marknadsföring och försäljning inklusive utveckling av ett democenter.
Det planerade arbetet med att skapa ett representativt democenter i Linköping har påbörjats. Vi bygger två nya maskiner, en för att kunna demonstrera beläggning av bränslecellsplattor och en för fordonsreflektorer. Maskinerna är även tänkta att kunna levereras till kund vid behov av snabb leverans.
Vi har under perioden förstärkt marknadsföringen av vårt erbjudande och påbörjat rekrytering av säljare för att stärka försäljningsarbetet. Vi har även renodlat vår varumärkesstrategi och marknadsför hädanefter alla våra beläggningsmaskiner under familjenamnet INLINECOATER™ och våra beläggningsprocesser under familjenamnet MAXPHASE™.
Vår samarbetspartner och distributör Optorun intensifierar sitt arbete för att leva upp till målsättningen i vårt avtal. Det japanska bolaget har under det senaste kvartalet påbörjat en rekryteringsprocess för att ytterligare stärka försäljningskåren och på så sätt öka försäljningen av våra beläggningssystem.
Med alla dessa åtgärder och aktiviteter på plats ser vi en ljus framtid.
Linköping 2018-04-20 Henrik Ljungcrantz, VD Impact Coatings
Rörelseintäkterna under perioden uppgick till 7 141 TSEK (18 451). Rörelsekostnaderna uppgick till -13 243 TSEK (18 855). Resultatet före avskrivningar och övriga rörelsekostnader blev -6 102 TSEK (-404). Resultatet före skatt uppgick till -6 121 TSEK (-406). Kassaflödet uppgick till -3 766 TSEK (-12 159).
Någon avsättning för uppskjuten skattefordran har, i likhet med tidigare års redovisning, inte skett.
Finansiell ställning och likviditetLikvida medel uppgick vid periodens slut till 61 620 TSEK (9 988). Pågående ej fakturerade arbeten uppgick vid periodens slut till 12 983 TSEK (10 280). Motsvarande fakturerad ej upparbetad intäkt uppgick till 9 778 TSEK (1 842).
Soliditeten uppgick till 88,9% (69,3).
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till -3 696 TSEK (-12 159).
Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -70 TSEK (0). Totalt kassaflöde för perioden var -3 766 TSEK (-12 159).
FÖRSÄLJNING & MARKNAD
I samband med bränslecellsmässan FC Expo i Tokyo i februari lanserades INLINECOATER™FC på den asiatiska marknaden. Beläggningssystemet är markant förbättrat avseende produktivitet och är optimerat för beläggning av bränslecellsplattor i volymproduktion. Lanseringen kommer att fortsätta under Hannovermässan som hålls den 23-27 april 2018.
Samarbetet med Optorun fortlöper och såväl befintliga som nya potentiella kunder bearbetas. Med stöd från Impact Coatings i Sverige formeras kunderbjudanden vilka motsvarar marknadens efterfrågan på avancerade beläggningssystem.
Under det senaste kvartalet har Optorun påbörjat en rekryteringsprocess för att ytterligare stärka försäljningskåren för att intensifiera försäljningen av Impact Coatings beläggningssystem och kunna nå den överenskomna målsättningen i samarbetsavtalet. Optorun har nyligen genomfört en lyckad IPO och är nu noterat på den japanska börsen.
Nedan redovisas läget inom de marknadssegment som Impact Coatings fokuserar mest på, Bränsleceller och Reflektorer. Bolaget arbetar även aktivt inom Metallisering/Dekorativa beläggningar och Elektriska kontakter.
Som ett steg i att fokusera marknadsföringen av beläggningssystem och beläggningar har delvis nya produktnamn införts under kvartalet. Alla bolagets beläggningssystem går nu under familjenamnet INLINECOATER™.
Bränsleceller Huaqing Power Technology har fått senarelägga sin produktionsstart. Som tidigare har informerats i pressmeddelande medför det att leveransen av avtalade beläggningssystem skjuts framåt.
China Hydrogen Energy, till vilka våra leveranser tidigare fördröjts, ligger i förhandlingar med en större aktör som planeras ta en majoritet av ägandet i bolaget. Dessa förhandlingar pågår och när de är avslutade kommer en ny tidsplan för produktion och leverans av Impact Coatings beläggningssystem att avtalas.
Telos Auto, med vilka Impact Coatings har samarbetsavtal, planerar att gå över till bränsleceller med metallplattor. Impact Coatings testbelägger nu plattor från Telos Auto för verifiering av Ceramic MAXPHASE™ i deras bränslecellssystem.
Impact Coatings har levererat belagda plattor enligt kommunicerad order till en ledande ostasiatisk biltillverkare. Tidsplanen är mycket pressad och alla parter hjälps åt för att utvärdera beläggningen så fort som möjligt.
Beläggningsproduktion åt Michelin har påbörjats i Impact Coatings anläggning i Linköping. Det avser startskedet i en process för att Michelin ska kunna leverera sina första bränslecellssystem till kunder. Volymerna förväntas öka framöver.
Symbio FCell har också mottagit beläggningar från Impact Coatings under perioden.
Antalet potentiella kunder har ökat efter FC Expo i Tokyo, vilken är världens största bränslecellsmässa. Just nu följs mässan upp med att presumtiva kunderna besöker Impact Coatings i Linköping och produktion för utvärdering av beläggningar påbörjas. Flera av dessa potentiella kunder behöver skalbara produktionslinor för beläggningar inom en nära framtid.
Reflektorer Impact Coatings ser ett fortsatt ökande intresse från fordonsindustrin för sitt beläggningssystem för reflektorer. Framförallt är det möjligheten att integrera Impact Coatings system i produktionsflödet som skapar intresse. Bolaget förhandlar med ett flertal reflektorproducenter, vilka i sin tur levererar till fordonstillverkare.
Impact Coatings har under perioden utvecklat en ny applikation gällande beläggning av radaremblem. Radaremblem är en baskomponent i en applikation som integreras i bilar för att öka säkerheten genom att undvika att bilen kör på fotgängare, hinder eller andra fordon. Radarn är placerad bakom emblemet i bilens grill och emblemet behöver därför en speciell transparent beläggning. Impact Coatings har en konkurrenskraftig teknologi för att belägga radaremblem och marknaden och kunderna är företrädesvis desamma som för reflektorer.
FORSKNING & UTVECKLING
Impact Coatings strategi är att vara den ledande aktören inom valda segment. Således är forskning och utveckling ett prioriterat område.
Vi fortsätter därför arbetet med att effektivisera de beläggningar som krävs för att leverera världsledande spetsprodukter. Ytterligare projekt har därför startats för att ta fram nästa generation av beläggningar och beläggningssystem.
Impact Coatings utvecklingsarbete koncentreras även till att stödja tillverkningen och produktifieringen av beläggningsmaskinerna. Det läggs också stor vikt vid att stödja säljorganisationen genom riktad utveckling och tester inom de prioriterade marknadssegmenten – Reflektorer och Bränsleceller.
PRODUKTION
Beläggningsverksamheten som utförs i Impact Coatings lokaler i Linköping har fått ett utökat ansvar att understödja försäljningen av beläggningssystem. Det är en stor fördel att snabbt och med hög kvalitet kunna leverera kundprover, stödja kundens utveckling och att leverera förproduktion av mindre serier, inte minst inom marknadssegmentet Bränsleceller.
Bolaget fortsätter även att utveckla den rena legoproduktion som sker inom de olika marknadssegmenten. Beläggning av bränslecellsplattor är nu den största applikationen och förväntas succesivt öka under 2018 och 2019. Bland annat har produktion av beläggningar på bränslecellsplattor åt Michelin påbörjats under kvartalet.
Beläggningsmaskinen som tas fram till Borit NV och som utvecklats inom EuroStar-projektet Pro-FC kommer att vara klar för testkörningar under april. Maskinen kommer att först köras i Impact Coatings lokaler för att trimma in beläggningsprocesserna. Därefter beräknas den flyttas över till Borits egen produktionsmiljö under årets tredje kvartal.
Produktionen av beläggningsmaskinen till Xin Point följer plan och kommer att skeppas från Sverige med fartyg i juni till Xin Point i Kina.
Produktion av två nya demomaskiner har påbörjats.
Linköping 2018-04-20
Henrik LjungcrantzVD
REVISORNS GRANSKNING OCH REDOVISNINGSPRINCIPER
Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorns granskning.
KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN
Årsstämma 2018: 17:e maj 2018
Delårsrapport för andra kvartalet 2018: 17:e augusti 2018
Delårsrapport för tredje kvartalet 2018: 26:e oktober 2018
Bokslutskommuniké för 2018: 15:e februari 2019
För mer information kontakta: Henrik Ljungcrantz, VD Tel: 070-663 55 80
Denna information är sådan information som Impact Coatings AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 20 april 2018, kl. 08:00 CET.
————————————————————————————–
Impact Coatings årsredovisning för 2017 finns nu att ladda ner på Bolagets hemsida.
För mer information kontakta VD Henrik Ljungcrantz, tel. 0706-63 55 80, eller e-mail henrik.ljungcrantz@impactcoatings.se.
Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 17 april 2018, kl. 10:30 CEST.
————————————————————————-
FINANSIELLA SIFFROR FJÄRDE KVARTALET 2017
· Rörelseintäkter uppgick till 2 220 TSEK (9 480) · Rörelseresultatet uppgick till -11 095 TSEK (-2 316) · Resultatet efter finansnetto uppgick till -10 581 TSEK (-2 944) · Kassaflödet uppgick till 63 180 TSEK (-4 452) · Soliditeten uppgick till 85,4 % (66,6)
VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT
· Senarelagd leverans till kinesiska Huaqing Power Technology · Första order för produktion av Ceramic MAXPHASE™-beläggningar på bränslecellsplattor till franska Michelins bränslecellstillverkning
Det gångna året har varit händelserikt för Impact Coatings både i fråga om nya affärer och avtal främst i Asien, men också vad gäller bolagets utveckling för att kunna bearbeta och hantera en växande marknad.
I december slutförde vi en kapitalanskaffningsprocess som gav ett kapitaltillskott om cirka 109,4 MSEK före emissionskostnader. Bolagets likviditet är därför god och kapitalet ska användas till att finansiera vår intensifierade satsning främst på bränslecellsmarknaden i Kina, men även i övriga Asien, Europa och Nordamerika.
Genom kapitalanskaffningen fick Impact Coatings en ny huvudägare i Accendo Capital, en Luxemburgbaserad aktiefond som investerar i noterade småbolag och tar en aktiv ägarroll. Accendo har ett starkt track record av långsiktiga investeringar sedan starten 2008.
Det i kombination med att intresset för Impact Coatings och vårt erbjudande fortsätter att öka gör att vi tror på en ljus framtid. Vårt strategiska fokus på beläggning av bränslecellsplattor och att vi har ett konkurrenskraftigt erbjudande har bevisats genom våra tecknade ordrar.
Stark marknad för bränsleceller och reflektorerMarknaden för bränsleceller i Kina är i snabb tillväxt till följd av den kinesiska regeringens stöd till företag och myndigheter som producerar tyngre vätgasdrivna fordon som bussar och lättare lastbilar. Vi har kontakt med många aktörer i Kina som antingen redan har etablerat fabriker för tillverkningen av bränsleceller eller som håller på att bygga fabriker.
Kina fortsätter att vara en stark marknad, men under slutet av 2017 såg vi ett ökat intresse även i Europa. Det handlar om vår beläggningsteknik för bränslecellsplattor, men framförallt inom marknadsvertikalen Reflektorer. Det är referensen från vår genombrottsorder inom reflektorer till slovenska Iskra Mehanizmi som har skapat ringar på vattnet. Intresset för beläggningssystem inom fordonsindustrin har därför ökat och vi för nu diskussioner med ett par Tier1-leverantörer som för närvarande utvärderar våra beläggningar.
