VD-KOMMENTAR

Intresset för Impact Coatings och vårt erbjudande fortsätter att öka, framförallt i Kina. Vårt strategiska fokus på beläggning av bränslecellsplattor i allmänhet, den kinesiska marknaden i synnerhet och att vi har ett konkurrenskraftigt erbjudande har bevisats genom våra tecknade orders.

Marknaden för bränsleceller i Kina är i snabb tillväxt till följd av den kinesiska regeringens stöd till företag och myndigheter som producerar tyngre vätgasdrivna fordon som bussar och lättare lastbilar. Vi har kontakt med många aktörer i Kina som antingen redan har etablerat fabriker för tillverkningen av bränsleceller eller som håller på att bygga fabriker.

Utvecklingskostnader belastar resultatet

Intäkterna från nya orders till följd av våra framgångar i Kina har inte börjat synas i resultatet ännu. Det i kombination med att vi har tagit en hel del kostnader kopplade till vårt omställningsarbete mot en mer industrialiserad produktion, för att kunna möta den ökade efterfrågan, belastar resultatet under det tredje kvartalet.

Starkt marknadstillfälle i Kina

Vi har deltagit i mässor under perioden i såväl Beijing i Kina som Las Vegas i USA. På båda mässorna har vi haft en strid ström av intresserade kinesiska aktörer i våra montrar och vi får mycket lovord för vår beläggningsteknologi. Det går att läsa mer om mina spaningar från mässorna under rubriken Noticed på vår webbplats: http://www.impactcoatings.com/.

Vår första lokala säljare i Kina, Jia Zhendong, tillträdde i början av september i år och driver säljarbete på den snabbt växande kinesiska marknaden tillsammans med mig och den asiatiske säljagenten Marty Kikuchi.

Förskjutning av leverans till China Hydrogen Energy

Under hösten 2016 tog vi vår stora genombrottsorder på bränslecellsmarknaden i Kina. Vi tecknade ett bindande avtal med China Hydrogen Energy (CHE) värt initialt över 100 miljoner kronor gällande leverans av åtta till tio beläggningsmaskiner över tre år. Under fjärde kvartalet 2016 fick vi ett förskott om 2,4 miljoner kronor från CHE i samband med att de två första maskinerna började tillverkas med planerad leverans hösten 2017.

Efter sommaren inledde CHE diskussioner om att skjuta på leveransen av de två första maskinerna då CHEs produktionsanläggning blivit försenad. Förskjutningen innebär att leveransen sker i mitten av 2018. Vi är fria att sälja de maskiner vi har producerat för CHEs räkning till annan aktör.

Ny stororder om 50 MSEK till bränslecellstillverkare plus framgång för Optorunsamarbetet med order värd 8 MSEK

I övrigt har vi lyckats väl med våra säljambitioner och precis efter periodens utgång, den 2 oktober i år, presenterade vi vår andra stororder på bränslecellsmarknaden i Kina. Det är en beställning av sex beläggningsmaskiner från kinesiska bränslecellstillverkaren Huaqing Power Technology. Det totala ordervärdet uppgår till 50 miljoner kronor, exklusive service och förbrukningsmaterial, med leverans under 2018 och 2019.

Någon vecka senare, den 11 oktober, kunde vi presentera vår första order inom ramen för distributionsavtalet med japanska Optorun. Affären var dessutom ett genombrott på den kinesiska marknaden för vår marknadsvertikal Metallisering. Kunden är kinesiska Xin Point som levererar dekorativa komponenter till fordonsindustrin och ordern gäller en beläggningsmaskin – InlineCoater™ 500 – med ett ordervärde om 8 miljoner kronor för leverans 2018.

Outsourcad tillverkning och anställningar

För att möta den ökande efterfrågan på vår beläggningsteknologi forcerar vi arbetet med industrialisering och modularisering av tillverkningsprocessen. Det innebär att vi kan producera snabbare och effektivare och att vi kan lägga ut delar av produktionen på underleverantörer. Därmed kan vår samarbetspartner Optorun påbörja produktion av delkomponenter redan i början av 2018.

Som ett resultat av senaste tidens affärer planerar vi att anställa ytterligare personal till tillverkningen i Linköping.

Linköping 2017-10-27

Henrik Ljungcrantz
VD Impact Coatings

EKONOMISK UTVECKLING

Bolagets intäkter för det tredje kvartalet uppgick till 6 964 TSEK (6 856 TSEK) och resultatet blev -4 898 (-1 276) TSEK. Kassaflödet blev -11 719 (1 989) TSEK och soliditeten uppgick vid periodens slut 42,7 % (89,4 ). Bolaget tillämpar successiv vinstavräkning av pågående leveranser av maskinsystem.

Det negativa resultatet förklaras bland annat av att bolaget genomför en omställning till serieproduktion och outsourcing av viss produktion för att möta kundernas efterfrågan, vilket medfört omfattande dokumentations- och processarbete som delvis bedrivits av konsulter.

Periodens omsättning består av vinstavräknat projekt, samt försäljning av tjänster. Posten ”Övriga intäkter” består av aktiverade utvecklingskostnader.

Bolaget har under perioden erhållit ett kreditutrymme på 17 MSEK. Denna kredit ska kunna utnyttjas för att hantera fluktuationer i kassaflödet. Utrymmet har vid periodens utgång utnyttjats med cirka 14,5 MSEK.

Då bolaget från och med verksamhetsåret 2016 aktiverar utvecklingskostnader genomförs detta löpande.

Bolagets intäkter under året som helhet till och med det tredje kvartalet uppgick till 28 194 (23 517) TSEK, aktivering arbete för egen räkning 5 277 (0) TSEK och resultatet efter finansnetto uppgick till -19 306 (-3 972) TSEK. Kassaflödet uppgick till -19 941 (24 643) TSEK och soliditeten uppgick vid periodens slut till 42,7 % (89,4).

Bolagets direkta kostnader består av tre komponenter. Kostnad för pågående order, kostnader för anpassning av bolagets produktsortiment till skalbarhet och outsourcad tillverkning samt utveckling av nästa maskingeneration.

Kostnader förknippade med FoU-arbete av nästa generation InlineCoaters aktiveras.

Mot bakgrund av den stora marknadspotentialen inom bränsleceller i Kina och de genombrottsorder som bolaget tecknat under senare tid, diskuterar styrelsen att accelerera marknadspenetrationen. Detta för att skapa rätt förutsättningar för bolagets världsledande teknologi för beläggning av bränslecellsplattor och för att möta den ökande efterfrågan. Bolagets styrelse diskuterar olika lösningar för att lösa kapitalbehovet för en sådan expansion.

SALES & MARKETING

Nedan redovisas läget inom respektive marknadsvertikal som Impact Coatings verkar inom i mer detalj. Impact Coatings främsta fokus ligger inom Fuel Cells och Reflectors, men bolaget arbetar även aktivt inom Electrical Contacts, Metallization samt Decorative Coatings.

Fuel Cells

Marknadsbearbetningen har ökat under året och bland annat ställer bolaget numera ut på bränslecellsmässan i Beijing i Kina. Det är andra året som mässan genomförs och intresset i Kina ökar stadigt. Mässan är fortfarande mindre än FC-Expo i Tokyo, men den växer kraftigt.

Trots detta känner inte alla Impact Coatings presumtiva kinesiska kunder till mässan i Beijing. Det indikerar att endast mässnärvaro inte räcker för bearbetning i Kina utan bolaget måste vara aktivt även i olika nätverk, genom marknadsföring över Internet och proaktiv direktförsäljning.

Såväl mässan i Beijing som den i Las Vegas för ett par veckor sedan gav Impact Coatings många nya kontakter och ingångar till presumtiva affärer.

Intresset för Impact Coatings kunskap och tekniska lösningar för beläggning av bränslecellsplattor är stort i Kina. För tillfället bearbetar bolaget ett trettiotal kinesiska bolag som har planer på att bygga upp egen tillverkning av bränslecellsplattor av metall.

Det aktiva säljarbetet i Kina har bland annat lett till avtalet med Huaqing Power Technology. Avtalet omfattar sex beläggningsmaskiner till ett värde om cirka 50 MSEK. Den första beläggningsmaskinen beräknas levereras i januari 2018 och den andra i mars samma år. Nästkommande två maskiner levereras i slutet av 2018 och slutligen två maskiner under 2019. Huaqing ser denna order som startskottet för sin bränslecellssatsning. Enligt deras affärsplan kommer bolaget att behöva fler beläggningsmaskiner längre fram.

China Hydrogen Energy (CHE) tecknade avtal om ordervärde uppgående till 100 MSEK. CHE är försenade med bygget av sin fabrik som nu beräknas vara klar till sommaren 2018. Efter att de första beläggningsmaskinerna är levererade till CHE kommer leveranserna av de återstående sex till åtta maskinerna – hela ordern omfattar åtta till tio maskiner – att ske i ett jämnt flöde enligt avtal.

De presumtiva kunder som Impact Coatings för diskussioner med har kommit olika långt i sina planer att bygga fabriker för volymproduktion av bränsleceller. En del av dessa aktörer har redan fabriker, men använder grafitplattor i bränslecellsstackarna. De plattor som använder Impact Coatings beläggningsteknologi är av metall, vilket är mer effektivt. Ytterligare nackdelar med grafitplattorna är att de är dyrare, mer tidskrävande att tillverka samt att bränslecellsstackarna blir tyngre och tre gånger så stora.

Många av dessa presumtiva kunder väntas ta beslut om investering i ny produktionsutrustning under slutet av 2017 eller under 2018. Impact Coatings är väl positionerat för denna affärspotential och kommer inför den förväntade efterfrågeökningen på beläggningsmaskiner inom kort att ha behov av att använda underleverantörer för tillverkning.

Reflectors

Intresset för system för beläggning av reflektorer inom fordonsindustrin har ökat både i Europa och Asien. Framförallt gäller detta lösningar som innebär integrering mellan formsprutning och metallisering. Under perioden har Impact Coatings startat ett par intressanta projekt med syfte att demonstrera sin teknologi för några presumtiva kunder inom denna marknadsvertikal.

Electrical Contacts

Under året har efterfrågan på PVD-beläggningar för korrosionsbeständiga kontakter ökat. Impact Coatings utför småskalig beläggning av kontakter för handburen elektronik med främst korrosionståliga Ultra MaxPhase™.

Metallization

Impact Coatings har tillsammans med den japanska beläggningsleverantören Optorun under perioden fördjupat samarbetet genom intensiva kontakter med kinesiska Xin Point, som för närvarande tillämpar traditionell pläteringsteknologi på plast. Detta har efter periodens slut resulterat i att kontrakt har skrivits.

Intresset för övrig metallisering på plast fortsätter att öka och bolagets förmåga att utföra beläggningar i ett integrerat produktionsflöde efterfrågas. Den snabbaste ökningen förväntas äga rum i Asien via Optoruns nätverk och marknadsbearbetning.

Decorative Coatings

Under perioden har Impact Coatings fått ett antal förfrågningar relaterade till bolagets djupt svarta dekorativa beläggningar. Det innebär att ett antal intressanta applikationer kommer att testas och verifieras under hösten.

Distributionsavtal med Optorun

I maj 2017 ingicks ett distributionsavtal med japanska Optorun Co. Ltd., en av världens största leverantörer av utrustningar för vakuumytbeläggning.

Optorun har under kvartalet börjat bearbeta marknaden i Japan och Kina. Under denna tid har relationer med ett flertal potentiella kunder etablerats. Det resulterade i en första order inom ramen för distributionsavtalet precis efter utgången av det tredje kvartalet, från kinesiska Xin Point.

Xin Point är en av Kinas ledande tillverkare av dekorativa plastdetaljer till fordonsindustrin. Beställningen från Impact Coatings gäller en beläggningsmaskin – InlineCoater™ 500 – som ska levereras under 2018. Moderbolaget Xin Point Holding (http://en.xinpoint.com/), är noterat på Hongkongbörsen med ett aktuellt börsvärde om cirka 6 miljarder SEK.

Ordern är ett genombrott på den kinesiska marknaden för Impact Coatings inom vertikalen Metallisering på plast. Beläggningsmaskinen ska bland annat användas för så kallade seed layer, där beläggningen ersätter hälso- och miljöfarlig användning av sexvärd kromsyra för plätering på plast.

Optorun ställde under perioden ut på mässa i Tokyo och lanserade där Impact Coatings beläggningssystem för kostnadseffektiv integrerbar produktion av beläggningar till fordonsindustrin, vilket resulterade i en handfull prospekts. Nästa steg är att Optorun inom ramen för samarbetsavtalet marknadsför Impact Coatings beläggningssystem vid mässor inriktade på produktionsutrustning för fordonsindustrin. Den gemensamma ambitionen är att sälja tio beläggningsmaskiner inom 12-24 månader från det att distributionsavtalet tecknandes.

