VD-KOMMENTAR

Den 30 oktober gick Impact Coatings och Hyundai Motor Company (”Hyundai”) ut med nyheten att bolagen har tecknat ett gemensamt utvecklingsavtal (“JDA”) kring beläggningsteknik för bränsleceller. Vidare meddelades att Impact Coatings styrelse har beslutat om en riktad nyemission till Hyundai och Accendo Capital till en kurspremie. Hyundai har även nominerat Sukhwan Yun att ingå i Impact Coatings styrelse. Emissionen och val av styrelseledamot förutsätter godkännande av en extra bolagsstämma som kommer att hållas den 22 november 2019 i Stockholm.

Hyundai är en av världens ledande biltillverkare och i framkant gällande utveckling av bränslecellsfordon. Utvecklingsavtalet är ett bevis på att Impact Coatings beläggningslösningar för bränsleceller är världsledande. Elektrifiering av fordonsflottan med vätgas och bränsleceller pågår mycket snabbare i vår omvärld än vad vi märker i Sverige och våra beläggningslösningar behövs nu för utveckling och lågserietillverkning. Avtalet stärker möjligheten att sälja beläggningssystem till Hyundai i framtiden men innebär ingen garanti. De två parterna får under en bestämd tidsperiod exklusivitet på teknik som utvecklas gemensamt inom ramarna för avtalet.

Nyemissionen till Hyundai medför att företaget får en industriell ägare som tillför trovärdighet, industriell kunskap och distributionskanaler som når de snabbt växande globala marknaderna för bränsleceller och fordonsteknologi. Hyundais ägarandel efter den riktade emissionen uppgår till 10,4% och Accendo Capitals ägarandel till 12,0%. Styrelsen ser Accendo Capitals fortsatta aktiva engagemang och kapitalbidrag till Impact Coatings som nödvändiga för bolagets framtida framgång och samarbete med industriella ägaren Hyundai.

För tredje kvartalet landar nettoomsättningen på 3 003 TSEK, vilket inkluderar intäkter från beläggningstjänster, eftermarknadsförsäljning och hyresintäkt från en beläggningsmaskin. Beläggningsmaskinen till Shouhang skeppades i augusti. Installation och redovisning av intäkter förväntas ske under Q4 då kundens lokaler förväntas vara färdigställda. 

Ingen ny maskinorder har kommit under perioden och orderingången för beläggningssystem har inte utvecklats som vi har förutspått. Marknadsdynamiken är olika inom olika applikationsområden. Vi ser till exempel ett stort intresse från fordonsindustrin för ett flertal applikationer, men upplever samtidigt att beslutsprocesser tar lång tid p g a flera beslutsnivåer i värdekedjan samt godkännande av komplex ny teknologi. Inom andra områden har åtminstone en förväntad affär skjutits fram där kunden pekar på en osäkerhet kring den tyska konjunkturen.

Även om ordrar dröjer ser vi fortsatt ett starkt intresse för våra erbjudanden i linje med bolagets uttalade strategi. Vi har en pipeline med potentiella systemaffärer, mestadels europeiska företag inom D/M/R-segmenten (dekorativt, metallisering och reflektorer). Marknadsbearbetningen intensifieras i dessa segment.

Inom bränsleceller (FC) har vi en stark tilltro till vårt erbjudande, att våra beläggningar och produktionslösningar bäst uppfyller de krav som ställs för effektiva bränsleceller med lång livslängd. Samarbetet med Hyundai stärker oss i denna uppfattning. Dagens behov inom fordonssegmentet finns huvudsakligen inom utveckling och lågserietillverkning, vilket väl uppfylls av bolagets befintliga produkter och tjänster.

Beläggningsverksamheten har under året fortsatt att utvecklats positivt. Beläggning av bränslecellsplattor utgör en betydande del och vi fortsätter att betrakta beläggningstjänster till bränslecellsmarknaden som ett framtida tillväxtsegment. Vi ser även en ökande intäkt under året från beläggningstjänster inom segmenten dekorativa beläggningar och elektriska kontakter. 

Efter mitt tillträde som VD förra året har vi fört samtal med Tokyobaserade Optorun i syfte att utvärdera de distributörs- och leverantörsavtal som slöts mellan bolagen 2017. Vi har gemensamt beslutat att avsluta det formella samarbetet då det som tidigare meddelats inte givit förväntade resultat för någon av parterna. Bolagen har en fortsatt bra relation och vi kan komma att samarbeta i specifika fall framöver. Tills vidare hanteras försäljningen i den ostasiatiska regionen med vår egen personal. Vi stärker också vår närvaro i regionen genom samarbetet med Hyundai, vilket involverar etablering av kontor i Sydkorea. 

Inträdet av Hyundai som industriell ägare och samarbetspartner kommer att innebära en ny fas för Impact Coatings, förutsatt att den extra bolagsstämman 22 november godkänner styrelsens beslut. Jag ser fram emot samarbetet och den större tyngd som det kommer att ge bolaget i allt vi företar oss framöver. 

Torbjörn Sandberg 

FINANSIELL UTVECKLING 

Tredje kvartalet 2019
 
Nettoomsättningen för tredje kvartalet 2019 uppgick till 3 003 TSEK (3 569) vilket inkluderar intäkter från beläggningstjänster, eftermarknadsförsäljning och hyresintäkt från en beläggningsmaskin. 

Leveransen av ordern till Beijing Shouhang Resources Saving Co., Ltd. är inte inkluderad i nettoomsättningen eftersom installationen av systemet i Kina har försenats något jämfört med det ursprungliga schemat, men planeras slutföras under det fjärde kvartalet 2019. Impact Coatings har erhållit betalningar som uppgår till 90% av ordervärdet. Det skeppade systemet hade ömsesidigt överenskomna ändringar jämfört med den ursprungliga konfigurationen, och den slutliga betalningen ska därför förhandlas i samband med installationen och slutacceptans (upp till 10% av ordervärdet).

Rörelseintäkterna uppgick till 7 394 TSEK (6 681). 

Rörelsekostnaderna ökade till -15 271 TSEK (-15 437). Vi har under tredje kvartalet implementerat ett program för att minska kostnader i linje med vårt effektiviseringsarbete. De största effekterna kommer från restriktiv nyanställning och minskade konsultkostnader inom IT och försäljning och kommer att ha full effekt från oktober. Vi har kunnat dra ner hela kostnadsbasen för löpande kostnader (d v s personalkostnader och övriga externa kostnader) med 10% utan att ha tagit några engångskostnader.

Finansnettot blev -5 TSEK (-2). Resultatet blev -7 883 TSEK (-8 759). 

Januari-september 2019

Nettoomsättningen för perioden januari-september 2019 uppgick till 28 509 TSEK och ökade jämfört med föregående år (12 624). Rörelseintäkterna uppgick till 31 297 TSEK (16 469).  

Rörelsekostnaderna ökade till -53 680 TSEK (-44 854). Ökningen härleds till råvaror till de tre färdigställda beläggningssystemen, samt högre personalkostnader och högre avskrivningar. Finansnettot blev -14 TSEK (-21). Resultatet blev -22 397 TSEK (-28 406).
 
Någon uppskjuten skattefordran har, i likhet med tidigare finansiella rapporter, inte redovisats.

Finansiell ställning och likviditet 
 
Likvida medel uppgick vid periodens slut till 19 092 TSEK (56 959). Räntebärande skulder uppgick vid periodens slut till 0 TSEK (0). Kassalikviditeten uppgick till 86% (168).
 
Kassaflöde från den löpande verksamheten för perioden januari-september 2019 uppgick till -27 405 TSEK (-8 357). Från investeringsverksamheten uppgick kassaflödet till -172 TSEK (0). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 0 TSEK (-70). Totalt kassaflöde för perioden var -27 577 TSEK (-8 427).

Impact Coatings har erhållit betalning mot en Irrevocable Letter of Credit motsvarande 40% av ordervärdet från Beijing Shouhang Resources Saving Co., Ltd., vilket påverkar kassaflödet positivt under tredje kvartalet. Slutbetalningar från Henan Yuqing Power Co., Ltd. och från den schweiziska klocktillverkaren är också redovisade under tredje kvartalet.

Efter den riktade emissionen till Hyundai och Accendo Capital bedöms bolaget att ha likviditet som behövs åtminstone för de kommande 12 månaderna, förutsatt att den extra bolagsstämman godkänner emissionen.

Orderbok beläggningssystem
 
Värdet på orderboken för beläggningssystem var vid periodens utgång 2 144 TEUR, varav hela ordervärdet för Beijing Shouhang Resources Saving Co., Ltd. fortfarande ingår.

Orderboken för beläggningssystem exkluderar löpande aktivitet kring eftermarknad och beläggningstjänster, men inkluderar avtalade hyresintäkter från beläggningssystem. 

 
HÄNDELSER UNDER TREDJE KVARTALET

Ett beläggningssystem skeppades i början av augusti till Beijing Shouhang Resources Saving Co., Ltd., som är en börsnoterad kinesisk koncern aktiv inom förnybar energiteknik. Affären offentliggjordes i februari 2019 och rör ett INLINECOATER-system för utveckling och produktion av PVD-beläggningar. Planerad installation i Kina har i väntan på att kunden färdigställer sina lokaler skjutits fram något och planeras ske under fjärde kvartalet.

Verksamheten i övrigt har fokuserat på att producera och leverera enligt befintliga systemaffärer, löpande produktion av beläggningstjänster, service av kundmaskiner, samt eftermarknadsförsäljning. Försäljningsarbetet för kommande affärer har fortsatt med hög intensitet och en begränsad grupp har under slutet av perioden varit involverad i diskussionerna med Hyundai som konkretiserats efter periodens slut.  

HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT 

Den 30 oktober meddelades att bolaget har tecknat ett gemensamt utvecklingsavtal med Hyundai Motor Company kring beläggningsteknologi för bipolära flödesplattor av metall, en nyckelkomponent för vätgasdrivna bränslecellsfordon.

Den 30 oktober meddelades vidare att styrelsen har beslutat om en riktad nyemission om 5 400 000 aktier till Hyundai Motor Company och 3 857 143 nya aktier till Accendo Capital. Hyundai har nominerat Sukhwan Yun att ingå i Impact Coatings styrelse. Emissionen och val av styrelseledamot förutsätter godkännande av en extra bolagsstämma som kommer att hållas den 22 november 2019 i Stockholm.

 
REVISORNS GRANSKNING OCH REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorns granskning.

KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN

Bokslutskommuniké för 2019                  14 februari 2020

Delårsrapport första kvartalet 2020         24 april 2020

Bolagsstämma 2020                               14 maj 2020

Besök också gärna Redeye Technology Day 2019 i Stockholm den 20 november, där Impact Coatings kommer att presentera bolaget (sänds även via webcast).

För mer information kontakta:

Torbjörn Sandberg, VD
Tel: 0768-43 43 76

Marie Dhayer Teikmans, CFO
Tel: 070-812 71 96 

E-mail: investors@impactcoatings.se

Denna delårsrapport återfinns under www.impactcoatings.com/finansiella-rapporter-arkiv/ på bolagets hemsida.

Denna information är sådan information som Impact Coatings AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 1 november 2019, kl. 08:00 CET.