Utvecklingskostnader belastar resultatetÄven om intresset är stort för vårt erbjudande och att vi tecknar avtal med jämna mellanrum, så tar det ett tag innan intäkterna från nya ordrar börjar synas i vårt resultat. Det i kombination med att vi har tagit en stor del av kostnaden kopplad till vårt omställningsarbete mot en mer industrialiserad produktion, för att kunna möta den ökade efterfrågan, belastar resultatet under året.
Förskjutningar och leveranserVi har fått förskjutningar och förseningar av leveranser till några av våra största kunder i Kina. Det har bundit kapital vilket har påverkat vår likviditet negativt.
Vad gäller vår order på bränslecellsmarknaden i Kina från hösten 2016 – ett bindande avtal med China Hydrogen Energy (CHE) värt över 100 miljoner kronor gällande leverans av åtta till tio beläggningsmaskiner över tre år – har förseningar uppstått. CHE har meddelat att bygget av deras första produktionsanläggning har blivit försenat och skjuter därför på de första leveranserna från oss till 2018.
Delvis samma sak gäller beställningen av sex beläggningsmaskiner från kinesiska bränslecellstillverkaren Huaqing Power Technology från i oktober 2017, med ett ordervärde på totalt 50 miljoner kronor och leverans under 2018 och 2019. Då Huaqing inte är klar med övriga delar av sin produktionslina har leveransen av de första två beläggningsmaskinerna som skulle ha skett under första kvartalet 2018 skjutits fram.
Arbetet med vår första order inom ramen för distributionsavtalet med japanska Optorun löper på som planerat. Affären, som var ett genombrott på den kinesiska marknaden för vår marknadsvertikal Metallisering, gäller en beläggningsmaskin till kinesiska underleverantören till fordonsindustrin Xin Point. Ordervärdet är 8 miljoner kronor och leverans ska ske under 2018.
Viktiga partners för lokal närvaroUnder året har vi stärkt vår närvaro i Asien och anställt vår första lokala säljare i Kina, som tillträdde i början av september och som nu driver säljarbete på den snabbt växande kinesiska marknaden.
Samarbete med japanska Optorun är ett viktigt framsteg för oss på denna asiatiska marknaden. Vi arbetar aktivt med att få fler lokala partners då lokal närvaro är viktigt för att bygga upp denna marknad. Ordern från kinesiska Xin Point är ett resultat av samarbetet.
Outsourcad tillverkningFör att möta den ökande efterfrågan på vår beläggningsteknologi har vi under året investerat i industrialisering och modularisering av tillverkningsprocessen. Detta har medfört kostnader under 2017, men innebär att vi har skapat en effektiv och mer flexibel produktion där vi bland annat kan utnyttja underleverantörer på ett helt annat sätt för att snabbt kunna öka vår produktionskapacitet. Vi kommer dessutom att börja med produktion av delkomponenter hos underleverantörer under 2018 för att snabba upp leveranser till den asiatiska marknaden.
Linköping 2018-02-16
Henrik LjungcrantzVD Impact Coatings
Fjärde kvartalet 2017
Rörelseintäkterna uppgick till 2 220 TSEK (9 480). Rörelsekostnaderna uppgick till -13 826 TSEK (-12 424). Resultatet före avskrivningar och övriga rörelsekostnader blev -11 095 TSEK (-2 316). Resultatet före skatt uppgick till -10 581 TSEK (-2 944). Kassaflödet uppgick till 63 180 TSEK (-4 452).
Helåret 2017
Rörelseintäkterna uppgick till 30 418 TSEK (32 997). Rörelsekostnaderna ökade till -60 529 TSEK (-39 910). Finansnettot blev 224 TSEK (-5). Resultatet blev -29 887 TSEK (-6 917). Kassaflödet blev 43 238 TSEK (20 192) för helåret. Soliditeten vid periodens utgång var 85,4 % (66,6).
Utvecklingskostnader har aktiverats med 4 151 TSEK (2 077).
Finansiell ställning och likviditet
Likvida medel uppgick vid periodens slut till 65 386 TSEK (22 147). Pågående ej fakturerade arbeten uppgick vid periodens slut till 7,4 MSEK (2,8). Motsvarande fakturerad ej upparbetad intäkt uppgick till 9,8 MSEK (10,3).
Räntebärande skulder uppgick vid periodens slut till 2 061 TSEK (0). Soliditeten uppgick till 85,4 % (66,6).
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under 2017 till -43 802 TSEK (-7 383)
I investeringsverksamheten uppgick kassaflödet till -7 628 TSEK (-1 998). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 94 668 TSEK (29 572). Totalt kassaflöde för perioden var 43 238 TSEK (20 192)
Nedan redovisas läget inom respektive marknadsvertikal som Impact Coatings verkar inom i mer detalj. Impact Coatings främsta fokus ligger inom Bränsleceller och Reflektorer, men bolaget arbetar även aktivt inom Elektriska Kontakter och Metallisering/Dekorativa Beläggningar.
Elektrifieringen av fordonsflottan går fort. I vår del av världen handlar det hittills mest om batteridrivna elbilar och hybrider. Nästan alla biltillverkare, framför allt de asiatiska, utvecklar också vätgasdrivna elbilar med bränsleceller. Serieproducerade bränslecellsbilar från Toyota, Honda och Hyundai och prototypbilar från andra tillverkare rullar på gatorna. Vätgasdrivna elfordon har många fördelar, såsom snabb tankning och lång räckvidd. Vätgasbilen kan mycket mer än batteribilen användas på samma sätt som dagens bilar.
Impact Coatings har tillskansat sig en unik position inom bränslecellsindustrin, framför allt på fordonsidan. För att vara billiga att tillverka används så kallade bipolära plattor av metall i bränslecellerna. Impact Coatings beläggning av bränslecellsplattor – Ceramic MAXPHASE™ – och kostnadseffektiva beläggningsteknologi är det som bäst uppfyller fordonsindustrin krav på dessa kritiska komponenter i bränslecellen. Det har öppnat dörren för bolaget hos de flesta av världens biltillverkare. Ceramic MAXPHASE utvärderas nu av många under utvecklingen av de bilar som ska produceras i början av nästa decennium.
Samtidigt byggs idag fabriker i Kina för tillverkning av bränsleceller, huvudsakligen för bussar och lätta lastbilar. Den kinesiska ledningen har i femårsplanen identifierat vätgasbränsleceller som ett prioriterat område för att reducera luftföroreningarna i städerna. Staten finansierar därför en snabb uppbyggnad av bränslecellstillverkningen och subventionerar till exempel bussar som drivs med vätgas.
Satsningen i Kina ger Impact Coatings stora möjligheter att i närtid sälja beläggningsmaskiner, med tillhörande eftermarknad. Bolaget har hittills tecknat avtal med China Hydrogen Energy (CHE) och Huaqing Power Technology gällande maskiner för beläggning av bränslecellsplattor, samt leverans av beläggningar för utveckling av Telos Autos bränslecellsystem.
Kina satsar enormt på bränsleceller vilket har skapat en grogrund för många nya lokala bolag. Den snabba tillväxten beror till stor del på att regering och lokala myndigheter investerar inom området. Som en konsekvens har vi noterat att projekt kan bli försenade i avvaktan på dessa investeringar. Detta har påverkat och försenat våra maskinleveranser.
Belysningen i moderna bilar blir alltmer avancerad och antalet lampor har ökat snabbt. Strålkastare består idag av avancerade system, ofta med rörliga delar. Inne i kupén skapas belysning från dolda ljuskällor. Gemensamt för flertalet av dessa lampor är att de innehåller reflektorer gjutna i plast med reflekterande metallbeläggning. Det finns ett antal tusen PVD-utrustningar ute i fordonsindustrin för att metallisera lampreflektorer, men de är för få och dåligt anpassade för de många små reflektorer som nu efterfrågas av biltillverkarna.
Impact Coatings beläggningssystem INLINECOATER™ R med medföljande reflektorbeläggning är optimalt för automatiserad produktion av dagens många små fordonsreflektorer. En första systemleverans, där PVD integrerats med plastformsprutning av fordonsreflektorer, gjordes till slovenska Iskra Mehanizmi i juni 2017. Med denna referensaffär i ryggen har marknadsföringen inom Reflektorer mot fordonsindustrin i Europa intensifierats under 2017, vilket har lett till ett antal pågående affärsprospekt. I nästa steg ska även asiatisk och amerikansk fordonsindustri uppvaktas.
Inom marknadsvertikalen Elektriska Kontakter erbjuder företaget beläggningar och produktionslösningar på olika sorters elektriska kontaktdon. Det är i huvudsak två beläggningar som marknadsförs, Ultra MAXPHASE™ för extrema miljöer och Silver MAXPHASE™ som kan ersätta guldplätering på kontakter. Försäljningen inom marknadsvertikalen sker idag huvudsakligen som beläggningstjänster i bolagets lokaler.
Impact Coatings erbjudande inom marknadsvertikalen Metallisering påminner om det inom Reflektorer. Företagets PVD-system för metallisering integreras med plastformsprutning för kostnadseffektiv tillverkning av metalliserade plastdetaljer. Produkterna är ofta dekorativa komponenter till fordonsindustrin. Företaget har levererat ett antal system till fordonskomponenttillverkare i Europa, bland annat till tyska A. Maier Präzision GmbH i Q1 2017.
Under 2017 skedde också ett genombrott på den asiatiska marknaden. Kinesiska Xin Point, en leverantör av fordonskomponenter med kunder i Asien och Nordamerika, beställde ett INLINECOATER™-system för metallisering av dekorativa plastkomponenter. Beläggningsmaskinen ska bland annat användas för så kallade seed layers, där beläggningen ersätter hälso- och miljöfarlig användning av sexvärd kromsyra vid plätering på plast.
Utfasningen av sexvärt krom, också kallat hexavalent krom, från tillverknings-industrin, driver på övergången från våtkemisk plätering på plast till bland annat PVD-metallisering.
Många av de PVD-system som Impact Coatings har levererat historiskt används för dekorativa beläggningar på metall för olika högkvalitativa konsumentprodukter, såsom glasögon och klockor. Pågående affärsprospekt visar ett fortsatt intresse efter de unika nötningståliga färgade beläggningar och kostnadseffektiva produktionslösningar som Impact Coatings erbjuder.
Impact Coatings engagemang i forskningsprojekt tillsammans med Uppsala och Linköpings universitet fortsätter, specifikt inom materialvetenskap med FunMat-projektet. Projektet ska leda till ökad förståelse och kunskap runt metallmaterial, förbehandlingar och beläggningsprocesser vid tillverkning av bränslecellsplattor.
Färdigställandet av ett nyutvecklat beläggningssystem, inom ramen för EuroStar-projektet Pro-FC, har fortgått under slutet av året.
Under perioden har fokus varit riktat på att köra in nya maskiner, både med avseende på maskinernas process och prestanda. Faktorer såsom produktivitet, effektivitet och driftsäkerhet har varit fokusområden. Testkörning och återkoppling har varit en betydande del av verksamheten. Beläggningskällor och förbrukningsmaterial har blivit effektivare.
Planläggning har genomförts för hur företaget ska gå vidare inom de olika fokusområdena.
Omfattande arbete har under året gjorts gällande produktifiering och modularisering av beläggningsmaskinerna, för att möjliggöra effektivare tillverkning och outsourcing för större flexibilitet.
Två INLINECOATER™ FC-maskiner för bränslecellskunder tillverkades under hösten. Den ena var klar för leverans under januari 2018 och den andra kommer att vara klar i mars 2018.
Det nya beläggningssystem för bränslecellsplattor som ska levereras till Borit NV och som utvecklats inom EuroStar-projektet Pro-FC, har försenats några månader och beräknas färdigställas under våren 2018. Parallellt tillverkas en INLINECOATER™ för plastmetallisering till kinesiska Xin Point.
