VD-KOMMENTAR

Andra kvartalet 2019 visar att Impact Coatings är på rätt väg. Som VD är det glädjande att senaste årets fokuserade strategi och effektivisering av verksamheten nu börjar bära frukt. Vi ser att segmenten FC (bränsleceller) och D/M/R (dekorativa, metalliserande och reflekterande beläggningar) båda bidrar till såväl system- som tjänsteintäkter.

Nettoomsättningen för andra kvartalet är bättre än för hela 2018. Systemförsäljningen fortsätter att variera från kvartal till kvartal, men jämfört med tidigare år så är trenden positiv. Vi ser även ett kontinuerligt förbättrat flöde av intäkter från beläggningstjänster och eftermarknadsförsäljning hjälper till att stabilisera verksamheten.

Sedan förra sommaren använder vi vårt system för bränsleceller inom beläggningsverksamheten. Både beläggningstjänster och utvecklingsuppdrag visar att våra tekniklösningar inom området är i framkant. Vi ser även att elektrifiering inom transportsektorn går snabbt, vilket driver på utvecklingen både för batterier och bränsleceller. I april genomförde vi den första systemleveransen till en bränslecellskund. Maskinen installerades i Henan-provinsen i Kina och kunden, Henan Yuqing Power Co., Ltd., integrerar nu vår Ceramic MAXPHASE™-beläggning i produktionen av bipolära plattor för bränsleceller till järnvägssektorn.

Tre av fem systemordrar sedan halvårsskiftet 2018 har kommit från återkommande systemkunder, alla inom segmenten D/M/R. En av de återkommande kunderna är den schweiziske klocktillverkare som i april fick sitt andra beläggningssystem från Impact Coatings. Vi fortsätter att förvalta de existerande kundrelationerna och intensifierar och breddar nu samtidigt marknadsbearbetningen inom D/M/R-segmenten, med den klara målsättningen att öka systemförsäljningen.

Som VD är jag stolt att motta kundernas uttalade tillfredställelse med Impact Coatings professionalism i samband med första halvårets systemleveranser. Nu under augusti är ytterligare ett beläggningssystem på väg till Kina, till Beijing Shouhang Resources Saving Co., Ltd., och installationsteamet gör sina sista reseförberedelser.

Vi har en bra pipeline med potentiella kunder som bestyrker vår uppfattning att vi har ett attraktivt erbjudande av beläggningssystem och tjänster samt rätt kundfokus.

Årsstämman 2019 hölls i Linköping den 15 maj. För mig var det en första chans att träffa många av Impact Coatings engagerade aktieägare. Jag och styrelsen tackar för ägarnas förtroende och ser fram emot att fortsätta driva bolagets utveckling framåt.

Torbjörn Sandberg

FINANSIELL UTVECKLING

Andra kvartalet 2019

Nettoomsättningen för andra kvartalet 2019 uppgick till 22 560 TSEK (2 612) och inkluderar leveransen av två beläggningssystem. Rörelseintäkterna uppgick till 17 452 TSEK (2 648). Under 2019 och framåt redovisas intäkter för beläggningssystem som nettoomsättning normalt vid leverans till kund.

Rörelsekostnaderna ökade till -21 636 TSEK (-16 175). Ökningen härleds till råvaror till de två beläggningssystemen, samt till högre personalkostnader och högre avskrivningar, vilket reflekterar investeringar som Impact Coatings gjort för att utvecklas som industriellt bolag. Finansnettot blev -6 TSEK (1). Resultatet blev -4 191 TSEK (-13 527).

Under 2018 meddelade vi att ett beläggningssystem hade omklassificerats från resultatet till lagertillgång till ett värde av 7 956 TSEK efter ogiltigförklarade ordrar från China Hydrogen Energy och Huaqing Power Technology. Lagervärdet motsvarade tillverkningskostnaderna inklusive material och arbete, men innehöll inte någon vinst eller kostnader för kundspecifika anpassningar till Henan Yuqing Power Co., Ltd.

Under andra kvartalet 2019 har vi redovisat en intäkt om 12 320 TSEK för leveransen till Henan Yuqing Power Co., Ltd. Vinsten på projektet blev lägre än den förväntade vinsten från en ordinarie försäljning av beläggningssystem, huvudsakligen eftersom maskinens lagervärde om 7 956 TSEK innehöll aktiverade kostnader för egen räkning från 2016 och 2017.

Första halvåret 2019

Nettoomsättningen för första halvåret 2019 uppgick till 25 507 TSEK och ökade jämfört med föregående år (9 055). Rörelseintäkterna uppgick till 23 903 TSEK (9 788).

Rörelsekostnaderna ökade till -38 408 TSEK (-29 417). Ökningen härleds till råvaror till de två levererade beläggningssystemen, samt högre personalkostnader och högre avskrivningar. Finansnettot blev -9 TSEK (-19). Resultatet blev -14 514 TSEK (-19 647).

Någon uppskjuten skattefordran har, i likhet med tidigare finansiella rapporter, inte redovisats.

Finansiell ställning och likviditet

Likvida medel uppgick vid periodens slut till 25 571 TSEK (49 922). Räntebärande skulder uppgick vid periodens slut till 0 TSEK (0). Kassalikviditeten uppgick till 130% (284).

Kassaflödet från den löpande verksamheten under första halvåret 2019 uppgick till -20 926 TSEK (-15 394). Från investeringsverksamheten uppgick kassaflödet till -172 TSEK (0). Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 0 TSEK (-70). Totalt kassaflöde för perioden var -21 098 TSEK (-15 464).

Kassaflödet under det tredje kvartalet förväntas bli högre än under det andra kvartalet. Slutbetalningen från Henan Yuqing Power Co., Ltd. och från den schweiziska klocktillverkaren är planerade till efter periodens slut och kommer således att redovisas under tredje kvartalet.

Impact Coatings har erhållit en Irrevocable Letter of Credit motsvarande 40% av ordervärdet till den börsnoterade koncernen Beijing Shouhang Resources Saving Co., Ltd., vars inlösen förväntas påverka kassaflödet positivt under tredje kvartalet.

Den finansiella ställningen och likviditeten är goda då bolaget har den likviditet som behövs för att fortsätta verksamheten enligt plan.

Orderbok beläggningssystem

Värdet på orderboken för beläggningssystem var vid periodens utgång 2 084 TEUR. Orderboken för beläggningssystem exkluderar löpande aktivitet kring eftermarknad och beläggningstjänster, men inkluderar avtalade hyresintäkter från beläggningssystem.

HÄNDELSER UNDER ANDRA KVARTALET

Under perioden levererade och installerade bolaget två beläggningssystem. I båda fallen offentliggjordes beställningarna i september 2018 med planerade leveranser under första halvåret 2019.

Ett beläggningssystem av typen INLINECOATER™FC, dedikerat för beläggning av bränslecellsplattor, levererades till Henan Yuqing Power Co., Ltd. (Kina). Kunden, som betalade 80% av ordervärdet i förskott i samband med orderläggning, ska initialt använda systemet för bränsleceller inom järnvägssektorn. Systemtypen lanserades under 2018 och Impact Coatings använder den sedan förra året i produktionen av bränslecellsbeläggningar. Henan Yuqing-affären innebär den första systemleveransen till kund för bränslecellsapplikationer.

En andra systemleverans genomfördes till en välkänd schweizisk klocktillverkare, som hade beställt en INLINECOATER™D för dekorativa beläggningar. Kunden integrerar därmed sitt andra beläggningssystem från Impact Coatings i sin produktion av klockkomponenter, där det första systemet levererades 2017.

Impact Coatings ställde i april, liksom varje år sedan 2014, ut på världens största industrimässa Hannover Messe. Grupputställningen H2+FC under Hannover Messe är årets viktigaste träffpunkt för den europeiska bränslecellsindustrin, ett bra tillfälle att positionera Impact Coatings och detta år att introducera företagets delvis nya organisation. Bolaget deltog även på vätgas- och bränslecellskonferensen f-cell + HFC i Vancouver, Kanada, i slutet av maj.

Årsstämma hölls i Linköping den 15 maj. På stämman omvaldes sittande styrelse: Mark Shay, Tanja Vainio, Lars-Gunnar Skötte, Jan-Eric Sundgren och Christian Sahlén. Mark Shay valdes till styrelsens ordförande. Årsstämman beviljade ansvarsfrihet åt styrelsen och verkställande direktören Torbjörn Sandberg. Ansvarsfrihet beviljades inte för tidigare verkställande direktören Henrik Ljungcrantz.

HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT

I början av augusti skeppades ett beläggningssystem till Beijing Shouhang Resources Saving Co., Ltd. (Kina). Ordern offentliggjordes via ett pressmeddelande den 4 februari 2019.
 
REVISORNS GRANSKNING OCH REDOVISNINGSPRINCIPER

Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorns granskning.

KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN

Delårsrapport tredje kvartalet 2019              25 oktober 2019

Bokslutskommuniké för 2019                       14 februari 2020

För mer information kontakta:

Torbjörn Sandberg, VD
Tel: 0768-43 43 76

Marie Dhayer Teikmans, CFO
Tel: 070-812 71 96

E-mail: investors@impactcoatings.se

Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 16 augusti 2019, kl. 08:00 CEST.

——————————————–

IMPACT COATINGS AB - DELÅRSRAPPORT APRIL-JUNI 2019

CEO’S COMMENTARY

The second quarter of 2019 shows that Impact Coatings is on the right path. As CEO, it is gratifying to see that the past year’s focused strategy and increased operational efficiency are beginning to bear fruit. We see that the FC (fuel cell) segment and D/M/R (decorative, metallization and reflective coatings) are both contributing to system and services revenues.

Net revenue for the second quarter was higher than for the whole year 2018. System sales continue to vary from quarter to quarter but compared to previous years the trend is positive. We also see a continued improvement in coating services revenues, and after-market sales help to stabilize further the business.

