•  Summa intäkter uppgick under första kvartalet till 1.440 tkr (8.399 tkr)
•  Resultatet blev -10.128 tkr (-6.222 tkr)
•  Kassaflödet för perioden uppgick till 68.563 tkr (-9.950 tkr)
•  Soliditeten var 99,9 % vid periodens slut (75%)
•  Nyemission om ca 75 mkr framgångsrikt genomförd
•  Kostnadsbesparande samt försäljningsfrämjande åtgärder planeras
•  Ny storlek av PlastiCoater (400) har utvecklats


Allmänt

Bolagets intäkter minskade till 1.440 tkr (8.399 tkr) och resultatet försämrades till -10.128 tkr (-6.222 tkr. Kassaflödet för perioden blev 68.563 tkr (-9.950 tkr) och soliditeten var vid periodens slut 99,9 % (75%).

Under första halvåret genomförde Bolaget framgångsrikt en nyemission, varvid rörelsekapitalet förstärktes med ca 75 mkr. Emissionen utgjorde grunden för en offensiv satsning på att öka antalet utlevererade beläggningssystem. Arbetet med nyemission och förberedelser inför förändringar av verksamheten har belastat organisationen under Q1 medan resultaten av dessa åtgärder förväntas först senare. 

Trots detta betraktar Bolagets ledning och styrelse såväl resultat som försäljningsutveckling under det gångna kvartalet som otillfredsställande. Intresset för Bolagets teknologi växer men potentiella kunder tenderar att fortsätta att dra på investeringsbesluten. Bolaget avser därför att genomföra såväl strategiska förändringar, kostnadsbesparande åtgärder, offensiva satsningar på försäljning samt omprioriteringar i utvecklingsportföljen. Resursfördelningen viktas om från utveckling till försäljning.

För att aktieägare skall kunna göra sig en uppfattning om vilken framtida resultatutveckling dessa åtgärder kan förväntas ge, lämnas avslutningsvis i denna delårsrapport ett sammandrag av Bolagets affärsplan för den närmaste tiden.  


Elektriska kontakter

Projektet med den mobiltelefontillverkare som tecknade ett kontrakt avseende industrialisering av Maxfas under 2009, fortlöper men har stött på visst motstånd. För att helt undvika behov av våtkemisk plätering ställs för den aktuella applikationen höga krav på grundmaterialets korrosionsegenskaper. För att beläggning och grundmaterial skall samverka optimalt krävs ytterligare utvecklingsinsatser innan produkten kan industrialiseras. 

Deko

Den s.k. 20-kunden har ställt ytterligare krav på de ytterligare 18 st InlineCoater 500 de avser att installera i sin Kina-fabrik. Kraven avser modifiering av maskinernas bestyckning i syfte att möjliggöra hög produktivitet även vid beläggning av svåra dekorativa skikt.

Impact Coatings driver sedan en tid ett utvecklingsarbete för att tillmötesgå dessa krav. Arbetet med detta har intensifierats och Bolaget bedömer möjligheterna att nå kraven och därmed erhålla repetitionsordar från kunden som goda.  

Metall på plast

I samarbete med en potentiell kund har en kompletterande storlek av PlastiCoater-systemet utvecklats, då denna och många andra kunder har behov av att kunna belägga större objekt än vad PlastiCoater 200 tillåter. En första enhet av den nya storleken, PlastiCoater 400 är under tillverkning. 

Affärsplan i sammandrag

Strategiska åtgärder
En alltför hög instegskostnad har identifierats som det dominerande affärshindret för Impact Coatings. Investering i full kapacitet från början ställer mycket höga krav på såväl tekniska som efterfrågerelaterade verifieringar. Flertalet vill istället börja tillämpa den nya teknologin i begränsad omfattning, för att i steg två eller tre integrera den fullt ut i sin produktion. Möjliggörandet av detta förväntas också kunna flytta över en del av applikationsutvecklingen, industrialiseringen och verifieringen från Impact Coatings till kunderna. 

Den viktigaste säljfrämjande åtgärden är därför att lansera ett antal erbjudande som underlättar för kunderna att börja nyttja Impact Coatings teknologi. Bolaget har därför beslutat att komplettera sitt erbjudande med  instegsmaskiner, hyresmaskiner samt legokapacitet. 

Instegsvarianter skall erbjudas för InlineCoater- och ReelCoater- systemen. Konceptet innebär att kunden inledningsvis erbjuds en bantad variant av det system han i slutänden behöver. Systemet bantas ner till ca 25% av maximal kapacitet och kan då erbjudas, under vissa villkor, till ca 1/3 av kostnaden för ett komplett system. Kunden erbjuds vidare uppgradering av instegsmaskinen i två steg upp till full kapacitet. Förväntad effekt är att affären kan påbörjas tidigare, att Impact Coatings utvecklingsinsatser blir mindre samt att den totala affären för Impact Coatings blir större, men att intäktsströmmarna sträcks ut i tiden.

Främst PlastiCoater kommer även att erbjudas för korttidshyra. Avsikten är att kunder med tillfälliga behov eller med osäkerhet om hur länge behovet finns, ska kunna hyra maskiner på kortare kontrakt. PlastiCoater lämpar sig väl för detta tack vare sin mobilitet och enkelhet att använda. Även i detta fall är den förväntade effekten att affären kan påbörjas tidigare, att Impact Coatings utvecklingsinsatser blir mindre samt att den totala affären för Impact Coatings blir större, men att intäktsströmmarna sträcks ut i tiden.

Ytterligare andra kunder vill tillämpa Impact Coatings teknologi, men föredrar att initialt outsourca beläggningsuppdraget.  Behovet att kunna börja tillämpa Impact Coatings teknologi utan initiala investeringar är påtagligt för nya beläggningsprocesser och i situationer då teknikbytet har strategisk betydelse. En ökad legokapacitet bedöms därför vara av stor betydelse för introduktionen av Maxfas och även här förväntas liknande effekter som för instegs- och hyresmaskiner.