RESEARCH & DEVELOPMENT

Impact Coatings är fortsatt inblandat i ett antal forskningsprojekt tillsammans med ett flertal universitet. Under perioden har Impact Coatings, tillsammans med Uppsala och Linköpings universitet, fått en ansökan beviljad inom ramen för materialvetenskap FunMat. Projektet ska leda till ökad förståelse och kunskap runt metallmaterial, förbehandlingar och beläggningsprocesser vid tillverkning av bränslecellsplattor.

I EuroStar-projektet Pro-FC fortsätter bolaget att utveckla och realisera ett helt nytt produktionssystem för bränslecellsplattor. Det helt nyutvecklade beläggningssystemet beräknas vara klart under första kvartalet 2018.

OPERATIONS

I början av perioden slutlevererades en beläggningsmaskin för strålkastarreflektorer till Iskra Mehanizmi, en slovensk underleverantör till fordonsindustrin. Samtidigt har tillverkningen av flera beläggningsmaskiner för bränslecellskunder fortskridit, även om ingen leverarans skedde under perioden. Den första InlineCoater-maskinen för bränslecellstillverkaren Huaqing Power Technology kommer att vara färdigbyggd och överlämnad till processverifiering under november 2017. Slutlig leverans är planerad till januari 2018.

Sedan sommaren har arbetet med förbättrade produktstrukturer och tillverkningsflöden intensifierats, primärt för företagets standardsystem i InlineCoater-serien, inklusive införande i bolagets nya affärsledningssystem. Målsättningen är bland annat att uppnå effektivisering av materialförsörjning och tillverkning av beläggningssystem.

Ett annat mål är att möjliggöra outsourcing till tillverkningspartners såsom japanska Optorun. Vidare är ambitionen är att starta produktion hos Optorun under 2018.

En omfattande aktivitet för att reducera materialkostnaden för InlineCoater-serien har genomförts under kvartalet, där leverantörsval, komponentval och specifikationer genomlysts och resulterat i BoM-kostnadsreduktion på cirka 15 procent. Detta arbete kommer att avsevärt förbättra Impact Coatings marginaler för affärer som sluts framöver.

Organisationen för underhåll och support av kundmaskiner förändrades och gavs ett tydligare fokus, samtidigt som en översyn av bolagets eftermarknadserbjudande fortsatte.

Legoproduktion av beläggningar utfördes huvudsakligen för bränslecellskunder, samt inom områdena medicinteknik, dekorativa beläggningar och elektromagnetisk skärmning.

Införandet av nytt kvalitetsledningssystem enligt fordonsindustrins IATF16949 pågår kontinuerligt för hela verksamheten och är nu fullt infört för produktion av bränslecellsbeläggningar. Mätning av nyckeltal sker under ett års tid innan certifieringsprocess kan påbörjas, vilken planeras för 2018.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT

Ett avtal värt 50 MSEK har tecknats med kinesiska bränslecellstillverkaren Huaqing Power Technology. Avtalet omfattar sex beläggningsmaskiner att levereras under 2018 och 2019.

Den första affären genom vår samarbetspartner Optorun har tagits genom en försäljning till Xin Point. Köpet avser en InlineCoater 500 om cirka 8 miljoner kronor.

Mot bakgrund av den stora marknadspotentialen inom bränsleceller i Kina och de genombrottsorder som bolaget tecknat under senare tid, diskuterar styrelsen att accelerera marknadspenetrationen. Detta för att skapa rätt förutsättningar för bolagets världsledande teknologi för beläggning av bränslecellsplattor och för att möta den ökande efterfrågan. Bolagets styrelse diskuterar olika lösningar för att lösa kapitalbehovet för en sådan expansion.

Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorns granskning.

Linköping 2017-10-27

Henrik Ljungcrantz
VD

Nästa rapporttillfälle är bokslutskommuniké för 2017 den 16 februari 2018.

Kontaktperson hos Impact Coatings:
Henrik Ljungcrantz, VD
070-663 55 80, henrik.ljungcrantz@impactcoatings.se.

Denna information är sådan information som Impact Coatings AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 27 oktober 2017, kl. 08:30 CET.

————————————————————————————-

IMPACT COATINGS AB - DELÅRSRAPPORT 1 JULI-30 SEPTEMBER 2017

VD-ORD

Det är en spännande tid vi lever i. Kraven på en omställning av transportsektorn i en mer hållbar riktning ökar för varje dag och utvecklingen går fort och det är i Asien det händer.

I stora delar av Asien och framförallt Kina är det vätgasdrivna fordon som ses som den stora möjligheten. I Kina råder ett i det närmaste omåttligt intresse för bränsleceller och tillverkningsteknik av komponenter för att effektivisera tekniken. Marknaden bubblar av nya aktörer som visar alla kännetecken på en ung och snabbt växande marknad.

Det här betyder att jag varje dag stärks i Impact Coatings strategiska val att satsa på bränslecellsmarknaden. Vi är starka även inom våra andra marknadssegment, eller vertikaler som vi kallar dem, där vi utvecklat och etablerat vår teknologi, men det är inom bränsleceller som vi ser den verkligt stora potentialen.

Vår patenterade tunnfilmsbeläggning ökar effektiviteten och minskar kostnaderna i en bränslecell med mer än 30 procent jämfört med bränslecellsplattor av grafit. Intresset för vårt kunnande är stort i Kina då det ses som en av de faktorer som kommer att få vätgasdrivna fordon att inom en nära framtid nå the tipping point, det vill säga när de blir även ekonomiskt gångbara i konkurrensen med fossildrivna fordon.

Under det senaste året har det verkligen börjat röra på sig och vi för diskussioner med ett stort antal aktörer på marknaden såväl nya som etablerade. Några diskussioner har redan resulterat i intressanta avtal som det med China Hydrogen Energy och nu senast en stor kinesisk biltillverkare som efter utvärdering har valt att gå vidare med Impact Coatings beläggning i sin utveckling. Distributionsavtalet med japanska Optorun är också ett tecken på att vi ligger helt rätt.

Samtidigt som marknaden bearbetas förbereder vi oss för att kunna hantera större volymer vid större beställningar av våra beläggningsmaskiner. Fram till nu har det inom våra andra marknadssegment mest handlat om kundanpassade maskiner. Nu arbetar vi med industrialisering och modularisering för att få ner produktionstiden för en maskin till 4-6 månader.

Målet är att våra patenterade beläggningsmaskiner inom en nära framtid ska kunna serietillverkas och att delar av produktionen ska kunna outsourcas. Maskinerna standardiseras och kan därför när större beställningar kommer in tillverkas på prognos.

Men det handlar inte bara om modularisering för att förbereda för serieproduktion utan även om logistik och standardisering av inköp. Även på det området finns det stora förbättringar att göra och vi har därför anställt medarbetare med stor erfarenhet inom logistik och inköp.

Vi befinner oss nu vid den mest intressanta tidpunkten hittills i Impact Coatings historia och det är i detta skede jag har kommit tillbaka som VD. Det känns väldigt inspirerande och jag är fast besluten att på allvar ta tillvara den stora möjlighet vi har i och med vår starka och centrala position på marknaden för bränsleceller och utvecklingen av vätgasdrivna fordon.

Huvuddelen av vårt arbete fokuserar nu på Kina samt att öka skalbarheten i vår produktion för att kunna möta ökade beställningsvolymer. Vi intensifierar satsningen på och bearbetning av den kinesiska marknaden och tittar bland annat på en fast etablering på plats i Kina inom en nära framtid.

Det är som jag sagt ovan en mycket intressant tid vi lever i, vi har mycket att göra och jag har stora förhoppningar om att framtiden blir väldigt intressant för Impact Coatings.

Linköping 2017-08-18

Henrik Ljungcrantz
VD Impact Coatings

VERKSAMHET – ALLMÄNT

Intresset för Impact Coatings fortsätter att öka bland både potentiella kunder, partners och finansmarknaden. Affärsläget präglas dock fortfarande av mycket ojämn orderingång.

Samarbetet med japanska Optorun har konkret resulterat i en satsning på marknadsföring och försäljning av Impacts Coatings beläggningssystem på den asiatiska marknaden. Optorun ser ett tydligt kundbehov av beläggningar och flexibla produktionsintegrerade beläggningssystem främst inom fordonsindustrin i stora delar av Asien.

Optorun tillverkar idag cirka 750 beläggningssystem per år och ser samarbetet med Impact Coatings som en möjlighet att ta ytterligare marknadsandelar inom delvis nya teknikområden.

I Kina råder just nu ett i det närmaste omåttligt intresse för bränsleceller och tillverkningsteknik av ingående komponenter. Det drivs bland annat av den kinesiska regeringens ökade satsning med subventioner till bränslecellsteknik, samtidigt som motsvarande för batterier minskar.

Den äldre teknologin för bränsleceller, baserad på grafitplattor, används delvis fortfarande i Kina beroende på att det inte finns volymproduktion av belagda bränslecellsplattor av metall. Därför är intresset för Impact Coatings unika tunnfilmsbeläggning Ceramic MaxPhase™ och den samlade kunskapen om kostnadseffektiv produktion stor i Kina.

Intresset finns både hos aktörer som direkt satsar på metallplattor men också hos dem som använder grafit och på grund av skalbarhet och tillverkningskostnad vill gå över till belagda bränslecellsplattor av metall.

För att ta tillvara på detta marknadstillfälle har Impact Coatings därför hög aktivitet i Asien och framförallt i Kina för att bearbeta marknaden. Det handlar dels om deltagande vid mässor, dels direkta förhandlingar och projekt med intresserade aktörer. Nu pågår ett intensivt arbete att följa upp förfrågningar och affärsmöten med kunder från de mässor och försäljningsbesök Impact Coatings genomfört under våren och sommaren.

Bolaget har under kvartalet fortsatt tillverkningen av fyra beläggningsmaskiner. En av dessa har levererats till det slovenska företaget Iskra Mehanizmi, som är en ledande tillverkare av strålkastarreflektorer. Avtalet, som slöts i november förra året, är en genombrottsorder och den första i sitt slag för strålkastarreflektorer till fordonsindustrin. Affären är värd cirka 7 miljoner kronor.

EKONOMISK UTVECKLING

Bolagets intäkter för det andra kvartalet uppgick till 2 783 TSEK (5 287 TSEK) och resultatet blev -14 003 TSEK (-2 836 TSEK). Kassaflödet, som under perioden förstärkts med en kortsiktig kredit, blev 3 937 TSEK (22 655 TSEK) och soliditeten var vid periodens slut 77,6 % (89,9 %). Bolaget tillämpar successiv vinstavräkning på pågående leveranser av maskinsystem.

Periodens omsättning består huvudsakligen av försäljning av tjänster. Posten ”Övriga intäkter” består av aktiverade utvecklingskostnader.

Bolaget har under perioden utverkat ett kreditutrymme på 15 MSEK. Denna kredit ska kunna utnyttjas för att hantera fluktuationer i kassaflödet. Utrymmet har vid periodens utgång utnyttjats med cirka 11 MSEK.

Då bolaget från och med verksamhetsåret 2016 aktiverar utvecklingskostnader genomförs detta också halvårsvis för att ge en rättvisare bild av bolagets direkta kostnader. Därför redovisar bolaget även halvårsresultatet.

Bolagets intäkter för första halvåret som helhet uppgick till 21 234 TSEK (16 661 TSEK), aktivering arbete för egen räkning 1 340 TSEK (0 TSEK) och resultatet blev -14 408 TSEK (-2 696 TSEK). Kassaflödet, som under perioden förstärkts med den upptagna krediten, blev 8 222 TSEK (22 655 TSEK) och soliditeten var vid periodens slut 77,6 % (89,9 %).

Bolagets direkta kostnader består av tre komponenter. Kostnad för pågående order, kostnader för anpassning av bolagets produktsortiment till skalbarhet och outsourcad tillverkning samt utveckling av nästa maskingeneration.

Kostnader förknippade med FoU-arbete av nästa generation InlineCoaters aktiveras. Så sker dock inte med kostnader relaterade till skalbarhet och produktionseffektivitet, vilka tas direkt i löpande räkning, något som i hög grad påverkat halvårsresultatet.

SALES & MARKETING

Under detta stycke redovisas läget i inom respektive marknadsvertikal som Impact Coatings verkar inom i mer detalj: Fuel Cells, Electrical Contacts, Reflectors och Seed Layers.

Fuel Cells

Som tidigare nämnts är intresset för Impact Coatings kunskap och tekniska lösningar inom bränsleceller stort i Kina. För tillfället förs kommersiella diskussioner med ett 20-tal kinesiska bolag som har planer att själva bygga upp egen tillverkning av bränslecellsplattor av metall. Eftersom det idag inte finns teknologi i Kina för volymproduktion av bränslecellsplattor av metall köps den kunskapen och produktionsutrustning från övriga världen.