Since last summer, we are using our system for fuel cell coatings in our coating services business. Both coating services and development projects for customers show that our technical solutions in the segment are at the forefront. We also see that electrification in transportation is moving quickly, driving the development of both batteries and fuel cells. In April, we delivered our first coating system to a fuel cell customer. The machine was installed in China’s Henan province and the customer, Henan Yuqing Power Co., Ltd., is now integrating our Ceramic MAXPHASE™ coating into the production of bipolar fuel cell plates for the rail industry.

Three of five system orders since mid-2018 have come from existing systems customers, all within the D/M/R segment. One of the existing customers is the Swiss watch manufacturer that in April received its second coating system from Impact Coatings. We continue to nurture existing customer relationships while intensifying and broadening market development within the D/M/R segment, with the clear goal to increase system sales.

As CEO, I am proud to receive customers’ positive feedback about Impact Coatings’ professionalism in connection with the first half-year’s system deliveries. Now during August, an additional coating system is on its way to China, to Beijing Shouhang Resources Saving Co., Ltd., and the installation team is making its final trip preparations.

We have today a strong pipeline of potential customers, confirming our view that we have an attractive offering of coating systems and services, as well as the right customer focus.

The 2019 annual general meeting of shareholders was held in Linköping on May 15. It was for me the first chance to meet many of Impact Coatings’ engaged shareholders. The board of directors and I are thankful for the owners’ trust and look forward to driving the company’s development forward.

Torbjörn Sandberg

FINANCIAL RESULTS

Second quarter 2019

Net revenue for the second quarter 2019 amounted to SEK 22 560 thousand (2 612) and includes revenue recognition from the delivery of two coating systems. Total income amounted to SEK 17 452 thousand (2 648). From 2019 forward, revenue for coating machines is normally recognized upon delivery to the customer.

Operating expenses amounted to SEK -21 636 thousand (-16 175). The increase is driven by raw materials for the coating systems delivered, as well as higher personnel costs and depreciation, which reflect investments that Impact Coatings has made to develop as an industrial company. Financial items amounted to SEK -6 thousand (1). Operating profit after financial items amounted to SEK -4 191 thousand (-13 527).

In 2018, we announced that a coating system had been reclassified from earnings to inventory at a value of SEK 7 956 thousand following invalidated orders from China Hydrogen Energy and Huaqing Power Technology. This value included manufacturing costs (materials and labor), but did not include any gain nor cost for customer-specific modifications for Henan Yuqing Power Co., Ltd.

During the second quarter of 2019, we reported revenue of SEK 12 320 thousand for the delivery to Henan Yuqing Power Co., Ltd. The profit on the project was lower than the expected profit from ordinary sales of coating systems, mainly because the machine’s inventory value of SEK 7 956 thousand included capitalized costs for own account from 2016 and 2017.

January-June 2019

Net revenue for the first half of 2019 amounted to SEK 25 507 thousand (9 055). Total income amounted to SEK 23 903 thousand (9 788).

Operating expenses amounted to SEK -38 408 thousand (-29 417). The increase is driven by raw materials for the coating systems delivered, as well as higher personnel costs and depreciation. Financial items amounted to SEK -9 thousand (-19). Operating profit after financial items amounted to SEK -14 514 thousand (-9 647).

A provision for deferred tax assets has, in line with previous financial reporting, not been recognized.

Financial position and liquidity

Cash and liquid assets at period-end amounted to SEK 25 571 thousand (49 922). Interest-bearing debt at period-end amounted to SEK 0 (0). Equity-to-assets ratio amounted to 130% (284).

Cash flow from operations during January-June amounted to SEK -20 926 thousand (-15 394). Cash flow from investments amounted to SEK -172 thousand (0). Cash flow from financing activities amounted to SEK 0 thousand (-70). Total cash flow for the period was SEK -21 098 thousand (-15 464).

Cash flow in the third quarter is expected to be higher than in the second quarter. The final payments from Henan Yuqing Power Co., Ltd and from the Swiss watch manufacturer are scheduled for after period-end and will therefore be reported during the third quarter.

Impact Coatings has received an Irrevocable Letter of Credit corresponding to 40% of the order value from the listed company Beijing Shouhang Resources Saving Co., Ltd., whose release is expected to have a positive effect on cash flow during the third quarter.

The financial status and liquidity position are good, as the company has the liquidity needed to continue operations according to plan.

Order book

The value of the order backlog for coating machines was at the end of the period EUR 2 084 thousand. The order backlog for coating machines excludes recurring activities from after-market sales and coating services but includes agreed rental income for coating machines.

EVENTS DURING THE SECOND QUARTER

Two coating systems were delivered and installed at customer sites during the second quarter. In both cases the orders were communicated in September 2018, with planned deliveries during the first half of 2019.

One INLINECOATER™FC system, dedicated to coating fuel cell plates, was delivered to Henan Yuqing Power Co., Ltd. (China). The customer, who paid 80% of the order value in advance in connection with order placement, will initially use the system for fuel cells for the rail transport industry. The system type was launched in 2018 and Impact Coatings has been using it since last year in the production of fuel cell coatings. The Henan Yuqing deal represents the first system delivery to a customer for fuel cell applications.

A second system delivery was made to a well-known Swiss watch manufacturer, who had ordered an INLINECOATER™D for decorative coatings. The customer with this delivery is integrating a second system from Impact Coatings into its production of watch components, with the first system delivered in 2017.

In April, as every year since 2014, Impact Coatings exhibited at the world’s largest industrial fair, Hannover Messe. The group exhibit H2+FC during the Hannover Messe is the most important annual meeting point for the European fuel cell industry, a good opportunity to position Impact Coatings, and this year to introduce the company’s partly new organization. The company also participated in the hydrogen and fuel cell conference f-cell + HFC in Vancouver, Canada, at the end of May.

The annual general meeting of shareholders (AGM) was held in Linköping on May 15. The AGM re-elected the Board of Directors: Mark Shay, Tanja Vainio, Lars-Gunnar Skötte, Jan-Eric Sundgren, and Christian Sahlén. Mark Shay was elected Chairman of the Board. The Board of Directors and the CEO Torbjörn Sandberg were granted release from liability. The former CEO Henrik Ljungcrantz was not granted release from liability.

EVENTS AFTER PERIOD END

In early August, a coating system was shipped to Beijing Shouhang Resources Saving Co., Ltd. (China). The order was communicated via a press release on February 4, 2019.

AUDIT AND ACCOUNTING POLICIES

This interim report has not been subject to auditor review.

UPCOMING FINANCIAL EVENTS

Interim report for the third quarter 2019       October 25, 2019

Year-end report 2019                                   February 14, 2020

For more information contact:

Torbjörn Sandberg, CEO
Tel: +46 (0)768-43 43 76

Marie Dhayer Teikmans, CFO
Tel: +46 (0)70-812 71 96

E-mail: investors@impactcoatings.se

This information was delivered, via the contact persons named above, for publication on August 16, 2019, at 8:00 a.m. CEST.

————————————————

IMPACT COATINGS AB - INTERIM REPORT APRIL-JUNE 2019

CEO’s COMMENTARY

I started as interim CEO of Impact Coatings at the end of May. During the more than two months that have passed, my conviction has grown stronger that the company has very good potential to establish itself as a leading supplier of coatings for fuel cells, reflectors and exclusive consumer products. I am very impressed by the competence, energy, and ambition of the Impact Coatings team.

Our customers are clearly satisfied with our offering and with us as a company. The German company Varioplast has after the period end ordered an additional coating machine from us, and at the end of the quarter we delivered a coating machine to Xin Point in southern China – in both cases the result of several years’ evaluation of our production solution for metallization on plastic.

At the same time one can see that better commercial processes and a more efficient organization will be required to increase value creation over time. To this end, a review of the company’s customers, partners and suppliers is being carried out.

In connection with my starting, an objective review of the company was carried out to identify both strengths and areas needing development. Given that there were two major orders from China that had been delayed on several occasions, it was necessary to initiate a dedicated investigation concerning their status. The conclusion was that they can no longer be considered valid, since the customers could not demonstrate when payment could take place. In one case, a deposit had been paid, which will not be refunded. The situation with the two orders is highly regrettable, and is a clear signal to the company about the importance of risk assessment and commercial discipline that we will carry forward into future negotiations.

We see great interest in our offering for Decorative, Metallization and Reflective coatings. We estimate that the potential in the short and medium term is high in this segment, and that it offers the fastest path to profitability. We will therefore add additional resources in this area to be able to capitalize on the opportunities.

We will continue to work strategically with fuel cells, focusing on the industry-leading companies in the fuel cell industry, car manufacturers, and those suppliers on which car manufacturers have chosen to focus. We will not, however, work with companies that lack long-term financing, have an appreciably high commercial risk profile, or otherwise cannot be considered a strategic future customer or business partner.

A renewed contact at management level has been initiated with Optorun (Japan), with which we have distribution and supply agreements, to evaluate the future business potential. Previously communicated sales estimates connected to these agreements are being reviewed.

Impact Coatings is a company with great potential, and we will work hard over the long term, in a structured and goal-oriented manner, to grow and become profitable. To succeed, we will do all we can to recruit employees who have the same capacity and professionalism as our staff today.

Torbjörn Sandberg

FINANCIAL RESULTS

Second quarter 2018

Revenue for the second quarter amounted to SEK 2,648 thousand (2,783) and operating profit was SEK -13,258 thousand (-13,998). Profit before depreciation and other operating expenses was SEK -12,717 thousand (-13,493). Profit before tax amounted to SEK -13,527 thousand (-14,403). Cash flow amounted to SEK -11 698 thousand (3 937).

Cash flow from operating activities during the period amounted to SEK -11 698 thousand (3 937).

Cash flow from investing activities amounted to SEK 0 thousand (-1 340).

Cash flow from financing activities amounted to SEK 0 (0). Total cash flow for the period was SEK -11,698 thousand (-3,937).