För att en legokapacitet för Maxfas-beläggningar skall bli attraktiv, måste den förläggas geografiskt nära de potentiella kunder den riktar sig till. För närvarande kartläggs förutsättningarna att tillmötesgå dessa behov.

Gemensamt för dessa tre strategiska satsningar är att de binder kapital. Nyss genomförd emission har därför varit en nödvändig förutsättning. Samtidigt är det av yttersta vikt att denna kapitalbindning sker där den har störst förutsättningar att ge avkastning, varför noggranna analyser av förutsättningarna måste genomföras innan satsningarna kan verkställas. 

Taktiska åtgärder

Bolaget har kommit till ett stadium då det inom vissa områden är säljaktiviteter snarare än tekniska framsteg som avgör Bolagets framgång. Med ovan nämnda strategiska åtgärder som bas, ökas därför intensiteten i marknadsföring och försäljning. Fortsatt teknisk utveckling koncentreras till affärsavgörande utveckling som bedrivs i samarbete med nyckelkunder.

Marknads- och försäljningsavdelningen förstärks med 2-3 nya medarbetare för att bearbeta plast- och dekokunder i främst Europa. Försäljningsstödjande verksamheter förstärks, såsom  nyhetsblad och presentationsmaterial. Metoder att genomföra mekanisk bearbetning av stora kundgrupper för att selektera fram potentiella kunder införs.

Detta kompletteras med uppbyggnaden av ett agentnät, företrädesvis för Bolagets produkter riktade till plastindustrin. 


Händelser efter periodens slut

Inga affärshändelser av avgörande betydelse har inträffat efter periodens slut.

Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorns granskning.


Linköping 2010-05-05

Henrik Ljungcrantz
VD

För mer information, kontakta Henrik Ljungcrantz, tel 013-359951 eller 070-6635580 
Nästa rapporttillfälle är 21:a augusti. Årsstämma hålls den 27:e maj.

wkr0011.pdf

•	Rörelseintäkterna ökade 334 % till 59.893 tkr (13.814)
•	Årets resultat förbättrades till -4.575 tkr (-16.191)
•	Kassaflödet för helåret blev -25.126 tkr (-28.953)
•	Soliditeten vid periodens utgång var 90% (89)
•	Två viktiga referensinstallationer genomförda
•	Fyra InlineCoater-system i industriell volymproduktion
•	Ledande mobiltillverkare godkänner dekorativa beläggningar producerade med teknologi från Impact Coatings
•	Nytt Maxfas-patent beviljat

Bolagets ekonomiska utveckling

Fjärde kvartalet 2009

Bolagets rörelseintäkter under det fjärde kvartalet ökade 470% till  10.424 tkr (1.830).  Bolagets rörelsekostnader steg samtidigt med 65% till 18.069 tkr (10.948). Kostnadsökningen kan främst hänföras till ökade åtgång av råvaror och förnödenheter. Kvartalets resultat försämrades till -4.058 tkr (-3.510). 

Helåret 2009

För helåret ökade rörelseintäkterna 334% till 59.893 tkr (13.814). Bolagets rörelsekostnader ökade 88% till 68.022 tkr (36.199). Finansnettot var under år 2009  positivt, 1.965 tkr (831), Bolagets resultat förbättrades till -4.575 tkr (-16.191). Kassaflödet blev -25.126 tkr (-28.953) för helåret.  Soliditeten vid periodens utgång var 90% (89).

Av årets rörelseintäkter är 74% hänförliga till det första halvåret. Förskjutningen är en effekt av ett antal systemleveranser under första halvåret, medan andra halvåret i huvudsak ägnats åt att omsätta dessa till repetitiva ordrar och löpande eftermarknadsintäkter.

För mer information, kontakta Henrik Ljungcrantz, tel 013-359951 eller 070-6635580

wkr0011.pdf

•  Summa intäkter uppgick under tredje kvartalet till 5.397 tkr (3.768 tkr)
•  Resultatet blev –7.434 tkr (-5.138 tkr)
•  Kassaflödet för perioden uppgick till -4.730 tkr (-7.119 tkr)
•  Soliditeten var 91,7 % vid periodens slut
•  Avtal med mobiltelefontillverkare om industrialisering av Maxfas
•  Industriell validering av levererade InlineCoater 500  


Allmänt

Under kvartalet har fokus legat på effektivisering av tillverkningsprocessen för InlineCoater 500 inför förväntad volymupprampning hos den kund som köpt 2 enheter och tecknat överenskommelse om ytterligare 18 enheter. För att möta kundens efterfrågan har också omfattande processutveckling bedrivits. 

Ett viktigt avtal för storskalig kommersialisering av Maxfas tecknades med en mobiltelefontillverkare och dennes kontaktdonstillverkare under perioden. Avtalet avser anpassning och industrialisering av Maxfas för kontakter som idag pläteras med guld. Aktuella applikationer har en potential på flera miljarder kontakter.

Ingen av dessa två affärsprocesser har medfört någon fakturering av betydelse under perioden, varför de totala intäkterna varit blygsamma. 


Ekonomisk översikt

Januari-september 2009
Bolagets nettoomsättning under perioden ökade med 287 procent till 44 839 (11 583) tkr. Summa intäkter vilket även inkluderar aktiverat arbete, förändringar i pågående arbete och övriga rörelseintäkter, steg till 49 469 (11984) tkr. Bolagets kostnader ökade till 49 953 (25 251) tkr och rörelseresultatet för årets första nio månader uppgick till -484 (-13 267) tkr. Finansnettot uppgick till -33 (586) tkr, skattekostnaden till noll (0) tkr och resultat efter skatt till -517 (-12 681) tkr. 