Organisationen för underhåll och support av kundmaskiner förändrades under året och gavs ett tydligare fokus, samtidigt som en översyn av bolagets eftermarknads-erbjudande fortsatte.
Legoproduktion av beläggningar utfördes huvudsakligen för bränslecellskunder, samt inom områdena medicinteknik, dekorativa beläggningar och elektromagnetisk skärmning.
Införandet av nytt kvalitetsledningssystem enligt fordonsindustrins IATF16949 för hela verksamheten har fortsatt under året och är nu fullt infört för produktion av bränslecellsbeläggningar. Mätning av nyckeltal sker under ett års tid innan certifieringsprocess kan påbörjas, vilken planeras för 2018.
Då Huaqing inte är klar med övriga delar av sin produktionslina har leveransen av de första två beläggningsmaskinerna som skulle ha skett under årets första kvartal skjutits fram.
En första produktionsorder på Ceramic MAXPHASE™-beläggning har erhållits från däck- och fordonskomponenttillverkaren Michelin om 0,2 MSEK. Beläggnings-tjänsten kommer att utföras i Impact Coatings lokaler i Linköping. Bolaget har tidigare levererat beläggningar för Michelins bränslecellsutveckling. Nu förväntas efterfrågan från Michelin och leveransvolymerna öka successivt under 2018 och 2019 då produktion av bränsleceller ökar.
För mer information, kontakta Henrik Ljungcrantz, tel. 070 – 663 55 80.
Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för revisorns granskning.
Delårsrapport för första kvartalet 2018: 20:e april 2018
Delårsrapport för andra kvartal 2018: 17:e augusti 2018
Delårsrapport för tredje kvartal 2018: 26:e oktober 2018
Denna information är sådan information som Impact Coatings AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 16 februari 2018, kl. 08:00 CET.
—————————————————————————-
FINANCIAL RESULTS FOURTH QUARTER 2017
· Net sales amounted to SEK 2 220 thousand (9 480) · Operating profit amount to SEK -11 095 thousand (-2 316) · Profit after net financial items amounted to SEK -10 581 thousand (-2 944) · Cash flow amounted to SEK 63 180 thousand (-4 452) · Equity-to-assets ratio amounted to 85,4 % (66,6)
SIGNIFICANT EVENTS AFTER PERIOD-END
· Delayed delivery to Chinese Huaqing Power Technology · First production order for Ceramic MAXPHASE™-coatings for fuel cell plates from French Michelin’s fuel cell manufacturing
The past year has been eventful for Impact Coatings both in terms of new business and agreements primarily in Asia, but also with respect to the company’s development in order to develop and manage a growing market.
I December, we completed a capital increase that provided ca SEK 109,4 million before issuance costs. The company’s liquidity is thefore good and the capital will be used to finance our intensified efforts primarily in the fuel cell market in China but also greater Asia, Europe, and North America.
Through the capital increase, Impact Coatings welcomed a new main shareholder in Accendo Capital, a Luxembourg-registered equities fund that invests in listed small cap companies and takes an active owner role. Accendo has a strong track record of long-term investments since its inception in 2008.
This, in combination with growth in the interest for Impact Coatings and our offering, help us believe in a bright future. Our strategic focus on coatings for fuel cell plates and the fact that we have a competitive offering have been demonstrated through our order agreements.
Strong market for fuel cells and reflectorsThe market for fuel cells in China is growing quickly following the Chinese governemtns support to companies and local authorities that produce heavier hydrogen-powered vehicles such as busses and light trucks. We are in contact with many players in China that have either already established production facilities for fuel cells, or are in the process of building such plants.
China continues to be a strong market, but during late 2017 we also saw an increasing interest in Europe. The interest is tied to our coating technology for fuel cell plates, but above all in our market vertical Reflectors. Our breakthrough order with Iskra Mehanizmi (Slovenia) has become a reference case that is gaining recognition. Interest in the coating system within the automotive industry has therefore increased and we are now in discussions with a couple of Tier 1 suppliers that are currently evaluating our coatings.
Development costs affect profitsThough the interest in our offering is significant and we periodically sign orders, it takes time before revenues from new orders show in our financial results. That, in combination with costs we have absorbed for shifting to a more industrialized production to meet increased demand, have impacted profit during the year.
Delays and deliveriesDeliveries to some of our largest customers in China have been subject to delays. This has tied up capital, which has had a negative effect on liquidity.
With respect to our order in the fuel cell market in China from autumn 2016 – a binding agreement with China Hydrogen Energy (CHE) worth over SEK 100 million for the delivery of eight to ten coating machines over three years – there are delays. CHE has informed us that the construction of their first production facility has been delayed and therefore shift the first deliveries from us to 2018.
Similar conditions apply with respect to the order of six coating machines from the Chinese fuel cell manufacturer Huaqing Power Technology, from October 2017, with a total order value of SEK 50 million and deliveries planned for 2018 and 2019. As Huaqing is not ready with other parts of its production line, the deliveries of the first two coating machines, which were planned for the first quarter of the year, have been pushed back.
Work with our first order under the distribution agreement with Japanese Optorun continues as planned. The order, which represents a breakthrough on the Chinese market for the market vertical Metallization, is for a coating machine for the Chinese supplier to the automotive industry, Xin Point, with an order value of SEK 8 million for delivery during 2018.
Important partners for local presenceDuring the year, we have strengthened our presence in Asia and hired our first local sales representative in China, who started at the beginning of September and now is driving sales activities on the fast-growing Chinese market.
Cooperating with Optorun is an important step forward for us on the Asian market. We are actively working to find additional local partners as local presence is important to build up this market. An example of this work is the order we received from Xin Point.
Outsourced manufacturingTo meet the increasing demand for our coating technology, we have during the year invested in industrializing and modularizing the production process. This has generated costs during 2017, but means that we have created an effective and more flexible production where we, among other things, can leverage sub-suppliers in a completely different way to increase quickly our production capacity. We will in addition begin producing sub-components at sub-suppliers during 2018 to speed up deliveries to the Asian market.
Henrik Ljungcrantz CEO Impact Coatings
Fourth quarter 2017
Net sales amounted to SEK 2 220 thousand (9 480). Operating costs amounted to SEK -13 826 thousand (-12 424). Operating profit before depreciation and other operating costs amounted to SEK -11 095 thousand (-2 316). Profit before tax amounted to SEK -10 581 thousand (-2 944). Cash flow amounted to SEK 63 180 thousand (-4 452).
Full year 2017
Net sales amounted to SEK 30 418 thousand (32 997). Operating costs increased to SEK -60 529 thousand (-39 910). Net financial items amounted to SEK 224 thousand (-5). Net income amounted to SEK -29 887 thousand (-6 917). Cash flow amounted to SEK 43 238 thousand (20 192) for the full year. The equity-to-assets ratio as of year-end was 85,4 % (66,6).
Capitalized development costs amounted to SEK 4 151 thousand (2 077).
Provisions for deferred tax assets, as in prior years’ accounting, have not been made.
Financial position and liquidity
Liquid assets at year-end amounted to SEK 65 386 thousand (22 147). Accrued revenues amounted to SEK 7,4 million (2,8) at year-end. Corresponding deferred revenues amounted to SEK 9,8 million (10,3).
Interest-bearing debt at year-end amounted to SEK 2 061 thousand (0). The equity-to-assets ratio amounted to 85,4 % (66,6).
Cash flow from operations during 2017 amounted to SEK -43 802 thousand (-7 383).
Cash flow from investment activities amounted to SEK -7 628 thousand (-1 998). Cash flow from financing activities amounted to SEK 84 668 thousand (29 572). Total cash flow for the year was SEK 43 238 (20 192).
The status in Impact Coatings’ market verticals is described in more detail below. Impact Coatings’ primary focus is on Fuel Cells and Reflectors, but the company is also actively working in the Electrical Contacts and Metallization/Decorative Coatings segments.
Fuel Cells
Electrification of the vehicle fleet is happening quickly. In our part of the world the change is mainly centered around battery-powered electric vehicles and hybrids. Nearly all auto manufacturers, above all those in Asia, are also developing hydrogen-powered electric cars that use fuel cells. Serial-produced fuel cell vehicles from Toyota, Honda, and Hyundai and prototype vehicles from other manufacturers are on the streets. Hyrdrogen-powered electric vehicles have many advantages, for example fast fueling and long range. The hydrogen car can more than battery-driven vehicles be used in the same way as today’s cars.
Impact Coatings has achieved a unique position in the fuel cell industry, above all for motor vehicles. In order to be inexpensive, metal bipolar plates are used in the fuel cells. Impact Coatings’ fuel cell coating – Ceramic MAXPHASE™- and a cost-effective coating technology best meet the automotive industry’s requirements of these critical components in the fuel cell. This has opened doors for the company at most of the world’s auto manufacturers. Ceramic MAXPHASE™ is now being evaluated for many of the cars that will be produced at the beginning of the next decade.
At the same time, plants are being built today in China for production of fuel cells, primarily for busses and light trucks. The Chinese government has in its five-year plan identified hydrogen fuel cells as a priority to help reduce air pollution in cities. The government is therefore financing a rapid build-up of fuel cell production and subsidizes hydrogen-powered busses, for example.
The developments in China give Impact Coatings substantial opportunity near-term to sell coating machines, with associated after-market. The company has so far signed agreements with China Hydrogen Energy (CHE) and Huaqing Power Technology regarding machines for coating fuel cells as well as delivery of coatings for the development of Telos Auto’s fuel cell system.
China is investing heavily in fuel cells, which has created fertile ground for many new local companies. The rapid growth is largely tied to the government and local authorities investing in the sector. As a consequence, we have noticed that projects can be delayed while these investments are pending. This has affected our machine deliveries, which have been delayed as a result.
Reflectors
Lighting in modern cars is becoming more and more advanced, and the number of lights has increased quickly. Headlamps today are advanced systems, often with moving parts. Inside the cabin, light is generated from hidden sources. Common to many of these lights is that they include reflectors formed of plastic with reflective metallic coatings. There are some thousands of PVD-systems active in the automotive industry used to metallize light reflectors, but they are too few and poorly equipped for the many small reflectors now demanded by auto manufacturers.
Impact Coatings’ coating system INLINECOATER™ R with accompanying reflective coating is optimal for automated production of today’s many small vehicle reflectors. A first system delivery, where PVD was integrated with plastic injection molding of vehicle reflectors, was to Iskra Mehanismi (Slovenia) during June 2017. With this reference case behind us, marketing in the Reflectors segment has intensified during 2017, which has led to several ongoing business prospects. As a next step, we will approach also the Asian and American automotive industries.
Electrical Contacts
Within the market vertical Electrical Contacts, the company offers coatings and production solutions for different types of electrical connectors. Primarily two coatings are marketed, Ultra MAXPHASE™ for extreme environments and Silver MAXPHASE™, which can replace gold plating on contacts. Sales in both segments are today primarily generated as services using the company’s own facilities.
Impact Coatings’ offering in the market vertical Metallization is similar to that in Reflectors. The company’s PVD system for metallization is integrated with plastic injection molding for cost-effective production of metallized plastic parts. The products are often decorative components for the auto industry. The company has delivered several systems to automotive components manufacturers in Europe, among them German A. Maier Präzision GmbH, delivered during Q1 2017.
2017 also saw a breakthrough in the Asian market. Chinese Xin Point, a supplier of automotive components with customers in Asia and North America, ordered one INLINECOATER™ system for metalllization of decorative plastic components. The coating machine will, among other things, be used for so-called seed layers, where the coating replaces the hazardous (to health and the environment) use of hexavalent chromium to coat plastic.
The phasing out of hexavalent chromium, also called hex-chrome or chromium-6, from manufacturing is driving the transition from wet chemistry plating of plastics to, among other methods, PVD-metallization.
Many of the PVD systems that Impact Coatings has delivered historically are used for decorative coatings of metal for various high-quality consumer products, for example eyeglasses and watches. Ongoing business prospects show a continued interest in the unique wear-resistant colored coatings and cost-effective production solutions that Impact Coatings offers.