———————————————————

IMPACT COATINGS AB - DELÅRSRAPPORT JULI-SEPTEMBER 2019

CEO’S COMMENTARY

On October 30, Impact Coatings and Hyundai Motor Company (“Hyundai”) announced that the companies have entered into a Joint Development Agreement (“JDA”) for the development of coating technology for fuel cells. It was also announced that the board of directors of Impact Coatings has resolved on a directed equity issue to Hyundai and Accendo Capital at a price premium. Hyundai has in addition nominated Sukhwan Yun to the Impact Coatings board of directors. The equity issue and board election are subject to approval by an extraordinary general meeting of shareholders to be convened 22 November 2019 in Stockholm.

Hyundai is one of the world’s leading auto manufacturers and at the forefront of fuel cell vehicle development. The JDA is evidence that Impact Coatings has world-leading coating solutions for fuel cells. Vehicle electrification using hydrogen and fuel cells is happening much faster in the rest of the world than what we are aware of in Sweden, and our coating solutions are needed now for development and small series production. The JDA increases the likelihood of our selling coating systems to Hyundai in the future but provides no such guarantee. The two parties have for a fixed period of time exclusivity on the technology developed jointly within the framework of the agreement.

The equity issue to Hyundai gives the company an industrial owner that provides credibility, industrial know-how, and distribution channels that reach the rapidly growing global markets for fuel cells and automotive technology. Hyundai’s ownership stake after the directed issue amounts to 10.4% and Accendo Capital’s stake amounts to 12.0%. The board of directors views Accendo Capital’s continued active engagement and capital investment in Impact Coatings as necessary for the company’s future success and its cooperation with industrial shareholder Hyundai.

Third quarter net sales amounted to SEK 3 003 thousand, which includes revenues from coating services, after-market sales, and rental income from a coating machine. The coating machine for Shouhang was shipped during August. Installation and revenue recognition are anticipated during Q4 when the customer’s premises are expected to be completed.

No new machine orders were received during the period and the order flow for coating systems has not developed as we predicted. The market dynamics vary among different application areas. We see, for example, a strong interest from the auto industry for several different applications, but at the same time experience that decision processes take time due to multiple decision levels in the value chain as well as the approval process of complex new technologies. In other areas, one anticipated order has been delayed due to the customer’s uncertainty about the German economic cycle.

Even if orders take time, we see a continued strong interest in our offerings in line with the company’s stated strategy. We have a pipeline of potential system sales, mostly to European companies in the D/M/R segment (decorative, metallization and reflectors). Market development is being intensified in these segments.

Within fuel cells (FC) we have a strong belief in our offering, and that our coatings and production solutions best meet the requirements for efficient fuel cells with a long life span. The cooperation with Hyundai confirms this view. Current needs within the automotive sector are largely in development and small series production, which the company’s existing products and services fulfil well.

The coating services business has continued its positive development during the year. Coating of fuel cells comprises a significant part of the business and we continue to view coating services in the fuel cells market as a future growth segment. We also see increased revenues during the year from coating services in decorative coatings and electrical contacts.

Since my start as CEO last year, we have held new discussions with Tokyo-based Optorun about the distribution and supply agreement the companies initiated in 2017. We have together decided to end the formal cooperation since it has not, as previously described, yielded the desired results for either party. The companies continue to have a good relationship and it is possible we will work together on specific cases in the future. Until further notice, our own personnel will handle sales in the region. We also strengthen our presence in the region through our cooperation with Hyundai, which will involve establishing an office in South Korea.

Hyundai’s entrance as an industrial owner and development partner heralds the start of a new phase for Impact Coatings, provided the extraordinary general meeting of shareholders approves the board’s decision on November 22. I look forward to the cooperation and the greater strength it will give the company in everything we do in the future. 
 

Torbjörn Sandberg 

FINANCIAL RESULTS 

Third quarter 2019

Net revenue for the third quarter 2019 amounted to SEK 3 003 thousand (3 569) which includes revenue from Coating services, after sales and lease revenue. 

The delivery of the coating system to Beijing Shouhang Resources Saving Co., Ltd. is not included. The installation of the system in China has been somewhat delayed compared to the original schedule but is planned to be finalized during the fourth quarter 2019. Impact Coatings has received payments amounting to 90% of the order value of about SEK 11.2 million. The shipped system had mutually agreed modifications compared to the original configuration, and the final payment is therefore to be negotiated in conjunction with final acceptance (up to 10% of the order value).

Total income amounted to SEK 7 394 thousand (6 681). 

Operating expenses amounted to SEK -15 271 thousand (-15 437). During the third quarter, we implemented a cost reduction program in line with our efficiency improvement work. The main effects come from restrictive new hiring and reduced IT and sales consulting costs, with have full effect from October. We have been able to reduce the entire cost base for running costs (i.e., personnel costs and other external costs) by 10% without incurring any one-off costs.

Financial items amounted to SEK -5 thousand (-2). Operating profit after financial items amounted to SEK -7 616 thousand (-8 759). 

January-September 2019

Net revenue for the period January-September 2019 amounted to SEK 28 509 thousand and increased compared to the previous year (12 624). Total income amounted to SEK 31 297 thousand (16 469).

Operating expenses amounted to SEK -53 680 thousand (-44 854). The increase is driven by raw materials for the three coating systems delivered, as well as higher personnel costs and depreciation. Financial items amounted to SEK -14 thousand (-21). Operating profit after financial items amounted to SEK -22 397 thousand (-28 406). 

A provision for deferred tax assets has, in line with previous financial reporting, not been recognized.

Financial position and liquidity

Cash and liquid assets at period-end amounted to SEK 19 092 thousand (56 959). Interest-bearing debt at period-end amounted to SEK 0 (0). Equity-to-assets ratio amounted to 86% (168).

Cash flow from operations during January-September amounted to SEK -27 405 thousand (-8 357). Cash flow from investments amounted to SEK -172 thousand (0). Cash flow from financing activities amounted to SEK 0 thousand (-70). Total cash flow for the period was SEK -27 577 thousand (-8 427).

Impact Coatings has received payment against an Irrevocable Letter of Credit corresponding to 40% of the order value from Beijing Shouhang Resources Saving Co., Ltd., whose release had a positive effect on cash flow during the third quarter. The final payments from Henan Yuqing Power Co., Ltd. and from the Swiss watch manufacturer are also recognized during the third quarter.

Following the directed share issue to Hyundai and Accendo Capital, the company will have the liquidity needed to continue operations at least for the next 12 months, under the condition that the share issue is approved at the EGM.

Order book coating systems

The value of the order backlog for coating machines was at the end of the period EUR 2 144 thousand, which still includes the whole amount for the order to Beijing Shouhang Resources Saving Co., Ltd.

The order backlog for coating machines excludes recurring activities from after-market sales and coating services, but includes agreed rental income for coating machines.

EVENTS DURING THE THIRD QUARTER

A coating system was shipped in early August to Beijing Shouhang Resources Saving Co., Ltd., a listed Chinese company active in renewable energy technology. The deal was announced in February 2019 and concerns an INLINECOATER system for the development and production of PVD coatings. Planned installation in China is pending the completion of the customer’s premises and is scheduled to take place during the fourth quarter.

The operation has generally focused on producing and delivering existing system orders, continuous production of coating services, maintenance of customer machines, and aftermarket sales. Sales work for upcoming business has continued with high intensity, and a limited group has at the end of the period been involved in the discussions with Hyundai, which has been completed after the end of the period.

EVENTS AFTER PERIOD END

On October 30, it was announced that the company has entered into a Joint Development Agreement with Hyundai Motor Company regarding cooperation in the development of coating technology for metal bipolar plates, a key component of hydrogen fuel cell electric vehicles.

On October 30, it was further announced that the board of directors has resolved on a directed new share issue of 5,400,000 shares to Hyundai Motor Company and 3,857,143 new shares to Accendo Capital. Hyundai has nominated Sukhwan Yun to the board of Impact Coating. The issue and board member election require the approval of an extraordinary general meeting of shareholders, which will be held on November 22, 2019 in Stockholm.
 

AUDIT AND ACCOUNTING POLICIES

This interim report has not been subject to auditor review.

UPCOMING FINANCIAL EVENTS

Year-end report 2019                                      14 February 2020

Interim report for the first quarter 2020           24 April 2020

Annual general meeting 2020                         14 May 2020

Visit also Redeye Technology Day 2019 in Stockholm on November 20, where Impact Coatings will present the company (also broadcast as a webcast).

For more information contact:

Torbjörn Sandberg, CEO
Tel: +46 (0)768-43 43 76

Marie Dhayer Teikmans, CFO
Tel: +46 (0)70-812 71 96

E-mail: investors@impactcoatings.se

This interim report can be retrieved at www.impactcoatings.com/finansiella-rapporter-arkiv/ on the company’s website.

Impact Coatings AB (publ) is required to disclose this information in accordance with EU market abuse regulations. The information was delivered, via the contact persons named above, for publication on November 1, 2019, at 8:00 a.m. CET.

——————————————————

IMPACT COATINGS AB - INTERIM REPORT JULY-SEPTEMBER 2019

CEO’S COMMENTARY

During the third quarter, we have continued our work in structuring the business, in line with the goal of lifting Impact Coatings from a development company to one that is fully industrialized. Reaching that goal requires commercial discipline, continued technical leadership, clear processes for sales and production, and world-class quality. Considering our current state and the level of competence we have internally, I am convinced that we have a strong starting position.

We are focused on the future and have during the quarter presented the company’s updated strategy as well as a stream of positive news items connected to orders, which are in line with our new direction. We are focusing now on growing revenues and becoming profitable, while we are pleased to show positive cash flow for the third quarter, which is partly based on customer pre-payments.

The updated strategy was described briefly in the prior quarterly report and in more detail during the webcast at the end of September. For a complete picture, please visit our homepage and view the webcast in its entirety.

During the quarter we disclosed two new deals with repeat customers in the Decorative, Metallization, and Reflective coatings segments (DMR). Varioplast (Germany), which already uses our coating technology, has ordered an INLINECOATER™M for delivery early 2019. We have also received an order from a well-known Swiss watch manufacturer for an INLINECOATER™D with delivery planned for the first half of 2019.

In addition, we have quickly re-allocated an already-completed coating machine for fuel cells that has been available for sale. It was produced for one of the orders from China that were early in the period determined to be no longer valid. The new customer, Henan Yuqing Power Co., Ltd. (China), has pre-paid 80% of the order value. This approach is fully in line with our enhanced focus on commercial discipline and reliable analysis of customers in new markets.

We have determined that it makes better business sense not to move a coating machine to Borit in Belgium as planned to start coating production there, which is explained in more detail below. Under our new management, discussion also continue with Optorun regarding how the relationship can best be aligned with Impact Coatings’ updated strategy.

Structure and discipline in operations and in our business relationships form a cornerstone as we continue developing the company according to our updated strategy and towards new goals. I am confident in what we can accomplish during the coming years.

Torbjörn Sandberg

FINANCIAL RESULTS

Third quarter 2018

Third quarter revenue amounted to SEK 5 305 thousand (6 964) and operating profit was SEK -8 754 thousand (-4 103). Operating profit before depreciation and other operating costs amounted to SEK -6 642 thousand (-3 826). Earnings before tax amounted to SEK -8 760 thousand (-4 898). The difference in operating profit compared to the third quarter 2017 is primarily due to lower sales, higher depreciation, currency losses, and impairment of inventory.