During the period, a machine under production and part of the inventory of raw materials and consumables have been revalued. The net effect of the revaluation has been a reduction in operating profit for the period by SEK -2,780 thousand.

Provisions for deferred tax assets have, as in previous years’ accounts, not been made.

First half 2018

Revenue for the period January-June amounted to SEK 9 788 thousand (21 234). Gross profit amounted to SEK 4,097 thousand, 41.9% of sales (3,352, 15.8%). Operating expenses amounted to SEK -29,416 thousand (-35 636). Earnings before depreciation and other operating expenses amounted to SEK -18,004 thousand (-13,498). Profit before tax amounted to SEK -19,647 thousand (-14,408). Cash flow amounted to SEK -15,446 thousand (-8,222).

Cash flow from operating activities amounted to SEK -15,394 thousand during the period (-6,882).

Cash flow from investing activities amounted to SEK 0 thousand (-1 340).

Cash flow from financing activities amounted to SEK -70 thousand (0). Total cash flow for the period amounted to SEK -15,464 thousand (-8,222).

Provisions for deferred tax assets have, as in previous years’ accounts, not been made.

Financial position and liquidity

Liquid assets at period end amounted to SEK 49 922 thousand (13 925).

Equity-to-assets ratio amounted to 77.9% (77.6%).

EVENTS DURING THE SECOND QUARTER

The AGM was held in Linköping on May 17. At the AGM three new members were elected to the board of directors, Mark H. Shay (Chairman), Tanja Vainio and Lars-Gunnar Skötte, and two members were re-elected, Jan-Eric Sundgren and Christian Sahlén.

With the goal of helping the company become financially self-sufficient, the board of directors on May 27 replaced the company CEO and co-founder Henrik Ljungcrantz. Torbjörn Sandberg was appointed interim CEO, with qualifications as CEO of both publicly listed and privately-owned technology companies. The process to recruit a permanent CEO has started, with the goal of filling the role by year-end.

During June, an INLINECOATER™M was delivered according to plan to the Chinese producer of automotive components Xin Point. The coating machine, which was ordered in October 2017, will be used for decorative plastic components. The customer paid upon delivery in accordance with the sale agreement. Final acceptance and final payment will occur after completed installation.

EVENTS AFTER PERIOD END

After the period end, Varioplast GmbH (Germany) ordered an INLINECOATER™M coating machine. Varioplast has since 2013 been using coating equipment from Impact Coatings for metallization of plastic components for the automotive industry, which is the intended purpose of the new machine as well.

Under Impact Coatings’ new leadership, the previously communicated orders from China Hydrogen Energy and Huaqing Power Technology were subject to review. The review concluded that the likelihood of the customers fulfilling their obligations in the agreements is sufficiently low that the orders should be considered no longer valid. The was communicated in a press release on July 12.

On July 24 the company communicated that former CEO Henrik Ljungcrantz was terminated with immediate effect and without further severance payments. The reason was an ongoing investigation by PWC, at the request of the board of directors, which indicates that Henrik Ljungcrantz violated rules concerning reimbursement of expenses during several years. The board will hand over the final investigation report, expected during September 2018, to the Swedish Economic Crime Authority and will call shareholders to an extraordinary general meeting whose purpose will be the replacement of the company auditor.

BUSINESS DEVELOPMENT

The Impact Coatings board of directors has together with the executive management following the AGM in May updated the company’s strategy. The new direction can be summarized in three main points:

1) Impact Coatings will build a profitable and long-term sustainable business around Decorative, Metallization, and Reflective coatings (D/M/R), where the company has a clear offering and competitive advantages. The company has satisfied customers, of which several are repeat-customers, and a good balance of price vs. costs, which means the board and management see the potential to realize margins that can help the company become financially self-sufficient.

2) The Fuel Cell (FC) segment has significant growth potential, which we will exploit leveraging the unique qualities of Impact Coatings’ technology. The company will focus its sales activities on a prioritized group of fuel cell industry leaders.

3) Production capacity, final assembly, and test will be developed internally to build knowledge and retain margins.

The updated strategy will be presented in further detail via a webcast during September. A separate invitation will be published in the coming weeks.

The internal coating business is increasing in importance, both with respect to coating services and customer samples. Order flow and inquiries about coating of fuel cell plates are increasing. To meet demand, one of the INLINECOATER FC machines that was initially built for delivery to China has been moved to the internal coating operation.

The coating machine developed under the EuroStar Pro-FC program continues to be optimized at Impact Coatings’ premises and will be relocated to Borit NV (Belgium) at a time still to be determined.

AUDIT AND ACCOUNTING POLICIES

With the transition to serial production, revenue and profit from machine sales will be recognized upon delivery to the customer.

This interim report has not been subject to auditor review.

UPCOMING FINANCIAL EVENTS

Strategy webcast:                                          September 2018 (date TBD)
Interim report for the third quarter 2018:       26 October 2018
Year-end report for 2018:                              15 February 2019

For more information contact:

Torbjörn Sandberg, CEO
Tel: +46 768 43 43 76, E-mail: torbjorn.sandberg@impactcoatings.se

Anders Nilsson, CFO
Tel: +46 702 59 28 76, E-mail: anders.nilsson@impactcoatings.se

Impact Coatings AB (publ) is required to disclose this information in accordance with EU market abuse regulations. The information was delivered, via the contact persons named above, for publication on 17 August 2018, 8:00 a.m. CET.

———————————————————————

IMPACT COATINGS AB - INTERIM REPORT 1 APRIL-30 JUNE 2018

VD-KOMMENTAR

I slutet på maj tillträdde jag som tillförordnad VD för Impact Coatings. Under de dryga två månader som gått har jag stärkts i min uppfattning att bolaget har mycket goda förutsättningar att etablera sig som en ledande leverantör av beläggningar för bränsleceller, reflektorer och exklusiva konsumentprodukter. Jag är mycket imponerad över den kompetens, energi och framåtanda som Impact Coatings personal besitter.

Det är tydligt att våra kunder är nöjda med vårt erbjudande och oss som bolag. Det tyska företaget Varioplast har efter periodens slut beställt ytterligare en beläggningsmaskin från oss, och i slutet av kvartalet levererades en beläggningsmaskin till Xin Point i södra Kina, i båda fallen resultat av flerårig utvärdering av vår produktionslösning för metallisering på plast.

Samtidigt kan konstateras att det kommer krävas bättre kommersiella processer och effektivare organisation för att över tid öka värdeskapandet. Som en del av detta genomförs en genomlysning av bolagets kunder, samarbetspartners och underleverantörer.

I samband med mitt tillträde genomfördes en förutsättningslös genomlysning av bolaget för att identifiera såväl styrkor som utvecklingsområden. Givet att det funnits två större ordrar från Kina som vid ett flertal tillfällen försenats var det nödvändigt att göra en särskild utredning kring deras status. Slutsatsen blev att de inte längre kan anses vara giltiga, eftersom kunderna inte kunnat påvisa när betalning skulle kunna ske. I ett av fallen hade en deposition erlagts, och denna kommer inte att återbetalas. Situationen med de två ordrarna är i allra högsta grad beklaglig, och en tydlig signal till bolaget kring vikten av riskbedömning och kommersiell disciplin som vi kommer ta med oss i framtida förhandlingar.

Vi möter ett stort intresse för vårt erbjudande inom Dekorativa, Metalliserande och Reflekterande beläggningar. Vi bedömer att potentialen på kort och medellång sikt är hög inom detta segment, och att det är den snabbaste vägen till lönsamhet. Vi kommer därför att lägga ytterligare resurser på detta område för att kunna kapitalisera på möjligheterna.

Vi kommer att fortsätta jobba strategiskt med bränsleceller med fokus på de branschledande bolagen inom bränslecellsindustrin, biltillverkarna och de leverantörer som biltillverkarna har valt att satsa på. Vi kommer däremot inte att arbeta med bolag som saknar långsiktig finansiering, har en påtagligt hög kommersiell riskprofil, eller på annat vis inte kan ses som en strategisk framtida kund eller affärspartner.

Förnyad kontakt på ledningsnivå har initierats med Optorun (Japan), som vi har distributions- och leverantörsavtal med, för att utvärdera den framtida affärspotentialen. Tidigare kommunicerad försäljningsprognos kopplad till avtalen utvärderas.

Impact Coatings är ett bolag med stor potential, och vi kommer att långsiktigt jobba hårt, strukturerat och målmedvetet för att växa och bli lönsamma. För att lyckas med detta så kommer vi att göra allt som krävs för att kunna rekrytera medarbetare som har samma kapacitet och professionalism som den personal vi har idag.

Torbjörn Sandberg

FINANSIELL UTVECKLING

Andra kvartalet 2018

Bolagets intäkter för det andra kvartalet uppgick till 2 648 TSEK (2 783) och rörelseresultatet blev -13 258 TSEK (-13 998). Resultatet före avskrivningar och övriga rörelsekostnader blev -12 717 TSEK (-13 493). Resultatet före skatt uppgick till -13 527 TSEK (-14 403). Kassaflödet uppgick till -11 698 TSEK (3 937).

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till -11 698 TSEK (3 937).

Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till 0 TSEK (-1 340).

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till 0 TSEK (0). Totalt kassaflöde för perioden var -11 698 TSEK (-3 937).

Under perioden har omvärdering av värdet på en maskin under tillverkning samt del av lager av råvaror och förnödenheter ägt rum. Nettoeffekten av omvärderingen har belastat periodens resultat med -2 780 TSEK.

Någon avsättning för uppskjuten skattefordran har, i likhet med tidigare års redovisning, inte skett.

Första halvåret 2018

Rörelseintäkterna under perioden januari-juni uppgick till 9 788 TSEK (21 234). Bruttomarginalen uppgick till 4 097 TSEK, 41,9% ( 3 352, 15,8%). Rörelsekostnaderna uppgick till -29 416 TSEK (-35 636). Resultatet före avskrivningar och övriga rörelsekostnader blev -18 004 TSEK (-13 498). Resultatet före skatt uppgick till -19 647 TSEK (-14 408). Kassaflödet uppgick till -15 464 TSEK (-8 222).