Juli-september 2009
Bolagets nettoomsättning under perioden ökade med 138 procent till 4 491 (1 887) tkr. Summa intäkter vilket även inkluderar aktiverat arbete, förändringar i pågående arbete och övriga rörelseintäkter, steg till 5 397 (3 768) tkr. Bolagets kostnader ökade till 12 641 (9 035)
tkr och rörelseresultatet för kvartalet uppgick till -7 244 (-5 267) tkr. Finansnettot uppgick till -190 (129) tkr, skattekostnaden till noll (0) tkr och resultat efter skatt till -7 434 (-5 138) tkr. 

Finansiell ställning och likviditet
Likvida medel, inklusive kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 15 021 (46 576) tkr. Innehav i aktier och andelar i värdepappersfond samt räntefonder redovisas som kortfristiga placeringar.
Räntebärande skulder uppgår till  0 (250) tkr. Koncernens soliditet uppgick till 91,7 (91,6) %.
Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under de första nio månaderna till         -18 717 (-16 115) tkr.
Det negativa kassaflödet är främst hänförligt till lageruppbyggnad för att korta leveranstiderna samt kundfordringar.

Medarbetare
Inga nya medarbetare har rekryterats under kvartal 3. Per den sista september 2009 var antalet anställda 41 (27) personer. 

Utvecklingen inom respektive applikationsområde:

Elektriska kontakter
Under perioden tecknades avtal med en ledande mobiltelefontillverkare avseende industrialisering av Maxfas för ersättning av guldplätering. Samarbetet har inletts och avancerar enligt plan syftande till att inleda massproduktion av Maxfasbelagda kontakter under 2010.

Det avtal med en annan mobiltelefontillverkare som presenterades 2008, är under omförhandling, bl a på grund av förändrade volymförhållanden. 

Det utvecklingsprojekt för en Maxfasbaserad släpvagnskontakt för personbilar, som Impact driver tillsammans med bl a Volvo Cars, har avancerat fram till ett skarpt fältprov som kommer att genomföras vintern 2009/2010. 

Elektroder
Tidigare bedömningar om att löpande produktion av beläggningar på bränsleceller skulle inledas under 2009, har inte kunnat infrias. Impact Coatings deltar dock i ett antal utvecklingsprojekt med partners som bedöms ha realistiska möjligheter att kommersialisera bränslecellsteknologin inom sina områden. Det kommer emellertid att dröja innan detta blir volymer av betydelse. 

Deko
Tillsammans med den kund som köpt 2 InlineCoater 500 och tecknat överenskommelse om ytterligare 18 pågår verifiering av olika beläggningar till slutkunder, samt industriell validering av systemen. Flera beläggningar har godkänts, men den beläggning som initialt efterfrågas tillhör en av de svåraste. Takten i kundens beställningar är beroende av Impact Coatings förmåga att leverera den mångfald av beläggningar som marknaden efterfrågar. Denna processutveckling har därför högsta prioritet för närvarande. 



Linköping 2009-10-22



Henrik Ljungcrantz
VD


För mer information, kontakta Henrik Ljungcrantz, tel 013-359951 eller 070-6635580 

Denna rapport har inte varit föremål för granskning av bolagets revisor.

Informationen lämnades för offentliggörande den 22 oktober 2009 klockan 09.00. 
Kommande rapporttillfälle avser bokslutskommunikén vilken kommer att lämnas den 12:e februari 2010.

wkr0011.pdf

• Summa intäkter under andra kvartalet ökade med 742% till  35.674 tkr ( 4.238 tkr)
• Resultatet för perioden blev 13.139  tkr (-4.094 tkr)
• Kassaflödet för perioden uppgick till -4.038 tkr (-7.312 tkr)
• Soliditeten var 84,6% vid periodens slut
• Tre beläggningssystem slutlevererades under perioden


Allmänt

Utleverans av sammanlagt tre beläggningssystem har medfört en ökning av kvartalets omsättning med 742 % till 35.674 tkr (4.238). Rörelseresultatet ökade till 13.139 tkr (-4.094). Kassaflödet för perioden blev -4.038 tkr och vid periodens slut uppgick soliditeten till 84,6 %.

Omsättning och resultat för det andra kvartalet återspeglar Bolagets långsiktiga satsning på att etablera sig som systemleverantör samt att Bolaget lyckats väl med att snabbt och kostnadseffektivt bygga system som tillmötesgår högt ställda kundkrav.

Det första halvårets omsättning steg med 436 % till 44.072 tkr (8.217) och resultatet steg till 6.915 tkr (-8.000).  Kassaflödet för perioden blev -13.988 tkr (-8.996).

Trots expansion av verksamheten har Bolaget valt att tillfälligt dämpa nyrekryteringstakten.  Istället har organisationen trimmats för att skapa en stabil plattform för fortsatt tillväxt under lönsamhet.

wkr0011.pdf

Allmänt



Bolagets intäkter ökade med 111% till  8.399 tkr (3.979 tkr). Resultatet försämrades dock till     -6.222 tkr (-3.448 tkr), främst till följd av att organisationen expanderat för att möta den ökade efterfrågan på Bolagets beläggningssystem och att pågående leveranser ännu ej slutavräknats. Kassaflödet för perioden blev -9.950 tkr (-1.684 tkr) och soliditeten var vid periodens slut 75 %.



Under första kvartalet 2009 har uppbyggnaden av tillverkningsflödet för det nya beläggningssystemet InlineCoater 500 stått i fokus. Färdigställandet av ett första system till den nya kund som i januari beställde två system och som tecknade överenskommelse om leverans av ytterligare 18 system har dominerat verksamheten. Under perioden erhölls en förskottsbetalning om drygt 10 mkr för ordern och strax efter periodens utgång fakturerades nästa delbetalning om 3 mkr. Affären, som är på totalt 30 mkr exklusive eftermarknad, beräknas vara fullt betalt innan halvårsskiftet.

wkr0003.pdf

Bolagets ekonomiska utveckling



Bolagets rörelseintäkter under det fjärde kvartalet minskade  till  1.830 tkr (6.747).  Bolagets rörelsekostnader steg till 10.948 tkr (7.705). Ökning kan främst hänföras till stigande personalkostnader. Kvartalets resultat försämrades till -3.310 tkr (1.294). 