Cash flow during the period amounted to SEK 7 037 thousand (-11 719). Cash flow from operations amounted to SEK 7 037 thousand (-7 941). Cash flow from investments amounted to SEK 0 thousand (-3 778).

Two machines that have been produced for the now invalid orders from China Hydrogen Energy and Huaqing Power Technology have been booked over time under the heading “Accrued revenue” with a total value of SEK 15 158 thousand. One unit is now used in production for fuel cell customers. The other unit has been booked as finished goods inventory and has been available for sale.

The machine that is used in fuel cell production has been re-classified to production assets with a value of SEK 7 579 thousand.

The second machine has been re-classified to inventory with a value of SEK 7 579 thousand, which does not include costs for customer specific adaptation. When the machine is sold for a value exceeding its booked value, revenue and profit from the sale will be recognized. This machine has now been ordered by Henan Yuqing Power Co., Ltd. (China).

During 2016 and 2017, SEK 15 158 thousand in total was recognized as revenue for these machines, which reflects Impact Coatings’ costs and does not reflect any profit. Because the transactions in accounting terms should be viewed as capitalized costs for own account, there will be no revenue restatement for these periods.

Since both machines have been booked at a value corresponding to manufacturing cost and excluding any profit, and since both are deemed fully valued assets considering market activities and commercial demand, there are for the time being no impairments or other re-valuations planned.

The re-classifications described above have no effect on cash flow.

Provisions for deferred tax assets have, as in previous years’ accounts, not been accounted for.

January – September 2018

Revenue during the period January-September amounted to SEK 16 469 thousand (28 198) and operating profit amounted to SEK -28 385 thousand (-18 505). Gross profit amounted to SEK 6 348 thousand, 38,5% of sales (8 168, 29,0%). Operating profit before depreciation and other operating costs amounted to SEK -24 645 thousand (-17 325). Earnings before tax amounted to SEK -28 406 thousand (-19 306).

Cash flow during the period amounted to SEK -8 427 thousand (-19 941). Cash flow from operations amounted to SEK -8 357 thousand (-14 824). Cash flow from investments amounted to SEK 0 thousand (-5 117). Cash flow from financing amounted to -70 thousand (0).

Provisions for deferred tax assets have, as in previous years’ accounts, not been accounted for.

Financial position and liquidity

At the end of the period, liquid assets amounted to 56 959 thousand (2 206).

Equity-to-assets ratio amounted to 68,4% (83,3).

EVENTS DURING THE THIRD QUARTER

The company received three coating system orders during the period:

Varioplast GmbH (Germany) ordered an INLINECOATER™M. The machine will be used for metallization of plastic components for the automotive industry. Varioplast already uses coating technology from Impact Coatings. The order value is approximately SEK 6 million. Delivery is planned for the beginning of 2019.

An additional existing customer, a well-known Swiss watch manufacturer, ordered an INLINECOATER™D for decorative coatings of watch components. The order value is of the order SEK 7 million and delivery is planned for the first half of 2019.

Henan Yuqing Power Co., Ltd. (China) ordered a coating system, which includes an INLINECOATER™FC machine and licensing agreement. The coating system will be used for coating bipolar plates for fuel cells using Ceramic MAXPHASE™. The customer will primarily deliver fuel cell stacks to the rail transport industry and has for this application a close cooperation with well-regarded Tongji University in Shanghai. The order value is on the order of SEK 12 million and the customer has pre-paid 80% of the order value. Delivery is planned for the first half of 2019. The order involves re-allocating a coating machine for fuel cells that was completed for one of the now invalid orders from China (see below) and has therefore become available for sale.

The coating machine that was planned to be moved to Borit in Belgium will until further notice stay at Impact Coatings. According to the agreement described in the press release dated February 24, 2016, Impact Coatings intended to own the machine and receive revenues from coating production services carried out at Borit’s premises. We have now jointly determined that it makes more business sense for the machine to stay at Impact Coatings. The revised approach is not yet finalized but will in any case not affect income. Impact Coatings will continue to sell coating services for Borit’s production of fuel cell plates.

At the start of the period, we disclosed the result of a review carried out under Impact Coatings’ new leadership regarding previously communicated orders from China Hydrogen Energy and Huaqing Power Technology. The review concluded that the likelihood of the customers’ meeting their contractual obligations was sufficiently low that the orders should be considered no longer valid.

Early in the period we disclosed that previous CEO Henrik Ljungcrantz was terminated without further severance payments. The reason was an ongoing investigation by PwC, at the instruction of the board of directors, which indicated that Henrik Ljungcrantz has violated rules for expense reimbursement over several years. It was also communicated that the board would hand over the final investigation report to the Swedish Economic Crime Authority and call shareholders to an extraordinary general meeting to elect a new auditor.

On September 11, an extraordinary general meeting of shareholders was held in Stockholm. In line with the recommendation of the board of directors, PwC was elected new company auditor as of the date of the meeting.

The company’s updated strategy was presented via live webcast on September 26. The webcast can be viewed in its entirety via the company’s homepage, http://www.impactcoatings.com/strategy_webcast_2018.

EVENTS AFTER PERIOD END

After the period end, Torbjörn Sandberg was appointed and began as the company’s ordinary CEO, after having been interim CEO since May 28, 2018. At the same time, it was announced that Rosina Gartz will join as interim CFO from October 22. She replaces Anders Nilsson, who will retire.

PwC delivered its final report regarding the investigation into expense reimbursements to former CEO Henrik Ljungcrantz. The final report confirms the preliminary results. The board of directors has submitted the report to the Swedish Economic Crime Authority for further processing and will seek to recover the expense reimbursements the investigation identified as incorrectly paid out as well as the costs for the investigation itself.

AUDIT AND ACCOUNTING POLICIES

This interim report has not been subject to auditor review.

UPCOMING FINANCIAL EVENTS

Year-end report for 2018                        15 February 2019

Interim report for the first quarter 2019   25 April 2019

Annual general meeting 2019                15 May 2019

Visit also Redeye Tech Day 2018 in Stockholm on November 20 (also broadcast as a webcast), where we will present the company, our technology, markets, and the company’s updated strategy.

For more information, contact:

Torbjörn Sandberg, CEO
Tel: +46 768 43 43 76, E-mail: torbjorn.sandberg@impactcoatings.se

Rosina Gartz, CFO
Tel: +46 70 659 36 09, E-mail: rosina.gartz@impactcoatings.se

Impact Coatings AB (publ) is required to disclose this information in accordance with EU market abuse regulations. The information was delivered, via the contact persons named above, for publication on October 26, 2018, at 8:00 a.m. CEST.

—————————————————–

IMPACT COATINGS AB - INTERIM REPORT JULY-SEPTEMBER 2018

VD-KOMMENTAR

Under kvartal tre har vi fortsatt med att strukturera upp vårt företag, i linje med ambitionen att lyfta Impact Coatings från ett utvecklingsbolag till att bli ett fullt industrialiserat bolag. För att nå dit krävs kommersiell disciplin, fortsatt tekniskt ledarskap, tydliga processer för försäljning samt tillverkning och kvalitet i världsklass. Sett till vår nuvarande position och den kompetens som finns internt är jag övertygad om att vi har ett bra utgångsläge.

Vi har siktet inställt på framtiden och har under kvartalet presenterat såväl bolagets uppdaterade strategi som en rad positiva nyheter på ordersidan som är i linje med den nya inriktningen. Vi fokuserar nu på att växa på intäktsidan och vända resultatet till positiva siffror och kan glädjande uppvisa ett positivt kassaflöde under tredje kvartalet, vilket är delvis beroende på förskottsbetalningar från kunder.

Strategin beskrevs kort i förra kvartalsrapporten och mer ingående i en webcast i slutet av september. För att få en fullständig bild, vänligen besök vår hemsida och ta del av webcasten i sin helhet.

Vi har i kvartalet meddelat två nya affärer med återkommande kunder i segmentet Dekorativa, Metalliserande och Reflekterande beläggningar (DMR). Varioplast (Tyskland), som sedan tidigare använder vår beläggningsteknik, har beställt en INLINECOATER™M för leverans i början av 2019. Vi har också mottagit order från en välkänd schweizisk klocktillverkare för en INLINECOATER™D med leverans under första halvåret 2019.

Vidare har vi snabbt fått avsättning för en redan färdigställd beläggningsmaskin för bränsleceller som funnits tillgänglig för försäljning. Den tillverkades för en av de ordrar från Kina som ogiltigförklarades i inledningen av perioden. Den nya kunden, Henan Yuqing Power Co., Ltd. (Kina), har förskottsbetalat 80% av orderbeloppet. Detta går helt i linje med vårt förstärka fokus på kommersiell disciplin och god genomlysning av kunder på nya marknader.

Vi har kommit fram till att det är bättre affärslogik att inte som planerat flytta en beläggningsmaskin och starta beläggningsproduktion hos Borit i Belgien, vilket beskrivs mer utförligt senare i rapporten. Under vår nya ledning fortsätter också diskussionen med Optorun om hur relationen bäst kan utformas för att ligga i linje med med Impact Coatings uppdaterade strategi.

Ordning och reda i verksamheten och i våra affärsrelationer är en grundsten när vi nu fortsätter utveckla bolaget enligt vår uppdaterade strategi och mot nya mål. Jag ser med tillförsikt på vad vi ska åstadkomma under kommande år.

Torbjörn Sandberg

FINANSIELL UTVECKLING

Tredje kvartalet 2018

Bolagets intäkter för det tredje kvartalet uppgick till 5 305 TSEK (6 964) och rörelseresultatet blev -8 7 54 TSEK (-4 103). Resultatet före avskrivningar och övriga rörelsekostnader blev -6 642 TSEK (-3 826). Resultatet före skatt uppgick till -8 760 TSEK (-4 898). Skillnaden i rörelseresultat mot tredje kvartalet 2017 beror huvudsakligen på lägre försäljning, högre avskrivningar, valutakursförluster och lagernedskrivningar.

Kassaflödet under perioden uppgick till 7 037 TSEK (-11 719). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till 7 037 TSEK (-7 941). Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till 0 TSEK (-3 778).

Två maskiner som har tillverkats för nu ogiltigförklarade ordrar från China Hydrogen Energy och Huaqing Power Technology, har löpande redovisats under rubriken Upparbetad men ej fakturerad intäkt med ett sammanlagt värde av 15 158 TSEK. En enhet användas nu för produktion till bränslecellskunder. Den andra enheten har bokförts som lager färdiga maskiner och funnits tillgänglig för försäljning.

Maskinen som används i beläggningsproduktion, har omklassificeras till produktionsmaskin med ett värde av 7 579 TSEK.

Maskin nummer två har omklassificeras till lagertillgång till ett värde av 7 579 TSEK, vilket inte inkluderar kostnader för kundspecifika anpassningar. När maskinen säljs för ett värde överstigande detta värde, kommer omsättning och vinst på försäljningen att redovisas. Denna maskin har nu beställts av Henan Yuqing Power Co., Ltd. (Kina).

Under år 2016 och 2017 har totalt 15 158 TSEK redovisats som intäkt för dessa maskiner, vilket återspeglar Impact Coatings kostnader och inte innehåller någon vinst. Eftersom transaktionerna i redovisningstermer är att betrakta som aktiverade kostnader för egen räkning, kommer ingen ändring av redovisade intäkter att ske för dessa perioder.