Den teknik, baserad på grafitplattor, som idag används för mindre serier och prototyper, kommer enligt bolagets bedömning att på sikt fasas ut. Fördelen med metallplattor är att de kan produceras till cirka en tredjedel av kostnaden jämfört med grafitplattor. Samtidigt är de lättare – 30 procent av vikten – och är bättre lämpade för högvolymsproduktion.

Plattor av metall är dessutom bättre vid kallstarter av fordon då grafitplattor tar längre tid att värma upp. Därför är grafitplattor mindre lämpliga att använda i till exempel bussar.

De potentiella kunderna efterfrågar en flexibel tillverkningslösning som enkelt kan skalas upp från förserievolym till högvolymsproduktion. Ett vanligt scenario är en till två beläggningsmaskiner initialt för att redan inom ett par år följas av en ökning av tre till fem gånger fler maskiner.

Electrical Contacts

Under året har efterfrågan på PVD-beläggningar för korrosionsbeständiga kontakter ökat. Impact Coatings utför småskalig beläggning av kontakter för handburen elektronik med främst korrosionståliga Ultra MaxPhase™.

Impact Coatings har påbörjat produktion av beläggningar med Ultra MaxPhase™ för kontakter på sportklockor där korrosionskraven är extremt höga. Kontakterna på sportklockor utsätts både för svett och ström och risken är därför stor för korrosion. Ultra MaxPhase™ har visat sig lösa det här problemet på ett fullgott sätt och produktion har påbörjats.

Reflectors

Intresset för system för beläggning av reflektorer inom fordonsindustrin har ökat både i Europa och Asien. Framför allt gäller detta lösningar som innebär integrering mellan formsprutning och metallisering. Impact Coatings har ett starkt erbjudande för att möta de potentiella kundernas behov. Dels genom en kostnadseffektiv och robust beläggning, dels beläggningsmaskinens unikitet i att integreras med formsprutan.

Trenden inom reflektorer hos fordon är att de blir mindre och mindre men fler och fler. Antalet reflektorer ökar i nya bilmodeller med cirka fem gånger och en bil kan innehålla upp till 70 reflektorer. Det gör att dagens reflektortillverkare inte har fabriksyta eller kapacitet utan produktionen behöver läggas ut på nya underleverantörer. Det skapar ett behov av nya beläggningsmaskiner samtidigt som de behöver vara kompakta.

Leveransen till slovenska företaget Iskra Mehanizmi, som slutfördes i början av juli, har inneburit en möjlighet för bolaget att ytterligare utveckla de applikationsspecifika lösningar som optimerar ytbeläggning av reflektorer.

Seed Layers/Metallization

Impact Coatings har under perioden fördjupat samarbetet kring Seed Layers med en kund som i dag tillämpar traditionell pläteringsteknologi på plast.

Intresset för övrig metallisering på plast har också ökat och bolagets förmåga att utföra beläggningar i ett integrerat produktionsflöde efterfrågas.

Distributionsavtal med Optorun

I maj ingicks ett distributionsavtal med japanska Optorun Co. Ltd., en av världens största leverantörer av utrustningar för tunnfilmsbeläggning. Dedikerat marknadsmaterial för Optorun och den asiatiska marknaden har tagits fram och utbildning av Optoruns säljkår har genomförts.

Diskussioner pågår nu med ett antal såväl befintliga som nya kunder. Arbetet drivs av Optorun med support från Impact Coatings. Den gemensamma ambitionen är att sälja tio beläggningssystem under 12-24 månader från det att avtalet ingicks.

Arbetet med att möjliggöra produktion av Impact Coatings maskiner i Optoruns fabriker har inletts med målet att börja tillverkning av en första maskin under 2018.

RESEARCH & DEVELOPMENT

Impact Coatings deltar i ett antal forskningsprojekt tillsammans med ett flertal universitet.

I EuroStar-projektet Pro-FC fortsätter bolaget att utveckla och realisera ett helt nytt produktionssystem för bränslecellsplattor. Det helt nyutvecklade beläggningssystemet beräknas vara klart i slutet av 2017.

I projektet Cobra utvecklas nästa generations PVD-beläggningar. Inom ramen för Cobra ingår Ceramic MaxPhase™ i fullskaliga tester för bränsleceller till olika fordonstyper.

Under perioden har avdelningen även varit aktiv i framtagning och utveckling av beläggningssystem och källor för produktion av reflektorer samt bränslecellsplattor.

OPERATIONS

Under perioden färdigställdes och levererades en InlineCoater™ 500 till slovenska Iskra Mehanizmi, samtidigt som byggnation fortskridit av ytterligera kundordrar.

Byggnationer, leverans och andra aktiviteter under perioden användes för utbildning av flera nya medarbetare som börjat på företaget under våren. Ett flertal personer deltog till exempel vid installationen i Slovenien, en viktig investering inför kommande maskinleveranser.

En översyn av Impact Coatings eftermarknadserbjudande kring service och reservdelar påbörjades parallellt, ett arbete som kommer att fortsätta efter sommaren.

Inköpsorganisationen förstärktes under våren, något som lett till ett mer aktivt arbete med att reducera materialkostnader och fokusera på leverantörsutveckling.

I legoverksamheten utfördes produktion och testbeläggningar för bland annat bränslecellsplattor, elektriska kontakter och dekorativa beläggningar. De interna systemen användes också för vidareutveckling av de beläggningskällor som ska användas för beläggning av bränslecellsplattor.

Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisonsgranskning.

Linköping 2017-08-18

Henrik Ljungcrantz
VD

Nästa rapporttillfälle är 27 oktober 2017.

Kontaktperson hos Impact Coatings:
Henrik Ljungcrantz, VD
070-663 55 80, henrik.ljungcrantz@impactcoatings.se.

Denna information är sådan information som Impact Coatings AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 18 augusti 2017, kl. 08:30 CET.

—————————————————————————-

DELÅRSRAPPORT Q2 2017

ALLMÄNT

Bolagets intäkter för perioden uppgick till 18 451 TSEK (11 399 TSEK) och resultatet blev -405 TSEK (140 TSEK). Kassaflödet för perioden blev -12 159 TSEK (24 403 TSEK). Kostnader som resulterat i ett negativt resultat har bl.a. uppkommit på grund av Impact Coatings omställning från styckstillverkning till serieproduktion av beläggningssystem.

Det har inneburit en genomgång från grunden av InlineCoater™-familjens uppbyggnad och konstruktion med syftet att optimera reproducerbarhet i volym. Dessa åtgärder är av engångskaraktär och utgör en viktig komponent i den planerade produktionsvolymsökningen.

Det snabbt ökande behovet av resurser har inneburit att bolaget haft mer inhyrd personal, konsulter och arbete utlagt på underleverantörer än planerat. Detta har inneburit extra kostnader som kommer att minska när bolagets egen produktionskapacitet nu är uppnådd.

Parallellt med leveranser av kundorder har framtagningen av nästa generation beläggningssystem för bränslecellsplattor intensifierats. Utvecklingsprojektet, som omfattas av ett produktionsfärdigt koncept och ett första beläggningssystem, aktiverades första gången som utvecklingskostnad 2016. Då bolaget enbart aktiverar utvecklingskostnader i samband med årsbokslutet framstår detta projekt mer som en kostnad under löpande kvartal, än den investering för framtiden den i praktiken är.

Leverans har i januari skett av en InlineCoater™ 400 till en välkänd schweizisk klocktillverkare. Beläggningssystemet kommer att användas för att ytbelägga komponenter till armbandsur och är nu godkänd för produktion.

Leverans har också genomförts av en PlastiCoater™ 200 till det tyska företaget A.Maier Präzision GmbH. Maskinen belägger nu interiöra dekorativa plastdetaljer till europeisk bilindustri.

Under perioden pågick färdigställande av inte mindre än fem system parallellt i bolagets lokaler. Det är inte bara ett ”all time high” utan också en volym som vi under 2016 påbörjade anpassningen av organisationen för. En ökning av personalen sedan Q3 2016 med nästan 40 procent, har nu genomförts. Alla är inte ännu på plats, men till sommaren ser vi att vi har nått den resursmässiga kapacitet vi eftersträvat.

Förundersökningen mot bolagets CTO, Henrik Ljungcrantz, angående olovlig röjande av insiderinformation är nu nedlagd. Därmed fortsätter det tidigare inledda bytet på VD-posten. Henric Ljungcrantz efterträder Göran Felldin som VD i Impact Coatings den 20 april 2017. Göran Felldin kommer att fortsätta att arbeta med bolagets marknadsföring och varumärkespositionering och kommer också att föreslås som ny styrelsemedlem vid årsstämman.

SALES & MARKETING

Bearbetningen av marknadsvertikalerna Fuel Cells, Electrical Contacts, Reflectors och Seed Layers har fortsatt. Impact Coatings planerar att delta på ett flertal viktiga mässor under året och närvaron vid FC-EXPO i Japan under mars blev uppstarten.

Fuel Cells

Kina är numera det land som driver bränslecellsmarknaden. I Kinas femårsplan har vikten av bränsleceller ytterligare understrukits. Det är främst eldrivna bussar och lastbilar som nu driver utvecklingen. För dessa blir lösningar baserade på batterier för tunga, vilket gör att lastkapaciteten blir för liten. På så sätt är bränsleceller enda lösningen.

Kinas mål är att tillverka 100 000 – 200 000 bränslecellsfordon 2020. En buss brukar ha två bränslecellsstackar med vardera 30 kW. I varje stack ingår det ca 300 plattor, eller 600 halvplattor då en bipolär platta är sammansatt av två halvor. Halvplattorna sätts samman antingen före eller efter beläggning. Impact Coatings teknologi för högproduktiv beläggning fungerar både för att belägga hel- och halvplattor.

I dag finns ingen inhemsk teknologi för att tillverka bränslecellsplattor utan de kinesiska bränslecellsföretagen köper lösningar från Europa och Japan. Men även utanför Kina har Impact Coatings en unik position att leverera beläggningssystem och efterföljande förbrukningsmaterial.

Impact Coatings deltagandet på mässan FC-EXPO i Japan visade tydligt att den största marknaden just nu är Kina. Ett stort antal besökare bekräftade detta. Flera av dessa företag har planer att påbörja mindre produktion redan under slutet av 2017.

Produktion av bränslecellsplattor till franska Symbio FCell har fortsatt under Q1 men volymerna är än så länge små. Plattorna tillverkas av Borit NV i Belgien och skickas därefter till Impact Coatings för beläggning.

Impact Coatings har sedan 2015 levererat beläggningar på bränslecellsplattor till en biltillverkare i premiumsegmentet som nu tagit fram en första prototypbil med enbart bränslecellsdrift. Beläggningen på bränslecellsplattorna har klarat alla tester och valideringar som utförts under utvecklingsarbetet. Ett flertal bränslecellsstackar har producerats och ingått i utvärderingen.

Electrical Contacts

Under året har behovet att PVD-beläggningar för korrosionsbeständiga kontakter ökat. Bolaget utför småskalig beläggning av kontakter för handburen elektronik där Impact Coatings korrosionståliga Ultra MaxPhase™ efterfrågas.

Reflectors

Intresset för beläggningar och beläggningssystem för reflektorer till fordonsbelysning har ökat under kvartalet. Flera andra automotive-leverantörer i Europa har visat intresse för just den lösningen som Iskra Mehanizmi beställde av bolaget under 2016.

Även aktörer på den kinesiska marknaden har visat intresse för Impact Coatings beläggningslösningar för fordonsreflektorer. Idag tillverkas ungefär fyrtio procent av alla världens bilar i Kina och marknaden är växande. Bolagets teknologi erbjuder billigare produktion, mindre lager och även mindre kassation. Bolaget undersöker nu aktivt vilka marknadskanaler som är mest lämpliga för denna marknad.

Seed Layers

Denna applikation är nu under utveckling och vi har märkt ett gryende intresse från potentiella kunder. Vår innovativa lösning innebär att hantering av det miljöfarligt sexvärt krom kan elimineras vid traditionell våtplätering på plast.

RESEARCH & DEVELOPMENT

Bolaget deltar i två offentligt delfinansierade utvecklingsprojekt inriktade mot bränsleceller.

I EuroStar-projektet Pro-FC utvecklas ett nytt produktionssystem för bränslecellsplattor. Det helt nyutvecklade beläggningssystemet beräknas vara klart i slutet av 2017.

Projektet Cobra utvecklar nästa generations PVD-beläggningar. Det omfattar bl.a. under 2017 fullskalig utvärdering av beläggningar, däribland Ceramic MaxPhase™, för bränsleceller till olika fordonstyper.