Impact Coatings’ activities in research projects together with Uppsala University and Linköping University continue, specifically within material science with the FunMat project. The project should lead to increased understanding and knowledge of metal materials, pre-treatments and coating processes during fuel cell manufacturing.
Completion of a newly developed coating system, as part of the EuroStar project Pro-FC, has progressed during the latter part of the year.
During the period, focus has been on ramping up new machines, both with respect to the machines’ processing and quality. Factors such as productivity, efficiency, and reliability have been in focus. Testing and feedback have been an important part of the efforts. Coating targets and consumable materials have become more efficient.
We have made plans for how the company shall progress further in the different focus areas.
Comprehensive work has been performed during the year with respect to productification and modularization of the coating machines to facilitate more efficient production and outsourcing of production, in order to increase more flexibility in the production process.
Two INLINECOATER™ FC machines for fuel cell customers were produced during the autumn. One became ready for delivery during January 2018 and the other will be ready in March 2018.
The new coating system for fuel cell plates that will be delivered to Borit NV and that has been developed under the EuroStar project Pro-FC, has been delayed a few months and is expected to be finished during the spring 2018. In parallel, one INLINECOATER™ for metallization of plastic is being produced for Chinese Xin Point.
The organization for maintenance and support of customer machines changed during the year and was given a clearer focus, at the same time a review of the company’s after-market offering continued.
Coating on a subcontracting basis was done primarily for fuel cell customers, as well as in med tech, decorative coatings, and electromagnetic shielding.
The introduction of a new quality assurance system according to the automotive industry’s IATF 16949 standard for the whole company has progressed during the year and is now fully adopted into production for fuel cell coatings. Measurement of key metrics continues for one year before the certification process can begin, which is planned for 2018.
As Huaqing is not ready with the other parts of its production line, the delivery of the first two coating machines, which should have occurred during the first quarter this year, has been pushed back.
A first production order for the Ceramic MAXPHASE coating has been received from tire and automotive components manufacturer Michelin for SEK 0,2 million. The coating service will be provided from Impact Coatings’ facilities in Linköping, Sweden. The company has previously delivered coatings for Michelin’s fuel cell development. Demand from Michelin and the expected delivery volumes are expected to increase successively during 2018 and 2019 as production of fuel cells increases.
Linköping, Sweden 2018-02-16
Henrik LjungcrantzCEO
For more information, contact Henrik Ljungcrantz, tel. +46 70 663 55 80.
This year-end report has not been subject to review by the auditor.
Annual General Meeting 2018: 17 May 2018
Report for the first quarter 2018: 20 April 2018
Report for the second quarter 2018: 17 August 2018
Report for the third quarter 2018: 26 October 2018
Impact Coatings AB (publ) is required to disclose this information in accordance with EU market abuse regulations. The information was delivered, via the contact person named above, for publication on 16 February 2018, 08:00 CET.
———————————————————————–
· Genombrottsorder av beläggningsmaskin för strålkastarreflektorer till Iskra Mehanizmi, en slovensk underleverantör till fordonsindustrin, levererad · Etablering av säljkontor i Kina och första lokale säljaren anställd · I avtalet med China Hydrogen Energy (CHE), med ett ordervärde om cirka 100 MSEK, är start av leverans senarelagd till mitten av 2018
· Avtal om order värd 50 MSEK tecknat gällande sex beläggningsmaskiner från kinesiska bränslecellstillverkaren Huaqing Power Technology · Avtal om order värd 8 MSEK tecknat gällande leverans av beläggningsmaskin till kinesiska Xin Point – första affären inom ramen för distributionsavtal med Optorun · Kapitalmarknadsdag med fokus på Kina och marknaden för bränsleceller genomförd i Stockholm tisdagen den 17 oktober
FINANSIELL INFORMATION
Tredje kvartalet, 1 juli-30 september, 2017
· Nettoomsättning uppgick till 6 964 (6 856) TSEK · Rörelseresultatet uppgick till -4 103 (-1 275) TSEK · Resultatet efter finansnetto uppgick till -4 898 (-1 276) TSEK · Kassaflödet uppgick till -11 719 (1 989) TSEK · Soliditeten uppgick till 42,7 % (89,4)
Årets tre första kvartal, 1 januari-30 september, 2017
· Nettoomsättning uppgick till 28 194 (23 517) TSEK · Rörelseresultatet uppgick till -18 505 (-1 275) TSEK · Resultatet efter finansnetto uppgick -19 306 (-3 972) TSEK · Kassaflödet för perioden uppgick till -19 941 (24 643) TSEK · Soliditeten var 42,7 % (89,4)
Intresset för Impact Coatings och vårt erbjudande fortsätter att öka, framförallt i Kina. Vårt strategiska fokus på beläggning av bränslecellsplattor i allmänhet, den kinesiska marknaden i synnerhet och att vi har ett konkurrenskraftigt erbjudande har bevisats genom våra tecknade orders.
Marknaden för bränsleceller i Kina är i snabb tillväxt till följd av den kinesiska regeringens stöd till företag och myndigheter som producerar tyngre vätgasdrivna fordon som bussar och lättare lastbilar. Vi har kontakt med många aktörer i Kina som antingen redan har etablerat fabriker för tillverkningen av bränsleceller eller som håller på att bygga fabriker.
Utvecklingskostnader belastar resultatet
Intäkterna från nya orders till följd av våra framgångar i Kina har inte börjat synas i resultatet ännu. Det i kombination med att vi har tagit en hel del kostnader kopplade till vårt omställningsarbete mot en mer industrialiserad produktion, för att kunna möta den ökade efterfrågan, belastar resultatet under det tredje kvartalet.
Starkt marknadstillfälle i Kina
Vi har deltagit i mässor under perioden i såväl Beijing i Kina som Las Vegas i USA. På båda mässorna har vi haft en strid ström av intresserade kinesiska aktörer i våra montrar och vi får mycket lovord för vår beläggningsteknologi. Det går att läsa mer om mina spaningar från mässorna under rubriken Noticed på vår webbplats: http://www.impactcoatings.com/.
Vår första lokala säljare i Kina, Jia Zhendong, tillträdde i början av september i år och driver säljarbete på den snabbt växande kinesiska marknaden tillsammans med mig och den asiatiske säljagenten Marty Kikuchi.
Förskjutning av leverans till China Hydrogen Energy
Under hösten 2016 tog vi vår stora genombrottsorder på bränslecellsmarknaden i Kina. Vi tecknade ett bindande avtal med China Hydrogen Energy (CHE) värt initialt över 100 miljoner kronor gällande leverans av åtta till tio beläggningsmaskiner över tre år. Under fjärde kvartalet 2016 fick vi ett förskott om 2,4 miljoner kronor från CHE i samband med att de två första maskinerna började tillverkas med planerad leverans hösten 2017.
Efter sommaren inledde CHE diskussioner om att skjuta på leveransen av de två första maskinerna då CHEs produktionsanläggning blivit försenad. Förskjutningen innebär att leveransen sker i mitten av 2018. Vi är fria att sälja de maskiner vi har producerat för CHEs räkning till annan aktör.
Ny stororder om 50 MSEK till bränslecellstillverkare plus framgång för Optorunsamarbetet med order värd 8 MSEK
I övrigt har vi lyckats väl med våra säljambitioner och precis efter periodens utgång, den 2 oktober i år, presenterade vi vår andra stororder på bränslecellsmarknaden i Kina. Det är en beställning av sex beläggningsmaskiner från kinesiska bränslecellstillverkaren Huaqing Power Technology. Det totala ordervärdet uppgår till 50 miljoner kronor, exklusive service och förbrukningsmaterial, med leverans under 2018 och 2019.
Någon vecka senare, den 11 oktober, kunde vi presentera vår första order inom ramen för distributionsavtalet med japanska Optorun. Affären var dessutom ett genombrott på den kinesiska marknaden för vår marknadsvertikal Metallisering. Kunden är kinesiska Xin Point som levererar dekorativa komponenter till fordonsindustrin och ordern gäller en beläggningsmaskin – InlineCoater™ 500 – med ett ordervärde om 8 miljoner kronor för leverans 2018.
Outsourcad tillverkning och anställningar
För att möta den ökande efterfrågan på vår beläggningsteknologi forcerar vi arbetet med industrialisering och modularisering av tillverkningsprocessen. Det innebär att vi kan producera snabbare och effektivare och att vi kan lägga ut delar av produktionen på underleverantörer. Därmed kan vår samarbetspartner Optorun påbörja produktion av delkomponenter redan i början av 2018.
Som ett resultat av senaste tidens affärer planerar vi att anställa ytterligare personal till tillverkningen i Linköping.
Linköping 2017-10-27
Bolagets intäkter för det tredje kvartalet uppgick till 6 964 TSEK (6 856 TSEK) och resultatet blev -4 898 (-1 276) TSEK. Kassaflödet blev -11 719 (1 989) TSEK och soliditeten uppgick vid periodens slut 42,7 % (89,4 ). Bolaget tillämpar successiv vinstavräkning av pågående leveranser av maskinsystem.
Det negativa resultatet förklaras bland annat av att bolaget genomför en omställning till serieproduktion och outsourcing av viss produktion för att möta kundernas efterfrågan, vilket medfört omfattande dokumentations- och processarbete som delvis bedrivits av konsulter.
Periodens omsättning består av vinstavräknat projekt, samt försäljning av tjänster. Posten ”Övriga intäkter” består av aktiverade utvecklingskostnader.
Bolaget har under perioden erhållit ett kreditutrymme på 17 MSEK. Denna kredit ska kunna utnyttjas för att hantera fluktuationer i kassaflödet. Utrymmet har vid periodens utgång utnyttjats med cirka 14,5 MSEK.
Då bolaget från och med verksamhetsåret 2016 aktiverar utvecklingskostnader genomförs detta löpande.
Bolagets intäkter under året som helhet till och med det tredje kvartalet uppgick till 28 194 (23 517) TSEK, aktivering arbete för egen räkning 5 277 (0) TSEK och resultatet efter finansnetto uppgick till -19 306 (-3 972) TSEK. Kassaflödet uppgick till -19 941 (24 643) TSEK och soliditeten uppgick vid periodens slut till 42,7 % (89,4).
Bolagets direkta kostnader består av tre komponenter. Kostnad för pågående order, kostnader för anpassning av bolagets produktsortiment till skalbarhet och outsourcad tillverkning samt utveckling av nästa maskingeneration.
Kostnader förknippade med FoU-arbete av nästa generation InlineCoaters aktiveras.
Mot bakgrund av den stora marknadspotentialen inom bränsleceller i Kina och de genombrottsorder som bolaget tecknat under senare tid, diskuterar styrelsen att accelerera marknadspenetrationen. Detta för att skapa rätt förutsättningar för bolagets världsledande teknologi för beläggning av bränslecellsplattor och för att möta den ökande efterfrågan. Bolagets styrelse diskuterar olika lösningar för att lösa kapitalbehovet för en sådan expansion.
Nedan redovisas läget inom respektive marknadsvertikal som Impact Coatings verkar inom i mer detalj. Impact Coatings främsta fokus ligger inom Fuel Cells och Reflectors, men bolaget arbetar även aktivt inom Electrical Contacts, Metallization samt Decorative Coatings.
Marknadsbearbetningen har ökat under året och bland annat ställer bolaget numera ut på bränslecellsmässan i Beijing i Kina. Det är andra året som mässan genomförs och intresset i Kina ökar stadigt. Mässan är fortfarande mindre än FC-Expo i Tokyo, men den växer kraftigt.
Trots detta känner inte alla Impact Coatings presumtiva kinesiska kunder till mässan i Beijing. Det indikerar att endast mässnärvaro inte räcker för bearbetning i Kina utan bolaget måste vara aktivt även i olika nätverk, genom marknadsföring över Internet och proaktiv direktförsäljning.