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under perioden till -15 394 TSEK (-6 882).

Kassaflöde från investeringsverksamheten uppgick till 0 TSEK (-1 340).

Kassaflödet från finansieringsverksamheten uppgick till -70 TSEK (0). Totalt kassaflöde för perioden var -15 464 TSEK (-8 222).

Någon avsättning för uppskjuten skattefordran har, i likhet med tidigare års redovisning, inte skett.

Finansiell ställning och likviditet

Likvida medel uppgick vid periodens slut till 49 922 TSEK (13 925).

Soliditeten uppgick till 77,9% (77,6).

HÄNDELSER UNDER ANDRA KVARTALET

Årsstämma hölls i Linköping den 17 maj. På stämman valdes tre nya ledamöter till bolagets styrelse, Mark H. Shay (Ordförande), Tanja Vainio och Lars-Gunnar Skötte, och två ledamöter omvaldes, Jan-Eric Sundgren och Christian Sahlén.

I syfte att göra bolaget finansiellt självförsörjande valde styrelsen att den 27 maj byta ut bolagets VD och tillika medgrundare Henrik Ljungcrantz. Till ny tillförordnad VD utsågs Torbjörn Sandberg med meriter som både börs-VD och VD för privatägda teknikbolag. Arbetet med att hitta en ny ordinarie VD har påbörjats med målsättning att tillsätta posten under innevarande år.

Under juni levererades enligt plan en INLINECOATER™M till den kinesiska tillverkaren av fordonskomponenter Xin Point. Beläggningsmaskinen som beställdes i oktober 2017 ska användas för dekorativa plastdetaljer. Kunden har genomfört betalning vid leverans i enlighet med avtalet. Slutacceptans och slutbetalning sker efter genomförd installation.

HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT

Efter periodens slut har Varioplast GmbH (Tyskland) beställt en beläggningsmaskin av typen INLINECOATER™M. Varioplast använder sedan 2013 beläggningsutrustning från Impact Coatings för metallisering av plastkomponenter till fordonsindustrin, vilket är avsikten också med den nya maskinen.

Under överseende av Impact Coatings nya ledning har en undersökning genomförts angående tidigare kommunicerade ordrar från China Hydrogen Energy och Huaqing Power Technology. Undersökningen har kommit fram till att sannolikheten för att kundernas åtaganden ska uppfyllas är tillräckligt låg för att ordrarna ska behandlas som ej längre giltiga. Detta meddelades i ett pressmeddelande den 12 juli.

Den 24 juli meddelades att tidigare VD:n Henrik Ljungcrantz avskedats med omedelbar verkan och utan ytterligare avgångsvederlag. Anledningen var en pågående utredning av PWC, på uppdrag av styrelsen, som indikerar att Henrik Ljungcrantz brutit mot regler för återbetalning av utgifter under flera år. Styrelsen kommer att lämna över den slutliga utredningsrapporten, som förväntas under september 2018, till Ekobrottsmyndigheten samt kommer att kalla till extra bolagsstämma för att ersätta bolagets revisor.

VERKSAMHETSUTVECKLING

Impact Coatings styrelse har tillsammans med ledningen sedan stämman i maj gjort en uppdatering av bolagets strategi. Den nya inriktningen kan sammanfattas i tre huvudpunkter:

1. Impact Coatings ska bygga en lönsam och långsiktigt hållbar affär kring Dekorativa, Metalliserande och Reflekterande beläggningar (D/M/R), där bolaget har ett tydligt erbjudande och konkurrensfördelar. Bolaget har nöjda kunder, varav flera återkommande, och god relation mellan pris och kostnader, vilket innebär att styrelsen och ledningen bedömer att marginaler som hjälper bolaget att bli självfinansierande kan uppnås.

2. Segmentet Bränsleceller (FC) har en betydande tillväxtpotential, viken ska exploateras genom att nyttja de unika värdena i Impact Coatings teknologi. Bolaget ska fokusera sina försäljningsaktiviteter mot en begränsad skara ledare inom bränslecellsindustrin.

3. Produktionskapacitet, slutmontering och test ska utvecklas internt för att bygga kunskap och behålla marginaler.

Den uppdaterade strategin kommer att presenteras i mer detalj via en webcast under september. En separat kallelse kommer att publiceras de närmaste veckorna.

Den interna beläggningsverksamheten ökar i betydelse, både vad gäller beläggningstjänster och kundprover. Orderingång och förfrågningar kring beläggning av bränslecellsplattor ökar. För att möta efterfrågan har en av de INLINECOATER FC-maskiner som initialt byggdes för leverans till Kina flyttats över till beläggningsverksamheten.

Den beläggningsmaskin som utvecklats inom EuroStar Pro-FC-programmet fortsätter att optimeras i Impact Coatings lokaler och ska flyttas till Borit NV (Belgien) vid en senare bestämd tidpunkt.

REVISORNS GRANSKNING OCH REDOVISNINGSPRINCIPER

I och med övergången till serieproduktion kommer intäkter och resultat från försäljning av PVD-maskiner att redovisas vid leverans till kunden.

Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorns granskning.

KOMMANDE RAPPORTTILLFÄLLEN

Webcast om strategin:                                   September 2018 (datum ej fastlagt)
Delårsrapport för tredje kvartalet 2018:         26 oktober 2018
Bokslutskommuniké för 2018:                       15 februari 2019                   

För mer information kontakta:

Torbjörn Sandberg, VD
Tel: 0768-43 43 76, E-mail: torbjorn.sandberg@impactcoatings.se

Anders Nilsson, CFO
Tel: 0702-59 28 76, E-mail: anders.nilsson@impactcoatings.se

Denna information är sådan information som Impact Coatings AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersoners försorg, för offentliggörande den 17 augusti 2018, kl. 08:00 CET.

——————————————————————

IMPACT COATINGS AB - DELÅRSRAPPORT 1 APRIL-30 JUNI 2018

VD-ORD

Det är en spännande tid vi lever i. Kraven på en omställning av transportsektorn i en mer hållbar riktning ökar för varje dag och utvecklingen går fort och det är i Asien det händer.

I stora delar av Asien och framförallt Kina är det vätgasdrivna fordon som ses som den stora möjligheten. I Kina råder ett i det närmaste omåttligt intresse för bränsleceller och tillverkningsteknik av komponenter för att effektivisera tekniken. Marknaden bubblar av nya aktörer som visar alla kännetecken på en ung och snabbt växande marknad.

Det här betyder att jag varje dag stärks i Impact Coatings strategiska val att satsa på bränslecellsmarknaden. Vi är starka även inom våra andra marknadssegment, eller vertikaler som vi kallar dem, där vi utvecklat och etablerat vår teknologi, men det är inom bränsleceller som vi ser den verkligt stora potentialen.

Vår patenterade tunnfilmsbeläggning ökar effektiviteten och minskar kostnaderna i en bränslecell med mer än 30 procent jämfört med bränslecellsplattor av grafit. Intresset för vårt kunnande är stort i Kina då det ses som en av de faktorer som kommer att få vätgasdrivna fordon att inom en nära framtid nå the tipping point, det vill säga när de blir även ekonomiskt gångbara i konkurrensen med fossildrivna fordon.

Under det senaste året har det verkligen börjat röra på sig och vi för diskussioner med ett stort antal aktörer på marknaden såväl nya som etablerade. Några diskussioner har redan resulterat i intressanta avtal som det med China Hydrogen Energy och nu senast en stor kinesisk biltillverkare som efter utvärdering har valt att gå vidare med Impact Coatings beläggning i sin utveckling. Distributionsavtalet med japanska Optorun är också ett tecken på att vi ligger helt rätt.

Samtidigt som marknaden bearbetas förbereder vi oss för att kunna hantera större volymer vid större beställningar av våra beläggningsmaskiner. Fram till nu har det inom våra andra marknadssegment mest handlat om kundanpassade maskiner. Nu arbetar vi med industrialisering och modularisering för att få ner produktionstiden för en maskin till 4-6 månader.

Målet är att våra patenterade beläggningsmaskiner inom en nära framtid ska kunna serietillverkas och att delar av produktionen ska kunna outsourcas. Maskinerna standardiseras och kan därför när större beställningar kommer in tillverkas på prognos.

Men det handlar inte bara om modularisering för att förbereda för serieproduktion utan även om logistik och standardisering av inköp. Även på det området finns det stora förbättringar att göra och vi har därför anställt medarbetare med stor erfarenhet inom logistik och inköp.

Vi befinner oss nu vid den mest intressanta tidpunkten hittills i Impact Coatings historia och det är i detta skede jag har kommit tillbaka som VD. Det känns väldigt inspirerande och jag är fast besluten att på allvar ta tillvara den stora möjlighet vi har i och med vår starka och centrala position på marknaden för bränsleceller och utvecklingen av vätgasdrivna fordon.

Huvuddelen av vårt arbete fokuserar nu på Kina samt att öka skalbarheten i vår produktion för att kunna möta ökade beställningsvolymer. Vi intensifierar satsningen på och bearbetning av den kinesiska marknaden och tittar bland annat på en fast etablering på plats i Kina inom en nära framtid.

Det är som jag sagt ovan en mycket intressant tid vi lever i, vi har mycket att göra och jag har stora förhoppningar om att framtiden blir väldigt intressant för Impact Coatings.

Linköping 2017-08-18

Henrik Ljungcrantz
VD Impact Coatings

VERKSAMHET – ALLMÄNT

Intresset för Impact Coatings fortsätter att öka bland både potentiella kunder, partners och finansmarknaden. Affärsläget präglas dock fortfarande av mycket ojämn orderingång.

Samarbetet med japanska Optorun har konkret resulterat i en satsning på marknadsföring och försäljning av Impacts Coatings beläggningssystem på den asiatiska marknaden. Optorun ser ett tydligt kundbehov av beläggningar och flexibla produktionsintegrerade beläggningssystem främst inom fordonsindustrin i stora delar av Asien.