Avdelningen stöder även framtagning av kundprover inom Impact Coatings alla affärsområden.

OPERATIONS

Operations ansvarar för bolagets operativa verksamhet med huvudområdena legobeläggning, tillverkningen och leverans av beläggningssystem, samt eftermarknad.

Utöver Ceramic MaxPhase™-beläggningar för bränsleceller legoproducerades både dekorativa och funktionella beläggningar för olika metall- och plastprodukter.

Under perioden har pilotproduktion i bolagets lokaler påbörjats för att belägga korrosionstålig Ultra MaxPhase™ på elektriska kontakter till handhållen elektronik.

Två beläggningssystem levererades under perioden, en InlineCoater™ 400 till en välkänd schweizisk klocktillverkare och en PlastiCoater™ 200 till A.Maier GmbH för beläggning på visare för analoga klockor i bilar. Utöver dessa finns en orderstock på mer än tio system, varav minst fem med planerad leverans under 2017.

HÄNDELSER EFTER PERSIODENS SLUT

Henrik Ljungcrantz ersätter Göran Felldin som VD för bolaget den 20 april 2017.

Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorns granskning.

Linköping 2017-04-20

Göran Felldin
VD

Nästa rapporttillfälle är 18 augusti 2017.

Kontaktperson hos Impact Coatings:
Göran Felldin, VD
0708-35 91 40, goran.felldin@impactcoatings.se.

Denna information är sådan information som Impact Coatings AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 21 april 2017, kl. 08:45 CET.

———————————————————————————–

IMPACT COATINGS AB (PUBL) - DELÅRSRAPPORT Q1 2017

ALLMÄNT

Efterfrågan på Impact Coatings unika kunnande och kostnadseffektiva systemlösningar för integrerad produktion fortsatte att öka under året. Därmed håller trenden från 2015 i sig och framför allt inom området beläggning av plattor för bränsleceller har bolaget uppnått en betydande marknadsposition. Den positiva utvecklingen har även visat sig inom andra marknadsvertikaler, som dekorativa beläggningar och reflektorer, båda inom marknadssegmentet Automotive.

De två InlineCoater™ 500 som under våren levererades till kunderna ic! berlin och EC Europ Coating GmbH har visat att Impact Coatings fortsätter att förse marknaden med robusta produktionsplattformar som tillmötesgår höga krav på flexibilitet, kvalitet och produktivitet.

Den genombrottsorder som tidigt i Q4 slöts med China Hydrogen Energy visar att Impact Coatings inte bara är rätt positionerande gentemot fordonstillverkares utvecklingsavdelningar när det gäller bränslecellsteknik, utan även tillhandahåller de lösningar för volymproduktion som efterfrågas. Bolaget ska nu till en av världens första produktionsanläggningar leverera tekniken som säkerställer en högeffektiv och kvalitativ beläggning av bränslecellsplattor.

Under året har omfattningen av legoproduktion varit tillfredställande och en ny effektiv produktionsmiljö har färdigställts i bolagets lokaler.

Den anpassning av bolagets organisation, som drivs av fordonsindustrins kvalitetskrav ISO/TS 16949, har genomförts under årets andra hälft och Impact Coatings implementerar nu processer och arbetssätt för att möta marknadens krav.

Den revitalisering av bolagets varumärkesposition som rapporterats under året är också genomförd. Det innebär bl.a. att marknadsvertikalerna Fuel Cells, Reflectors, Electrical Contacts och Seed Layers kommer att få en ökad roll i bolagets offensiva marknadsföring. Detta samtidigt som tidigare levererade framgångsrika beläggningar och beläggningssystem för dekorativa beläggningar och metall på plast utgör bolagets historiska plattform. Ett fundament som bildar ryggraden i det erbjudande som Impact Coatings marknadsför.

Den djupa kunskapen om PVD-beläggningar, MaxPhase™-beläggningarnas oöverträffade egenskaper och miljövänliga, kostnadseffektiva och integrerade produktionslösningar, utgör samlat Impact Coatings marknadslöfte och varumärke.

EKONOMISK UTVECKLING

Fjärde kvartalet 2016

Rörelseintäkterna uppgick under det fjärde kvartalet till 9 480 TSEK (12 475). Rörelsekostnaderna minskade till -12 424 TSEK (-12 936). Resultat före avskrivningar och övriga rörelsekostnader blev -2 316 TSEK (93). Resultatet före skatt uppgick till -2 944 TSEK (-714). Kassautflödet uppgick till -4 452 TSEK (-5 812). 

Helåret 2016

För helåret ökade rörelseintäkterna till 32 997 TSEK (28 014). Rörelsekostnaderna minskade till -39 910 TSEK (-40 052). Finansnettot blev -5 TSEK (-485). Resultatet förbättrades till -6 917 TSEK (-12 524).  Några engångsnedskrivningar har inte belastat årets resultat, 0 TSEK (0). Kassaflödet blev 20 192 TSEK (-8 306) för helåret. Soliditeten vid periodens utgång var 66,6 % (67,0).

Till skillnad från tidigare år har utvecklingskostnader för nästa generation av beläggningssystem för bränslecellsplattor aktiverats under 2016 med 2 077 TSEK.  Projektet omfattar produktionsfärdig konstruktion och ett första färdigt beläggningssystem.

Någon avsättning för uppskjuten skattefordran har, i likhet med tidigare års redovisning, inte skett.

Finansiell ställning och likviditet

Likvida medel uppgick vid periodens slut till 22 147 TSEK (1 956). Pågående ej fakturerade arbeten uppgick vid perioden slut till ca 2,8 MSEK. Motsvarande Fakturerad ej upparbetad intäkt uppgick till ca 10,3 MSEK.

Räntebärande skulder uppgick vid periodens slut till 0 TSEK (0). Soliditeten uppgick till 66,6 % (67,0).

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under 2016 till -7 383 TSEK (-11 014).

I investeringsverksamheten uppgick kassaflödet till -1 998 TSEK (2 708) vilket inkluderar en försäljning av ett inventariefört produktionssystem. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 29 572 TSEK (0). Detta ger ett totalt kassaflöde för perioden på 20 192 TSEK (-8 306).

HÄNDELSER UNDER 2016

Sales & Marketing

Under 2016 har ett omfattande arbete genomförts för att ytterligare stärka Impact Coatings marknadsposition och erbjudande. Ett projekt för att hitta en tydligare och effektivare marknadskommunikation har också inletts. Kärnan är kunskapen om vakuumytbeläggningar (PVD) och patenterade beläggningar med unika egenskaper.

Vid försäljning av beläggningssystem minimeras affärsrisken så mycket som möjligt. Ett steg i detta är att Impact Coatings normalt erhåller 40-50% av betalningen vi beställning, ytterligare 30-40% då beläggningssystemet är klart och godkänt av kunden, men innan skeppning, och slutligen 10-20% efter installation och utförd produktionsverifiering. 

Marknadsvertikalerna Fuel Cells, Electrical Contacts, Reflectors och Seed Layers har nu en mer framträdande roll i bolagets marknadsföring.

Fuel Cells

Under hela 2016 har efterfrågan på beläggningar för bränslecellsplattor ökat. Fler biltillverkare planerar lansering av bränslecellsdrivna bilar. Samtidig påbörjar flera biltillverkare utvecklingen av nästa generations FC-drivna bilar, som ska kunna produceras till kostnader som är likvärdiga dagens bensin- och dieseldrivna fordon. Impact Coatings är väl positionerade och är en av få tilltänkta leverantörer.

Under 2016 ökade efterfrågan från Kina markant. I senaste femårsplanen, vilken just påbörjats, är eldrivna fordon ett av de prioriterade industriella områdena.  Bränslecellsdrivna fordon är deras primära val framför batterier då Kina vill använda ren drift både för tyngre fordon och personbilar. Samtidigt bedöms Kinas elnät inte klara distribution av el för laddning av batterier. Kina prioriterar i första hand bussar, sedan lastbilar och slutligen personbilar. Miljömässigt rena bussar och lastbilar är viktigt för att minska luftföroreningarna i städerna.

Under året slöts ett avtal med China Hydrogen Energy till ett värde av ca 100 MSEK. Tre beläggningssystem planeras att levereras under 2017. Produktiviteten i dessa maskiner kommer att vara 1-1,5 miljon plattor/år. Plattorna är mindre än tidigare vilket medför att det får plats fler plattor i respektive maskin. Maskinerna som levereras till China Hydrogen Energy bygger på exakt samma teknologi som används i Impact Coatings eget beläggningscenter, dock anpassade till att producera enbart bränslecellsplattor. Därmed blir produktiviteten högre.

Den första maskinen ska levereras under sommaren 2017. China Hydrogen Energy bygger produktionsanläggningar för bränslecellsstackar och har som strategi att bli en av Kinas största leverantörer av bränsleceller, med en produktivitet av ca 20 000 enheter år 2020. I första hand kommer de att leverera stackar till buss- och lastbilstillverkare. Impact Coatings uppskattning är att det finns omkring tio liknande producenter i Kina med ungefär samma behov. 

Produktion av bränslecellsplattor till franska Symbio FCell påbörjades under året. Plattorna tillverkas av Borit NV i Belgien och skickas därefter till Impact Coatings för beläggning. Denna produktion förväntas att flyttas över till Borit i slutet av 2017 då det nya beläggningssystemet för bränsleceller beräknas levereras. Produktionsenheten hos Borit kommer att kunna fungera som en demonstrationsanläggning för Impact Coatings system och process, samtidigt som tillverkningen kommer att generera intäkter till bolaget genom ett löpande produktionsavtal mellan Borit och Impact Coatings.

Efterfrågan från den amerikanska marknaden ökar och amerikanska aktörer har även inlett samarbeten med Kina. I det arbetet ingår en transformation från grafitplattor till metallplattor. Även här ser Impact Coatings en växande marknadspotential.

Under Q3 slutfördes leveransen av beläggningar på bränslecellsplattor för utveckling hos en biltillverkare inom premiumsegmentet. Produktionskvalitén var mycket bra, kassationen var mindre än 1,5% och den berodde till största delen av plattor som skadats under manuell hantering tidigare i tillverkningen. 

Electrical Contacts

Under året har behovet att PVD-beläggningar för korrosionsbeständiga kontakter ökat. Produktionen av kontakter till CTT Systems, med Boeing som slutkund, har fungerat som en bra referens. Det är primärt handburen elektronik som efterfrågar Impact Coatings korrosionståliga Ultra MaxPhase™. Under året har projekt och mindre testserier levererats till kunder. Genom anpassade affärsmodeller undersöker nu bolaget tillsammans med dessa kunder hur efterfrågan ska kunna accelereras.

Samarbetet med FCI är en besvikelse. Man har inte lyckats sälja in Silver MaxPhase™ till sina kunder som planerat. Samarbetet fortsätter, men bägge parter lägger mer fokus på annan försäljning där kundbehoven är tydligare uttalade.

Reflektorer

Under året fick Impact Coatings en genombrottsorder från Iskra Mehanizmi på beläggningsteknik för bilreflektorer. Detta tack vare beläggningar kvalificerade mot fordonsindustrin och de integrerade kostnadseffektiva produktionslösningar som beläggningssystemen InlineCoater™ och PlastiCoater™ erbjuder. En högkvalitativ beläggning av aluminium, med skyddande glasliknande skikt, kan produceras till ca en tredjedel av kostnaden att köpa beläggningen externt.

Flera reflektorleverantörer till bilindustrin i Europa har en omodern produktionsteknologi, vilken bygger på stora beläggningssystem med mycket manuellt arbete och omfattande underhåll. Detta medför att produktionskostnaden blir hög, samtidigt som kassationen med dessa beläggningssystem är stor. Därför ser Impact Coatings en växande efterfrågan på den typ av produktionslösning bolaget erbjuder.

Detta affärsområde inkluderar även dekorativ beläggning på plast. Den order som tecknades med A.Maier GmbH i Q4 är ett exempel, där visare till klockor för fordonsindustrin ska beläggas. Men också beläggningslösningar för andra detaljer som är placerade på instrumentpanelen efterfrågas.

Ersättning av kromplätering med PVD efterfrågas också. Impact Coatings kan leverera metallbeläggning för plastdetaljer, men kunderna får tills vidare själva hitta en lämplig beläggningslösning för hårdlack som skyddar mot slitage, något som än så länge begränsat denna marknad.