Såväl mässan i Beijing som den i Las Vegas för ett par veckor sedan gav Impact Coatings många nya kontakter och ingångar till presumtiva affärer.
Intresset för Impact Coatings kunskap och tekniska lösningar för beläggning av bränslecellsplattor är stort i Kina. För tillfället bearbetar bolaget ett trettiotal kinesiska bolag som har planer på att bygga upp egen tillverkning av bränslecellsplattor av metall.
Det aktiva säljarbetet i Kina har bland annat lett till avtalet med Huaqing Power Technology. Avtalet omfattar sex beläggningsmaskiner till ett värde om cirka 50 MSEK. Den första beläggningsmaskinen beräknas levereras i januari 2018 och den andra i mars samma år. Nästkommande två maskiner levereras i slutet av 2018 och slutligen två maskiner under 2019. Huaqing ser denna order som startskottet för sin bränslecellssatsning. Enligt deras affärsplan kommer bolaget att behöva fler beläggningsmaskiner längre fram.
China Hydrogen Energy (CHE) tecknade avtal om ordervärde uppgående till 100 MSEK. CHE är försenade med bygget av sin fabrik som nu beräknas vara klar till sommaren 2018. Efter att de första beläggningsmaskinerna är levererade till CHE kommer leveranserna av de återstående sex till åtta maskinerna – hela ordern omfattar åtta till tio maskiner – att ske i ett jämnt flöde enligt avtal.
De presumtiva kunder som Impact Coatings för diskussioner med har kommit olika långt i sina planer att bygga fabriker för volymproduktion av bränsleceller. En del av dessa aktörer har redan fabriker, men använder grafitplattor i bränslecellsstackarna. De plattor som använder Impact Coatings beläggningsteknologi är av metall, vilket är mer effektivt. Ytterligare nackdelar med grafitplattorna är att de är dyrare, mer tidskrävande att tillverka samt att bränslecellsstackarna blir tyngre och tre gånger så stora.
Många av dessa presumtiva kunder väntas ta beslut om investering i ny produktionsutrustning under slutet av 2017 eller under 2018. Impact Coatings är väl positionerat för denna affärspotential och kommer inför den förväntade efterfrågeökningen på beläggningsmaskiner inom kort att ha behov av att använda underleverantörer för tillverkning.
Intresset för system för beläggning av reflektorer inom fordonsindustrin har ökat både i Europa och Asien. Framförallt gäller detta lösningar som innebär integrering mellan formsprutning och metallisering. Under perioden har Impact Coatings startat ett par intressanta projekt med syfte att demonstrera sin teknologi för några presumtiva kunder inom denna marknadsvertikal.
Under året har efterfrågan på PVD-beläggningar för korrosionsbeständiga kontakter ökat. Impact Coatings utför småskalig beläggning av kontakter för handburen elektronik med främst korrosionståliga Ultra MaxPhase™.
Metallization
Impact Coatings har tillsammans med den japanska beläggningsleverantören Optorun under perioden fördjupat samarbetet genom intensiva kontakter med kinesiska Xin Point, som för närvarande tillämpar traditionell pläteringsteknologi på plast. Detta har efter periodens slut resulterat i att kontrakt har skrivits.
Intresset för övrig metallisering på plast fortsätter att öka och bolagets förmåga att utföra beläggningar i ett integrerat produktionsflöde efterfrågas. Den snabbaste ökningen förväntas äga rum i Asien via Optoruns nätverk och marknadsbearbetning.
Decorative Coatings
Under perioden har Impact Coatings fått ett antal förfrågningar relaterade till bolagets djupt svarta dekorativa beläggningar. Det innebär att ett antal intressanta applikationer kommer att testas och verifieras under hösten.
Distributionsavtal med Optorun
I maj 2017 ingicks ett distributionsavtal med japanska Optorun Co. Ltd., en av världens största leverantörer av utrustningar för vakuumytbeläggning.
Optorun har under kvartalet börjat bearbeta marknaden i Japan och Kina. Under denna tid har relationer med ett flertal potentiella kunder etablerats. Det resulterade i en första order inom ramen för distributionsavtalet precis efter utgången av det tredje kvartalet, från kinesiska Xin Point.
Xin Point är en av Kinas ledande tillverkare av dekorativa plastdetaljer till fordonsindustrin. Beställningen från Impact Coatings gäller en beläggningsmaskin – InlineCoater™ 500 – som ska levereras under 2018. Moderbolaget Xin Point Holding (http://en.xinpoint.com/), är noterat på Hongkongbörsen med ett aktuellt börsvärde om cirka 6 miljarder SEK.
Ordern är ett genombrott på den kinesiska marknaden för Impact Coatings inom vertikalen Metallisering på plast. Beläggningsmaskinen ska bland annat användas för så kallade seed layer, där beläggningen ersätter hälso- och miljöfarlig användning av sexvärd kromsyra för plätering på plast.
Optorun ställde under perioden ut på mässa i Tokyo och lanserade där Impact Coatings beläggningssystem för kostnadseffektiv integrerbar produktion av beläggningar till fordonsindustrin, vilket resulterade i en handfull prospekts. Nästa steg är att Optorun inom ramen för samarbetsavtalet marknadsför Impact Coatings beläggningssystem vid mässor inriktade på produktionsutrustning för fordonsindustrin. Den gemensamma ambitionen är att sälja tio beläggningsmaskiner inom 12-24 månader från det att distributionsavtalet tecknandes.
Impact Coatings är fortsatt inblandat i ett antal forskningsprojekt tillsammans med ett flertal universitet. Under perioden har Impact Coatings, tillsammans med Uppsala och Linköpings universitet, fått en ansökan beviljad inom ramen för materialvetenskap FunMat. Projektet ska leda till ökad förståelse och kunskap runt metallmaterial, förbehandlingar och beläggningsprocesser vid tillverkning av bränslecellsplattor.
I EuroStar-projektet Pro-FC fortsätter bolaget att utveckla och realisera ett helt nytt produktionssystem för bränslecellsplattor. Det helt nyutvecklade beläggningssystemet beräknas vara klart under första kvartalet 2018.
I början av perioden slutlevererades en beläggningsmaskin för strålkastarreflektorer till Iskra Mehanizmi, en slovensk underleverantör till fordonsindustrin. Samtidigt har tillverkningen av flera beläggningsmaskiner för bränslecellskunder fortskridit, även om ingen leverarans skedde under perioden. Den första InlineCoater-maskinen för bränslecellstillverkaren Huaqing Power Technology kommer att vara färdigbyggd och överlämnad till processverifiering under november 2017. Slutlig leverans är planerad till januari 2018.
Sedan sommaren har arbetet med förbättrade produktstrukturer och tillverkningsflöden intensifierats, primärt för företagets standardsystem i InlineCoater-serien, inklusive införande i bolagets nya affärsledningssystem. Målsättningen är bland annat att uppnå effektivisering av materialförsörjning och tillverkning av beläggningssystem.
Ett annat mål är att möjliggöra outsourcing till tillverkningspartners såsom japanska Optorun. Vidare är ambitionen är att starta produktion hos Optorun under 2018.
En omfattande aktivitet för att reducera materialkostnaden för InlineCoater-serien har genomförts under kvartalet, där leverantörsval, komponentval och specifikationer genomlysts och resulterat i BoM-kostnadsreduktion på cirka 15 procent. Detta arbete kommer att avsevärt förbättra Impact Coatings marginaler för affärer som sluts framöver.
Organisationen för underhåll och support av kundmaskiner förändrades och gavs ett tydligare fokus, samtidigt som en översyn av bolagets eftermarknadserbjudande fortsatte.
Införandet av nytt kvalitetsledningssystem enligt fordonsindustrins IATF16949 pågår kontinuerligt för hela verksamheten och är nu fullt infört för produktion av bränslecellsbeläggningar. Mätning av nyckeltal sker under ett års tid innan certifieringsprocess kan påbörjas, vilken planeras för 2018.
Ett avtal värt 50 MSEK har tecknats med kinesiska bränslecellstillverkaren Huaqing Power Technology. Avtalet omfattar sex beläggningsmaskiner att levereras under 2018 och 2019.
Den första affären genom vår samarbetspartner Optorun har tagits genom en försäljning till Xin Point. Köpet avser en InlineCoater 500 om cirka 8 miljoner kronor.
Nästa rapporttillfälle är bokslutskommuniké för 2017 den 16 februari 2018.
Kontaktperson hos Impact Coatings:Henrik Ljungcrantz, VD070-663 55 80, henrik.ljungcrantz@impactcoatings.se.
Denna information är sådan information som Impact Coatings AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 27 oktober 2017, kl. 08:30 CET.
————————————————————————————-
· Distributionsavtal med japanska Optorun – en av världens största leverantörer av utrustningar för tunnfilmsbeläggning · Stor kinesisk biltillverkare väljer Impact Coatings beläggning för bränslecellsplattor · Bolagsstämman den 19 maj beslutade om optionsprogram riktat till bolagets fast anställda personal och styrelse. Göran Felldin, tidigare VD, nyvaldes till styrelsen på stämman. · Henrik Ljungcrantz avlöser Göran Felldin som VD för Impact Coatings och Anders Nilsson anställs som CFO
Andra kvartalet 1 april-30 juni
· Summa intäkter uppgick under andra kvartalet 2017 till 2 783 TSEK (5 287 TSEK) · Resultatet blev -14 003 TSEK (-2 836 TSEK) · Kassaflödet för perioden uppgick till 3 937 TSEK (28 251 TSEK) · Soliditeten var 77,6 % (89,9 %)
Första halvåret 1 januari-30 juni
· Summa intäkter uppgick under första halvåret 2017 till 21 234 TSEK (16 661 TSEK) · Resultatet blev -14 408 TSEK (-2 696 TSEK) · Kassaflödet för perioden uppgick till 8 222 TSEK (22 655 TSEK) · Soliditeten var 77,6 % (89,9 %)
Det är en spännande tid vi lever i. Kraven på en omställning av transportsektorn i en mer hållbar riktning ökar för varje dag och utvecklingen går fort och det är i Asien det händer.
I stora delar av Asien och framförallt Kina är det vätgasdrivna fordon som ses som den stora möjligheten. I Kina råder ett i det närmaste omåttligt intresse för bränsleceller och tillverkningsteknik av komponenter för att effektivisera tekniken. Marknaden bubblar av nya aktörer som visar alla kännetecken på en ung och snabbt växande marknad.
Det här betyder att jag varje dag stärks i Impact Coatings strategiska val att satsa på bränslecellsmarknaden. Vi är starka även inom våra andra marknadssegment, eller vertikaler som vi kallar dem, där vi utvecklat och etablerat vår teknologi, men det är inom bränsleceller som vi ser den verkligt stora potentialen.
Vår patenterade tunnfilmsbeläggning ökar effektiviteten och minskar kostnaderna i en bränslecell med mer än 30 procent jämfört med bränslecellsplattor av grafit. Intresset för vårt kunnande är stort i Kina då det ses som en av de faktorer som kommer att få vätgasdrivna fordon att inom en nära framtid nå the tipping point, det vill säga när de blir även ekonomiskt gångbara i konkurrensen med fossildrivna fordon.
Under det senaste året har det verkligen börjat röra på sig och vi för diskussioner med ett stort antal aktörer på marknaden såväl nya som etablerade. Några diskussioner har redan resulterat i intressanta avtal som det med China Hydrogen Energy och nu senast en stor kinesisk biltillverkare som efter utvärdering har valt att gå vidare med Impact Coatings beläggning i sin utveckling. Distributionsavtalet med japanska Optorun är också ett tecken på att vi ligger helt rätt.
Samtidigt som marknaden bearbetas förbereder vi oss för att kunna hantera större volymer vid större beställningar av våra beläggningsmaskiner. Fram till nu har det inom våra andra marknadssegment mest handlat om kundanpassade maskiner. Nu arbetar vi med industrialisering och modularisering för att få ner produktionstiden för en maskin till 4-6 månader.