Optorun tillverkar idag cirka 750 beläggningssystem per år och ser samarbetet med Impact Coatings som en möjlighet att ta ytterligare marknadsandelar inom delvis nya teknikområden.

I Kina råder just nu ett i det närmaste omåttligt intresse för bränsleceller och tillverkningsteknik av ingående komponenter. Det drivs bland annat av den kinesiska regeringens ökade satsning med subventioner till bränslecellsteknik, samtidigt som motsvarande för batterier minskar.

Den äldre teknologin för bränsleceller, baserad på grafitplattor, används delvis fortfarande i Kina beroende på att det inte finns volymproduktion av belagda bränslecellsplattor av metall. Därför är intresset för Impact Coatings unika tunnfilmsbeläggning Ceramic MaxPhase™ och den samlade kunskapen om kostnadseffektiv produktion stor i Kina.

Intresset finns både hos aktörer som direkt satsar på metallplattor men också hos dem som använder grafit och på grund av skalbarhet och tillverkningskostnad vill gå över till belagda bränslecellsplattor av metall.

För att ta tillvara på detta marknadstillfälle har Impact Coatings därför hög aktivitet i Asien och framförallt i Kina för att bearbeta marknaden. Det handlar dels om deltagande vid mässor, dels direkta förhandlingar och projekt med intresserade aktörer. Nu pågår ett intensivt arbete att följa upp förfrågningar och affärsmöten med kunder från de mässor och försäljningsbesök Impact Coatings genomfört under våren och sommaren.

Bolaget har under kvartalet fortsatt tillverkningen av fyra beläggningsmaskiner. En av dessa har levererats till det slovenska företaget Iskra Mehanizmi, som är en ledande tillverkare av strålkastarreflektorer. Avtalet, som slöts i november förra året, är en genombrottsorder och den första i sitt slag för strålkastarreflektorer till fordonsindustrin. Affären är värd cirka 7 miljoner kronor.

EKONOMISK UTVECKLING

Bolagets intäkter för det andra kvartalet uppgick till 2 783 TSEK (5 287 TSEK) och resultatet blev -14 003 TSEK (-2 836 TSEK). Kassaflödet, som under perioden förstärkts med en kortsiktig kredit, blev 3 937 TSEK (22 655 TSEK) och soliditeten var vid periodens slut 77,6 % (89,9 %). Bolaget tillämpar successiv vinstavräkning på pågående leveranser av maskinsystem.

Periodens omsättning består huvudsakligen av försäljning av tjänster. Posten ”Övriga intäkter” består av aktiverade utvecklingskostnader.

Bolaget har under perioden utverkat ett kreditutrymme på 15 MSEK. Denna kredit ska kunna utnyttjas för att hantera fluktuationer i kassaflödet. Utrymmet har vid periodens utgång utnyttjats med cirka 11 MSEK.

Då bolaget från och med verksamhetsåret 2016 aktiverar utvecklingskostnader genomförs detta också halvårsvis för att ge en rättvisare bild av bolagets direkta kostnader. Därför redovisar bolaget även halvårsresultatet.

Bolagets intäkter för första halvåret som helhet uppgick till 21 234 TSEK (16 661 TSEK), aktivering arbete för egen räkning 1 340 TSEK (0 TSEK) och resultatet blev -14 408 TSEK (-2 696 TSEK). Kassaflödet, som under perioden förstärkts med den upptagna krediten, blev 8 222 TSEK (22 655 TSEK) och soliditeten var vid periodens slut 77,6 % (89,9 %).

Bolagets direkta kostnader består av tre komponenter. Kostnad för pågående order, kostnader för anpassning av bolagets produktsortiment till skalbarhet och outsourcad tillverkning samt utveckling av nästa maskingeneration.

Kostnader förknippade med FoU-arbete av nästa generation InlineCoaters aktiveras. Så sker dock inte med kostnader relaterade till skalbarhet och produktionseffektivitet, vilka tas direkt i löpande räkning, något som i hög grad påverkat halvårsresultatet.

SALES & MARKETING

Under detta stycke redovisas läget i inom respektive marknadsvertikal som Impact Coatings verkar inom i mer detalj: Fuel Cells, Electrical Contacts, Reflectors och Seed Layers.

Fuel Cells

Som tidigare nämnts är intresset för Impact Coatings kunskap och tekniska lösningar inom bränsleceller stort i Kina. För tillfället förs kommersiella diskussioner med ett 20-tal kinesiska bolag som har planer att själva bygga upp egen tillverkning av bränslecellsplattor av metall. Eftersom det idag inte finns teknologi i Kina för volymproduktion av bränslecellsplattor av metall köps den kunskapen och produktionsutrustning från övriga världen.

Den teknik, baserad på grafitplattor, som idag används för mindre serier och prototyper, kommer enligt bolagets bedömning att på sikt fasas ut. Fördelen med metallplattor är att de kan produceras till cirka en tredjedel av kostnaden jämfört med grafitplattor. Samtidigt är de lättare – 30 procent av vikten – och är bättre lämpade för högvolymsproduktion.

Plattor av metall är dessutom bättre vid kallstarter av fordon då grafitplattor tar längre tid att värma upp. Därför är grafitplattor mindre lämpliga att använda i till exempel bussar.

De potentiella kunderna efterfrågar en flexibel tillverkningslösning som enkelt kan skalas upp från förserievolym till högvolymsproduktion. Ett vanligt scenario är en till två beläggningsmaskiner initialt för att redan inom ett par år följas av en ökning av tre till fem gånger fler maskiner.

Electrical Contacts

Under året har efterfrågan på PVD-beläggningar för korrosionsbeständiga kontakter ökat. Impact Coatings utför småskalig beläggning av kontakter för handburen elektronik med främst korrosionståliga Ultra MaxPhase™.

Impact Coatings har påbörjat produktion av beläggningar med Ultra MaxPhase™ för kontakter på sportklockor där korrosionskraven är extremt höga. Kontakterna på sportklockor utsätts både för svett och ström och risken är därför stor för korrosion. Ultra MaxPhase™ har visat sig lösa det här problemet på ett fullgott sätt och produktion har påbörjats.

Reflectors

Intresset för system för beläggning av reflektorer inom fordonsindustrin har ökat både i Europa och Asien. Framför allt gäller detta lösningar som innebär integrering mellan formsprutning och metallisering. Impact Coatings har ett starkt erbjudande för att möta de potentiella kundernas behov. Dels genom en kostnadseffektiv och robust beläggning, dels beläggningsmaskinens unikitet i att integreras med formsprutan.

Trenden inom reflektorer hos fordon är att de blir mindre och mindre men fler och fler. Antalet reflektorer ökar i nya bilmodeller med cirka fem gånger och en bil kan innehålla upp till 70 reflektorer. Det gör att dagens reflektortillverkare inte har fabriksyta eller kapacitet utan produktionen behöver läggas ut på nya underleverantörer. Det skapar ett behov av nya beläggningsmaskiner samtidigt som de behöver vara kompakta.

Leveransen till slovenska företaget Iskra Mehanizmi, som slutfördes i början av juli, har inneburit en möjlighet för bolaget att ytterligare utveckla de applikationsspecifika lösningar som optimerar ytbeläggning av reflektorer.

Seed Layers/Metallization

Impact Coatings har under perioden fördjupat samarbetet kring Seed Layers med en kund som i dag tillämpar traditionell pläteringsteknologi på plast.

Intresset för övrig metallisering på plast har också ökat och bolagets förmåga att utföra beläggningar i ett integrerat produktionsflöde efterfrågas.

Distributionsavtal med Optorun

I maj ingicks ett distributionsavtal med japanska Optorun Co. Ltd., en av världens största leverantörer av utrustningar för tunnfilmsbeläggning. Dedikerat marknadsmaterial för Optorun och den asiatiska marknaden har tagits fram och utbildning av Optoruns säljkår har genomförts.

Diskussioner pågår nu med ett antal såväl befintliga som nya kunder. Arbetet drivs av Optorun med support från Impact Coatings. Den gemensamma ambitionen är att sälja tio beläggningssystem under 12-24 månader från det att avtalet ingicks.

Arbetet med att möjliggöra produktion av Impact Coatings maskiner i Optoruns fabriker har inletts med målet att börja tillverkning av en första maskin under 2018.

RESEARCH & DEVELOPMENT

Impact Coatings deltar i ett antal forskningsprojekt tillsammans med ett flertal universitet.

I EuroStar-projektet Pro-FC fortsätter bolaget att utveckla och realisera ett helt nytt produktionssystem för bränslecellsplattor. Det helt nyutvecklade beläggningssystemet beräknas vara klart i slutet av 2017.

I projektet Cobra utvecklas nästa generations PVD-beläggningar. Inom ramen för Cobra ingår Ceramic MaxPhase™ i fullskaliga tester för bränsleceller till olika fordonstyper.

Under perioden har avdelningen även varit aktiv i framtagning och utveckling av beläggningssystem och källor för produktion av reflektorer samt bränslecellsplattor.

OPERATIONS

Under perioden färdigställdes och levererades en InlineCoater™ 500 till slovenska Iskra Mehanizmi, samtidigt som byggnation fortskridit av ytterligera kundordrar.

Byggnationer, leverans och andra aktiviteter under perioden användes för utbildning av flera nya medarbetare som börjat på företaget under våren. Ett flertal personer deltog till exempel vid installationen i Slovenien, en viktig investering inför kommande maskinleveranser.

En översyn av Impact Coatings eftermarknadserbjudande kring service och reservdelar påbörjades parallellt, ett arbete som kommer att fortsätta efter sommaren.

Inköpsorganisationen förstärktes under våren, något som lett till ett mer aktivt arbete med att reducera materialkostnader och fokusera på leverantörsutveckling.