Eftersom båda maskinerna har balansförts till ett värde som motsvarar tillverkningskostnaderna och inte innehåller någon vinst, och eftersom båda bedöms som fullvärdiga tillgångar med hänsyn till marknadsaktiviteter och affärsmässig efterfrågan, planeras för närvarande inga nedskrivningar eller andra omvärderingar.

De ovan beskrivna omklassificeringarna innebär ingen kassaflödeseffekt.

Någon uppskjuten skattefordran har, i likhet med tidigare års redovisning, inte redovisats.

Januari – september 2018

Rörelseintäkterna under perioden januari-september uppgick till 16 469 TSEK (28 198) och rörelseresultatet blev -28 385 TSEK (-18 505). Bruttovinsten uppgick till 6 348 TSEK, 38,5% (8 168, 29,0%). Resultatet före avskrivningar och övriga rörelsekostnader blev -24 645 TSEK (-17 325). Resultatet före skatt uppgick till -28 406 TSEK (-19 306).

Kassaflödet under perioden uppgick till -8 427 TSEK (-19 941). Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick till -8 357 TSEK (-14 824). Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till 0 TSEK (-5 117). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -70 TSEK (0).

Någon uppskjuten skattefordran har, i likhet med tidigare års redovisning, inte redovisats.

Finansiell ställning och likviditet

Likvida medel uppgick vid periodens slut till 56 959 TSEK (2 206).

 Soliditeten uppgick till 68,4% (83,3).

HÄNDELSER UNDER TREDJE KVARTALET

Under perioden erhölls tre ordrar på beläggningssystem:

Varioplast GmbH (Tyskland) beställde en INLINECOATER™M. Maskinen ska användas för metallisering av plastkomponenter till fordonsindustrin. Varioplast använder sedan tidigare beläggningsteknik från Impact Coatings. Affären är värd cirka 6 miljoner kronor. Leverans är planerad till början av 2019.

Ytterligare en återkommande kund, en välkänd schweizisk klocktillverkare, beställde en INLINECOATER™D för dekorativa beläggningar av klockkomponenter. Värdet på affären är i storleksordningen 7 miljoner kronor och leverans planeras till första halvåret 2019.

Henan Yuqing Power Co., Ltd. (Kina) lade beställning på ett beläggningssystem, som inkluderar en maskin av typen INLINECOATER™FC och licensavtal. Beläggningssystemet ska användas för beläggning av bipolära plattor för bränsleceller med Ceramic MAXPHASE™. Kunden ska primärt leverera bränslecellsstackar till järnvägssektorn och har för denna applikation ett nära samarbete med ansedda Tongji University i Shanghai. Ordern har ett värde i storleksordningen 12 miljoner kronor och kunden har gjort en förskottsbetalning på 80% av orderbeloppet. Leverans planeras till första halvåret 2019. Beställningen innebär avsättning för den beläggningsmaskin för bränsleceller som färdigställdes till en av de ogiltigförklarade ordrarna i Kina (se nedan) och som därmed funnits tillgänglig för försäljning.

Den beläggningsmaskin som var planerad att flyttas till Borit i Belgien, kommer tills vidare att stanna hos Impact Coatings. Enligt avtalet som pressmeddelades den 24 februari 2016 skulle Impact Coatings äga maskinen och få intäkt från beläggningsproduktion utförd i Borits lokaler. Vi har nu gemensamt konstaterat att det är bättre affärslogik att maskinen stannar hos Impact Coatings. Uppgörelsen är inte helt klar, men kommer i sig inte att ha en resultatpåverkande effekt. Impact Coatings fortsätter att sälja beläggningstjänster till Borits produktion av bränslecellsplattor.

I början av perioden redovisades resultatet av en undersökning som genomförts under överseende av Impact Coatings nya ledning angående tidigare kommunicerade ordrar från China Hydrogen Energy och Huaqing Power Technology. Undersökningen kom fram till att sannolikheten för att kundernas åtaganden ska uppfyllas är tillräckligt låg för att ordrarna ska behandlas som ej längre giltiga.

I början av perioden meddelades vidare att tidigare VD Henrik Ljungcrantz avskedats med omedelbar verkan och utan ytterligare avgångsvederlag. Anledningen var en pågående utredning av PwC, på uppdrag av styrelsen, som indikerar att Henrik Ljungcrantz brutit mot regler för återbetalning av utgifter under flera år. Vidare meddelades att styrelsen ska lämna över den slutliga utredningsrapporten till Ekobrottsmyndigheten samt ska kalla till extra bolagsstämma för att ersätta bolagets revisor.

Den 11 september höll bolaget extra bolagsstämma i Stockholm. Stämman beslutade, i enlighet med styrelsen förslag, att välja PwC till nytt revisionsbolag för bolaget från och med bolagsstämmans datum.

Bolagets uppdaterade strategi presenterades på en live webcast den 26 september. Webcasten går att ta del av i sin helhet på bolagets hemsida, www.impactcoatings.com/strategy_webcast_2018.

HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT

Efter periodens slut har Torbjörn Sandberg utsetts till och tillträtt som bolagets ordinarie VD, efter att ha varit tillförordnad VD sedan 28 maj 2018. I samband med det meddelades också att Rosina Gartz tillträder som interim ekonomichef från och med den 22 oktober. Hon ersätter Anders Nilsson som går i pension.

PwC har levererat sin slutrapport angående utredning av kostnadsersättningar till tidigare VD Henrik Ljungcrantz. Slutrapporten bekräftar de preliminära resultaten. Styrelsen har lämnat rapporten till Ekobrottsmyndigheten för vidare hantering, samt har för avsikt att återhämta de kostnadsersättningar som enligt utredningen är felaktigt utbetalda samt utredningskostnaderna.

REVISORNS GRANSKNING OCH REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorns granskning.

KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN

Bokslutskommuniké för 2018               15 februari 2019

Delårsrapport första kvartalet 2019      25 april 2019

Bolagsstämma 2019                            15 maj 2019

Besök också gärna Redeye Tech Day 2018 i Stockholm den 20 november (sänds även via webcast), där vi kommer att presentera bolaget, vår teknik, marknader och bolagets uppdaterade strategi.

För mer information kontakta:

Torbjörn Sandberg, VD
Tel: 0768-43 43 76, E-mail: torbjorn.sandberg@impactcoatings.se

Rosina Gartz, CFO
Tel: 070-659 36 09, E-mail: rosina.gartz@impactcoatings.se

Denna information är sådan information som Impact Coatings AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 26 oktober 2018, kl. 08:00 CEST.

——————————————————————————-

IMPACT COATINGS AB - DELÅRSRAPPORT JULI-SEPTEMBER 2018

VD-KOMMENTAR

Intresset för Impact Coatings och vårt erbjudande fortsätter att öka, framförallt i Kina. Vårt strategiska fokus på beläggning av bränslecellsplattor i allmänhet, den kinesiska marknaden i synnerhet och att vi har ett konkurrenskraftigt erbjudande har bevisats genom våra tecknade orders.

Marknaden för bränsleceller i Kina är i snabb tillväxt till följd av den kinesiska regeringens stöd till företag och myndigheter som producerar tyngre vätgasdrivna fordon som bussar och lättare lastbilar. Vi har kontakt med många aktörer i Kina som antingen redan har etablerat fabriker för tillverkningen av bränsleceller eller som håller på att bygga fabriker.

Utvecklingskostnader belastar resultatet

Intäkterna från nya orders till följd av våra framgångar i Kina har inte börjat synas i resultatet ännu. Det i kombination med att vi har tagit en hel del kostnader kopplade till vårt omställningsarbete mot en mer industrialiserad produktion, för att kunna möta den ökade efterfrågan, belastar resultatet under det tredje kvartalet.

Starkt marknadstillfälle i Kina

Vi har deltagit i mässor under perioden i såväl Beijing i Kina som Las Vegas i USA. På båda mässorna har vi haft en strid ström av intresserade kinesiska aktörer i våra montrar och vi får mycket lovord för vår beläggningsteknologi. Det går att läsa mer om mina spaningar från mässorna under rubriken Noticed på vår webbplats: http://www.impactcoatings.com/.

Vår första lokala säljare i Kina, Jia Zhendong, tillträdde i början av september i år och driver säljarbete på den snabbt växande kinesiska marknaden tillsammans med mig och den asiatiske säljagenten Marty Kikuchi.

Förskjutning av leverans till China Hydrogen Energy

Under hösten 2016 tog vi vår stora genombrottsorder på bränslecellsmarknaden i Kina. Vi tecknade ett bindande avtal med China Hydrogen Energy (CHE) värt initialt över 100 miljoner kronor gällande leverans av åtta till tio beläggningsmaskiner över tre år. Under fjärde kvartalet 2016 fick vi ett förskott om 2,4 miljoner kronor från CHE i samband med att de två första maskinerna började tillverkas med planerad leverans hösten 2017.

Efter sommaren inledde CHE diskussioner om att skjuta på leveransen av de två första maskinerna då CHEs produktionsanläggning blivit försenad. Förskjutningen innebär att leveransen sker i mitten av 2018. Vi är fria att sälja de maskiner vi har producerat för CHEs räkning till annan aktör.

Ny stororder om 50 MSEK till bränslecellstillverkare plus framgång för Optorunsamarbetet med order värd 8 MSEK

I övrigt har vi lyckats väl med våra säljambitioner och precis efter periodens utgång, den 2 oktober i år, presenterade vi vår andra stororder på bränslecellsmarknaden i Kina. Det är en beställning av sex beläggningsmaskiner från kinesiska bränslecellstillverkaren Huaqing Power Technology. Det totala ordervärdet uppgår till 50 miljoner kronor, exklusive service och förbrukningsmaterial, med leverans under 2018 och 2019.

Någon vecka senare, den 11 oktober, kunde vi presentera vår första order inom ramen för distributionsavtalet med japanska Optorun. Affären var dessutom ett genombrott på den kinesiska marknaden för vår marknadsvertikal Metallisering. Kunden är kinesiska Xin Point som levererar dekorativa komponenter till fordonsindustrin och ordern gäller en beläggningsmaskin – InlineCoater™ 500 – med ett ordervärde om 8 miljoner kronor för leverans 2018.

Outsourcad tillverkning och anställningar

För att möta den ökande efterfrågan på vår beläggningsteknologi forcerar vi arbetet med industrialisering och modularisering av tillverkningsprocessen. Det innebär att vi kan producera snabbare och effektivare och att vi kan lägga ut delar av produktionen på underleverantörer. Därmed kan vår samarbetspartner Optorun påbörja produktion av delkomponenter redan i början av 2018.

Som ett resultat av senaste tidens affärer planerar vi att anställa ytterligare personal till tillverkningen i Linköping.

Linköping 2017-10-27

Henrik Ljungcrantz
VD Impact Coatings

EKONOMISK UTVECKLING

Bolagets intäkter för det tredje kvartalet uppgick till 6 964 TSEK (6 856 TSEK) och resultatet blev -4 898 (-1 276) TSEK. Kassaflödet blev -11 719 (1 989) TSEK och soliditeten uppgick vid periodens slut 42,7 % (89,4 ). Bolaget tillämpar successiv vinstavräkning av pågående leveranser av maskinsystem.

Det negativa resultatet förklaras bland annat av att bolaget genomför en omställning till serieproduktion och outsourcing av viss produktion för att möta kundernas efterfrågan, vilket medfört omfattande dokumentations- och processarbete som delvis bedrivits av konsulter.