Målet är att våra patenterade beläggningsmaskiner inom en nära framtid ska kunna serietillverkas och att delar av produktionen ska kunna outsourcas. Maskinerna standardiseras och kan därför när större beställningar kommer in tillverkas på prognos.
Men det handlar inte bara om modularisering för att förbereda för serieproduktion utan även om logistik och standardisering av inköp. Även på det området finns det stora förbättringar att göra och vi har därför anställt medarbetare med stor erfarenhet inom logistik och inköp.
Vi befinner oss nu vid den mest intressanta tidpunkten hittills i Impact Coatings historia och det är i detta skede jag har kommit tillbaka som VD. Det känns väldigt inspirerande och jag är fast besluten att på allvar ta tillvara den stora möjlighet vi har i och med vår starka och centrala position på marknaden för bränsleceller och utvecklingen av vätgasdrivna fordon.
Huvuddelen av vårt arbete fokuserar nu på Kina samt att öka skalbarheten i vår produktion för att kunna möta ökade beställningsvolymer. Vi intensifierar satsningen på och bearbetning av den kinesiska marknaden och tittar bland annat på en fast etablering på plats i Kina inom en nära framtid.
Det är som jag sagt ovan en mycket intressant tid vi lever i, vi har mycket att göra och jag har stora förhoppningar om att framtiden blir väldigt intressant för Impact Coatings.
Linköping 2017-08-18
Intresset för Impact Coatings fortsätter att öka bland både potentiella kunder, partners och finansmarknaden. Affärsläget präglas dock fortfarande av mycket ojämn orderingång.
Samarbetet med japanska Optorun har konkret resulterat i en satsning på marknadsföring och försäljning av Impacts Coatings beläggningssystem på den asiatiska marknaden. Optorun ser ett tydligt kundbehov av beläggningar och flexibla produktionsintegrerade beläggningssystem främst inom fordonsindustrin i stora delar av Asien.
Optorun tillverkar idag cirka 750 beläggningssystem per år och ser samarbetet med Impact Coatings som en möjlighet att ta ytterligare marknadsandelar inom delvis nya teknikområden.
I Kina råder just nu ett i det närmaste omåttligt intresse för bränsleceller och tillverkningsteknik av ingående komponenter. Det drivs bland annat av den kinesiska regeringens ökade satsning med subventioner till bränslecellsteknik, samtidigt som motsvarande för batterier minskar.
Den äldre teknologin för bränsleceller, baserad på grafitplattor, används delvis fortfarande i Kina beroende på att det inte finns volymproduktion av belagda bränslecellsplattor av metall. Därför är intresset för Impact Coatings unika tunnfilmsbeläggning Ceramic MaxPhase™ och den samlade kunskapen om kostnadseffektiv produktion stor i Kina.
Intresset finns både hos aktörer som direkt satsar på metallplattor men också hos dem som använder grafit och på grund av skalbarhet och tillverkningskostnad vill gå över till belagda bränslecellsplattor av metall.
För att ta tillvara på detta marknadstillfälle har Impact Coatings därför hög aktivitet i Asien och framförallt i Kina för att bearbeta marknaden. Det handlar dels om deltagande vid mässor, dels direkta förhandlingar och projekt med intresserade aktörer. Nu pågår ett intensivt arbete att följa upp förfrågningar och affärsmöten med kunder från de mässor och försäljningsbesök Impact Coatings genomfört under våren och sommaren.
Bolaget har under kvartalet fortsatt tillverkningen av fyra beläggningsmaskiner. En av dessa har levererats till det slovenska företaget Iskra Mehanizmi, som är en ledande tillverkare av strålkastarreflektorer. Avtalet, som slöts i november förra året, är en genombrottsorder och den första i sitt slag för strålkastarreflektorer till fordonsindustrin. Affären är värd cirka 7 miljoner kronor.
Bolagets intäkter för det andra kvartalet uppgick till 2 783 TSEK (5 287 TSEK) och resultatet blev -14 003 TSEK (-2 836 TSEK). Kassaflödet, som under perioden förstärkts med en kortsiktig kredit, blev 3 937 TSEK (22 655 TSEK) och soliditeten var vid periodens slut 77,6 % (89,9 %). Bolaget tillämpar successiv vinstavräkning på pågående leveranser av maskinsystem.
Periodens omsättning består huvudsakligen av försäljning av tjänster. Posten ”Övriga intäkter” består av aktiverade utvecklingskostnader.
Bolaget har under perioden utverkat ett kreditutrymme på 15 MSEK. Denna kredit ska kunna utnyttjas för att hantera fluktuationer i kassaflödet. Utrymmet har vid periodens utgång utnyttjats med cirka 11 MSEK.
Då bolaget från och med verksamhetsåret 2016 aktiverar utvecklingskostnader genomförs detta också halvårsvis för att ge en rättvisare bild av bolagets direkta kostnader. Därför redovisar bolaget även halvårsresultatet.
Bolagets intäkter för första halvåret som helhet uppgick till 21 234 TSEK (16 661 TSEK), aktivering arbete för egen räkning 1 340 TSEK (0 TSEK) och resultatet blev -14 408 TSEK (-2 696 TSEK). Kassaflödet, som under perioden förstärkts med den upptagna krediten, blev 8 222 TSEK (22 655 TSEK) och soliditeten var vid periodens slut 77,6 % (89,9 %).
Kostnader förknippade med FoU-arbete av nästa generation InlineCoaters aktiveras. Så sker dock inte med kostnader relaterade till skalbarhet och produktionseffektivitet, vilka tas direkt i löpande räkning, något som i hög grad påverkat halvårsresultatet.
Under detta stycke redovisas läget i inom respektive marknadsvertikal som Impact Coatings verkar inom i mer detalj: Fuel Cells, Electrical Contacts, Reflectors och Seed Layers.
Som tidigare nämnts är intresset för Impact Coatings kunskap och tekniska lösningar inom bränsleceller stort i Kina. För tillfället förs kommersiella diskussioner med ett 20-tal kinesiska bolag som har planer att själva bygga upp egen tillverkning av bränslecellsplattor av metall. Eftersom det idag inte finns teknologi i Kina för volymproduktion av bränslecellsplattor av metall köps den kunskapen och produktionsutrustning från övriga världen.
Den teknik, baserad på grafitplattor, som idag används för mindre serier och prototyper, kommer enligt bolagets bedömning att på sikt fasas ut. Fördelen med metallplattor är att de kan produceras till cirka en tredjedel av kostnaden jämfört med grafitplattor. Samtidigt är de lättare – 30 procent av vikten – och är bättre lämpade för högvolymsproduktion.
Plattor av metall är dessutom bättre vid kallstarter av fordon då grafitplattor tar längre tid att värma upp. Därför är grafitplattor mindre lämpliga att använda i till exempel bussar.
De potentiella kunderna efterfrågar en flexibel tillverkningslösning som enkelt kan skalas upp från förserievolym till högvolymsproduktion. Ett vanligt scenario är en till två beläggningsmaskiner initialt för att redan inom ett par år följas av en ökning av tre till fem gånger fler maskiner.
Impact Coatings har påbörjat produktion av beläggningar med Ultra MaxPhase™ för kontakter på sportklockor där korrosionskraven är extremt höga. Kontakterna på sportklockor utsätts både för svett och ström och risken är därför stor för korrosion. Ultra MaxPhase™ har visat sig lösa det här problemet på ett fullgott sätt och produktion har påbörjats.
Intresset för system för beläggning av reflektorer inom fordonsindustrin har ökat både i Europa och Asien. Framför allt gäller detta lösningar som innebär integrering mellan formsprutning och metallisering. Impact Coatings har ett starkt erbjudande för att möta de potentiella kundernas behov. Dels genom en kostnadseffektiv och robust beläggning, dels beläggningsmaskinens unikitet i att integreras med formsprutan.
Trenden inom reflektorer hos fordon är att de blir mindre och mindre men fler och fler. Antalet reflektorer ökar i nya bilmodeller med cirka fem gånger och en bil kan innehålla upp till 70 reflektorer. Det gör att dagens reflektortillverkare inte har fabriksyta eller kapacitet utan produktionen behöver läggas ut på nya underleverantörer. Det skapar ett behov av nya beläggningsmaskiner samtidigt som de behöver vara kompakta.
Leveransen till slovenska företaget Iskra Mehanizmi, som slutfördes i början av juli, har inneburit en möjlighet för bolaget att ytterligare utveckla de applikationsspecifika lösningar som optimerar ytbeläggning av reflektorer.
Seed Layers/MetallizationImpact Coatings har under perioden fördjupat samarbetet kring Seed Layers med en kund som i dag tillämpar traditionell pläteringsteknologi på plast.
Intresset för övrig metallisering på plast har också ökat och bolagets förmåga att utföra beläggningar i ett integrerat produktionsflöde efterfrågas.
I maj ingicks ett distributionsavtal med japanska Optorun Co. Ltd., en av världens största leverantörer av utrustningar för tunnfilmsbeläggning. Dedikerat marknadsmaterial för Optorun och den asiatiska marknaden har tagits fram och utbildning av Optoruns säljkår har genomförts.
Diskussioner pågår nu med ett antal såväl befintliga som nya kunder. Arbetet drivs av Optorun med support från Impact Coatings. Den gemensamma ambitionen är att sälja tio beläggningssystem under 12-24 månader från det att avtalet ingicks.
Arbetet med att möjliggöra produktion av Impact Coatings maskiner i Optoruns fabriker har inletts med målet att börja tillverkning av en första maskin under 2018.
Impact Coatings deltar i ett antal forskningsprojekt tillsammans med ett flertal universitet.
I EuroStar-projektet Pro-FC fortsätter bolaget att utveckla och realisera ett helt nytt produktionssystem för bränslecellsplattor. Det helt nyutvecklade beläggningssystemet beräknas vara klart i slutet av 2017.
I projektet Cobra utvecklas nästa generations PVD-beläggningar. Inom ramen för Cobra ingår Ceramic MaxPhase™ i fullskaliga tester för bränsleceller till olika fordonstyper.
Under perioden har avdelningen även varit aktiv i framtagning och utveckling av beläggningssystem och källor för produktion av reflektorer samt bränslecellsplattor.
Under perioden färdigställdes och levererades en InlineCoater™ 500 till slovenska Iskra Mehanizmi, samtidigt som byggnation fortskridit av ytterligera kundordrar.
Byggnationer, leverans och andra aktiviteter under perioden användes för utbildning av flera nya medarbetare som börjat på företaget under våren. Ett flertal personer deltog till exempel vid installationen i Slovenien, en viktig investering inför kommande maskinleveranser.
En översyn av Impact Coatings eftermarknadserbjudande kring service och reservdelar påbörjades parallellt, ett arbete som kommer att fortsätta efter sommaren.
Inköpsorganisationen förstärktes under våren, något som lett till ett mer aktivt arbete med att reducera materialkostnader och fokusera på leverantörsutveckling.
I legoverksamheten utfördes produktion och testbeläggningar för bland annat bränslecellsplattor, elektriska kontakter och dekorativa beläggningar. De interna systemen användes också för vidareutveckling av de beläggningskällor som ska användas för beläggning av bränslecellsplattor.
Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisonsgranskning.
Nästa rapporttillfälle är 27 oktober 2017.
Denna information är sådan information som Impact Coatings AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 18 augusti 2017, kl. 08:30 CET.
Denna information är sådan information som Impact Coatings AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 28 april 2017, kl. 15:30 CET.
——————————————————
Bolagets intäkter för perioden uppgick till 18 451 TSEK (11 399 TSEK) och resultatet blev -405 TSEK (140 TSEK). Kassaflödet för perioden blev -12 159 TSEK (24 403 TSEK). Kostnader som resulterat i ett negativt resultat har bl.a. uppkommit på grund av Impact Coatings omställning från styckstillverkning till serieproduktion av beläggningssystem.