I legoverksamheten utfördes produktion och testbeläggningar för bland annat bränslecellsplattor, elektriska kontakter och dekorativa beläggningar. De interna systemen användes också för vidareutveckling av de beläggningskällor som ska användas för beläggning av bränslecellsplattor.

Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisonsgranskning.

Linköping 2017-08-18

Henrik Ljungcrantz
VD

Nästa rapporttillfälle är 27 oktober 2017.

Kontaktperson hos Impact Coatings:
Henrik Ljungcrantz, VD
070-663 55 80, henrik.ljungcrantz@impactcoatings.se.

Denna information är sådan information som Impact Coatings AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 18 augusti 2017, kl. 08:30 CET.

—————————————————————————-

DELÅRSRAPPORT Q2 2017

ALLMÄNT

Bolagets intäkter för perioden uppgick till 5 287 TSEK (7 842 TSEK) och resultatet blev -2 836 TSEK (-4 746 TSEK). Kassaflödet för perioden blev 22 655 TSEK (-2 606 TSEK) vilket till största delen beror på nyemission genomförd i skiftet kvartal ett och två. Soliditeten var vid periodens slut 89,9% (57,6%)

Verksamheten vid Impact Coatings har under årets andra kvartal fokuserats på leverans och installation av två InlineCoater™ 500 till tyska kunder. Dessa tvillingmaskiner är nu i full och störningsfri drift och vi har erhållit positiv feedback från båda kunderna. Slutleverans har även skett av en InlineCoater™ 300 till kund.

Fördröjda avslut av pågående systemförsäljning har medfört att resultatet för kvartalet är sämre än förväntat. Två av dessa har utmynnat i olika typer av avtal efter periodens slut.

Merförsäljning till befintliga kunder, legoproduktion för bränsleceller och pågående projektverksamhet har samtidigt överträffat förväntningarna.

Impact Coatings har nu en unik möjlighet att befästa sin position inom området bränsleceller för fordonsmarknaden både avseende beläggnings- och produktionsteknologi. Vi har redan framgångsrikt brutit oss in på marknaden och levererar beläggningar på flödesplattor för bränsleceller till ett flertal av världens stora bilproducenter eller kluster.

För att behålla och förstärka denna roll över tid krävs en målmedveten förändring av bolaget. Vi har tidigare annonserat en omorganisation, vilken bara utgör en av komponenterna i förändringsarbetet.

Till detta skall läggas en ny ledningsstruktur, integrerade kvalitetsrutiner (ISO/TS 16949), en ny generation av komponentiserade och produktionsoptimerade InlineCoater-system, vassare legoproduktion samt en spetsigare och mer målgruppsanpassad marknadsföring.

I och med att produktionsvolymen av flödesplattor avsedda för bränslecellsmarknaden beräknas att växa och en kommersialisering närmar sig, ökar fokus på optimerad produktion för bolaget.

För att kunna utgöra en accepterad producent till bilindustrin arbetar Impact Coatings med att bygga upp rutiner för att på ett strukturerat och kontrollerat sätt kunna öka produktionen av belagda flödesplattor. En av hörnstenarna i detta innebär certifiering enligt ISO/TS 16949.

Tillsammans kommer dessa delar att skapa nödvändiga förutsättningar att ännu effektivare möta kundernas behov och krav. Vi säkerställer också att en framtida produktion av beläggningssystem vid behov skall kunna ligga närmare nya marknader, både i öster och väster. Att marknaden för PVD-beläggning på något sätt skulle plana ut ser vi inte. Framför allt nu när miljöargument, t.ex. begränsningar i användningen av sexvärt krom, på allvar börjar reglera alternativa tekniker för beläggning.

FLÖDESPLATTOR TILL BRÄNSLECELLER

Under andra kvartalet 2016 har bolaget fortsatt producera ytbeläggning av flödesplattor till bränsleceller. Produktion till den biltillverkaren inom premiumsegmentet som 2015 valde Ceramic MaxPhase™ fortgår enligt plan och kommer att vara levererad enligt avtal i början av Q4.

Bolaget har fått en förfrågan om legoproduktion från ytterligare en biltillverkare, nu från den kund som godkänt Ceramic MaxPhase™ för sin nästa bränslecellsbil. Förhandling om volymer och pris pågår.

Asiatiska, speciellt kinesiska, biltillverkare har visat ökat intresset för Impact Coatings beläggningar. Detta bedömer vi vara kopplat till att Kina i sin nya 5-årsplan fokuserar på fordon med ren energiförsörjning. Under perioden har Ceramic MaxPhase™ valts ut för mer kvalificerad testning hos ytterligare en asiatisk biltillverkare, samtidigt som initiala tester och förfrågningar har ökat från andra.

Flera aktörer på den asiatiska marknaden håller på att bygga produktionsanläggningar där beläggningssystem av bränslecellsplattor utgör en nödvändig komponent. Bolaget har under våren inlett affärskontakter med flera av dessa aktörer.

Projektet att leverera Ceramic MaxPhase™-beläggningar till Borits kraftigt expanderande produktionsanläggning i Belgien fortgår. Projektet är betydelsefullt för att utveckla InlineCoater™ FC, vilken kommer att bli en viktig del i bolagets produkterbjudande till bränslecellsmarknaden.

ELEKTRISKA KONTAKTER

Utfallsprov har levererats för Ultra MaxPhase™, vilken är en dyrare och mer högpresterande kontaktbeläggning. Kunderna efterfrågar en beläggning som klarar av tuffa miljöer, särskilt för handhållen elektronik som exponeras för svett. Detta elektroniksegment har ökat och därmed också krav på prestanda. Dagens pläterade guldbeläggningar anses inte vara tillräckligt bra. Resultaten av tester med Ultra MaxPhase™ har hittills varit lovande och parterna har påbörjat diskussion om volymproduktion.

Samarbetet med kontaktdonstillverkaren FCI Electronics fortlöper men har ännu inte resulterat i några affärsavslut med FCI:s kunder. Den långsamma affärsutvecklingen är en motgång och har medfört att förväntningarna inom Silver MaxPhase™ har tonats ner under perioden.

SYSTEM

Under perioden slutlevererades de tre InlineCoater-systemen som beställdes under 2015. Förbättringar och processutveckling som gjorts i samband med dessa leveranser förstärker bolagets framtida kunderbjudande.

Ingen ny systemorder erhölls under perioden. Ett antal mogna affärsmöjligheter bedöms ha goda förutsättningar att generera systembeställningar under andra halvan av 2016.

En allt tydligare trend är att de affärer som når avtalsläge bygger på möjligheten att flytta ytbehandlingen närmare komponenttillverkningen. De potentiella kunderna utgör i allt högre utsträckning företag som vill insourca ytbeläggningen, synkronisera den med bearbetningsmoment före och efter, eller att skapa helt automatiserade och fullintegrerade produktionsflöden inkluderande ytbeläggning. Hos dessa kunder har Impact Coatings starka konkurrensfördelar genom konceptet Lean PVD™.

LACKERING AV PVD-BELAGD PLAST

Konceptet med en kompakt och integrerbar lackeringsenhet, kallad SprayCoater, provlanserades redan 2014 och har under en längre tid diskuterats med ett antal utvalda kunder. Lackeringsteknik ligger utanför Impact Coatings kärnverksamhet, men utgör likväl ett affärsfrämjande komplement till PlastiCoater-systemet för metallisering av plast. I praktiken har utvecklingen gått på sparlåga i väntan på extern kundfinansiering och har allokerat ett minimum av bolagets utvecklingsresurser.

Torsten Rosell, en av Impact Coatings grundare och som under sommaren lämnat bolaget, har sedan 2014 varit huvudansvarig för kunskapsutvecklingen av SprayCoater-konceptet. Han startar nu ett nytt företag för kommersialisering av lackeringsteknik och ett avtal har därför tecknats mellan Impact Coatings och det nya bolaget.

I en uppgörelse övertar det nya företaget ett begagnat lackeringssystem som Impact Coatings införskaffade 2014 för att utveckla till en SprayCoater-prototyp. Så blev inte fallet och utrustningen direktavskrevs och har varken tagits i produktion eller vidareutvecklats. Avtalet ger Impact Coatings rätt att marknadsföra och sälja en integrerad lackeringslösning när ett sådant koncept är färdigutvecklat. Inga åtaganden från Impact Coatings sida finns i avtalet.

Det är vår bedömning att en fokuserad satsning från ett dedikerat bolag med en kunnig entreprenör snabbt kan leda fram till en kundefterfrågad produkt. En lösning som tillsammans med Impact Coatings beläggningssystem kommer att utgöra ett koncept med stor marknadspotential.

Bolagets marknadserbjudande kompletteras således med ett koncept som vi i dagsläget inte skulle prioritera att utveckla med egna resurser.

FÖRSÄLJNING OCH MARKNAD

Impact Coatings deltog i april på Hydrogen+Fuel Cells+Batteries, västvärldens största bränslecellsmässa, i samband med årets Hannovermässa. Jämfört med tidigare upplevdes i år ett markant ökat intresse för Impact Coatings beläggningslösningar för bränslecellsplattor. Bolagets beläggningar intar mer och mer rollen som det ledande valet.

Bolaget deltog också med montrar och förevisade en PlastiCoater™ 200 för metallisering på plast på två mässor under våren, på Plastteknik Nordic i Malmö i april och på Automotive Interiors Expo i Stuttgart in maj/juni.

HÄNDELSER EFTER PERIODENS SLUT

Efter kvartalets slut har en systemorder avseende en InlineCoater™ 400 tecknats med en schweizisk klocktillverkare. Denna order består delvis av en renoverad maskin som tidigare använts för Impact Coatings legotillverkning. Ordern innebär ännu en inbrytning på en delvis konservativ marknad för dekorativ beläggning av assessorer som glasögon och smycken. Och nu också klockor.