Periodens omsättning består av vinstavräknat projekt, samt försäljning av tjänster. Posten ”Övriga intäkter” består av aktiverade utvecklingskostnader.

Bolaget har under perioden erhållit ett kreditutrymme på 17 MSEK. Denna kredit ska kunna utnyttjas för att hantera fluktuationer i kassaflödet. Utrymmet har vid periodens utgång utnyttjats med cirka 14,5 MSEK.

Då bolaget från och med verksamhetsåret 2016 aktiverar utvecklingskostnader genomförs detta löpande.

Bolagets intäkter under året som helhet till och med det tredje kvartalet uppgick till 28 194 (23 517) TSEK, aktivering arbete för egen räkning 5 277 (0) TSEK och resultatet efter finansnetto uppgick till -19 306 (-3 972) TSEK. Kassaflödet uppgick till -19 941 (24 643) TSEK och soliditeten uppgick vid periodens slut till 42,7 % (89,4).

Bolagets direkta kostnader består av tre komponenter. Kostnad för pågående order, kostnader för anpassning av bolagets produktsortiment till skalbarhet och outsourcad tillverkning samt utveckling av nästa maskingeneration.

Kostnader förknippade med FoU-arbete av nästa generation InlineCoaters aktiveras.

Mot bakgrund av den stora marknadspotentialen inom bränsleceller i Kina och de genombrottsorder som bolaget tecknat under senare tid, diskuterar styrelsen att accelerera marknadspenetrationen. Detta för att skapa rätt förutsättningar för bolagets världsledande teknologi för beläggning av bränslecellsplattor och för att möta den ökande efterfrågan. Bolagets styrelse diskuterar olika lösningar för att lösa kapitalbehovet för en sådan expansion.

SALES & MARKETING

Nedan redovisas läget inom respektive marknadsvertikal som Impact Coatings verkar inom i mer detalj. Impact Coatings främsta fokus ligger inom Fuel Cells och Reflectors, men bolaget arbetar även aktivt inom Electrical Contacts, Metallization samt Decorative Coatings.

Fuel Cells

Marknadsbearbetningen har ökat under året och bland annat ställer bolaget numera ut på bränslecellsmässan i Beijing i Kina. Det är andra året som mässan genomförs och intresset i Kina ökar stadigt. Mässan är fortfarande mindre än FC-Expo i Tokyo, men den växer kraftigt.

Trots detta känner inte alla Impact Coatings presumtiva kinesiska kunder till mässan i Beijing. Det indikerar att endast mässnärvaro inte räcker för bearbetning i Kina utan bolaget måste vara aktivt även i olika nätverk, genom marknadsföring över Internet och proaktiv direktförsäljning.

Såväl mässan i Beijing som den i Las Vegas för ett par veckor sedan gav Impact Coatings många nya kontakter och ingångar till presumtiva affärer.

Intresset för Impact Coatings kunskap och tekniska lösningar för beläggning av bränslecellsplattor är stort i Kina. För tillfället bearbetar bolaget ett trettiotal kinesiska bolag som har planer på att bygga upp egen tillverkning av bränslecellsplattor av metall.

Det aktiva säljarbetet i Kina har bland annat lett till avtalet med Huaqing Power Technology. Avtalet omfattar sex beläggningsmaskiner till ett värde om cirka 50 MSEK. Den första beläggningsmaskinen beräknas levereras i januari 2018 och den andra i mars samma år. Nästkommande två maskiner levereras i slutet av 2018 och slutligen två maskiner under 2019. Huaqing ser denna order som startskottet för sin bränslecellssatsning. Enligt deras affärsplan kommer bolaget att behöva fler beläggningsmaskiner längre fram.

China Hydrogen Energy (CHE) tecknade avtal om ordervärde uppgående till 100 MSEK. CHE är försenade med bygget av sin fabrik som nu beräknas vara klar till sommaren 2018. Efter att de första beläggningsmaskinerna är levererade till CHE kommer leveranserna av de återstående sex till åtta maskinerna – hela ordern omfattar åtta till tio maskiner – att ske i ett jämnt flöde enligt avtal.

De presumtiva kunder som Impact Coatings för diskussioner med har kommit olika långt i sina planer att bygga fabriker för volymproduktion av bränsleceller. En del av dessa aktörer har redan fabriker, men använder grafitplattor i bränslecellsstackarna. De plattor som använder Impact Coatings beläggningsteknologi är av metall, vilket är mer effektivt. Ytterligare nackdelar med grafitplattorna är att de är dyrare, mer tidskrävande att tillverka samt att bränslecellsstackarna blir tyngre och tre gånger så stora.

Många av dessa presumtiva kunder väntas ta beslut om investering i ny produktionsutrustning under slutet av 2017 eller under 2018. Impact Coatings är väl positionerat för denna affärspotential och kommer inför den förväntade efterfrågeökningen på beläggningsmaskiner inom kort att ha behov av att använda underleverantörer för tillverkning.

Reflectors

Intresset för system för beläggning av reflektorer inom fordonsindustrin har ökat både i Europa och Asien. Framförallt gäller detta lösningar som innebär integrering mellan formsprutning och metallisering. Under perioden har Impact Coatings startat ett par intressanta projekt med syfte att demonstrera sin teknologi för några presumtiva kunder inom denna marknadsvertikal.

Electrical Contacts

Under året har efterfrågan på PVD-beläggningar för korrosionsbeständiga kontakter ökat. Impact Coatings utför småskalig beläggning av kontakter för handburen elektronik med främst korrosionståliga Ultra MaxPhase™.

Metallization

Impact Coatings har tillsammans med den japanska beläggningsleverantören Optorun under perioden fördjupat samarbetet genom intensiva kontakter med kinesiska Xin Point, som för närvarande tillämpar traditionell pläteringsteknologi på plast. Detta har efter periodens slut resulterat i att kontrakt har skrivits.

Intresset för övrig metallisering på plast fortsätter att öka och bolagets förmåga att utföra beläggningar i ett integrerat produktionsflöde efterfrågas. Den snabbaste ökningen förväntas äga rum i Asien via Optoruns nätverk och marknadsbearbetning.

Decorative Coatings

Under perioden har Impact Coatings fått ett antal förfrågningar relaterade till bolagets djupt svarta dekorativa beläggningar. Det innebär att ett antal intressanta applikationer kommer att testas och verifieras under hösten.

Distributionsavtal med Optorun

I maj 2017 ingicks ett distributionsavtal med japanska Optorun Co. Ltd., en av världens största leverantörer av utrustningar för vakuumytbeläggning.

Optorun har under kvartalet börjat bearbeta marknaden i Japan och Kina. Under denna tid har relationer med ett flertal potentiella kunder etablerats. Det resulterade i en första order inom ramen för distributionsavtalet precis efter utgången av det tredje kvartalet, från kinesiska Xin Point.

Xin Point är en av Kinas ledande tillverkare av dekorativa plastdetaljer till fordonsindustrin. Beställningen från Impact Coatings gäller en beläggningsmaskin – InlineCoater™ 500 – som ska levereras under 2018. Moderbolaget Xin Point Holding (http://en.xinpoint.com/), är noterat på Hongkongbörsen med ett aktuellt börsvärde om cirka 6 miljarder SEK.

Ordern är ett genombrott på den kinesiska marknaden för Impact Coatings inom vertikalen Metallisering på plast. Beläggningsmaskinen ska bland annat användas för så kallade seed layer, där beläggningen ersätter hälso- och miljöfarlig användning av sexvärd kromsyra för plätering på plast.

Optorun ställde under perioden ut på mässa i Tokyo och lanserade där Impact Coatings beläggningssystem för kostnadseffektiv integrerbar produktion av beläggningar till fordonsindustrin, vilket resulterade i en handfull prospekts. Nästa steg är att Optorun inom ramen för samarbetsavtalet marknadsför Impact Coatings beläggningssystem vid mässor inriktade på produktionsutrustning för fordonsindustrin. Den gemensamma ambitionen är att sälja tio beläggningsmaskiner inom 12-24 månader från det att distributionsavtalet tecknandes.

RESEARCH & DEVELOPMENT

Impact Coatings är fortsatt inblandat i ett antal forskningsprojekt tillsammans med ett flertal universitet. Under perioden har Impact Coatings, tillsammans med Uppsala och Linköpings universitet, fått en ansökan beviljad inom ramen för materialvetenskap FunMat. Projektet ska leda till ökad förståelse och kunskap runt metallmaterial, förbehandlingar och beläggningsprocesser vid tillverkning av bränslecellsplattor.

I EuroStar-projektet Pro-FC fortsätter bolaget att utveckla och realisera ett helt nytt produktionssystem för bränslecellsplattor. Det helt nyutvecklade beläggningssystemet beräknas vara klart under första kvartalet 2018.

OPERATIONS

I början av perioden slutlevererades en beläggningsmaskin för strålkastarreflektorer till Iskra Mehanizmi, en slovensk underleverantör till fordonsindustrin. Samtidigt har tillverkningen av flera beläggningsmaskiner för bränslecellskunder fortskridit, även om ingen leverarans skedde under perioden. Den första InlineCoater-maskinen för bränslecellstillverkaren Huaqing Power Technology kommer att vara färdigbyggd och överlämnad till processverifiering under november 2017. Slutlig leverans är planerad till januari 2018.

Sedan sommaren har arbetet med förbättrade produktstrukturer och tillverkningsflöden intensifierats, primärt för företagets standardsystem i InlineCoater-serien, inklusive införande i bolagets nya affärsledningssystem. Målsättningen är bland annat att uppnå effektivisering av materialförsörjning och tillverkning av beläggningssystem.

Ett annat mål är att möjliggöra outsourcing till tillverkningspartners såsom japanska Optorun. Vidare är ambitionen är att starta produktion hos Optorun under 2018.

En omfattande aktivitet för att reducera materialkostnaden för InlineCoater-serien har genomförts under kvartalet, där leverantörsval, komponentval och specifikationer genomlysts och resulterat i BoM-kostnadsreduktion på cirka 15 procent. Detta arbete kommer att avsevärt förbättra Impact Coatings marginaler för affärer som sluts framöver.

Organisationen för underhåll och support av kundmaskiner förändrades och gavs ett tydligare fokus, samtidigt som en översyn av bolagets eftermarknadserbjudande fortsatte.

Legoproduktion av beläggningar utfördes huvudsakligen för bränslecellskunder, samt inom områdena medicinteknik, dekorativa beläggningar och elektromagnetisk skärmning.

Införandet av nytt kvalitetsledningssystem enligt fordonsindustrins IATF16949 pågår kontinuerligt för hela verksamheten och är nu fullt infört för produktion av bränslecellsbeläggningar. Mätning av nyckeltal sker under ett års tid innan certifieringsprocess kan påbörjas, vilken planeras för 2018.

VÄSENTLIGA HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT

Ett avtal värt 50 MSEK har tecknats med kinesiska bränslecellstillverkaren Huaqing Power Technology. Avtalet omfattar sex beläggningsmaskiner att levereras under 2018 och 2019.

Den första affären genom vår samarbetspartner Optorun har tagits genom en försäljning till Xin Point. Köpet avser en InlineCoater 500 om cirka 8 miljoner kronor.