För helåret minskade rörelseintäkterna till 13.814 tkr (14.368). Bolagets rörelsekostnader ökade till 36.199 tkr (18.205) vilket är en konsekvens av bolagets ökade aktiviteter. Finansnetto var under år 2008 positivt, 831 tkr (-17), beroende på de nyemissioner som gjordes under år 2007. Bolagets resultat försämrades till -16.191 tkr (-1.637). Kassaflödet blev -28.953 tkr (65.621) för helåret.  Soliditeten vid periodens utgång var 89% (93).





Finansiell ställning och likviditet



Likvida medel, inklusive kortfristiga placeringar uppgick vid periodens slut till 33.738 (62.691) tkr. Innehav i aktier och andelar i värdepappersfond samt räntefonder redovisas som kortfristiga placeringar.

Räntebärande skulder uppgår till 33 (855) tkr. Koncernens soliditet uppgick till 89% (93) procent.

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under 2008 till -25.259 (-6. 568) tkr.

Det negativa kassaflödet är främst hänförligt till en ökade kostnader i samband med uppbyggnad av bolagets organisation. I investeringsverksamheten uppgick kassaflödet till -2.639 (-3.803) tkr under 2008. Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -1.055 (75.993) tkr. Detta ger ett totalt kassaflöde för perioden på -28.953 (65.621) tkr.





Händelser under det fjärde kvartalet



Affärsområde Elektriska kontakter



Verkställandet av affärsöverenskommelsen med en mobiltelefontillverkare och dennes kontaktdonstillverkare som tidigare publicerats, fortskrider enligt plan.  Utvecklingsfasen för den industriella versionen av beläggningssystemet ReelCoater övergick under perioden till tillverkning av en första enhet för levererans under första halvåret 2009. Dialogen om att ersätta guld med Maxfas fördjupades med ytterligare en större mobiltelefontillverkare. Anpassning av Maxfas till denna kunds specifikationer har intensifierats då den aktuella potentialen är betydande.



Bägge projekten har belastat såväl balansräkning som resultaträkning utan vinstavräkning för avslutande systemleveranser.



Affärsområde Elektroder



Inte heller under årets avslutande kvartal påbörjades den volymtillverkning av bränsleceller där Impact Coatings ytbehandling av flödesplattorna avtalats. Under perioden inleddes istället samarbete för test och kvalificering av Impact Coatings lösningar med ett antal andra kunder. Bolaget gör även fortsättningsvis en positiv bedömning av affärsområdet men viss osäkerhet råder avseende när volymupprampning kan inledas.   



Affärsområdets förberedande aktiviteter har belastat såväl balansräkning som resultaträkning.



Affärsområde Deko



Installationen i Filipinerna av den första enheten av beläggningssystemet InlineCoater 300 fortgick under perioden. Flera gasrelaterade problem har försenat avslutandet. Problemen är nu lösta och en Site Acceptance Test, SAT genomfördes strax efter periodens utgång.  Leverans av kundens andra beläggningssystem avvaktar resultatet från den inledande driften av det första systemet.



Under perioden levererades också ett första system till samarbetspartnern Interplex fabrik i Ungern. Systemet har driftstagits och demonstrerats för den mobiltelefonkund som avser att nyttja kapaciteten. På grund av nytillkomna krav har emellertid flera omtag gjorts och det slutliga tekniska godkännandet av beläggningarna har försenats. I väntan på dessa resultat  förbereder parterna en total processvalidering i ett komplett produktionsflöde i mars 2009. Fram till att denna validering godkänts kvarstår maskinen i Impact Coatings ägo.



Trots reduceringar av mobiltelefonindustrins prognoser för antalet tillverkade enheter, förväntas en kraftigt ökad volym vad gäller telefonmodeller med PVD-belagda metallskal. Utvecklingen av InlineCoater 500, som ska möta behoven av maximal kapacitet, inleddes därför under perioden och tillverkningen av två enheter påbörjades. 



Affärsområdets aktiviteter har medfört betydande kostnader och uppbyggnad av materiella tillgångar som inte kunnat vinstavräknas under perioden.





Bolagets utveckling under 2008



Marknadens efterfrågan på Impact Coatings system och processteknologi fortsatte att växa under året. Detta medförde att kontrakt om fyra systemleveranser tecknades. Därutöver medföljde kontrakt avseende tre icke avslutade systemleveranser från 2007. Inklusive tillhörande leveranser av förbrukningsmaterial, service och processrättigheter beräknas det totala ordervärdet uppgå till drygt 100 mkr för den kommande femårsperioden. Kunderna återfinns i såväl Europa och USA som Asien.



Samtidigt etablerades kontakt med ett antal nya kunder, vilka var och en efterfrågar betydande antal beläggningssystem och tillhörande tjänster. Dessa kunder ställer emellertid ytterligare högre krav på teknologi, leveranskapacitet och support.  Med befintliga systemaffärer och de nya potentialerna i ryggen startades därför det strategiska arbetet att höja kapaciteten till minst 20 beläggningssystem per år och sänka ledtiden till 3 månader. Detta arbete har stått i fokus under året och omfattat:



• Rekrytering och implementering av totalt 13 nya medarbetare.

• Uppbyggnad av interna strukturer för att hantera stora affärsprojekt. 

• Anpassning av Bolagets viktigaste beläggningsprocesser till industriell massproduktion.

• Utveckling, konstruktion och anpassning till serieproduktion av Bolagets tre beläggningssystem InlineCoater 300, InlineCoater 500 samt ReelCoater 

• Uppbyggnad av underleverantörsnät och egen kapacitet för montering, installation och service.