Impact Coatings ingick i juli ett konsortieavtal kring produktionslösning för en nykonstruerad belysningsramp för arbetsfordon. Kunden är TYRI, en stark global leverantör inom arbetsbelysning. I leveranskonsortiet ingår Impact Coatings tillsammans med Prototal PDS och Mecdon. Merparten av produktionen kommer att ske hos plasttillverkaren Prototal PDS, vars kapacitet för tillverkning av metalliserade plastdetaljer därmed kommer att öka. Initialt ingår en PlastiCoater™ i lösningen men vi bedömer att det finns potential för fler systemleveranser över tid.

Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorns granskning.

Linköping 2016-08-19

Göran Felldin
VD

Nästa rapporttillfälle är 28 oktober 2016.

Kontaktperson hos Impact Coatings:
Göran Felldin, VD
0708-35 91 40
goran.felldin@impactcoatings.se.

Denna information är sådan information som Impact Coatings AB (publ) är skyldigt att offentliggöra enligt EU:s marknadsmissbruksförordning och lagen om värdepappersmarknaden. Informationen lämnades, genom ovanstående kontaktpersons försorg, för offentliggörande den 19 augusti 2016 kl. 08:30 CET.

————————————————

DELÅRSRAPPORT Q2 2016

Allmänt

Bolagets intäkter ökade till 7 842 tkr (1 788 tkr) och resultatet blev -4 749 tkr (-5 286 tkr). Kassaflödet för perioden blev -2 606 tkr (19 767 tkr) och soliditeten var vid periodens slut 57,6 % (83,3 %). Bolaget tillämpar successiv vinstavräkning för pågående systemleveranser. Den resultatmässiga effekten av dessa leveranser fick därför ett begränsat genomslag under perioden, något som kortsiktigt påverkat såväl redovisad soliditet som resultat. En balansering kommer att ske under kommande månader i takt med att slutleveranser sker.

Periodens omsättning dominerades av de pågående delavräknade system-leveranserna. Därutöver innehåller omsättningen legoleveranser av ytbeläggningar av komponenter, t.ex. bränslecellsplattor. Övriga intäkter består av delfinansierade utvecklingsprojekt inom bränsleceller.

Kassaflödet för pågående leveranser har hanterats via sedvanliga betalningsplaner med kunderna. Efter perioden slut tillfördes Bolagets kassa dessutom en kortfristig rörelsekredit på 5 msek för att ytterligare skapa likvidmässig stabilitet och handlingsutrymme under leveransfasen av systemutrustningarna.

Division MaxPhase

Elektriska kontakter

I samarbetet med kontaktdonstillverkaren FCI har en första elektrisk kontakt färdigutvecklats. Kontakten ingår i produktserien BergStik® och är belagd med Bolagets Silver MaxPhase™. Kontakten marknadsförs nu mot FCI:s kunder som ett miljövänligare och bättre alternativ inom lågkostnads- och högvolymsegment.

Under perioden utökade Bolaget samarbetet med ABB och Uppsala Universitet i ett projekt som syftar till att utveckla kontakter för smarta elnätslösningar. Projektet är finansierat av European Institute of Innovation & Technology (EIT). Bolagets andel uppgår till 65 000 EUR för 2015.

Bränsleceller

Fordonsindustrin är fortsatt en stark pådrivare inom bränslecellsmarknaden. Bolaget är delaktigt i ett flertal pågående utvecklingsprojekt tillsammans med ett antal tongivande fordonstillverkare.

Utvecklingsprojektet med den fordonstillverkare, som sommaren 2014 gjorde en mer omfattande utvärdering av Bolagets ytbeläggning Ceramic MaxPhase, pågår och följer plan. För närvarande inriktar sig projektet på att utvärdera långtidstester samt att analysera vilka möjligheter det finns att ytterligare reducera produktionskostnaden.

Samarbetet med Michelin fortgår och befinner sig också i en utvärderingsfas av långtidstester.

I Japan ser Bolaget ett ökande intresse av bränsleceller, även utanför fordonsindustrin. Japan, som satsar på att bli en ledande nation inom bränslecellsindustrin, har bl.a. som mål att använda så mycket bränsleceller som möjligt under Olympiska Spelen i Japan 2020.

Bolaget beviljades EU-finansiering från Eurostars för projektet ”Pro FC”. Projektet drivs tillsammans med det belgiska företaget Borit NV, tillverkare av bipolära bränslecellsplattor. Projektet syftar till att utveckla en anpassad produktionslinje för bränslecellsplattor. Inom projektramen är Bolagets uppgift att utveckla en dedikerad och optimerad InlineCoater™ för ytbeläggning av bränslecellsplattor.

För tillfället deltar Bolaget i ytterligare två offentligt finansierade bränslecells-relaterade projekt – Forska&Väx (Vinnova) samt Cobra (EU:s Sjunde Ramprogram).

Det EU-finansierade projektet ACCF-APU (ENT Electromobility+), avslutades under perioden. Projektet visade att Ceramic MaxPhase är ett kostnadseffektivt alternativ som ökar livslängden och förbättrar funktionen på PEM bränsleceller som används i temperaturområden kring 200oC.

Legoproduktionen av bränslecellsplattor bestod i huvudsak av förserier för utvärdering och test.

Division Systems

Under perioden tecknades tre systemaffärer. Tillverkningen av dessa system och verkställandet av tillhörande tjänsteleveranser, har därefter präglat perioden. För att öka bolagets leveranskapacitet, utan att öka de fasta kostnaderna, överlämnas alltmer av tillverkningen till underleverantörer.

Marknadsföring och försäljning fortgår i oförminskad takt. Under perioden deltog Bolaget med egen monter på mässan Automotive Interior i Stuttgart.

Den marknadsstrategi som etablerades för snart ett år sedan har visat sig framgångsrik. En betydande ökning av antalet kontakter med företag som står i begrepp att investera i PVD-utrustning noteras.

Lackeringsenheten Spraycoater, som är under utveckling, har introducerats mot ett antal utvalda kunder.

Händelser efter periodens slut

I juli upptog Bolaget ett kortfristigt lån om 5 msek.

I augusti presenterades den första MaxPhase-belagda kontakten för marknaden i samarbetet med FCI.

Franska Symbio FCell har valt Bolagets PVD-beläggningar till sin nya bränslecellsstack. De blir därmed den första kunden inom fordonsindustrin, som valt Bolagets beläggning Ceramic MaxPhase™ i en kommersiell tillämpning. Den nya stacken beräknas vara klar i december 2015.

En PC 400 har levererats till kunden H&B Lackierwerk som kommer att använda systemet för dekorativ ytbeläggning av trimdetaljer till fordonsindustrin.

Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorns granskning.

Linköping 2015-08-20

Claes Pettersson

VD

För mer information, kontakta Claes Pettersson, tel. 070-536 36 76

Nästa rapporttillfälle är 29 oktober 2015.

Release

Allmänt

Bolagets intäkter ökade till 1 788 tkr (1 455 tkr) och resultatet förbättrades till -5 286 tkr (-5 631 tkr). Kassaflödet för perioden blev 19 767 tkr (13 922 tkr) och soliditeten var vid periodens slut 83,3 % (88,9 %).

Fördröjningar i Bolagets affärsavslut föranledde genomförandet av en nyemission under perioden. Emissionen var framgångsrik och tecknades till drygt 112 % och förstärkte Bolagets likviditet med 18 629 Mkr efter emissionskostnader.

Den lyckade emissionen har stärkt Bolaget i sina förhandlingspositioner i pågående affärsprocesser. Vidare har Bolaget med förnyad kraft kunnat ta sig an de kort- och långsiktiga målen, vilket inkluderar en svår balansgång mellan att skapa kassaflöde i nutid och att på bästa sätt tillvarata mer långsiktig potential.

Guldersättning elektriska kontakter

Ett avtalsförslag med den kontaktdonstillverkare om ett marknadssamarbete som omnämndes i förra kvartalets rapport, är nu på remiss och bedöms vara klart för slutligt ställningstagande inom kort.

Bränsleceller

Bolaget erhöll under kvartalet en strategiskt viktig provorder på beläggning av bipolära plattor för bränsleceller från en ledande fordonstillverkare.

Kunden ligger bland de främsta i industrialiseringen av bränsleceller för fordon. Beläggningen av de bipolära plattorna har identifierats som en kritisk faktor och företaget har därför genomfört en världsomspännande screening av olika beläggningsalternativ för att hitta state of the art. Impact Coatings beläggning Ceramic MaxPhase valdes ut som en av dessa. Man har därefter gjort en jämförande utvärdering av såväl prestanda som produktionseffektivitet utifrån ett långsiktigt industriellt perspektiv.

Ytterligare ett antal fordonstillverkare har närmat sig Impact Coatings med ett tydligt intresse för Bolagets lösningar, vars patentskydd förstärktes ytterligare under perioden.

Under perioden inleddes också arbetet inom det externfinansierade projektet COBRA.

Kromersättning plast

Ett flertal kundprojekt drivs i syfte att kvalificera lösningar som ersätter kromplätering på olika objekt av plast. Den avgörande problematiken ligger i att PVD-behandlingen måste kompletteras med ett eller flera lager lack. Det finns idag ingen kommersiell teknik som kan integreras i en produktionscell tillsammans med en formsprutningsmaskin och en PlastiCoater.

Impact Coatings driver därför utvecklingen av en sådan enhet, kallad SprayCoater. SprayCoater är en ytterst kompakt anläggning för att på samma antal och med samma cykeltid som detaljerna formsprutas respektive metalliseras applicera UV-härdande primer respektive top coat. SprayCoatern provlanserades under det gångna kvartalet och har mottagits med stort intresse från potentiella kunder.

Händelser efter periodens slut

Strax innan rapport meddelade den fordonstillverkare som inlett utvärdering av olika beläggningar för bränsleceller att Impact Coatings lösning är den som klarat testet bäst. Parterna förhandlar nu om ytterligare utökat samarbete.

Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorns granskning.

Linköping 2014-08-21

Henrik Ljungcrantz

VD

För mer information, kontakta Henrik Ljungcrantz, tel 013-35 99 51 eller 070-663 55 80

Nästa rapporttillfälle är 23:e oktober.