Det har inneburit en genomgång från grunden av InlineCoater™-familjens uppbyggnad och konstruktion med syftet att optimera reproducerbarhet i volym. Dessa åtgärder är av engångskaraktär och utgör en viktig komponent i den planerade produktionsvolymsökningen.
Det snabbt ökande behovet av resurser har inneburit att bolaget haft mer inhyrd personal, konsulter och arbete utlagt på underleverantörer än planerat. Detta har inneburit extra kostnader som kommer att minska när bolagets egen produktionskapacitet nu är uppnådd.
Parallellt med leveranser av kundorder har framtagningen av nästa generation beläggningssystem för bränslecellsplattor intensifierats. Utvecklingsprojektet, som omfattas av ett produktionsfärdigt koncept och ett första beläggningssystem, aktiverades första gången som utvecklingskostnad 2016. Då bolaget enbart aktiverar utvecklingskostnader i samband med årsbokslutet framstår detta projekt mer som en kostnad under löpande kvartal, än den investering för framtiden den i praktiken är.
Leverans har i januari skett av en InlineCoater™ 400 till en välkänd schweizisk klocktillverkare. Beläggningssystemet kommer att användas för att ytbelägga komponenter till armbandsur och är nu godkänd för produktion.
Leverans har också genomförts av en PlastiCoater™ 200 till det tyska företaget A.Maier Präzision GmbH. Maskinen belägger nu interiöra dekorativa plastdetaljer till europeisk bilindustri.
Under perioden pågick färdigställande av inte mindre än fem system parallellt i bolagets lokaler. Det är inte bara ett ”all time high” utan också en volym som vi under 2016 påbörjade anpassningen av organisationen för. En ökning av personalen sedan Q3 2016 med nästan 40 procent, har nu genomförts. Alla är inte ännu på plats, men till sommaren ser vi att vi har nått den resursmässiga kapacitet vi eftersträvat.
Förundersökningen mot bolagets CTO, Henrik Ljungcrantz, angående olovlig röjande av insiderinformation är nu nedlagd. Därmed fortsätter det tidigare inledda bytet på VD-posten. Henric Ljungcrantz efterträder Göran Felldin som VD i Impact Coatings den 20 april 2017. Göran Felldin kommer att fortsätta att arbeta med bolagets marknadsföring och varumärkespositionering och kommer också att föreslås som ny styrelsemedlem vid årsstämman.
Bearbetningen av marknadsvertikalerna Fuel Cells, Electrical Contacts, Reflectors och Seed Layers har fortsatt. Impact Coatings planerar att delta på ett flertal viktiga mässor under året och närvaron vid FC-EXPO i Japan under mars blev uppstarten.
Kina är numera det land som driver bränslecellsmarknaden. I Kinas femårsplan har vikten av bränsleceller ytterligare understrukits. Det är främst eldrivna bussar och lastbilar som nu driver utvecklingen. För dessa blir lösningar baserade på batterier för tunga, vilket gör att lastkapaciteten blir för liten. På så sätt är bränsleceller enda lösningen.
Kinas mål är att tillverka 100 000 – 200 000 bränslecellsfordon 2020. En buss brukar ha två bränslecellsstackar med vardera 30 kW. I varje stack ingår det ca 300 plattor, eller 600 halvplattor då en bipolär platta är sammansatt av två halvor. Halvplattorna sätts samman antingen före eller efter beläggning. Impact Coatings teknologi för högproduktiv beläggning fungerar både för att belägga hel- och halvplattor.
I dag finns ingen inhemsk teknologi för att tillverka bränslecellsplattor utan de kinesiska bränslecellsföretagen köper lösningar från Europa och Japan. Men även utanför Kina har Impact Coatings en unik position att leverera beläggningssystem och efterföljande förbrukningsmaterial.
Impact Coatings deltagandet på mässan FC-EXPO i Japan visade tydligt att den största marknaden just nu är Kina. Ett stort antal besökare bekräftade detta. Flera av dessa företag har planer att påbörja mindre produktion redan under slutet av 2017.
Produktion av bränslecellsplattor till franska Symbio FCell har fortsatt under Q1 men volymerna är än så länge små. Plattorna tillverkas av Borit NV i Belgien och skickas därefter till Impact Coatings för beläggning.
Impact Coatings har sedan 2015 levererat beläggningar på bränslecellsplattor till en biltillverkare i premiumsegmentet som nu tagit fram en första prototypbil med enbart bränslecellsdrift. Beläggningen på bränslecellsplattorna har klarat alla tester och valideringar som utförts under utvecklingsarbetet. Ett flertal bränslecellsstackar har producerats och ingått i utvärderingen.
Under året har behovet att PVD-beläggningar för korrosionsbeständiga kontakter ökat. Bolaget utför småskalig beläggning av kontakter för handburen elektronik där Impact Coatings korrosionståliga Ultra MaxPhase™ efterfrågas.
Intresset för beläggningar och beläggningssystem för reflektorer till fordonsbelysning har ökat under kvartalet. Flera andra automotive-leverantörer i Europa har visat intresse för just den lösningen som Iskra Mehanizmi beställde av bolaget under 2016.
Även aktörer på den kinesiska marknaden har visat intresse för Impact Coatings beläggningslösningar för fordonsreflektorer. Idag tillverkas ungefär fyrtio procent av alla världens bilar i Kina och marknaden är växande. Bolagets teknologi erbjuder billigare produktion, mindre lager och även mindre kassation. Bolaget undersöker nu aktivt vilka marknadskanaler som är mest lämpliga för denna marknad.
Denna applikation är nu under utveckling och vi har märkt ett gryende intresse från potentiella kunder. Vår innovativa lösning innebär att hantering av det miljöfarligt sexvärt krom kan elimineras vid traditionell våtplätering på plast.
Bolaget deltar i två offentligt delfinansierade utvecklingsprojekt inriktade mot bränsleceller.
I EuroStar-projektet Pro-FC utvecklas ett nytt produktionssystem för bränslecellsplattor. Det helt nyutvecklade beläggningssystemet beräknas vara klart i slutet av 2017.
Projektet Cobra utvecklar nästa generations PVD-beläggningar. Det omfattar bl.a. under 2017 fullskalig utvärdering av beläggningar, däribland Ceramic MaxPhase™, för bränsleceller till olika fordonstyper.
Avdelningen stöder även framtagning av kundprover inom Impact Coatings alla affärsområden.
Operations ansvarar för bolagets operativa verksamhet med huvudområdena legobeläggning, tillverkningen och leverans av beläggningssystem, samt eftermarknad.
Utöver Ceramic MaxPhase™-beläggningar för bränsleceller legoproducerades både dekorativa och funktionella beläggningar för olika metall- och plastprodukter.
Under perioden har pilotproduktion i bolagets lokaler påbörjats för att belägga korrosionstålig Ultra MaxPhase™ på elektriska kontakter till handhållen elektronik.
Två beläggningssystem levererades under perioden, en InlineCoater™ 400 till en välkänd schweizisk klocktillverkare och en PlastiCoater™ 200 till A.Maier GmbH för beläggning på visare för analoga klockor i bilar. Utöver dessa finns en orderstock på mer än tio system, varav minst fem med planerad leverans under 2017.
Henrik Ljungcrantz ersätter Göran Felldin som VD för bolaget den 20 april 2017.
Linköping 2017-04-20
Göran FelldinVD
Nästa rapporttillfälle är 18 augusti 2017.
Kontaktperson hos Impact Coatings:Göran Felldin, VD0708-35 91 40, goran.felldin@impactcoatings.se.
Denna information är sådan information som Impact Coatings AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 21 april 2017, kl. 08:45 CET.
———————————————————————————–
FJÄRDE KVARTALET 2016
· Rörelseintäkterna blev 9 480 TSEK (12 475) · Rörelseresultatet före avskrivningar och övriga rörelsekostnader blev -2 316 TSEK (93) · Tre av årets systemordrar tecknades under kvartalet
EFTER PERIODENS SLUT
· Henrik Ljungcrantz efterträder Göran Felldin som VD · Leverans av en InlineCoater™ 400 till en välkänd schweizisk klockproducent
Efterfrågan på Impact Coatings unika kunnande och kostnadseffektiva systemlösningar för integrerad produktion fortsatte att öka under året. Därmed håller trenden från 2015 i sig och framför allt inom området beläggning av plattor för bränsleceller har bolaget uppnått en betydande marknadsposition. Den positiva utvecklingen har även visat sig inom andra marknadsvertikaler, som dekorativa beläggningar och reflektorer, båda inom marknadssegmentet Automotive.
De två InlineCoater™ 500 som under våren levererades till kunderna ic! berlin och EC Europ Coating GmbH har visat att Impact Coatings fortsätter att förse marknaden med robusta produktionsplattformar som tillmötesgår höga krav på flexibilitet, kvalitet och produktivitet.
Den genombrottsorder som tidigt i Q4 slöts med China Hydrogen Energy visar att Impact Coatings inte bara är rätt positionerande gentemot fordonstillverkares utvecklingsavdelningar när det gäller bränslecellsteknik, utan även tillhandahåller de lösningar för volymproduktion som efterfrågas. Bolaget ska nu till en av världens första produktionsanläggningar leverera tekniken som säkerställer en högeffektiv och kvalitativ beläggning av bränslecellsplattor.
Under året har omfattningen av legoproduktion varit tillfredställande och en ny effektiv produktionsmiljö har färdigställts i bolagets lokaler.
Den anpassning av bolagets organisation, som drivs av fordonsindustrins kvalitetskrav ISO/TS 16949, har genomförts under årets andra hälft och Impact Coatings implementerar nu processer och arbetssätt för att möta marknadens krav.
Den revitalisering av bolagets varumärkesposition som rapporterats under året är också genomförd. Det innebär bl.a. att marknadsvertikalerna Fuel Cells, Reflectors, Electrical Contacts och Seed Layers kommer att få en ökad roll i bolagets offensiva marknadsföring. Detta samtidigt som tidigare levererade framgångsrika beläggningar och beläggningssystem för dekorativa beläggningar och metall på plast utgör bolagets historiska plattform. Ett fundament som bildar ryggraden i det erbjudande som Impact Coatings marknadsför.
Den djupa kunskapen om PVD-beläggningar, MaxPhase™-beläggningarnas oöverträffade egenskaper och miljövänliga, kostnadseffektiva och integrerade produktionslösningar, utgör samlat Impact Coatings marknadslöfte och varumärke.
Fjärde kvartalet 2016
Rörelseintäkterna uppgick under det fjärde kvartalet till 9 480 TSEK (12 475). Rörelsekostnaderna minskade till -12 424 TSEK (-12 936). Resultat före avskrivningar och övriga rörelsekostnader blev -2 316 TSEK (93). Resultatet före skatt uppgick till -2 944 TSEK (-714). Kassautflödet uppgick till -4 452 TSEK (-5 812).
Helåret 2016
För helåret ökade rörelseintäkterna till 32 997 TSEK (28 014). Rörelsekostnaderna minskade till -39 910 TSEK (-40 052). Finansnettot blev -5 TSEK (-485). Resultatet förbättrades till -6 917 TSEK (-12 524). Några engångsnedskrivningar har inte belastat årets resultat, 0 TSEK (0). Kassaflödet blev 20 192 TSEK (-8 306) för helåret. Soliditeten vid periodens utgång var 66,6 % (67,0).
Till skillnad från tidigare år har utvecklingskostnader för nästa generation av beläggningssystem för bränslecellsplattor aktiverats under 2016 med 2 077 TSEK. Projektet omfattar produktionsfärdig konstruktion och ett första färdigt beläggningssystem.