• Utveckling och tillverkningsanpassning av komponenter för den långsiktigt viktiga eftermarknaden.



Åtgärderna har belastat årets resultat med 11,3 mkr. Den affär som tecknats efter periodens utgång är ett första resultat av dessa insatser. 



Dessutom har frigörandet av en ansvarsförbindelse medfört en engångskostnad på 1 mkr. Ansvarsförbindelsen avsåg ett royaltyåtagande som vid årets slut annars skulle ha uppgått till 1,7 mkr.



Den huvudsakliga förklaringen till årets negativa resultat är emellertid att pågående affärer medfört att Produkter i arbete och Varulager ökat utan att fullständig vinstavräkning kunnat göras. De oavslutade affärerna medför att en återstående omsättning uppgående till 42,2 mkr överförs till 2009. 

 



Händelser efter periodens slut



En överenskommelse har tecknats om leverans av 20 st InlineCoater 500 under 2009-2010, varav två beställts för leverans under första halvåret 2009. Affären är en direkt följd av de strategiska insatser som gjordes under 2008 angående utveckling av IC 500, upprättandet av ett tillverkningsflöde av dessa samt förstärkningarna av Bolagets leveranskapacitet. 





Framtidsutsikter



Tecknade affärsöverenskommelser innebär att det vid slutet av 2009 kommer att finnas kapacitet att förse mer än 10% av alla mobiltelefoner som tillverkas i världen med en eller flera Impact-behandlade komponenter. Därmed är ett stort steg mot uppfyllandet av Impact Coatings vision taget.

 

Det innebär också att Impact Coatings kan betraktas som en etablerad leverantör i branschen, accepterad av några av marknadsledarna inom området. Impacts unika beläggningsprocesser har också verifierats tekniskt och kommersiellt. Vägen ligger därmed öppen mot ett ett världsledarskap inom samtliga tre affärsområden.

 

Linköping 2009-02-12



Henrik Ljungcrantz

VD

wkr0003.pdf

• Summa intäkter uppgick under tredje kvartalet till 3.768 tkr (2.615 tkr)



• Resultatet blev –5.138 tkr (-770 tkr)



• Kassaflödet för perioden uppgick till -7.119 tkr (-1.459 tkr)



• Soliditeten var 91,6 % vid periodens slut



• Ytterligare en mobiltelefonkund planerar att gå över till Maxfas



• Fortskridande enligt plan inom affärsområde Elektriska kontakter



• Fortsatt väntan på bränsleceller att belägga för affärsområde Elektroder



• Kraftig efterfrågeökning inom affärsområde Deko 



• Samarbetsavtal och systemkontrakt tecknade med Interplex





För mer information, kontakta Henrik Ljungcrantz, tel 013-359951 eller 070-6635580 

wkr0003.pdf

• Summa intäkter uppgick under andra kvartalet till 4.238 tkr ( 3.863 tkr)

• Resultatet blev – 4.094 tkr (-250 tkr)

• Kassaflödet för perioden uppgick till -7.312 tkr (-1.910 tkr)

• Soliditeten var 92 % vid periodens slut

• Totalt 9 beläggningssystem under tillverkning 

• Avtal med mobiltelefontillverkare om införande av Maxfas på volymprodukt 

• Tekniskt godkännande av beläggning för bränsleceller

• En första InlineCoater 300 för dekorativ beläggning levererad 

• Tekniskt godkännande av dekorativ beläggning för mobiltelefonskal 





Allmänt



Den expansion som kunde inledas i och med nyemissionen hösten 2007 följer ursprunglig plan mot målet att bli en världsledande systemleverantör inom utvalda marknadssegment. Inom samtliga segment, elektriska kontakter, elektroder och dekorativa beläggningar har nyckelkunder valt Impact Coatings teknologi med systemaffärer som följd. Under perioden har tillverkning av 6 beläggningssystem påbörjats, utöver de tre som är i leveransfasen. Impact Coatings val av marknader visar på fortsatt god tillväxt. Den påbörjade expansionen fortsätter därför enligt plan.



Intäkterna ökade under första halvåret 64% till 8.217 tkr (5.007 tkr) medan resultatet försämrades till -7.543 tkr (- 2.160 tkr). Händelseutvecklingen har således haft begränsat genomslag i Bolagets räkenskaper under den gångna perioden. Detta då det för pågående systemaffärer tillämpas en försiktig vinstavräkning, som inte till fullo återspeglar det upparbetade värdet. Dessutom har kostnader tagits under perioden som inte är hänförliga till periodens intäkter. Kassaflödet för första halvåret blev – 8.996 tkr (-4.390 tkr) och soliditeten var vid periodens slut 92 %.



Totalt har 4 st nyrekryteringar genomförts under perioden. Den totala personalstyrkan uppgår därmed till 25 personer. Ytterligare nyrekryteringar planeras. Den hyrda lokalytan har utökats och en omdisponering av lokalen har inletts för att ge plats åt två stycken monteringslinor för InlineCoaters respektive ReelCoaters med en kapacitet av totalt 20-24 maskiner/år. 





Utvecklingen inom respektive affärsområde:



Elektriska kontakter



Avtal om att införa Maxfas på ett antal volymapplikationer tecknades under perioden med den mobiltelefonkund som Impact Coatings samarbetat med en längre tid. 

Avtalet medför att leverans av två stycken system av typen ReelCoater till uppdragsgivarens kontaktdonstillverkare inletts. Systemen bygger på det koncept som utvecklats med den prototyp företaget utvecklat tidigare, men modifieras för att bättre passa för storskalig volymproduktion hos kund. Systemen beräknas levereras och tas i drift i början av 2009. 





Elektroder



En första nyckelkund inom bränslecellsområdet, som avser att inleda volymproduktion under hösten 2008, har tekniskt verifierat och godkänt Impact Coatings beläggningslösning. Kapacitetsuppbyggnad för den inledande produktionen i Impact Coatings beläggningscentrum i Linköping pågår.