Seed Layers

Fordonsindustrin använder idag många krompläterade plastdetaljer, både interiört och exteriört. För applikationer med enklare krav kan pläteringen helt ersättas med PVD  och skyddslack, men där tuffare krav ställs förväntas branschen under en övergångsperiod fortfarande att efterfråga och tillåtas använda plätering, trots påvisade hälso- och miljörisker. Ett mer miljövänligt och effektiviserande alternativ är att ersätta de inledande pläteringsstegen med PVD-beläggning, ett s.k. ”seed layer”. Denna applikation är nu under utveckling.

Research & Development

Bolaget deltar i tre offentligt delfinansierade utvecklingsprojekt inriktade mot bränsleceller.

I projektet Forska & Väx har mer kostnadseffektiva beläggningar för bränsleceller till fordonsindustrin samt nya beläggningskällor utvecklats. Utvecklingsprojekten har avslutats under året. Projektarbetet resulterade i effektivare beläggningskällor och därmed markant lägre beläggningskostnad. Beläggningsmaterialets nyttjandegrad har ökat med mer än 100 procent. Även en effektivare beläggning har utvecklats. Beläggningen började användas tidigt under året och alla Impact Coatings kunder har idag gått över till denna. Den marknadsförs dock med samma namn som föregående beläggning, nämligen Ceramic MaxPhase™.

I EuroStar-projektet Pro-FC utvecklas ett nytt produktionssystem för bränslecellsplattor. Den beläggningsmetodik och de beläggningskällor som utvecklades i Forska & Väx-projektet används. Det helt nyutvecklade beläggningssystemet beräknas vara klart i slutet av 2017. Beläggningssystemet kommer att ha en större produktivitet och dessutom vara kostnadseffektivare att tillverka. 

I projektet Cobra utvecklas nästa generations beläggningar. Samtidigt utvärderas andra tekniker för beläggning av bränslecellsplattor. I Cobra studeras beläggningen tillsammans med den bipolära plattan som en helhetslösning, för att optimera bränslecellen med tonvikt på kostnad och produktivitet. Projektet kommer att testa olika beläggningar, däribland Ceramic MaxPhase™, i bränsleceller till bilar under 2017.

Avdelningen utför även framtagning av kundprover för Impact Coatings alla affärsområden.

Operations

Operations ansvarar bl.a. för legobeläggningar, tillverkning av beläggningssystem, samt kundservice och After Sales till befintliga systemkunder.

För tillfället har bolaget en orderstock på över 10 beläggningssystem varav 7 ska levereras under 2017. I tur och ordning är kunderna:

• Internationellt välkänd Schweizisk klockproducent 
• Iskra Mehanizmi – beläggning av strålkastarreflektorer
• A.Maier GmbH – beläggning på visare för analoga klockor mot fordonskunder
• 3 system till China Hydrogen Energy – beläggning på bränslecellsplattor
• Borit NV – beläggning på bränslecellsplattor

Utöver Ceramic MaxPhase™-beläggningar till bränsleceller legoproduceras både dekorativa och funktionella beläggningar för olika metall- och plastprodukter.

Under året har kapaciteten att legoproducera bränslecellsplattor ökats. Impact Coatings har nu själv kapacitet som klarar prototyptillverkning av ca 200 000 – 400 000 plattor per år. Begränsningen i produktivitet är det interna beläggningscentrats InlineCoater™ 500, vilken är generisk för olika typer av beläggningar. När den används för enbart bränslecellsbeläggningar blir produktiviteten något begränsad.

Bolaget har även påbörjat införandet ISO/TS16949. Det arbetet har gått långsammare än beräknat, beroende på den höga belastningen genererad av tillverkning av beläggningssystem och legoproduktion. 

HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT

Impact Coatings VD och CFO, Göran Felldin, meddelade sin avgång under januari 2017. Som ny VD utsåg styrelsen Henrik Ljungcrantz. Henrik tillträder i Q1 2017.

Planenlig leverans av en InlineCoater™ 400 till en välkänd schweizisk klocktillverkare genomfördes i början av året. Produktionsstart är beräknad till slutet av Q1.

Linköping 2017-02-21

Göran Felldin

VD

För mer information, kontakta Göran Felldin, tel. 070 – 835 91 40.

REVISORNS GRANSKNING OCH REDOVISNINGSPRINCIPER

  Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för revisorns granskning.

KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN

Årsstämma 2017:                                                  19:e maj 2017                                      

Delårsrapport för första kvartalet 2017:                 21:e april 2017               

Delårsrapport för andra kvartal 2017:                   18:e augusti 2017

Delårsrapport för tredje kvartal 2017:                    27:e oktober 2017

Bokslutskommuniké för 2017:                               16:e februari 2018         

Denna information är sådan information som Impact Coatings AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 21 februari 2017, kl. 08:45 CET.

_____________________________________________

BOKSLUTSKOMMUNIKÉ FÖR 2016

ALLMÄNT

Bolagets intäkter för perioden uppgick till 6 856 TSEK (5 419 TSEK) och resultatet blev -1 276 TSEK (-2 612 TSEK). Kassaflödet för perioden blev 1 989 TSEK (114 TSEK).

I juli tecknades en order på en InlineCoater™ 400 till en välkänd schweizisk klocktillverkare. Beläggningssystemet kommer att användas för att ytbelägga komponenter till armbandsur. Leveransen består av en maskin vars plattform tidigare använts som demonstrations- och produktionsenhet på Impact Coatings.

Impact Coatings ingick under perioden ett konsortieavtal med tre svenska bolag i syfte att leverera produktionsutrustning för tillverkning av belysningsramper för arbetsfordon till TYRI. Impact Coatings del av avtalet omfattar ett beläggningssystem av typen PlastiCoater™ 400.

Som tidigare omnämnts har bolaget strukturerat om sin organisation för att bl.a. kunna möta kraven för en certifiering enligt ISO/TS 16949. Fortsättningsvis följer därför kvartals- och helårsrapporter den struktur som bolaget indelar och leder verksamheten.

Nya rubriker är Sales & Marketing, Research & Development samt Operations. Valet av engelska benämningar speglar bolagets strävan att fortsätta understryka våra globala ambitioner.

Tidigare divisionalisering har därmed fasats ut och det externa konsultstöd som var följden av denna satsning har avslutats under kvartalet. Förändringen kommer att avspegla sig bl.a. på bolagets hemsida.

Under tredje kvartalet var Impact inbjudna till den tyska glasögontillverkaren ic! berlin, som tillverkar högkvalitativa designglasögon i egen regi i Berlin. Företaget invigde sin nya produktionsanläggning, som bl.a. innehåller en InlineCoater™ 500 från Impact Coatings, slutlevererad under första halvåret 2016. PVD-systemet körs nu i tvåskift i ic! berlins glasögonproduktion och utför komplexa keramiska HardPhase™-beläggningar i olika färger. Vi har tidigare kommunicerat systemordern och slutleveransen, men kundens namn och applikation har hittills varit sekretessbelagda.

SALES & MARKETING

Impact Coatings har inlett ett arbete att hitta en tydligare och effektivare marknadskommunikation. Kärnan är kunskapen om PVD och patenterade beläggningar med unika egenskaper. Erbjudandet kompletteras med en effektiv legoproduktion eller systemlösningar för produktion i eller i anslutning till slutkundens montering. Detta gör Impact Coatings erbjudande unikt.

Områdena Fuel Cells, Electrical Contacts, Reflectors och Seed Layers kommer att få en mer framträdande roll i bolagets marknadsföring. Självklart baserat på den solida erfarenheten som över åren erhållits genom att lösa våra kunders beläggningsbehov och leverera robusta systemlösningar.

Fuel Cells
Under tredje kvartalet har bolaget fortsatt att legobelägga bränslecellsplattor till den biltillverkare inom premiumsegmentet, som lagt beställningar sedan 2015. Produktion påbörjades också åt franska Symbio FCell, där slutprodukten är en ny kommersiell s.k. range extender för fordon. Dessa plattor tillverkas av Borit NV, ett belgiskt företag som Impact Coatings samarbetar nära med inom flera bränslecellsprojekt.

Ytterligare en i raden av global biltillverkare valde under perioden Ceramic MaxPhase™ som beläggning på bränslecellsplattor till sin fortsatta utveckling. Utöver det arbetar bolaget fortsatt med ett flertal utvärderings- och kvalificeringsprojekt.

Vi ser en mycket hög aktivitetsökning i Kina angående förfrågningar och intresse för området. Detta har bl.a. resulterat i den genombrottsorder från China Hydrogen Energy, som närmare beskrivs under Händelser efter periodens slut. Arbetet med att etablera Impact Coatings starkare på den asiatiska marknaden, genom partnerskap, har tagit flera viktiga steg under kvartalet.

Electrical Contacts
Bolaget har under flera år bearbetat marknaden för elektriska kontakter. Det har varit mycket svårt att ersätta fungerande lösningar, som t.ex. guld, även om alternativet är lika bra och dessutom både billigare och miljövänligare. Under året har däremot intresset ökat för avancerade kontaktbeläggningar, då särskilt ämnade för miljöer som är mycket korrosiva. Bolagets primära produkt för detta är Ultra MaxPhase™, som har visat sig fungera mycket bra där guld eller andra kontaktmaterial inte klarar kraven. Genom anpassade affärsmodeller skall nu denna marknad bearbetas vidare.

Reflectors
Impact Coatings har levererat flera system för beläggning av plastdetaljer till fordonsindustrin och också till en kund som belägger reflektorer. Sammantaget besitter bolaget kompetensen att belägga reflektorer också med fordonsbranschens hårt ställda krav. Fokuserade försäljningsaktiviteter pågår därför direkt riktade mot aktörer inom fordonsbelysning.

Seed Layers
Fordonsindustrin använder idag många metallbelagda plastdetaljer både interiört och exteriört. Dessa beläggs till största delen genom våtkemisk plätering. För applikationer med enklare krav kan denna process ersättas med PVD-belagd metall och skyddslack, men där tuffare krav ställs kommer branschen fortfarande att efterfråga plätering.

Den största föroreningen i pläteringsprocessen är etsning av plasten med sexvärd kromsyra innan beläggningen appliceras. Sexvärd kromsyra är både cancerogent och ett starkt miljögift. Impact Coatings arbetar nu tillsammans med ett antal nyckelkunder för att ersätta det första steget, etsningen, med en PVD-beläggning och som därmed blir en miljömässigt ren teknologi. Även kostnaden och produktionskassation kommer att minska genom att använda denna lösning.

RESEARCH & DEVELOPMENT

Avdelningen fungerar som sälj- och utvecklingsstöd till Sales & Marketing. Här utförs kundprojekt och mer avancerade utfallsprov. Avdelningen driver även externfinansierade projekt. Projektet att leverera Ceramic MaxPhase™-beläggningar till Borit NVs kraftigt expanderande produktionsanläggning i Belgien är ett exempel.

Det största pågående projektet, utvecklingen av nästa generations InlineCoater™ FC, följer planen. Maskinen beräknas vara klar under 2017, men inget exakt lanseringsdatum är satt.

OPERATIONS

Bolagets Operations-avdelning ansvarar bl.a. för legobeläggningar, tillverkning av beläggningssystem, samt kundservice och After Sales till befintliga systemkunder.

Utöver Ceramic MaxPhase™-beläggningar till bränsleceller legoproduceras både dekorativa och funktionella beläggningar för olika metall- och plastprodukter. Det handlar framför allt om dekorativa keramiska beläggningar under samlingsnamnet HardPhase™ och skikt för elektromagnetisk skärmning på plastkåpor till elektronikprodukter.

Beläggningsverksamheten har teknisk kapacitet att utföra nästa alla typer av PVD-beläggningar, viktigt inte minst för produktion av utfallsprover inom en rad applikationsområden, som stöd åt bolagets systemförsäljning.

Nöjda systemkunder är A och O för vår fortsatta expansion som leverantör av PVD-system. Utöver pågående förbättringsprocess förstärker vi vår kundservice ytterligare under hösten med rekrytering av servicetekniker.

HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT

Impact Coatings har under oktober tecknat ett försäljnings- och samarbetsavtal med China Hydrogen Energy i Suzhou och utgör därmed en strategisk förutsättning för snabb uppbyggnad av högvolymproduktion hos kunden. Avtalet omfattar både beläggningssystem och förbrukningsmaterial. Leveranserna inleds under 2017.

Affären med China Hydrogen Energy är ett genombrott och del i den strategi som bolaget påbörjat under året. En strategi med målsättningen att etablera sig som viktig aktör inom bränslecellsindustrin, vilket inkluderar en stark närvaro i Asien. 

Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorns granskning.

Linköping 2016-10-28

Göran Felldin
VD

Nästa rapporttillfälle är 21 februari 2017.

Kontaktperson hos Impact Coatings:
Göran Felldin, VD
0708-35 91 40
goran.felldin@impactcoatings.se.

Denna information är sådan information som Impact Coatings AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 28 oktober 2016, kl. 08:30 CET.