Likvida medel uppgick vid periodens slut till 22 147 TSEK (1 956). Pågående ej fakturerade arbeten uppgick vid perioden slut till ca 2,8 MSEK. Motsvarande Fakturerad ej upparbetad intäkt uppgick till ca 10,3 MSEK.
Räntebärande skulder uppgick vid periodens slut till 0 TSEK (0). Soliditeten uppgick till 66,6 % (67,0).
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under 2016 till -7 383 TSEK (-11 014).
I investeringsverksamheten uppgick kassaflödet till -1 998 TSEK (2 708) vilket inkluderar en försäljning av ett inventariefört produktionssystem. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 29 572 TSEK (0). Detta ger ett totalt kassaflöde för perioden på 20 192 TSEK (-8 306).
Sales & Marketing
Under 2016 har ett omfattande arbete genomförts för att ytterligare stärka Impact Coatings marknadsposition och erbjudande. Ett projekt för att hitta en tydligare och effektivare marknadskommunikation har också inletts. Kärnan är kunskapen om vakuumytbeläggningar (PVD) och patenterade beläggningar med unika egenskaper.
Vid försäljning av beläggningssystem minimeras affärsrisken så mycket som möjligt. Ett steg i detta är att Impact Coatings normalt erhåller 40-50% av betalningen vi beställning, ytterligare 30-40% då beläggningssystemet är klart och godkänt av kunden, men innan skeppning, och slutligen 10-20% efter installation och utförd produktionsverifiering.
Marknadsvertikalerna Fuel Cells, Electrical Contacts, Reflectors och Seed Layers har nu en mer framträdande roll i bolagets marknadsföring.
Under hela 2016 har efterfrågan på beläggningar för bränslecellsplattor ökat. Fler biltillverkare planerar lansering av bränslecellsdrivna bilar. Samtidig påbörjar flera biltillverkare utvecklingen av nästa generations FC-drivna bilar, som ska kunna produceras till kostnader som är likvärdiga dagens bensin- och dieseldrivna fordon. Impact Coatings är väl positionerade och är en av få tilltänkta leverantörer.
Under 2016 ökade efterfrågan från Kina markant. I senaste femårsplanen, vilken just påbörjats, är eldrivna fordon ett av de prioriterade industriella områdena. Bränslecellsdrivna fordon är deras primära val framför batterier då Kina vill använda ren drift både för tyngre fordon och personbilar. Samtidigt bedöms Kinas elnät inte klara distribution av el för laddning av batterier. Kina prioriterar i första hand bussar, sedan lastbilar och slutligen personbilar. Miljömässigt rena bussar och lastbilar är viktigt för att minska luftföroreningarna i städerna.
Under året slöts ett avtal med China Hydrogen Energy till ett värde av ca 100 MSEK. Tre beläggningssystem planeras att levereras under 2017. Produktiviteten i dessa maskiner kommer att vara 1-1,5 miljon plattor/år. Plattorna är mindre än tidigare vilket medför att det får plats fler plattor i respektive maskin. Maskinerna som levereras till China Hydrogen Energy bygger på exakt samma teknologi som används i Impact Coatings eget beläggningscenter, dock anpassade till att producera enbart bränslecellsplattor. Därmed blir produktiviteten högre.
Den första maskinen ska levereras under sommaren 2017. China Hydrogen Energy bygger produktionsanläggningar för bränslecellsstackar och har som strategi att bli en av Kinas största leverantörer av bränsleceller, med en produktivitet av ca 20 000 enheter år 2020. I första hand kommer de att leverera stackar till buss- och lastbilstillverkare. Impact Coatings uppskattning är att det finns omkring tio liknande producenter i Kina med ungefär samma behov.
Produktion av bränslecellsplattor till franska Symbio FCell påbörjades under året. Plattorna tillverkas av Borit NV i Belgien och skickas därefter till Impact Coatings för beläggning. Denna produktion förväntas att flyttas över till Borit i slutet av 2017 då det nya beläggningssystemet för bränsleceller beräknas levereras. Produktionsenheten hos Borit kommer att kunna fungera som en demonstrationsanläggning för Impact Coatings system och process, samtidigt som tillverkningen kommer att generera intäkter till bolaget genom ett löpande produktionsavtal mellan Borit och Impact Coatings.
Efterfrågan från den amerikanska marknaden ökar och amerikanska aktörer har även inlett samarbeten med Kina. I det arbetet ingår en transformation från grafitplattor till metallplattor. Även här ser Impact Coatings en växande marknadspotential.
Under Q3 slutfördes leveransen av beläggningar på bränslecellsplattor för utveckling hos en biltillverkare inom premiumsegmentet. Produktionskvalitén var mycket bra, kassationen var mindre än 1,5% och den berodde till största delen av plattor som skadats under manuell hantering tidigare i tillverkningen.
Under året har behovet att PVD-beläggningar för korrosionsbeständiga kontakter ökat. Produktionen av kontakter till CTT Systems, med Boeing som slutkund, har fungerat som en bra referens. Det är primärt handburen elektronik som efterfrågar Impact Coatings korrosionståliga Ultra MaxPhase™. Under året har projekt och mindre testserier levererats till kunder. Genom anpassade affärsmodeller undersöker nu bolaget tillsammans med dessa kunder hur efterfrågan ska kunna accelereras.
Samarbetet med FCI är en besvikelse. Man har inte lyckats sälja in Silver MaxPhase™ till sina kunder som planerat. Samarbetet fortsätter, men bägge parter lägger mer fokus på annan försäljning där kundbehoven är tydligare uttalade.
Under året fick Impact Coatings en genombrottsorder från Iskra Mehanizmi på beläggningsteknik för bilreflektorer. Detta tack vare beläggningar kvalificerade mot fordonsindustrin och de integrerade kostnadseffektiva produktionslösningar som beläggningssystemen InlineCoater™ och PlastiCoater™ erbjuder. En högkvalitativ beläggning av aluminium, med skyddande glasliknande skikt, kan produceras till ca en tredjedel av kostnaden att köpa beläggningen externt.
Flera reflektorleverantörer till bilindustrin i Europa har en omodern produktionsteknologi, vilken bygger på stora beläggningssystem med mycket manuellt arbete och omfattande underhåll. Detta medför att produktionskostnaden blir hög, samtidigt som kassationen med dessa beläggningssystem är stor. Därför ser Impact Coatings en växande efterfrågan på den typ av produktionslösning bolaget erbjuder.
Detta affärsområde inkluderar även dekorativ beläggning på plast. Den order som tecknades med A.Maier GmbH i Q4 är ett exempel, där visare till klockor för fordonsindustrin ska beläggas. Men också beläggningslösningar för andra detaljer som är placerade på instrumentpanelen efterfrågas.
Ersättning av kromplätering med PVD efterfrågas också. Impact Coatings kan leverera metallbeläggning för plastdetaljer, men kunderna får tills vidare själva hitta en lämplig beläggningslösning för hårdlack som skyddar mot slitage, något som än så länge begränsat denna marknad.
Fordonsindustrin använder idag många krompläterade plastdetaljer, både interiört och exteriört. För applikationer med enklare krav kan pläteringen helt ersättas med PVD och skyddslack, men där tuffare krav ställs förväntas branschen under en övergångsperiod fortfarande att efterfråga och tillåtas använda plätering, trots påvisade hälso- och miljörisker. Ett mer miljövänligt och effektiviserande alternativ är att ersätta de inledande pläteringsstegen med PVD-beläggning, ett s.k. ”seed layer”. Denna applikation är nu under utveckling.
Research & Development
Bolaget deltar i tre offentligt delfinansierade utvecklingsprojekt inriktade mot bränsleceller.
I projektet Forska & Väx har mer kostnadseffektiva beläggningar för bränsleceller till fordonsindustrin samt nya beläggningskällor utvecklats. Utvecklingsprojekten har avslutats under året. Projektarbetet resulterade i effektivare beläggningskällor och därmed markant lägre beläggningskostnad. Beläggningsmaterialets nyttjandegrad har ökat med mer än 100 procent. Även en effektivare beläggning har utvecklats. Beläggningen började användas tidigt under året och alla Impact Coatings kunder har idag gått över till denna. Den marknadsförs dock med samma namn som föregående beläggning, nämligen Ceramic MaxPhase™.
I EuroStar-projektet Pro-FC utvecklas ett nytt produktionssystem för bränslecellsplattor. Den beläggningsmetodik och de beläggningskällor som utvecklades i Forska & Väx-projektet används. Det helt nyutvecklade beläggningssystemet beräknas vara klart i slutet av 2017. Beläggningssystemet kommer att ha en större produktivitet och dessutom vara kostnadseffektivare att tillverka.
I projektet Cobra utvecklas nästa generations beläggningar. Samtidigt utvärderas andra tekniker för beläggning av bränslecellsplattor. I Cobra studeras beläggningen tillsammans med den bipolära plattan som en helhetslösning, för att optimera bränslecellen med tonvikt på kostnad och produktivitet. Projektet kommer att testa olika beläggningar, däribland Ceramic MaxPhase™, i bränsleceller till bilar under 2017.
Avdelningen utför även framtagning av kundprover för Impact Coatings alla affärsområden.
Operations
Operations ansvarar bl.a. för legobeläggningar, tillverkning av beläggningssystem, samt kundservice och After Sales till befintliga systemkunder.
För tillfället har bolaget en orderstock på över 10 beläggningssystem varav 7 ska levereras under 2017. I tur och ordning är kunderna:
Utöver Ceramic MaxPhase™-beläggningar till bränsleceller legoproduceras både dekorativa och funktionella beläggningar för olika metall- och plastprodukter.
Under året har kapaciteten att legoproducera bränslecellsplattor ökats. Impact Coatings har nu själv kapacitet som klarar prototyptillverkning av ca 200 000 – 400 000 plattor per år. Begränsningen i produktivitet är det interna beläggningscentrats InlineCoater™ 500, vilken är generisk för olika typer av beläggningar. När den används för enbart bränslecellsbeläggningar blir produktiviteten något begränsad.
Bolaget har även påbörjat införandet ISO/TS16949. Det arbetet har gått långsammare än beräknat, beroende på den höga belastningen genererad av tillverkning av beläggningssystem och legoproduktion.
Impact Coatings VD och CFO, Göran Felldin, meddelade sin avgång under januari 2017. Som ny VD utsåg styrelsen Henrik Ljungcrantz. Henrik tillträder i Q1 2017.
Planenlig leverans av en InlineCoater™ 400 till en välkänd schweizisk klocktillverkare genomfördes i början av året. Produktionsstart är beräknad till slutet av Q1.
Linköping 2017-02-21
Göran Felldin
VD
För mer information, kontakta Göran Felldin, tel. 070 – 835 91 40.
Årsstämma 2017: 19:e maj 2017
Delårsrapport för första kvartalet 2017: 21:e april 2017
Delårsrapport för andra kvartal 2017: 18:e augusti 2017
Delårsrapport för tredje kvartal 2017: 27:e oktober 2017
Bokslutskommuniké för 2017: 16:e februari 2018
Denna information är sådan information som Impact Coatings AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 21 februari 2017, kl. 08:45 CET.
_____________________________________________
We use cookies to improve your user experience and to collect information about your visit. You can read more about our cookies and change your settings here. Read more
Cookies save information about how you use the website, data that can be reused. Read more
Necessary for the website to function.
Read more
These cookies are necessary for our website to function and therefore cannot be turned off. They are used, for example, when you set personal preferences, log in or fill out a form. You can set your browser to block or warn you about these cookies, but some parts of the website will not work then.
close-cookie-bar
wants-ec-cookies
wants-fc-cookies
wants-mc-cookies
wants-ac-cookies
Measures user patterns and creates statistics.
These cookies allow us to count the number of visits and traffic sources so that we can measure and improve our website. The information these cookies collect is completely anonymous. If you do not allow these cookies, we will not know when you have visited our website.
_ga_LWPJB5WV5Z
_ga
__hssc
__hssrc
__hstc
hubspotutk
_cfuvid