Deko



Efter en avslutande produktionsverifiering har köparen av de två första InlineCoater 300-enheterna godkänt systemen för slutleverans, vilket slutförs under augusti-september.



Samtidigt har en nyckelkund inom handhållen konsumentelektronik tekniskt verifierat och godkänt Impact Coatings dekorativa beläggningar. Godkännandet är meriterande och av stor vikt då kundens specifikation är mycket krävande. Samtidigt ökar behovet av kapacitet för sådana beläggningar kraftigt. 



Det samarbete som inleddes under första kvartalet har därför avancerat och principöverenskommelse har träffats.  



Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorns granskning.



Linköping 2008-08-21



Henrik Ljungcrantz

VD



För mer information, kontakta Henrik Ljungcrantz, tel 013-359951 eller 070-6635580 

wkr0003.pdf

• Summa intäkter uppgick under första kvartalet till 3.979 tkr (1.146 tkr)

• Resultatet blev -3.448 tkr (-1.910 tkr)

• Kassaflödet för perioden uppgick till -1.684 tkr (6.300 tkr)

• Soliditeten var 88,7 % vid periodens slut

• Världsomspännande samarbete med tillverkare av metallskal för mobiltelefoner

• Förberedelser för beläggning av kontakter för mobiltelefoner i Kina

• Förberedelser för volymbeläggning av bränsleceller i Linköping

• Produktionsavtal med Orrefors Kosta Boda

• Den första enheten av InlineCoater 300 tagen i drift



Allmänt



Bolagets intäkter ökade med 247% till  3.979 tkr ( 1.146 tkr) med en förskjutning av fördelningen från tjänster till system. Resultatet försämrades dock till -3.448 tkr (-1.910 tkr) till följd av att organisationen expanderats inför förväntad volymökning. För pågående systemleveranser tillämpas en försiktig vinstavräkning som inte till fullo återspeglar det upparbetade värdet. Kassaflödet för perioden blev -1.684 tkr (6.300 tkr) och soliditeten var vid periodens slut 88,7 %.



Under första kvartalet 2008 har utveckling av Bolagets organisation stått i fokus. Ett strategiskt beslut att fokusera på ett begränsat antal tillämpningsområden inom vilka Impact Coatings har möjlighet att inta en världsledande position, har fattats. Detta har medfört att verksamheten organiserats i tre affärsområden; kontakter, elektroder och deko. 



Omställningen till och bemanningen av denna nya organisation har varit resurskrävande och kommer att vara så ytterligare en tid, men skapar goda förutsättningar att omsätta rådande affärsmöjligheter till lönsam omsättning.  



Totalt har 4 st nyrekryteringar genomförts under perioden. Den totala personalstyrkan uppgår därmed till 21 personer. För att möta förväntad efterfrågeökning planeras ytterligare  nyrekryteringar. 



Kontakter



Affärsområdet omfattar elektriska kontakter för i huvudsak konsumentelektronik. Elektronikindustrin förbrukar stora mängder guld för att skapa god elektrisk kontakt mellan ytor. Maxfas har verifierade tekniska och ekonomiska fördelar och är därför ett potentiellt alternativ för många av dessa kontakter.



Affärskonceptet är att leverera den teknologi kontaktdonstillverkarna behöver för att applicera Maxfas. Inledningsvis är det emellertid viktigt att kunna erbjuda beläggningen som en tjänst. Under kvartalet har Bolaget därför närmat sig ett antal potentiella Service Providers i främst Kina och Sydkorea, vilka med hjälp av teknologi från Impact kan leverera beläggningstjänster till kontaktdonstillverkarna.



Affärsmässigt har referensaffären till den mobiltelefonkund som godkänt Maxfas fortsatt högsta prioritet. Betydande resurser har lagts på förberedelser inför en uppbyggnad av produktionskapacitet hos kundens kontaktdonstillverkare. Produktion kan inledas runt årsskiftet.



Utifrån denna referensaffär skall Maxfas-lösningen spridas till kundens andra kontaktapplikationer, till andra mobiltelefontillverkare och till andra produkter. 

Under det gångna kvartalet har dessa insatser främst fokuserats till Sydkorea, där relationer med ett flertal potentiella kunder har etablerats. Förberedelser för motsvarande insats i USA har också genomförts.  



Elektroder



Affärsområdet omfattar beläggning av elektroder för elektrokemiska processer, främst flödesplattor till bränsleceller. Beläggningen fyller en viktig uppgift för bränslecellernas verkningsgrad och livslängd. Med Impact Coatings teknologi kan dessa beläggningar framställas industriellt och storskaligt till lägre kostnad än med de alternativ som står till buds. 



Affärsmässigt har Impact Coatings valt att bilda en strategisk allians med det svenska Morphic-ägda företaget Cell Impact, en ledande tillverkare av just flödesplattor till bränsleceller. Tillsammans bearbetas ett antal kunder vilka förbereder tillverkning av bränsleceller för storskaligt, kommersiellt bruk. Ett kommersiellt avstamp genomfördes i januari när Impact Coatings tillsammans med Cell Impact ställde ut på världens främsta mässa för bränslecellsteknologi i Tokyo.



Inledningsvis kommer produktionen av beläggningarna att ske hos Impact Coatings i Linköping och kapacitetsuppbyggnad för detta har inletts under kvartalet. Senare är avsikten att beläggningskapaciteten skall integreras med de maskiner som tillverkar flödesplattorna hos eller nära kunderna.



Två forskningsprojekt för den långsiktiga utvecklingen av beläggningar för bränsleceller och bipolära batterier har planerats, bemannats och startats upp under kvartalet. De drivs i samarbete med Uppsala Universitet, KTH och SP Sveriges Teknologiska Institut och har en total extern finansiering på 7,2 MSEK. 