Mot bakgrund av den stora marknadspotentialen inom bränsleceller i Kina och de genombrottsorder som bolaget tecknat under senare tid, diskuterar styrelsen att accelerera marknadspenetrationen. Detta för att skapa rätt förutsättningar för bolagets världsledande teknologi för beläggning av bränslecellsplattor och för att möta den ökande efterfrågan. Bolagets styrelse diskuterar olika lösningar för att lösa kapitalbehovet för en sådan expansion.

Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorns granskning.

Linköping 2017-10-27

Henrik Ljungcrantz
VD

Nästa rapporttillfälle är bokslutskommuniké för 2017 den 16 februari 2018.

Kontaktperson hos Impact Coatings:
Henrik Ljungcrantz, VD
070-663 55 80, henrik.ljungcrantz@impactcoatings.se.

Denna information är sådan information som Impact Coatings AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 27 oktober 2017, kl. 08:30 CET.

————————————————————————————-

IMPACT COATINGS AB - DELÅRSRAPPORT 1 JULI-30 SEPTEMBER 2017

ALLMÄNT

Bolagets intäkter för perioden uppgick till 6 856 TSEK (5 419 TSEK) och resultatet blev -1 276 TSEK (-2 612 TSEK). Kassaflödet för perioden blev 1 989 TSEK (114 TSEK).

I juli tecknades en order på en InlineCoater™ 400 till en välkänd schweizisk klocktillverkare. Beläggningssystemet kommer att användas för att ytbelägga komponenter till armbandsur. Leveransen består av en maskin vars plattform tidigare använts som demonstrations- och produktionsenhet på Impact Coatings.

Impact Coatings ingick under perioden ett konsortieavtal med tre svenska bolag i syfte att leverera produktionsutrustning för tillverkning av belysningsramper för arbetsfordon till TYRI. Impact Coatings del av avtalet omfattar ett beläggningssystem av typen PlastiCoater™ 400.

Som tidigare omnämnts har bolaget strukturerat om sin organisation för att bl.a. kunna möta kraven för en certifiering enligt ISO/TS 16949. Fortsättningsvis följer därför kvartals- och helårsrapporter den struktur som bolaget indelar och leder verksamheten.

Nya rubriker är Sales & Marketing, Research & Development samt Operations. Valet av engelska benämningar speglar bolagets strävan att fortsätta understryka våra globala ambitioner.

Tidigare divisionalisering har därmed fasats ut och det externa konsultstöd som var följden av denna satsning har avslutats under kvartalet. Förändringen kommer att avspegla sig bl.a. på bolagets hemsida.

Under tredje kvartalet var Impact inbjudna till den tyska glasögontillverkaren ic! berlin, som tillverkar högkvalitativa designglasögon i egen regi i Berlin. Företaget invigde sin nya produktionsanläggning, som bl.a. innehåller en InlineCoater™ 500 från Impact Coatings, slutlevererad under första halvåret 2016. PVD-systemet körs nu i tvåskift i ic! berlins glasögonproduktion och utför komplexa keramiska HardPhase™-beläggningar i olika färger. Vi har tidigare kommunicerat systemordern och slutleveransen, men kundens namn och applikation har hittills varit sekretessbelagda.

SALES & MARKETING

Impact Coatings har inlett ett arbete att hitta en tydligare och effektivare marknadskommunikation. Kärnan är kunskapen om PVD och patenterade beläggningar med unika egenskaper. Erbjudandet kompletteras med en effektiv legoproduktion eller systemlösningar för produktion i eller i anslutning till slutkundens montering. Detta gör Impact Coatings erbjudande unikt.

Områdena Fuel Cells, Electrical Contacts, Reflectors och Seed Layers kommer att få en mer framträdande roll i bolagets marknadsföring. Självklart baserat på den solida erfarenheten som över åren erhållits genom att lösa våra kunders beläggningsbehov och leverera robusta systemlösningar.

Fuel Cells
Under tredje kvartalet har bolaget fortsatt att legobelägga bränslecellsplattor till den biltillverkare inom premiumsegmentet, som lagt beställningar sedan 2015. Produktion påbörjades också åt franska Symbio FCell, där slutprodukten är en ny kommersiell s.k. range extender för fordon. Dessa plattor tillverkas av Borit NV, ett belgiskt företag som Impact Coatings samarbetar nära med inom flera bränslecellsprojekt.

Ytterligare en i raden av global biltillverkare valde under perioden Ceramic MaxPhase™ som beläggning på bränslecellsplattor till sin fortsatta utveckling. Utöver det arbetar bolaget fortsatt med ett flertal utvärderings- och kvalificeringsprojekt.

Vi ser en mycket hög aktivitetsökning i Kina angående förfrågningar och intresse för området. Detta har bl.a. resulterat i den genombrottsorder från China Hydrogen Energy, som närmare beskrivs under Händelser efter periodens slut. Arbetet med att etablera Impact Coatings starkare på den asiatiska marknaden, genom partnerskap, har tagit flera viktiga steg under kvartalet.

Electrical Contacts
Bolaget har under flera år bearbetat marknaden för elektriska kontakter. Det har varit mycket svårt att ersätta fungerande lösningar, som t.ex. guld, även om alternativet är lika bra och dessutom både billigare och miljövänligare. Under året har däremot intresset ökat för avancerade kontaktbeläggningar, då särskilt ämnade för miljöer som är mycket korrosiva. Bolagets primära produkt för detta är Ultra MaxPhase™, som har visat sig fungera mycket bra där guld eller andra kontaktmaterial inte klarar kraven. Genom anpassade affärsmodeller skall nu denna marknad bearbetas vidare.

Reflectors
Impact Coatings har levererat flera system för beläggning av plastdetaljer till fordonsindustrin och också till en kund som belägger reflektorer. Sammantaget besitter bolaget kompetensen att belägga reflektorer också med fordonsbranschens hårt ställda krav. Fokuserade försäljningsaktiviteter pågår därför direkt riktade mot aktörer inom fordonsbelysning.

Seed Layers
Fordonsindustrin använder idag många metallbelagda plastdetaljer både interiört och exteriört. Dessa beläggs till största delen genom våtkemisk plätering. För applikationer med enklare krav kan denna process ersättas med PVD-belagd metall och skyddslack, men där tuffare krav ställs kommer branschen fortfarande att efterfråga plätering.

Den största föroreningen i pläteringsprocessen är etsning av plasten med sexvärd kromsyra innan beläggningen appliceras. Sexvärd kromsyra är både cancerogent och ett starkt miljögift. Impact Coatings arbetar nu tillsammans med ett antal nyckelkunder för att ersätta det första steget, etsningen, med en PVD-beläggning och som därmed blir en miljömässigt ren teknologi. Även kostnaden och produktionskassation kommer att minska genom att använda denna lösning.

RESEARCH & DEVELOPMENT

Avdelningen fungerar som sälj- och utvecklingsstöd till Sales & Marketing. Här utförs kundprojekt och mer avancerade utfallsprov. Avdelningen driver även externfinansierade projekt. Projektet att leverera Ceramic MaxPhase™-beläggningar till Borit NVs kraftigt expanderande produktionsanläggning i Belgien är ett exempel.

Det största pågående projektet, utvecklingen av nästa generations InlineCoater™ FC, följer planen. Maskinen beräknas vara klar under 2017, men inget exakt lanseringsdatum är satt.

OPERATIONS

Bolagets Operations-avdelning ansvarar bl.a. för legobeläggningar, tillverkning av beläggningssystem, samt kundservice och After Sales till befintliga systemkunder.

Utöver Ceramic MaxPhase™-beläggningar till bränsleceller legoproduceras både dekorativa och funktionella beläggningar för olika metall- och plastprodukter. Det handlar framför allt om dekorativa keramiska beläggningar under samlingsnamnet HardPhase™ och skikt för elektromagnetisk skärmning på plastkåpor till elektronikprodukter.

Beläggningsverksamheten har teknisk kapacitet att utföra nästa alla typer av PVD-beläggningar, viktigt inte minst för produktion av utfallsprover inom en rad applikationsområden, som stöd åt bolagets systemförsäljning.

Nöjda systemkunder är A och O för vår fortsatta expansion som leverantör av PVD-system. Utöver pågående förbättringsprocess förstärker vi vår kundservice ytterligare under hösten med rekrytering av servicetekniker.

HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT

Impact Coatings har under oktober tecknat ett försäljnings- och samarbetsavtal med China Hydrogen Energy i Suzhou och utgör därmed en strategisk förutsättning för snabb uppbyggnad av högvolymproduktion hos kunden. Avtalet omfattar både beläggningssystem och förbrukningsmaterial. Leveranserna inleds under 2017.

Affären med China Hydrogen Energy är ett genombrott och del i den strategi som bolaget påbörjat under året. En strategi med målsättningen att etablera sig som viktig aktör inom bränslecellsindustrin, vilket inkluderar en stark närvaro i Asien. 

Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorns granskning.

Linköping 2016-10-28

Göran Felldin
VD

Nästa rapporttillfälle är 21 februari 2017.

Kontaktperson hos Impact Coatings:
Göran Felldin, VD
0708-35 91 40
goran.felldin@impactcoatings.se.

Denna information är sådan information som Impact Coatings AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 28 oktober 2016, kl. 08:30 CET.

———————————————————————-

DELÅRSRAPPORT Q3 2016

Allmänt

Bolagets intäkter ökade till 5 419 tkr (1 532 tkr) och resultatet blev -2 612 tkr (-4 689 tkr). Kassaflödet, som under perioden förstärkts med en kortsiktig kredit, blev 114 tkr (-6 880 tkr) och soliditeten var vid periodens slut 46,2 % (86,9 %). Bolaget tillämpar successiv vinstavräkning på pågående leveranser av maskinsystem.

Periodens omsättning dominerades av de pågående delavräknade systemordrarna. Slutavräkning av de två levererade systemen beräknas ske under Q4. Därutöver innehåller omsättningen legoleveranser av ytbeläggningar av komponenter, företrädesvis bränslecellsplattor. Posten ”Övriga intäkter” består av delfinansierade utvecklingsprojekt inom bränslecellsområdet.

Kassaflödet för pågående leveranser har hanterats via sedvanliga betalningsplaner med kunderna. Under perioden tillfördes Bolagets kassa en kortfristig rörelsekredit på 5 msek. Krediten har delamorterats med 3 msek i slutet av perioden och vid rapporttidpunkten var krediten amorterad i sin helhet.

Division MaxPhase

Elektriska kontakter

I samarbetet med kontaktdonstillverkaren FCI har en första elektrisk kontakt färdigutvecklats och lanserats. Initialt marknadsförs nu denna kontakt mot FCI:s viktigare kunder. Kontakten ingår i BergStik®-serien och är belagd med Silver MaxPhase™.

Bränsleceller

Franska Symbio FCell tillverkar bl.a. bränslecellsbaserade drivlinor och Range Extenders för bilar och tyngre fordon. De valde under perioden Bolaget som leverantör av PVD-beläggningar till sin nya bränslecellsstack. Därmed har den första kunden inom fordonsindustrin kvalificerat och valt Bolagets ytbeläggning Ceramic MaxPhase för kommersiell produktion av bränsleceller. Produkten beräknas vara klar i december 2015 och kommer efter hand att ersätta de grafitplattor som används nu. Symbio FCell är idag Europas största tillverkare av bränslecellsbestyckade bilar.