———————————————————————-

DELÅRSRAPPORT Q3 2016

ALLMÄNT

Bolagets intäkter för perioden uppgick till 5 287 TSEK (7 842 TSEK) och resultatet blev -2 836 TSEK (-4 746 TSEK). Kassaflödet för perioden blev 22 655 TSEK (-2 606 TSEK) vilket till största delen beror på nyemission genomförd i skiftet kvartal ett och två. Soliditeten var vid periodens slut 89,9% (57,6%)

Verksamheten vid Impact Coatings har under årets andra kvartal fokuserats på leverans och installation av två InlineCoater™ 500 till tyska kunder. Dessa tvillingmaskiner är nu i full och störningsfri drift och vi har erhållit positiv feedback från båda kunderna. Slutleverans har även skett av en InlineCoater™ 300 till kund.

Fördröjda avslut av pågående systemförsäljning har medfört att resultatet för kvartalet är sämre än förväntat. Två av dessa har utmynnat i olika typer av avtal efter periodens slut.

Merförsäljning till befintliga kunder, legoproduktion för bränsleceller och pågående projektverksamhet har samtidigt överträffat förväntningarna.

Impact Coatings har nu en unik möjlighet att befästa sin position inom området bränsleceller för fordonsmarknaden både avseende beläggnings- och produktionsteknologi. Vi har redan framgångsrikt brutit oss in på marknaden och levererar beläggningar på flödesplattor för bränsleceller till ett flertal av världens stora bilproducenter eller kluster.

För att behålla och förstärka denna roll över tid krävs en målmedveten förändring av bolaget. Vi har tidigare annonserat en omorganisation, vilken bara utgör en av komponenterna i förändringsarbetet.

Till detta skall läggas en ny ledningsstruktur, integrerade kvalitetsrutiner (ISO/TS 16949), en ny generation av komponentiserade och produktionsoptimerade InlineCoater-system, vassare legoproduktion samt en spetsigare och mer målgruppsanpassad marknadsföring.

I och med att produktionsvolymen av flödesplattor avsedda för bränslecellsmarknaden beräknas att växa och en kommersialisering närmar sig, ökar fokus på optimerad produktion för bolaget.

För att kunna utgöra en accepterad producent till bilindustrin arbetar Impact Coatings med att bygga upp rutiner för att på ett strukturerat och kontrollerat sätt kunna öka produktionen av belagda flödesplattor. En av hörnstenarna i detta innebär certifiering enligt ISO/TS 16949.

Tillsammans kommer dessa delar att skapa nödvändiga förutsättningar att ännu effektivare möta kundernas behov och krav. Vi säkerställer också att en framtida produktion av beläggningssystem vid behov skall kunna ligga närmare nya marknader, både i öster och väster. Att marknaden för PVD-beläggning på något sätt skulle plana ut ser vi inte. Framför allt nu när miljöargument, t.ex. begränsningar i användningen av sexvärt krom, på allvar börjar reglera alternativa tekniker för beläggning.

FLÖDESPLATTOR TILL BRÄNSLECELLER

Under andra kvartalet 2016 har bolaget fortsatt producera ytbeläggning av flödesplattor till bränsleceller. Produktion till den biltillverkaren inom premiumsegmentet som 2015 valde Ceramic MaxPhase™ fortgår enligt plan och kommer att vara levererad enligt avtal i början av Q4.

Bolaget har fått en förfrågan om legoproduktion från ytterligare en biltillverkare, nu från den kund som godkänt Ceramic MaxPhase™ för sin nästa bränslecellsbil. Förhandling om volymer och pris pågår.

Asiatiska, speciellt kinesiska, biltillverkare har visat ökat intresset för Impact Coatings beläggningar. Detta bedömer vi vara kopplat till att Kina i sin nya 5-årsplan fokuserar på fordon med ren energiförsörjning. Under perioden har Ceramic MaxPhase™ valts ut för mer kvalificerad testning hos ytterligare en asiatisk biltillverkare, samtidigt som initiala tester och förfrågningar har ökat från andra.

Flera aktörer på den asiatiska marknaden håller på att bygga produktionsanläggningar där beläggningssystem av bränslecellsplattor utgör en nödvändig komponent. Bolaget har under våren inlett affärskontakter med flera av dessa aktörer.

Projektet att leverera Ceramic MaxPhase™-beläggningar till Borits kraftigt expanderande produktionsanläggning i Belgien fortgår. Projektet är betydelsefullt för att utveckla InlineCoater™ FC, vilken kommer att bli en viktig del i bolagets produkterbjudande till bränslecellsmarknaden.

ELEKTRISKA KONTAKTER

Utfallsprov har levererats för Ultra MaxPhase™, vilken är en dyrare och mer högpresterande kontaktbeläggning. Kunderna efterfrågar en beläggning som klarar av tuffa miljöer, särskilt för handhållen elektronik som exponeras för svett. Detta elektroniksegment har ökat och därmed också krav på prestanda. Dagens pläterade guldbeläggningar anses inte vara tillräckligt bra. Resultaten av tester med Ultra MaxPhase™ har hittills varit lovande och parterna har påbörjat diskussion om volymproduktion.

Samarbetet med kontaktdonstillverkaren FCI Electronics fortlöper men har ännu inte resulterat i några affärsavslut med FCI:s kunder. Den långsamma affärsutvecklingen är en motgång och har medfört att förväntningarna inom Silver MaxPhase™ har tonats ner under perioden.

SYSTEM

Under perioden slutlevererades de tre InlineCoater-systemen som beställdes under 2015. Förbättringar och processutveckling som gjorts i samband med dessa leveranser förstärker bolagets framtida kunderbjudande.

Ingen ny systemorder erhölls under perioden. Ett antal mogna affärsmöjligheter bedöms ha goda förutsättningar att generera systembeställningar under andra halvan av 2016.

En allt tydligare trend är att de affärer som når avtalsläge bygger på möjligheten att flytta ytbehandlingen närmare komponenttillverkningen. De potentiella kunderna utgör i allt högre utsträckning företag som vill insourca ytbeläggningen, synkronisera den med bearbetningsmoment före och efter, eller att skapa helt automatiserade och fullintegrerade produktionsflöden inkluderande ytbeläggning. Hos dessa kunder har Impact Coatings starka konkurrensfördelar genom konceptet Lean PVD™.

LACKERING AV PVD-BELAGD PLAST

Konceptet med en kompakt och integrerbar lackeringsenhet, kallad SprayCoater, provlanserades redan 2014 och har under en längre tid diskuterats med ett antal utvalda kunder. Lackeringsteknik ligger utanför Impact Coatings kärnverksamhet, men utgör likväl ett affärsfrämjande komplement till PlastiCoater-systemet för metallisering av plast. I praktiken har utvecklingen gått på sparlåga i väntan på extern kundfinansiering och har allokerat ett minimum av bolagets utvecklingsresurser.

Torsten Rosell, en av Impact Coatings grundare och som under sommaren lämnat bolaget, har sedan 2014 varit huvudansvarig för kunskapsutvecklingen av SprayCoater-konceptet. Han startar nu ett nytt företag för kommersialisering av lackeringsteknik och ett avtal har därför tecknats mellan Impact Coatings och det nya bolaget.

I en uppgörelse övertar det nya företaget ett begagnat lackeringssystem som Impact Coatings införskaffade 2014 för att utveckla till en SprayCoater-prototyp. Så blev inte fallet och utrustningen direktavskrevs och har varken tagits i produktion eller vidareutvecklats. Avtalet ger Impact Coatings rätt att marknadsföra och sälja en integrerad lackeringslösning när ett sådant koncept är färdigutvecklat. Inga åtaganden från Impact Coatings sida finns i avtalet.

Det är vår bedömning att en fokuserad satsning från ett dedikerat bolag med en kunnig entreprenör snabbt kan leda fram till en kundefterfrågad produkt. En lösning som tillsammans med Impact Coatings beläggningssystem kommer att utgöra ett koncept med stor marknadspotential.

Bolagets marknadserbjudande kompletteras således med ett koncept som vi i dagsläget inte skulle prioritera att utveckla med egna resurser.

FÖRSÄLJNING OCH MARKNAD

Impact Coatings deltog i april på Hydrogen+Fuel Cells+Batteries, västvärldens största bränslecellsmässa, i samband med årets Hannovermässa. Jämfört med tidigare upplevdes i år ett markant ökat intresse för Impact Coatings beläggningslösningar för bränslecellsplattor. Bolagets beläggningar intar mer och mer rollen som det ledande valet.

Bolaget deltog också med montrar och förevisade en PlastiCoater™ 200 för metallisering på plast på två mässor under våren, på Plastteknik Nordic i Malmö i april och på Automotive Interiors Expo i Stuttgart in maj/juni.

HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT

Efter kvartalets slut har en systemorder avseende en InlineCoater™ 400 tecknats med en schweizisk klocktillverkare. Denna order består delvis av en renoverad maskin som tidigare använts för Impact Coatings legotillverkning. Ordern innebär ännu en inbrytning på en delvis konservativ marknad för dekorativ beläggning av assessorer som glasögon och smycken. Och nu också klockor.

Impact Coatings ingick i juli ett konsortieavtal kring produktionslösning för en nykonstruerad belysningsramp för arbetsfordon. Kunden är TYRI, en stark global leverantör inom arbetsbelysning. I leveranskonsortiet ingår Impact Coatings tillsammans med Prototal PDS och Mecdon. Merparten av produktionen kommer att ske hos plasttillverkaren Prototal PDS, vars kapacitet för tillverkning av metalliserade plastdetaljer därmed kommer att öka. Initialt ingår en PlastiCoater™ i lösningen men vi bedömer att det finns potential för fler systemleveranser över tid.

Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorns granskning.

Linköping 2016-08-19

Göran Felldin
VD

Nästa rapporttillfälle är 28 oktober 2016.

Kontaktperson hos Impact Coatings:
Göran Felldin, VD
0708-35 91 40
goran.felldin@impactcoatings.se.

Denna information är sådan information som Impact Coatings AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 19 augusti 2016 kl. 08:30 CET.

————————————————

DELÅRSRAPPORT Q2 2016

ALLMÄNT

Bolagets intäkter uppgick till 11 399 KSEK (2 301 KSEK) och resultatet blev 140 KSEK (-4 452 KSEK). Kassaflödet för perioden var 24 403 KSEK (-3 755 KSEK) och soliditeten var vid periodens slut 87,7 % (85,9 %).

Under perioden slutproducerades de tre InlineCoater™ vilka påbörjades under 2015.

Bolagets legoytbeläggning i Linköping fortsatte utvecklas med en positiv trend.

Impact Coatings slöt ett ramavtal att leverera Ceramic MaxPhase™-beläggningar till Borits kraftigt expanderande produktionsanläggning i Belgien. Borit NV är en av de viktigaste leverantörerna av bipolära metallplattor för bränsleceller och elektrolys. Installation av en integrerad systemlösning för PVD-beläggning är planerad till 2017.

Eurostars-projektet Pro FC har framgångsrikt passerat en milstolpe och övergått i nästa fas. Planenlig finansiering har erhållits.

Under första kvartalet genomförs nyemission till Crede Capital Group.

Göran Felldin har rekryterats som ny VD och CFO.

DIVISION MAXPHASE

Bränsleceller

Strategi

Impact Coatings har enligt kunder lyckats utveckla ”värdens bästa” beläggning för bränslecellsplattor. Detta är grunden i bolagets strategi att utgöra en ledande kunskaps- och produktionspartner av bränslecellsplattor till en majoritet av de världsledande biltillverkarna. Målet skall vara nått i takt med att producenterna på bred front lanserar sina serietillverkade bränslecellsdrivna fordon.

Impact Coatings vill förknippas med ett miljövänligt alternativ till fossilbaserat bränsle och en lösning med längre räckvidd, och mer användarvänligt än rena batterilösningar.

Ceramic MaxPhase™-belagda bränslecellsplattor levereras idag till tio av de största bilproducenterna eller till de kluster där flera bilmärken ingår. Vi arbetar nu på att visa fördelarna med vår unika beläggning och möta de högt ställda kvalitets- och teknikkraven.

Men Impact Coatings skall inte bara vara med som en partner i de initiala test- och utvecklingsfaserna. Bolaget skall vara den självklara leverantören av de framtida produktionssystem som vid branschens upprampning skall kunna möta en dramatiskt ökad efterfrågan.

Leverans

Under första kvartalet 2016 fortgår framgångsrikt arbetet tillsammans med branschens dominerande aktörer. Projekten befinner sig i olika stadier, från nyligen påbörjade till att Impact Coatings valts som single source-leverantör.

En biltillverkare inom premiumsegmentet valde 2015 Ceramic MaxPhase™ för ytbeläggning av sina bränslecellsplattor i en första utvecklingsfas med ett initialt ordervärde på ca.1 million kronor.