Ett kundfinansierat utvecklingsprojekt för ytterligare en elektrodapplikation har också avtalats. 





Deko



Affärsområdet omfattar dekorativa beläggningar av metall och keramer på plast och metall. Det har visat sig att Impact Coatings teknologi och kunnande har särskilda fördelar för applikationer där det dekorativa skall kombineras med höga krav på skiktens tekniska funktion, t ex vidhäftning, slitstyrka, oxidationsmotstånd etc.



Detta gäller i hög grad för keramiska beläggningar på produkter av metall, såsom glasögonbågar av titan, klockboetter samt mobiltelefonskal av rostfritt stål, vilket verifieras av att Impact Coatings sålt tre maskiner med tillhörande processteknologi för sådana applikationer.



Den starkaste trenden att med PVD färgsätta dekorativa metallprodukter återfinns just nu inom mobiltelefoni. Hos samtliga mobiltelefontillverkare sker en övergång från skal av plast till skal av metall, för närvarande främst inom high-end segmentet men senare även för enklare telefoner.  För kommande modeller finns ett starkt intresse att med PVD profilera produkterna färgmässigt. Impact Coatings har de teknologiska förutsättningarna att inta en ledande roll på denna delmarknad.



Ett världsomspännande samarbete med en tillverkare av sådana produkter har därför inletts. Avsikten är att utrusta detta företags produktionskapacitet i Asien, Europa och Amerika med beläggningssystem från Impact Coatings. Gemensam marknadsföring av erbjudandet har inletts.  



Framtagningen av en ny InlineCoater-klass, kallad InlineCoater 300, samt leveransen av två sådana system till den danska glasögontillverkaren Lindberg och ett till en annan, icke namngiven kund pågår. Den första InlineCoater 300-enheten har färdigställts och tagits i drift under kvartalet. Projektet har fördröjts av att det varit svårare än väntat att hitta lämpliga tillverkningsmetoder för vissa vitala delar samt av att processutvecklingen varit mer omfattande än beräknat. Dessa svårigheter är nu passerade och samtliga system planeras att levereras runt halvårsskiftet. 



Under perioden har också flera löpande produktionsuppdrag inletts, där beläggningstjänsterna framställs i de maskiner som Impact Coatings har i drift i Linköping, bl a till Orrefors Kosta Boda.    

 

Händelser efter periodens slut



Tillsammans med partnern för dekorativa metallprodukter, har utfallsprover levererats för utvärdering till en mobiltelefonkund. Proverna avser en aktuell produkt och kan leda till en snabb volymupprampning.



Utfallsprover har också levererats till ett antal kontaktdonstillverkare, främst i Sydkorea.   





Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorns granskning.





Linköping 2008-04-24







Henrik Ljungcrantz

VD



För mer information, kontakta Henrik Ljungcrantz, tel 013-359951 eller 070-6635580

wkr0003.pdf

Bolagets ekonomiska utveckling



Bolagets rörelseintäkter under det fjärde kvartalet steg  64 procent till  6.747 tkr (4.104 tkr).  Kvartalets resultat förbättrades till 1.294 tkr(-1.282 tkr). 



För helåret steg rörelseintäkterna till 14.368 tkr ( 10.232 tkr), medan resultatet försämrades på grund av omfattande framtidssatsningar till -1.637 tkr (-1.282 tkr). Av resultatet utgör 2.217 tkr 488 tkr) uppskjuten skatteintäkt. Styrelsen bedömer att total bokförd uppskjuten skatteintäkt, uppgående till 4.753 tkr (2.536 tkr) kan styrkas med förväntade vinster under de kommande åren.   



Kassaflödet blev tack vare en framgångsrikt genomförd nyemission 65.621 tkr för helåret (-3.314 tkr). Soliditeten vid periodens utgång var 93% (63%)





Händelser under det fjärde kvartalet 2007



En nyemission om totalt 70 mkr genomfördes under sista kvartalet. Beskedet om nyemissionen samt att den fulltecknades har mottagits positivt av ett antal kunder som står inför beslut att satsa på Impacts teknologi. Under kvartalet inträffade en rad positiva affärshändelser:



• Samarbetsavtal med Cell Impact avseende flödesplattor för bränsleceller. Produktionsförberedelser pågår.

• Samarbetsavtal med Adcontact avseende icke exklusiv marknadsföring av Maxfas för elektriska kontakter. Dialog förs nu med flera av Adcontacts kunder och leverantörer.

• Konsortium och samarbete med Volvo avseende utveckling av en Maxfas-belagd släpvagnskontakt. Slutlig finansiering av utvecklingsprojektet och uppbyggnad av produktionskapacitet pågår.

• Systemavtal avseende en InlineCoater för beläggning av dekorativa beläggningar på en konsumentprodukt. Tillverkning av systemet pågår.

• Partnerskap med Taiwanesiska Ekpac utökades till att omfatta även service av beläggningssystem hos framtida kunder i Asien. Partnerskapet har haft avgörande betydelse för de affärsmässiga avancemangen med ett antal asiatiska kunder.

• Utvecklingsbidrag, totalt 7,2 mkr erhölls för att förstärka Impacts position som världsledande inom ytbeläggning av bränsleceller respektive bipolära batterier. Projektgrupperna är nu under uppbyggnad.   

• Letter of Understanding avseende produktionskapacitet i Kina för Maxfas på elektriska kontakter för mobiltelefoner tecknades med Taiwanesiska  Foxlink. Överenskommelsen har varit avgörande för pågående slutförhandlingar med en första slutkund om att införa den nya lösningen.



De affärsmässiga avancemangen i kombination med den säkrade finansieringen föranledde också att en organisatorisk uppbyggnad inleddes under kvartalet. Detta har möjliggjort en ökad internationell exponering under årets sista månader, med marknadsaktiviteter bl a i Taiwan, Kina och Sydkorea.