Utvecklingsprojektet fortgår med den fordonstillverkare, som sommaren 2014 gjorde en mer omfattande utvärdering av Bolagets ytbeläggning Ceramic MaxPhase. En mer kostnadseffektiv variant av Ceramic MaxPhase har tagits fram inom ramen för projektet. Fordonstillverkaren utvärderar f.n. denna variant, parallellt med flera konkurrerande beläggningar, på sina bränslecellstackar. En utvärdering som bedöms fortgå under minst 2016.

En biltillverkare inom premiumsegmentet valde Ceramic MaxPhase för ytbeläggning av sina bränslecellsplattor för sin första generations bränslecelldrivna testbilar. Bolaget är ensam leverantör för denna förproduktion.

Samarbetet med Michelin fortgår och befinner sig i en utvärderingsfas via långtidstester.

Bolaget levererade testbeläggningar för utvärdering till ytterligare en fordonstillverkare, denna gång i Japan.

Ytbeläggning av bränslecellsplattor i Bolagets maskinpark ökade under perioden och utgör nu huvuddelen av omsättningen inom Bolagets legoproduktion.

Division Systems

Systemdivisionen har även denna period präglats av tillverkning av maskinsystem. Samtidigt pågår en effektivisering av tillverkningsprocessen, då maskinproduktionen förväntas öka.

Nya systemaffärer inkluderar ofta en processutveckling i ett första steg mot ett nytt försäljningskontrakt. Under kvartalet slutfördes en sådan utveckling vilket resulterade i att ytterligare ett systemkontrakt kunde tecknas strax efter periodens slut.

Den lösning som utvecklats i samarbete med H&B Lackierwerk för en fordonsapplikation, förväntas få stor betydelse för fortsatt tillväxt inom området dekorativa inredningsdetaljer till fordonsindustrin. Tillsammans med Passat-applikationen, som redan produceras i en PlastiCoater™ hos kunden Varioplast, har Bolagets position som systemleverantör till fordonsindustrin stärkts.

Tillväxten av installerade maskinsystem samt ett högre utnyttjande av redan levererade system har inneburit att Bolagets försäljning av after-sales ökade under perioden.

Den affärsmodell som infördes i slutet av 2014 ger fortsatt bra effekt. Under perioden har inflödet av potentiella kunder, som står i begrepp att investera i den typ av PVD-maskiner Bolaget erbjuder, ökat. Marknadssatsningar för att ytterligare förstärka denna effekt fortgår.

Den marknadsföring av ”Impact Coatings Service Provider Network” som inleddes i slutet av kvartal 2, började redan under perioden visa resultat. Mängden förfrågningar till Bolagets existerande systemkunder ökade. I förlängningen förväntas det ökande intresset bidra till att snabba på systemkundernas behov av investering i ytterligare beläggningssystem.

Händelser efter periodens slut

I början av oktober erhöll Bolaget en beställning på en InlineCoater™ 500 till ett sammanlagt ordervärde av ca 8,4 msek.

De sista 2 msek, av ursprunglig kortfristig kredit om 5 msek, återbetalades i början av oktober. Bolaget har därmed inte längre några räntebärande lån.

Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorns granskning.

Linköping 2015-10-29

Claes Pettersson
VD

För mer information, kontakta Claes Pettersson, tel. 070-536 36 76

Nästa rapporttillfälle är 25 februari 2016.

Release

Allmänt

Bolagets intäkter uppgick till 1 532 tkr (1 538 tkr) och resultatet blev -4 689 tkr (-4 347 tkr). Kassaflödet för perioden blev -6 686 tkr (-6 880 tkr) och soliditeten var vid periodens slut 86,9 % (89,8 %).

Den positiva händelseutvecklingen inom Bolagets verksamhetsområden till trots befinner sig bolaget fortfarande i en svag försäljningsutveckling.

Bolagets två huvudområden, att exploatera MaxPhase-teknologi respektive System-teknologi, har olika tidsperspektiv och kräver delvis olika marknadshantering och marknadsbearbetning. För att bättre möta marknadens och kundernas förväntningar beslutade styrelsen att bearbetningen av respektive marknadssegment skall förstärkas genom en uppdelning av nuvarande verksamheten i två tydliga grenar. Denna uppdelning genomfördes under perioden inom ramen för Bolaget.

De nya helägda dotterbolagen är bildade men kommer att förbli vilande under 2014. De båda verksamhetsgrenarna kommer att överföras till respektive dotterbolag efter årsskiftet 2014/15.

Nuvarande noterade bolag, Impact Coatings AB (publ), kommer i den nya konstellationen att fungera som ett Holdingbolag där finansiella och gemensamma resurser kommer att vara samlade.

För holdingbolaget har Bolagets CFO, Claes Pettersson utsetts till VD. För de två operativa bolagen har Henrik Ljungcrantz utsetts som VD för Impact Coatings MaxPhase AB och Torsten Rosell som VD för Impact Coatings systems AB.

MaxPhase-verksamheten

Elektriska kontakter

Under perioden tecknades ett viktigt avtal med FCI, en av de stora, globalt etablerade leverantörerna av elektriska kontakter. Avtalet innebär att FCI, tillsammans med Bolaget, kommer att marknadsföra sina produkter ytbelagda med Impact Coatings Silver MaxPhase som ett alternativ till guldplätering.

Den gemensamma marknadsföringen fokuserar på miljöfördelen av att använda Silver MaxPhase för att minska guldpläteringens negativa miljöpåverkan vid tillverkning av kontakter.

Ett antal noga utvalda primärkunder till FCI, kommer att bearbetas med avsikten att FCI senare investerar i beläggningssystem och köper förbrukningsmaterial från Impact Coatings för att tillfredsställa dessa kunders behov.

För det inledande marknadssamarbetet betalar FCI Impact Coatings ca 1,5 mkr inkluderande en begränsad exklusiv rätt till den teknologi som marknadsförs. Begränsningen bedöms inte påverka Impact Coatings andra affärsmöjligheter negativt. Istället utgör avtalet en viktig referens för Impact Coatings och vår teknologi.

Bränsleceller

Bränslecellsmarknaden leds av fordonsindustrin. Ett antal bilmärken planerar nya modeller 2017/2018, men de större volymerna beräknas komma med de modeller som lanseras från 2020.

Redan nu sker kvalificering av komponenter. Uppbyggnad av produktionslinor förväntas ske ca 2-4 år innan en bilmodell lanseras. Parallellt görs långtidstester av bränslecellerna vilket genererar begränsade, men ändå viktiga produktionsvolymer redan idag.

Förhandlingar angående mål, omfattning och finansiering för nästkommande steg i den gemensamma kvalificerings- och produktionsuppbyggnadsprocessen, fortgår med den fordonstillverkare som i somras genomförde en mer omfattande utvärdering av Ceramic MaxPhase.

Ytterligare en fordonstillverkare respektive en komponenttillverkare till fordonsindustrin, har uppnått mycket goda resultat vid sina initiala utvärderingar av Ceramic MaxPhase.

Bolaget deltog under oktober på mässan FCell i Stuttgart, Tyskland, som ett led i positionering och marknadsföring av Ceramic MaxPhase på bränslecellsplattor. Mässan representerade bränslecellskunder från portabla, stationära och fordonsindustrin dock främst från Tyskland. Tyskland är ett föregångsland inom förnyelsebar energi och har för tillfället Europas största marknad.

System-verksamheten

Ett antal potentiella kunder befinner sig nu i slutfasen av sin beslutsprocess angående investering i beläggningssystem från Impact Coatings. Läget är positivt, men hittills okända störmoment kan dock tillkomma ända till kontrakten är påskrivna.

Det ifrågasättande av Impact Coatings som leverantör och strategisk partner, som tidigare varit en begränsande faktor, har påtagligt minskat efter sommarens framgångsrika nyemission.

Flera av Bolagets potentiella kunder har ett behov som omfattar komplett, integrerad utrustning för både PVD-metallisering och tillhörande skyddslackering.

De lackeringslösningar som marknaden idag erbjuder är inte optimerade för integration på det sätt Impact Coatings metalliseringsmaskiner möjliggör.

Impact Coatings har sedan en tid tillbaka, tillsammans med partners, arbetat med utvecklingen av en sådan optimerad maskin, SprayCoater. Under perioden startades sammansättningen av en första fungerande prototyp. Konceptet har börjat marknadsföras och olika dellösningar detaljstuderas. Parallellt sker ett antal studier för kundanpassade konfigureringar.

I oktober deltog Bolaget på plastmässan FAKUMA, en av Bolagets största enskilda marknadsaktiviteter under verksamhetsåret. Årets mässdeltagande är det mest framgångsrika hittills.

Demonstrationen av ett Lean-PVD flöde, från plastgranulat till slutinspekterad produkt, var mycket uppmärksammad och samarbetet med Ehlebracht och Pi4 mottogs positivt. Kunder som önskade köpa metalliserade plastprodukter kunde vända sig direkt till Ehlebracht, som formsprutar plastdetaljer och har för avsikt att investera i utrustning från Impact Coatings när efterfrågan säkrats. Kunder som önskar integrera metallisering i sin egen befintliga produktion vände sig direkt till Impact Coatings. De som dessutom önskade automation och inspektion kunde vända sig till Pi4 och de som önskade kompletta produktionsceller, hänvisades till Engel, som tillhandahöll en formspruta på utställningen. Engels delaktighet förstärkte Impact Coatings relation till marknadens mest betydelsefulla leverantörer av maskiner till plastindustrin.

Händelser efter periodens slut

Undantaget ovan rapporterade mässdeltaganden har inga väsentliga händelser skett efter perioden slut.

Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorns granskning.

Linköping 2014-10-23

Claes Pettersson

VD

För mer information, kontakta Claes Pettersson, tel 070-536 36 76

Nästa rapporttillfälle är 26 februari 2015.

Delårsrapport för Impact Coatings AB (publ) juli-september 2014

Allmänt

Bolagets intäkter sjönk till 1 538 tkr (4 505 tkr) och resultatet försämrades till -4 347 tkr (-3 997 tkr). Kassaflödet för perioden blev -6 880 tkr (-3 074 tkr). Soliditeten var vid periodens slut 93,0 % (87,9 %).

I syfte att säkerställa att nuvarande kapitalbas skall räcka fram till break-even, har begreppet Lean PVD lanserats under det gångna kvartalet. Lean PVD används som ett samlingsbegrepp för det unika i Impact Coatings systemerbjudande i ett aktivt säljarbete främst riktad mot företag som redan har erfarenhet av PVD. Avsikten är att tydliggöra att Bolagets olika systemlösningar möjliggör en mer Lean-orienterad produktion av vissa komponenttyper än vad konkurrenters PVD-system gör.

För att understödja detta, har Bolagets hemsida modifierats och domänerna leanpvd.se och leanpvd.com registrerats på Bolaget. Vidare har ett utvecklingsavtal med Fraunhofer tecknats för Lean-baserad utveckling av applikationer baserade på den InlineCoater som institutet tidigare förvärvat.