Impact Coatings kommer att leverera Ceramic MaxPhase™-beläggningar till Borits kraftigt expanderande produktionsanläggning i Belgien. Projektet är betydelsefullt för att utveckla InlineCoater™ FC vilken kommer att bli en viktig del i bolagets produkterbjudande.

Forskning och Utveckling

Impact Coatings samarbetar inte enbart med bilproducenter utan också med aktörer inom bränslecellsområdets Forsknings och Utvecklings-strukturer. Ett arbete som ingår i positioneringen som en ledande kompetenspartner.

Eurostars-projektet Pro FC avslutade en etapp och vi har fortsatt att leverera på nästa etapp under kvartalet. FoU-projekt har bidragit till bolagets omsättning med ca 4 miljoner kronor under kvartalet.

Ordern från en biltillverkare inom premiumsegmentet har föranlett en utbyggnad av en mer permanent miljö för legoytbeläggning vid Impact Coatings anläggning i Linköping, vilken dessutom kommer att fungera som ett demonstrationscentrum för beläggningsproduktion av bränslecellsplattor. Bolaget kan därmed visa en miljö som kan möta kundernas växande krav på effektivitet, kvalitetssäkring och flexibel kapacitet.  

Försäljning och Marknad

Impact Coatings deltog i februari månad i väldens största bränslecellsmässa, FC-EXPO, i Japan. Jämfört med tidigare upplevdes i år ett markant ökat intresse för Impact Coatings beläggningslösningar för bränslecellsplattor. Den asiatiska marknaden utvecklas synbart mycket snabbt.

Elektriska kontakter

Samarbetet med kontaktdonstillverkaren FCI Electronics fortlöper men inga affärsavslut med FCI’s kunder har skett. Utfallsprov har levererats för dyrare och mer högpresterande kontaktbeläggningar.

DIVISION SYSTEMS

Systemdivisionens verksamhet har under det gångna kvartalet präglats av färdigställande och leverans av tidigare erhållna systemordrar.

En InlineCoater 500 har levererats till Europ Coating, som också påbörjat produktion i maskinen. Den andra beställda InlineCoater 500 har färdigställts och använts i Impact Coatings lokaler för den mycket omfattande processframtagning som leveransen också inkluderar.

Vidare har delleverans två för tidigare levererad InlineCoater 300 förberetts och strax efter kvartalsskiftet också genomförts.

Samtidigt har upprampning av produktion i flera av de PlastiCoater-maskiner som levererats tidigare krävt omfattande processupport, maskinservice och leverans av förbrukningsmaterial från Impact Coatings.

I försäljningsarbetet har viktiga framsteg gjorts i ett flertal mogna affärsprocesser. Dessa har ännu inte nått fram till avslut men bedöms i ett fall nära förestående. Divisionens marknadsföringsaktiviteter har dessutom fyllt på med nya affärscase med goda förutsättningar för avslut senare under året.

HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT

Bolaget slutförde under början av april en riktad emission till amerikanska Crede Capital Group vilket tillfört bolaget totalt 30 000 KSEK.

Bolaget erhöll ytterligare projektmedel från Vinnova avseende Eurostars Pro FC.

Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorns granskning.

Linköping 2016-04-22

Göran Felldin

CEO/CFO

För mer information, kontakta Göran Felldin, tel 070-835 91 40.

Nästa rapporttillfälle är 19 augusti 2016.

Delårsrapport Q1 2016

Allmänt

Under året ökade antalet kundförfrågningar påtagligt. Ett flertal systemaffärer, från både nya och befintliga kunder, landades. Legoproduktionen ökade, i huvudsak till följd av ökad efterfrågan av ytbeläggning av bränslecellsplattor.

Impact Coatings har tagit flera avgörande steg på den spännande framtidsmarknaden för bränsleceller. Årets utvecklings- och försäljningsinsatser fokuserades mot fordonsindustrin, det marknadssegment som för närvarande satsar mest resurser på att nå kommersiell volymproduktion. Erbjudandet har motsvarat ett flertal fordonstillverkares önskemål och samarbeten sker för närvarande med ett 10-tal världsledande företag eller företagskluster.

Samarbetsprojektet med FCI Electronics, avseende ytbeläggning av elektriska kontakter, har fortsatt enligt plan.

Organisationen har medvetet hållits liten och tight. Kortsiktigt har detta haft en viss begränsande effekt på verksamhetens utvecklingstakt och organisationen har stundtals haft en hög belastning. Underleverantörer har används för produktionssteg i pågående och gjorda systemleveranser.

Året präglades av ett begränsat likvidutrymme. Kassaflödet har i huvudsak kunnat hanteras via affärsuppgörelser med kunder. Mot slutet av året bands betydande likviditet i pågående systemleveranser. I takt med slutleveranser av aktuella system kommer likviditeten åter att stärkas under första kvartalet 2016. Hanteringen av tillgänglig likviditet är ett fortsatt fokusområde för styrelse och ledning.

Ekonomisk utveckling

Fjärde kvartalet 2015

Rörelseintäkterna ökade under det fjärde kvartalet till 12 475 KSEK (2 641). Rörelsekostnaderna ökade till -12 936 KSEK (-8 743). Resultat före avskrivningar och övriga rörelsekostnader blev positivt, 93 KSEK (-5 691). Resultatet före skatt uppgick till -714 KSEK (-5 995). Kassautflödet uppgick till -8 306 KSEK (-4 358).

Helåret 2015

För helåret ökade rörelseintäkterna till 28 015 KSEK (8 084). Rörelsekostnader ökade till -40 054 KSEK (-28 856). Finansnettot blev -485 KSEK (109). Resultatet förbättrades till -12 524 KSEK (-20 663). I rörelsens intäkter ingår försäljning av en inventarieförd IC300 som sålts. Några engångsnedskrivningar har inte belastat årets resultat, 0 KSEK (-1 750). Kassaflödet blev -8 306 KSEK (3 135) för helåret. Soliditeten vid periodens utgång var 67,0 % (86,3).

I likhet med tidigare år har några utvecklingskostnader inte aktiverats under 2015. Någon avsättning för uppskjuten skattefordran har, i likhet med tidigare års redovisning, inte skett.

Finansiell ställning och likviditet

Likvida medel uppgick vid periodens slut till 1 956 KSEK (10 260). Pågående ej fakturerade arbeten uppgick vid perioden slut till ca 8 MSEK.

Räntebärande skulder uppgick vid periodens slut till 0 KSEK (0). Soliditeten uppgick till 67,0 % (86,3).

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under 2015 till -11 014 KSEK (-16 189).

I investeringsverksamheten uppgick kassaflödet till 2 708 KSEK (-191) vilket inkluderar en försäljning av ett inventariefört produktionssystem. Kassaflödet från finansierings-verksamheten uppgick till 0 KSEK (19 515). Detta ger ett totalt kassaflöde för perioden på -8 306 KSEK (3 135).

Händelser under 2015

Systems

Den nya organisationen, med fokuserade divisioner, har inneburit att Systems tydligare kunnat positioneras som en applikationsoberoende leverantör av PVD-system, med fokus mot kunder med LEAN-organiserade produktionsflöden.

Både antalet och kvalitén på förfrågningar från potentiella kunder har ökat markant. Fyra av dessa förfrågningar omvandlades under året till fasta ordrar. Ett antal förfrågningar är under förhandling med förväntade beslut under 2016.

I april tecknades en order på en PlastiCoater 400 till kunden H&B Lackierwerk i Tyskland. Leveransen skedde i början av augusti. Systemet skall användas för en helintegrerad tillverkning av formsprutade och metalliserade inredningskomponenter till fordonsindustrin.

I april erhölls ytterligare en order på en InlineCoater 300, den femte i ordningen, från ett glasögontillverkande företag. Maskinen ska användas för utveckling av ytterligare processer och applikationer av Impact Coatings teknologi. Maskinleveransen gjordes under hösten 2015 och en komplettering av utrustningen kommer att ske under första kvartalet 2016.

I maj tecknades ett kontrakt avseende leverans av en InlineCoater 500 till Europ Coating GmbH i Tyskland. Beställningen inkluderande även utveckling av processer för nya unika dekorativa beläggningar av bl.a. glasögon. Denna processutveckling har tagit en stor del av Divisionens utvecklingskapacitet i anspråk under hösten 2015. Strax efter årsskiftet levererades maskinen som nu tagits i bruk.

Kontraktet på ytterligare en InlineCoater 500 kungjordes i oktober. Leverans beräknas ske senast i början av andra kvartalet 2016.

Totalt har årets beställningar stärkt Impact Coatings position som leverantör både till fordonsindustrin och till glasögonindustrin, men framförallt som leverantör av högautomatiserade system för avancerade PVD-beläggningar i integrerade tillverkningsflödet.

Eftermarknaden i form av förbrukningsmaterial, reservdelar, underhåll, systemuppraderingar, processutveckling och kapacitetsbackup är långsiktigt av stor betydelse för verksamheten. Under året startades ”Impact Coatings Service Provider Network”, ett kundnätverk i syfte att skapa ett nära samarbete mellan kunder och Impact Coatings. Samverkan inom ramen för nätverket förväntas leda till nya systemaffärer samt en ökad efterfrågan på eftermarknadsprodukter och tjänster från befintliga kunder. Nätverket har mottagits mycket väl, både av befintliga och potentiella kunder.

MaxPhase

Elektriska kontakter

I samarbetet med kontaktdonstillverkaren FCI Electronics har en första elektrisk kontakt belagd med Silver MaxPhase™ färdigutvecklats. FCI Electronics marknadsför för närvarande Silver MaxPhase™ kontakten, som en del av produktfamiljen BergStik®, mot sina största kunder.

Intresset för dyrare och mer högpresterande kontaktbeläggningar ökade under året. Under året har ytbeläggning av ett flertal provserier av sådana kontakter skett.

Samarbetet med ABB och Uppsala universitet intensifierades i ett projekt som syftar till att utveckla kontakter för smarta elnätslösningar. Projektet är finansierat av European Institute of Innovation & Technology (EIT).

Bränsleceller

Den största marknaden för bränsleceller beräknas bli fordonsindustrin och Impact Coatings är involverat i drygt 10 olika projekt med tillverkare i eller mot fordonsindustrin. Dessa kunder eller kluster återfinns såväl i Nord Amerika som Europa och Asien. Projekten är olika långt framskridna. I några har ett första utvärderingsprov tagits fram, medan andra är så långt komna att långtidstester pågår med fullskaliga bränsleceller i fordon.

Den fordonstillverkare, som sommaren 2014 gjorde en mer omfattande utvärdering av Ceramic MaxPhase™, startade sina långtidstester under året. Testerna fortsätter även under 2016.

Michelin startade långtidstester av MaxPhase-belagda bränsleceller, utvecklade för fordonsindustrin. Långtidstesterna kommer att fortsätta under 2016. Michelins avsikt är att erbjuda s.k. range extenders, en laddenhet som antingen kan adderas till dagens elbilar eller användas som huvudenergikälla till elmotorer i fordon.

Symbio Fcell tillverkar hela range extenders-system samt bränslecellssystem till bilar. Bolaget har under 2015 levererat Ceramic MaxPhase™ för en nyutvecklad bränslecellsstack. Avtal för den fortsatta produktionen är under förhandling.

En biltillverkare inom premiumsegmentet valde under året Ceramic MaxPhase™ för ytbeläggning av sina bränslecellsplattor i en första utvecklingsfas. Ytbeläggning av dessa plattor startades under andra halvåret 2015 och kommer att fortsätta under 2016.

Utvecklingsprojekt

Bolaget deltar i tre offentligt delfinansierade utvecklingsprojekt inriktade mot bränsleceller.

I projektet Forska&Väx utvecklas mer kostnadseffektiva beläggningar till fordonsindustrin samt nya beläggningskällor. Utvecklingsarbetet fortgår enligt plan och kommer att avslutas under första kvartalet 2016. Projektarbetet har resulterat i effektivare beläggningskällor och därmed markant lägre produktionskostnader. Beläggningsmaterialets nyttjandegrad har ökat med mer än 100 %.

I EuroStar projektet Pro-FC kommer ett nytt produktionssystem för bränslecellsplattor att tas fram. Den beläggningsmetodik och de beläggningskällor som utvecklades i Forska&Väx projektet kommer att användas i detta nya produktionssystem. Det helt nyutvecklade beläggningssystemet beräknas vara klart 2017.

I projektet Cobra utvecklas nästa generations beläggningar. Samtidigt utvärderas andra tekniker för beläggning av bränslecellsplattor. Cobra studerar beläggningen och den bipolära plattan som en helhetslösning för att optimera bränslecellen med tonvikt på kostnad och produktivitet.