Bolagets utveckling under 2007



Under 2006 inleddes omställningen från leverantör av utvecklings- och legobehandlingstjänster till systemleverantör. Detta ledde fram till order på totalt tre system under 2007, samt att systemrelaterade affärer stod för totalt 48% av årets omsättning. Leveransplanen för de två första systemen till danska Lindberg, har justerats, så att leverans av bägge systemen sker först efter att processer för samtliga aktuella färger tagits fram och verifierats. Slutleverans beräknas följa plan. Vid årsskiftet var 50 % av det totala projektet genomfört. 



Omställningen har också medfört att kapaciteten för utvecklings- och legobehandlingstjänster reducerats till förmån för kapacitet att demonstrera system och verifiera processer för potentiella systemkunder. Då dessa ej är fakturerbara, har bolagets löpande intäkter från tjänsteverksamheten avtagit.



Affärsmässigt fokuseras mot ett antal utvalda applikationsområden inom vilka Impact har förutsättningar att etablera en världsledande position. Prioriterade  områden är i dagsläget:



• Elektriska kontakter i konsumentelektronik. Förutsättningarna att ersätta guld med Maxfas applicerat med Impacts beläggningssystem är mycket goda inom detta område. En av världens ledande mobiltelefontillverkare har under året godkänt Maxfas som ersättning av guld på kontakter i deras produkter. Kontakt har under året etablerats med flertalet mobiltelefontillverkare och deras viktigaste kontaktdonstillverkare. 

• Flödesplattor för bränsleceller. En snabbt växande potential där Impacts lösningar ger tydliga tekniska och kostnadsmässiga fördelar framför de alternativ som finns att tillgå. Samarbetspartnern Cell Impact har på senare tid erhållit ett betydande antal ordrar på flödesplattor, vilka utgör potential även för Impact Coatings ytbeläggningar

• Dekorativa beläggningar med höga krav på funktionalitet. Det är en snabbt växande trend att använda avancerade keramiska beläggningar framställda med PVD-metoden för att färgmässigt förädla och profilera produkter av metall, såsom glasögon, klockor och mobiltelefoner. Trenden och styrkan i Impacts erbjudande verifieras av att bägge systemaffärerna erhållna under 2007 är inom detta område. 



Vid sidan av dessa sker teknisk utveckling samt studier av affärsförutsättningarna inom en rad andra områden som på sikt kan komplettera Impacts affärspotential.



Grundläggande teknisk utveckling är via ett flertal olika forskningsprojekt överflyttade till FoU-partners såsom Linköpings Universitet, Uppsala Universitet, SP Sveriges teknologiska forskningsinstitut, Dansk Teknologisk Institut, Dansk Teknologisk Universitet samt tyska Fraunhofer Institut. Parterna har varit mycket framgångsrika under det gångna året med att söka och erhålla extern finansiering för dessa projekt: Dessa verksamheter, omfattande ett 40-tal forskare, drivs därför utan att belasta Impacts kostnader. 



Impacts utvecklingsresurser har istället fokuserats mot de industriella beläggningssystemen samt mot mer applikationsrelaterad processutveckling. En ny InlineCoater-klass har utvecklats som ett resultat av systemordern från Lindberg. Applikationsrelaterad utveckling av beläggningssystemet ReelCoater, har också verkställts. 



Vidare har betydande resurser investerats i teknisk utveckling av Impacts erbjudande för bränsleceller. Investeringen förväntas ge snabb payoff under 2008. Bolagets portfölj av dekorativa, slitstarka beläggningar har också förädlats under året.



Under 2007 förstärktes också Bolagets immaterialrättsliga skydd. Två Maxfaspatent, som Impact äger tillsammans med ABB, har godkänts. Ytterligare en patentansökan har inlämnats. Impacts patent avseende Maxfas på smartcards har avancerat utan att några hinder identifierats, men slutligt godkännande dröjer ännu en tid. 





Händelser efter periodens utgång



Den mobiltelefonkund, som avser att införa Maxfas i sina produkter har godkänt Impact som leverantör men affärsförhandlingarna har ännu ej slutförts.



Slutlig kvalificering av Impacts beläggningar för en första bränlsecellsorder har inletts.



Också inom det nya området dekorativa beläggningar på metallkomponenter för mobiltelefoner har väsentliga steg tagits efter periodens utgång. Efterfrågan på PVD-beläggningar inom detta område förväntas öka dramatiskt de kommande åren. Impact har ett mycket starkt erbjudande för de aktuella applikationerna och har goda möjligheter att konkurrera med mer etablerade systemleverantörer, vars teknologi är föråldrad.  



Ett internationellt utvecklingskonsortium för högtemperaturelektronik benämnt MORGAN, i vilket Impact ingår, har beviljats FoU-anslag från EU´s 7:e ramprogram. Det totala anslaget är på 9 M€, varav Impact erhåller 190 K€ för utveckling av Maxfas för de aktuella applikationerna.



Ytterligare 2 nyanställningar har verkställts efter periodens utgång.  





Framtidsutsikter



Den senaste tidens utveckling i enskilda affärsprocesser talar för en positiv utveckling av Impacts verksamhet under 2008 och framåt. Den framgångsrikt genomförda nyemissionen ger också bolaget möjlighet att omsätta aktuella afffärsmöjligheter till resultat. Bolaget förbereds därför för en expansion såväl ekonomiskt som personellt och geografiskt. 



Möjligheten att erbjuda flexiblare affärslösningar har visat sig ha stor betydelse för avancemangen i flera aktuella affärsprocesser. Impacts affärserbjudande Inhouse, som innebär att kunden erbjuds produktion i sin egen fabrik mot ersättning per producerad detalj, har mottagits mycket positivt. Detta erbjudande bedöms därför öka tempot i affärsavsluten.





Linköping 2008-02-06



Henrik Ljungcrantz

VD

wkr0003.pdf