Lean PVD belyser möjligheten att integrera ytbeläggningen i produktionsflödet. Detta förflyttar kundernas fokus från investeringens storlek i förhållande till det antal produkter som ska tillverkas till den totala effektiviteten i hela komponentframställningen. Med hjälp av de referensinstallationer som gjorts hittills kan bolaget påvisa väsentlig påverkan på grundläggande komponenter i Lean-konceptet, t ex ledtid, flödeseffektivitet, efterfrågestyrd produktion, flexibilitet undvikande av resursslöseri och icke värdeskapande arbetsmoment. Framförallt potentiella kunder som sedan tidigare har erfarenhet av konventionella PVD-lösningar bekräftar att Impact Coatings har en särställning vad gäller sådana faktorer. I syfte att nå fram till för Bolaget avgörande affärsavslut i närtid, har Bolagets marknadsföring därför alltmer fokuserats mot affärsprocesser inriktade på produktionsutveckling snarare än produktutveckling.

InlineCoater

Marknadsföringen av InlineCoater som en effektiv enhet för Lean Production som inkluderar avancerad PVD-behandling har lett fram till att Bolaget under det gångna kvartalet inledd processer med flera företag som nu överväger investering i sådan kapacitet. Flera av projekten avser traditionella verkstadsprodukter med förhållandevis lågt ställda krav på själva beläggningen men med desto högre krav på produktionseffektiviteten. Detta förhållande stärker säljargumenten för Impact Coatings och medför att processen fram till investeringsbeslut och affärsuppgörelse kan hållas väsentligt kortare än om det måste föregås av en krävande och osäker produktutveckling.

Inom bränslecellsområdet är det nu ett antal tillverkare av flödesplattor som använder Impact Coatings unika Ceramic MaxPhase™ i sitt utvecklingsarbete. Volymerna är dock fortsatt blygsamma och tidsschemat för volymupprampning är osäker.

Impact Coatings deltar som utställare på Fuel Cell Seminar i Columbus, USA 21-24 oktober som ett led i etableringen av Bolaget som en ledande leverantör av PVD-teknologi för bränslecellskomponenter.

För finansiering av fortsatt utveckling inom bränslecellsområdet ingår Impact Coatings i konsortiet COBRA, som gjort en gem ensam ansökan för projektfinansiering från 7:e ramprogrammet. Ansökan har passerat den slutliga prövningen och är nu föremål för förhandling. Beslut väntas i januari 2014.

PlastiCoater

Inom plastområdet har kvartalets fokus varit att förbereda ett deltagande i årets största globala mässa inom plastområdet, K-show i Düsseldorf, som avslutades den 23:e oktober. På mässan har en PlastiCoater 200 demonstrerats i produktion och mässan föregicks av en intensiv utveckling av en fullvärdig lösning för ersättning av elektropläterat krom på plast. Uppfattningen är att det finns ett både stort och omedelbart behov av en sådan lösning, drivet av att restriktioner inom EU som försvårar användningen av elektropläterat krom förväntas beslutas i EU 2015.

Strax innan mässan passerade den lösning som Impact Coatings marknadsför under namnet BrightPhase samtliga krav som ställs på exteriöra fordonsdetaljer i en preliminär kvalificering utförd av en potentiell kund. Intresset för denna lösning var stor på mässan och möjligheterna att omsätta dessa resultat till konkreta systemaffärer den närmaste tiden bedöms som goda.

Det omedelbara intrycket från mässan är att många kunder som såg maskinen för första gången på förra K 2010, nu känner sig mogna att gå in i en mer konkret dialog om investering. Detta då de nu ser att maskinlösningen inte var en dagslända, utan att det finns uthållighet och seriositet i verksamheten.

ReelCoater

För försäljning av ReelCoater-system fokuserades arbetet under det tredje kvartalet på att skapa en första referensaffär till en specifik potentiell kund. Kundens avsikt är att ersätta guld med Silver MaxPhase på en massproducerad kontakt för datakommunikation. Projektet har en tydlig affärsinriktning, men föregås likväl av en omfattande produktutvecklingsfas. Projektet omfattar även en fullvärdig utvärdering av ReelCoater-systemet för massproduktion

Ett deltagande på den internationella elektronikproduktionsmässan Productronica i München, har också förberetts under kvartalet. Mässan förväntas bli ett bra tillfälle att demonstrera Impact Coatings Lean-PVD-koncept för dem inom elektronikindustrin som redan använder, eller överväger att använda PVD i sin produktion.

Händelser efter periodens slut

Slutlikvid, 2.5 mkr inkl moms har erhållits för leveransen av en PlastiCoater 200 till Mecdon AB. I affärsöverenskommelsen ingick ett antal månaders nyttjande av maskinen för Impact Coatings del. Detta har utnyttjats för mässan i Düsseldorf samt den kommande mässan i Munchen.

Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorns granskning.

Linköping 2013-10-24

Henrik Ljungcrantz

VD

  
För mer information, kontakta Henrik Ljungcrantz, tel 013-359951 eller 070-6635580

Nästa rapporttillfälle är 20:e februari 2014.

DELÅRSRAPPORT JULI-SEPTEMBER 2013 (PDF)

• Summa intäkter uppgick under tredje kvartalet till 4 505 tkr (5 811 tkr)
• Resultatet blev -3 997 tkr (-5 608 tkr)
• Kassaflödet för perioden uppgick till -3 074 tkr (-9 507 tkr)
• Soliditeten var vid periodens slut 87,9 % (94,7%)
• Framgångsrikt genomförande av två systemleveranser
• Tyska Varioplast lanserar Instantchrome baserad på teknologi från Impact Coatings

Allmänt

Bolagets intäkter minskade till 4 505 tkr (5 811 tkr) och resultatet förbättrades till -3 997 tkr (-5 608 tkr). Kassaflödet för perioden blev -3 074 tkr (-9 507 tkr). Bolagets likvida medel var vid kvartalets utgång 6 795 tkr och soliditeten var 87,9% (94,7%).

De kostnadsreduceringar som påbörjades i början av året, bl a med reduktion av personalstyrkan, har haft full verkan på kvartalet. Trots neddragningarna har Bolaget en god kapacitet både för försäljning, kundanpassad utveckling och produktion.

Intäkterna från de två systemaffärer som tecknades under kvartal 2 har påverkat kassaflödet under kvartal 3 med 4 279 tkr och beräknas påverka kassaflödet under kvartal 4 med ytterligare 7 525 tkr.

Nöjda referenskunder är det absolut viktigaste säljargumentet för Impact Coatings. De två aktuella leveransprojekten har därför haft högsta prioritet under det gångna kvartalet. Detta har lett till att Bolaget nu kan se fram emot två framgångsrika leveranser och två kunder som kan utgöra referens för Impact Coatings produkter och problemlösningsförmåga.

Samtidigt har marknads- och försäljningsaktiviteter i kombination med de stärkta referenserna, lett till att några av Bolagets potentiella affärer kan nå avslut under kvartal 4. Detta skulle leda till en förstärkning av Bolagets kassa. Om dessa inte kommer till stånd eller inte nås tillräckligt snart kommer andra lösningar att övervägas för att förstärka kassan.  

Affärsområde Elektriska kontakter

Leveransprojektet till H+S fortgår enligt plan. Factory Acceptance Test är planerad till slutet av oktober och installation i Schweiz veckorna därefter. Projektet har påverkats av ett antal oförutsedda svårigheter kopplade till objektens konstruktion och tillverkning. Tack vare ett gott samarbete har parterna kunnat hantera och lösa dessa svårigheter i gott samförstånd, dock med viss fördröjning av projektet.

Värdet av H+S som referenskund kan inte nog poängteras. Att H+S valt Impact Coatings som leverantör av en strategiskt viktig teknologi för en av deras viktigaste framtidsprodukter är meriterande och gör motsvarande frågeställning lättare att passera med andra potentiella kunder.

Under kvartalet har de framtida affärsmöjligheterna inom området Elektriska kontakter analyserats. Det har konstaterats att en starkt bidragande orsak till svårigheterna att nå avslut är att flertalet applikationer tillverkas av underleverantörer som själva inte kan fatta beslut om ett teknikskifte från plätering av guld till PVD-beläggning av Silver MaxPhase. Beslutet måste godkännas av underleverantörens kund. Det uppstår då en svårighet att fördela besparingar och investeringar mellan dessa parter, vilket fördröjer ett införande.

I syfte att nå snabbare avslut, sker för närvarande en fokusering inom de två delapplikationerna bipolära plattor till bränsleceller samt mätprober:

• Bränsleceller: Marknadsutvecklingen för bränsleceller har för närvarande en positiv utveckling. Förhandlingar om såväl systemleveranser som legoproduktion pågår med flera tillverkare av bipolära plattor till dessa. De volymökningar som de förväntar sig den närmaste tiden är lovande. Impact Coatings erbjudande har också visat sig vara mycket konkurrenskraftigt. Vid ett deltagande på konferensen PSE i Garmich Partenkirchen tilldrog sig Impact Coatings presentation av denna lösning stort intresse.
• Mätprober: Mätprober används för funktionskontroll av kretskort direkt i produktionsflödet. Applikationen kräver idag en kostsam plätering av guld och rodium. Tillverkarna av proberna äger själva specifikationerna, varför de självständigt kan fatta beslut om ett teknikskifte.

Dekoplast

Leveransprojektet till den glasögontillverkare som beställt en fjärde InlineCoater 300 fortgår. Ett Factory Acceptance Test har genomförts efter periodens utgång och systemet är godkänt för leverans, vilken är planerad till november.

Projektet har inkluderat en omfattande processutveckling, då maskinen ska användas till en helt ny applikation. Att tillfullo tillmötesgå kundens krav både på funktionalitet och produktivitet har prioriterats under perioden. Den lösning som nu utvecklats har en mängd alternativa användningsområden som nu kan exploateras.

Samarbetet med den tyska plasttillverkaren och leverantören till fordonsindustrin, Varioplast, har intensifierats. Genom att tillfälligt låna en PlastiCoater 200, har företaget kunnat utveckla en produktionscell för inline formsprutning, metallisering och skyddslackering av plastdetaljer som tidigare pläterats. Lösningen marknadsförs under namnet Instantchrome och var en av företagets huvudprodukter på mässan Fakuma. Projektet övergår nu i en kommersiell fas.  

Övriga aktiviteter inom Dekoplast har under perioden varit:

Wearings: Utöver leveransprojektet till glasögontillverkaren, har inga nya projekt startats upp eller avancerat fram till avslut inom detta område under perioden.

Automotive trimming: En omfattande studie av den franska marknaden har genomförts. Kontakt med ett antal komponenttillverkare och slutkunder har etablerats och ett antal aktuella behov har identifierats. För dessa har nu prov- och utvärderingsfaserna inletts.

Optics: Ett specifikt projekt har prioriterats upp under perioden, då en lösning är mycket angelägen för den aktuella kunden samt att Impact Coatings lösning betraktas som speciellt konkurrenskraftig.

Totalt inom området prioriteras tre potentiella systemaffärer, vilka närmar sig ett läge då det skulle vara möjligt att nå avslut i närtid.

Händelser efter periodens slut

15-20 oktober deltog Impact Coatings som utställare på den internationella plastmässan Fakuma i Friedrichshafen. En PlastiCoater 200 demonstrerades i drift. Deltagandet var i första hand en uppföljning till förra årets deltagande. En tydlig trend är att kunderna nu är bekanta med tekniken och därför mer benägna att diskutera konkreta affärer.

Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorns granskning.

.

Linköping 2012-10-25

Henrik Ljungcrantz
VD

För mer information, kontakta Henrik Ljungcrantz, tel 013-359951 eller 070-6635580
Nästa rapporttillfälle är 2013-02-22

Hela rapporten