Händelser efter periodens slut

Impact Coatings VD och CFO, Claes Pettersson, meddelade sin avgång under februari 2016. Som ny VD och CFO utsåg styrelsen Göran Felldin. Göran tillträder sin nya post den 1 mars 2016.

Styrelsen beslutade i februari att den tidigare aviserade bolagiseringen av divisionerna skall genomföras under 2016.

Ett ramavtal har tecknats med belgiska Borit NV. Impact Coatings kommer att leverera Ceramic MaxPhase™ – beläggningar i Borits kraftigt expanderande produktionsanläggning i Belgien via en integrerad systemlösning för PVD.

En slutförhandling pågår med en internationell investerare avseende en riktad emission om ca 30 MSEK. Avtalet kommer att förutsätta bolagsstämmans godkännande. Impact Coatings har två huvudsyften med emissionen. Dels att stärka likviditeten för att bättre kunna möta kapitalbindningen kopplat mot den förväntade efterfrågan, dels att skapa goda förutsättningar för den beslutade bolagiseringen av divisionerna.

Linköping 2015-02-25

Claes Pettersson

VD

För mer information, kontakta Claes Pettersson, tel. 070 – 536 36 76.

Revisorns granskning och redovisningsprinciper:

Denna bokslutskommuniké har inte varit föremål för revisorns granskning.          

Kommande rapporttillfällen:

Årsstämma 2016:                                            17:e maj 2016                    

Delårsrapport för första kvartalet 2016:           22:e april 2016       

Delårsrapport för andra kvartal 2016:              19:e augusti 2016

Delårsrapport för tredje kvartal 2016:              28:e oktober 2016

Bokslutskommuniké för 2016:                          21:e februari 2017 

Informationen lämnades för offentliggörande den 25:e februari 2016 klockan 08.45.

Release

Allmänt

Bolagets intäkter ökade till 5 419 tkr (1 532 tkr) och resultatet blev -2 612 tkr (-4 689 tkr). Kassaflödet, som under perioden förstärkts med en kortsiktig kredit, blev 114 tkr (-6 880 tkr) och soliditeten var vid periodens slut 46,2 % (86,9 %). Bolaget tillämpar successiv vinstavräkning på pågående leveranser av maskinsystem.

Periodens omsättning dominerades av de pågående delavräknade systemordrarna. Slutavräkning av de två levererade systemen beräknas ske under Q4. Därutöver innehåller omsättningen legoleveranser av ytbeläggningar av komponenter, företrädesvis bränslecellsplattor. Posten ”Övriga intäkter” består av delfinansierade utvecklingsprojekt inom bränslecellsområdet.

Kassaflödet för pågående leveranser har hanterats via sedvanliga betalningsplaner med kunderna. Under perioden tillfördes Bolagets kassa en kortfristig rörelsekredit på 5 msek. Krediten har delamorterats med 3 msek i slutet av perioden och vid rapporttidpunkten var krediten amorterad i sin helhet.

Division MaxPhase

Elektriska kontakter

I samarbetet med kontaktdonstillverkaren FCI har en första elektrisk kontakt färdigutvecklats och lanserats. Initialt marknadsförs nu denna kontakt mot FCI:s viktigare kunder. Kontakten ingår i BergStik®-serien och är belagd med Silver MaxPhase™.

Bränsleceller

Franska Symbio FCell tillverkar bl.a. bränslecellsbaserade drivlinor och Range Extenders för bilar och tyngre fordon. De valde under perioden Bolaget som leverantör av PVD-beläggningar till sin nya bränslecellsstack. Därmed har den första kunden inom fordonsindustrin kvalificerat och valt Bolagets ytbeläggning Ceramic MaxPhase för kommersiell produktion av bränsleceller. Produkten beräknas vara klar i december 2015 och kommer efter hand att ersätta de grafitplattor som används nu. Symbio FCell är idag Europas största tillverkare av bränslecellsbestyckade bilar.

Utvecklingsprojektet fortgår med den fordonstillverkare, som sommaren 2014 gjorde en mer omfattande utvärdering av Bolagets ytbeläggning Ceramic MaxPhase. En mer kostnadseffektiv variant av Ceramic MaxPhase har tagits fram inom ramen för projektet. Fordonstillverkaren utvärderar f.n. denna variant, parallellt med flera konkurrerande beläggningar, på sina bränslecellstackar. En utvärdering som bedöms fortgå under minst 2016.

En biltillverkare inom premiumsegmentet valde Ceramic MaxPhase för ytbeläggning av sina bränslecellsplattor för sin första generations bränslecelldrivna testbilar. Bolaget är ensam leverantör för denna förproduktion.

Samarbetet med Michelin fortgår och befinner sig i en utvärderingsfas via långtidstester.

Bolaget levererade testbeläggningar för utvärdering till ytterligare en fordonstillverkare, denna gång i Japan.

Ytbeläggning av bränslecellsplattor i Bolagets maskinpark ökade under perioden och utgör nu huvuddelen av omsättningen inom Bolagets legoproduktion.

Division Systems

Systemdivisionen har även denna period präglats av tillverkning av maskinsystem. Samtidigt pågår en effektivisering av tillverkningsprocessen, då maskinproduktionen förväntas öka.

Nya systemaffärer inkluderar ofta en processutveckling i ett första steg mot ett nytt försäljningskontrakt. Under kvartalet slutfördes en sådan utveckling vilket resulterade i att ytterligare ett systemkontrakt kunde tecknas strax efter periodens slut.

Den lösning som utvecklats i samarbete med H&B Lackierwerk för en fordonsapplikation, förväntas få stor betydelse för fortsatt tillväxt inom området dekorativa inredningsdetaljer till fordonsindustrin. Tillsammans med Passat-applikationen, som redan produceras i en PlastiCoater™ hos kunden Varioplast, har Bolagets position som systemleverantör till fordonsindustrin stärkts.

Tillväxten av installerade maskinsystem samt ett högre utnyttjande av redan levererade system har inneburit att Bolagets försäljning av after-sales ökade under perioden.

Den affärsmodell som infördes i slutet av 2014 ger fortsatt bra effekt. Under perioden har inflödet av potentiella kunder, som står i begrepp att investera i den typ av PVD-maskiner Bolaget erbjuder, ökat. Marknadssatsningar för att ytterligare förstärka denna effekt fortgår.

Den marknadsföring av ”Impact Coatings Service Provider Network” som inleddes i slutet av kvartal 2, började redan under perioden visa resultat. Mängden förfrågningar till Bolagets existerande systemkunder ökade. I förlängningen förväntas det ökande intresset bidra till att snabba på systemkundernas behov av investering i ytterligare beläggningssystem.

Händelser efter periodens slut

I början av oktober erhöll Bolaget en beställning på en InlineCoater™ 500 till ett sammanlagt ordervärde av ca 8,4 msek.

De sista 2 msek, av ursprunglig kortfristig kredit om 5 msek, återbetalades i början av oktober. Bolaget har därmed inte längre några räntebärande lån.

Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorns granskning.

Linköping 2015-10-29

Claes Pettersson
VD

För mer information, kontakta Claes Pettersson, tel. 070-536 36 76

Nästa rapporttillfälle är 25 februari 2016.

Release

Allmänt

Bolagets intäkter ökade till 7 842 tkr (1 788 tkr) och resultatet blev -4 749 tkr (-5 286 tkr). Kassaflödet för perioden blev -2 606 tkr (19 767 tkr) och soliditeten var vid periodens slut 57,6 % (83,3 %). Bolaget tillämpar successiv vinstavräkning för pågående systemleveranser. Den resultatmässiga effekten av dessa leveranser fick därför ett begränsat genomslag under perioden, något som kortsiktigt påverkat såväl redovisad soliditet som resultat. En balansering kommer att ske under kommande månader i takt med att slutleveranser sker.

Periodens omsättning dominerades av de pågående delavräknade system-leveranserna. Därutöver innehåller omsättningen legoleveranser av ytbeläggningar av komponenter, t.ex. bränslecellsplattor. Övriga intäkter består av delfinansierade utvecklingsprojekt inom bränsleceller.

Kassaflödet för pågående leveranser har hanterats via sedvanliga betalningsplaner med kunderna. Efter perioden slut tillfördes Bolagets kassa dessutom en kortfristig rörelsekredit på 5 msek för att ytterligare skapa likvidmässig stabilitet och handlingsutrymme under leveransfasen av systemutrustningarna.

Division MaxPhase

Elektriska kontakter

I samarbetet med kontaktdonstillverkaren FCI har en första elektrisk kontakt färdigutvecklats. Kontakten ingår i produktserien BergStik® och är belagd med Bolagets Silver MaxPhase™. Kontakten marknadsförs nu mot FCI:s kunder som ett miljövänligare och bättre alternativ inom lågkostnads- och högvolymsegment.

Under perioden utökade Bolaget samarbetet med ABB och Uppsala Universitet i ett projekt som syftar till att utveckla kontakter för smarta elnätslösningar. Projektet är finansierat av European Institute of Innovation & Technology (EIT). Bolagets andel uppgår till 65 000 EUR för 2015.

Bränsleceller

Fordonsindustrin är fortsatt en stark pådrivare inom bränslecellsmarknaden. Bolaget är delaktigt i ett flertal pågående utvecklingsprojekt tillsammans med ett antal tongivande fordonstillverkare.

Utvecklingsprojektet med den fordonstillverkare, som sommaren 2014 gjorde en mer omfattande utvärdering av Bolagets ytbeläggning Ceramic MaxPhase, pågår och följer plan. För närvarande inriktar sig projektet på att utvärdera långtidstester samt att analysera vilka möjligheter det finns att ytterligare reducera produktionskostnaden.

Samarbetet med Michelin fortgår och befinner sig också i en utvärderingsfas av långtidstester.

I Japan ser Bolaget ett ökande intresse av bränsleceller, även utanför fordonsindustrin. Japan, som satsar på att bli en ledande nation inom bränslecellsindustrin, har bl.a. som mål att använda så mycket bränsleceller som möjligt under Olympiska Spelen i Japan 2020.

Bolaget beviljades EU-finansiering från Eurostars för projektet ”Pro FC”. Projektet drivs tillsammans med det belgiska företaget Borit NV, tillverkare av bipolära bränslecellsplattor. Projektet syftar till att utveckla en anpassad produktionslinje för bränslecellsplattor. Inom projektramen är Bolagets uppgift att utveckla en dedikerad och optimerad InlineCoater™ för ytbeläggning av bränslecellsplattor.

För tillfället deltar Bolaget i ytterligare två offentligt finansierade bränslecells-relaterade projekt – Forska&Väx (Vinnova) samt Cobra (EU:s Sjunde Ramprogram).

Det EU-finansierade projektet ACCF-APU (ENT Electromobility+), avslutades under perioden. Projektet visade att Ceramic MaxPhase är ett kostnadseffektivt alternativ som ökar livslängden och förbättrar funktionen på PEM bränsleceller som används i temperaturområden kring 200oC.

Legoproduktionen av bränslecellsplattor bestod i huvudsak av förserier för utvärdering och test.

Division Systems

Under perioden tecknades tre systemaffärer. Tillverkningen av dessa system och verkställandet av tillhörande tjänsteleveranser, har därefter präglat perioden. För att öka bolagets leveranskapacitet, utan att öka de fasta kostnaderna, överlämnas alltmer av tillverkningen till underleverantörer.

Marknadsföring och försäljning fortgår i oförminskad takt. Under perioden deltog Bolaget med egen monter på mässan Automotive Interior i Stuttgart.

Den marknadsstrategi som etablerades för snart ett år sedan har visat sig framgångsrik. En betydande ökning av antalet kontakter med företag som står i begrepp att investera i PVD-utrustning noteras.

Lackeringsenheten Spraycoater, som är under utveckling, har introducerats mot ett antal utvalda kunder.

Händelser efter periodens slut

I juli upptog Bolaget ett kortfristigt lån om 5 msek.

I augusti presenterades den första MaxPhase-belagda kontakten för marknaden i samarbetet med FCI.

Franska Symbio FCell har valt Bolagets PVD-beläggningar till sin nya bränslecellsstack. De blir därmed den första kunden inom fordonsindustrin, som valt Bolagets beläggning Ceramic MaxPhase™ i en kommersiell tillämpning. Den nya stacken beräknas vara klar i december 2015.

En PC 400 har levererats till kunden H&B Lackierwerk som kommer att använda systemet för dekorativ ytbeläggning av trimdetaljer till fordonsindustrin.

Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorns granskning.

Linköping 2015-08-20

Claes Pettersson

VD

För mer information, kontakta Claes Pettersson, tel. 070-536 36 76

Nästa rapporttillfälle är 29 oktober 2015.

Release