Delårsrapport april-juni 2014

• Summa intäkter uppgick under första kvartalet till 1 455 tkr (3 459 tkr)
• Resultatet blev -5 631 tkr (-7 053 tkr)
• Kassaflödet för perioden uppgick till 13 922 tkr (-6 364 tkr)
• Soliditeten var 88,3 % (84,7 %)
• Nyemission genomförd
• Anpassning av långsiktig strategi

Allmänt
Bolagets intäkter sjönk till 1 455 tkr (3 459 tkr) medan resultatet förbättrades till -5 631 tkr (-7 053 tkr) till följd av de kostnadsnedskärningar som genomfördes under 2012. Kassaflödet för perioden blev 13 922 tkr (-6 364 tkr) till följd av den nyemission som genomfördes under perioden. Kassaflödet från den löpande verksamheten var -5 114 tkr (-6 239 tkr). Soliditeten var vid periodens slut 88,3 % (84,7 %).

Under perioden genomfördes en nyemission med företräde för Bolagets befintliga aktieägare. Emissionen tecknades till 85,3% och inbringade därmed 15 860 tkr till företaget efter att alla emissionsomkostnader dragits av.

Detta kapital bedöms vara tillräckligt för att uppnå ett positivt kassaflöde från verksamheten. Styrelsen följer noga utvecklingen i ett antal högprioriterade affärsmöjligheter och möjligheterna till ett antal systemaffärer under innevarande år bedöms som goda.

Genomförandet av nyemissionen har också medfört en översyn av Bolagets strategi.

För att kringgå de svårigheter som förelegat att slå sig in på systemmarknaden utan tillräckligt många referenser, fokuseras kortsiktigt på typiska early adopters. Potentialen hos dessa är mindre men de bedöms ha en kortare väg till beslut och en högre riskbenägenhet än större, mogna kunder. Denna fokusering förväntas öka på basen av referensinstallationer som verifierar systemens driftsduglighet i industriell produktionsmiljö.

Fram till nu har Bolaget bedrivit en i huvudsak applikationsorienterad affärsutveckling. Utvalda kunder med specifika applikationer har erbjudits konkreta lösningar, främst baserade på unika beläggningsprocesser. Ambitionen har varit att utveckla nischer där andra leverantörer av PVD-teknologi inte är verksamma eller inte har förutsättningar att konkurrera. Detta har fått till följd att beläggningssystemen kommit att få en mer underordnad betydelse för affärsprocesserna.

De affärer som hittills nått avslut har dock inte varit en effekt av denna applikationsorientering. Istället har dessa kunder valt system från Impact Coatings på grund av systemens produktionseffektivitet och i hård konkurrens från andra systemleverantörer. De driftserfarenheter som nu finns verifierar också systemens driftsduglighet under lång tid i industriell produktionsmiljö.

Med dessa erfarenheter som bas avser därför Bolaget att komplettera inriktningen mot specifika applikationer såsom bränsleceller och elektriska kontakter, med en mer generell systemorientering. Detta skall ske genom att i högre grad konkurrera med andra systemleverantörer om de kunder som själva behärskar applikationsteknologin men som efterfrågar mer effektiv kapacitet för sin PVD-produktion.

Denna strategiska satsning går under samlingsbegreppet ”Lean PVD”. Avsikten är att tydligare profilera Impact Coatings som marknadens bästa leverantör av teknologi för Lean-orienterad PVD-beläggning. Marknadsföringen av detta budskap kommer att riktas mot en bredare marknad och därför bli mer masskommunicerande.

Som en del av denna förändring övergår Bolaget att i delårsrapporter och annat till att beskriva affärsläge och händelseutveckling utifrån de olika beläggningssystemen, istället för utifrån de olika applikationsområdena.

InlineCoater
Systemets unika design gör det möjligt för komponenttillverkare att insourca produktion av kvalificerade PVD-ytbeläggningar. Detta ger tillverkaren full kontroll över kvalitetspåverkande faktorer och kapacitetens utnyttjande. Samtidigt reduceras godshanteringen före och efter beläggningen, vilket efterfrågas av företag som eftersträvar Lean Production.

Fördelarna kan utnyttjas i såväl utvecklingsprocesser som i högvolymsproduktion, vilket även gör systemen användbara för industrialisering. Vidare finns möjlighet att växla mycket hög produktivitet mot flexibilitet, för att effektivt kunna producera små serier av många olika varianter av näraliggande produkter respektive beläggningar.

Impact Coatings har för närvarande sju InlineCoater i drift ute hos kunder samt ytterligare fyra i egna lokaler för lego, demo och affärsförberedande projekt. Den äldsta maskinen har varit i drift i tio år och den samlade industriella erfarenheten verifierar en mycket hög driftsduglighet. Bolaget har en bred kompetens av allt från enkla till kvalificerade spetsprocesser för ett brett spektrum av applikationer vilka kan verkställas i InlineCoatersystemen.

Bland företagets potentiella kunder återfinns därför ett antal företag som i takt med att erfarenheterna från befintliga system växer, överväger att investera i sådan kapacitet också för sin komponentproduktion. Flera av dessa affärsmöjligheter återfinns inom bränslecellsområdet, där Impact Coatings under en tid bedrivit en mer samlad aktivitet i syfte att positionera Bolaget inom denna nisch. Den patenterade beläggningsprocessen Ceramic MaxPhase™ förstärker kundnyttan och unikiteten i Impact Coatings erbjudande. Kunderna består av unga men snabbväxande företag, vars produktionskapacitet är under uppbyggnad. Detta arbete börjar nu ge frukt och kommer därför att fortgå med oförminskad kraft.

Utöver dessa återfinns ett antal potentiella kunder inom vitt skiljda applikationsområden. Flera av dessa är sådana som Impact Coatings var i ingående affärsdiskussioner med för 5-10 år sedan, men som då tyckte att den industriella erfarenheten var för låg. De har nu återkommit med förnyat intresse.

PlastiCoater
Systemet är en variant av InlineCoater för ännu effektivare produktion av lite enklare metalliseringsprocesser på plastdetaljer. Systemet kan dock inte verkställa mer avancerade processer. Systemet har optimerats för att användas i helautomatiska, helintegrerade produktionsflöden av formsprutade plastdetaljer, Lean PVD i sin kanske yttersta form.

Sedan flera år bearbetas främst den europeiska plastindustrin. Intresset för att övergå till Lean PVD är stort, men kräver å andra sidan omfattande strategiska beslut. Det område där sådana beslut ser ut att vara möjliga att driva fram i närtid, avser komponenter som idag ytbehandlas med våtkemisk plätering. Ett intensivt arbete pågår därför tillsammans med ett antal tillverkare av plastkomponenter, för att få till de lackeringsprocesser som också behöver integreras för att produkten ska bli komplett. Flera genombrott har gjorts inom detta område under det gångna kvartalet och sannolikheten för att nå så långt att dessa första kunder kan fatta sina investeringsbeslut, har ökat.

ReelCoater
ReelCoatern är framförallt framtagen för beläggning av elektriska kontakter i bandformat, men även andra produkter som kan tillverkas eller monteras i bandformat kan PVD-beläggas i systemet. Det finns ingen existerande marknad av produkter av sådana format som PVD-beläggs idag. Affärscase för ReelCoatern är därför förknippade med omfattande produktutveckling och teknologiskifte, vanligen från våtkemisk plätering av guld till Impact Coatings patenterade PVD-beläggning Silver MaxPhase™.

Under kvartalet framkom information om tilltagande restriktioner mot viss typ av våtkemisk plätering, vilket drivit på intresset för ett teknikskifte till PVD. Bl a har kinesiska myndigheter uttalat sig om att ett förbud mot de cyanidbaserade processer som bl a används för plätering av elektriska kontakter förbereds. Information om att två av Apples största underleverantörer i Kina helt olagligt dumpat cyanidbadsrester i olika vattendrag, har också fått stor uppmärksamhet.

Impact Coatings brottas likväl med kundernas osäkerhet vad gäller driftstillförlitlighet i de ännu industriellt oprövade ReelCoatersystemen, samt vad gäller ersättningsbeläggningarnas verkliga funktion i skarp tillämpning. Genom att ha identifierat ett antal potentiella kunder med applikationer där den nya lösningen kan fasas in, inledningsvis som ett valbart alternativ till den ordinarie lösningen, finns nu möjligheter att kringgå dessa hinder. En kraftsamling sker därför för att få till en första sådan referensaffär.

Händelser efter periodens slut
Inga avgörande händelser har inträffat efter periodens slut.
    

Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorns granskning.

Linköping 2013-08-22

Henrik Ljungcrantz
VD

För mer information, kontakta Henrik Ljungcrantz, tel 013-359951 eller 070-6635580
Nästa rapporttillfälle är 24:e oktober.

DELÅRSRAPPORT FÖR APRIL-JUNI 2013 (PDF)

• Summa intäkter uppgick under andra kvartalet till 3 459 tkr (7 488 tkr)
• Resultatet blev -6 962 tkr (-5 043 tkr)
• Kassaflödet för perioden uppgick till -6 364 tkr (-7 071 tkr)
• Soliditeten var vid periodens slut 84,7 % (91,7 %)
• Avtal inkluderande bl a en PlastiCoater 400 tecknat med Huber+Suhner
• Repeatorder på en InlineCoater 300 från glasögontillverkare
• Två nya legouppdrag avseende flödesplattor till bränsleceller

Allmänt

Bolagets intäkter minskade till 3 459 tkr (7 488 tkr) och resultatet försämrades till -6 962 tkr (-5 043 tkr). Kassaflödet för perioden blev -6 364 tkr (-7 071 tkr) och soliditeten var vid periodens slut 84,7% (91,7 %).

Under det första halvåret 2012 minskade intäkterna till 7 888 tkr (11 361 tkr) och resultatet blev -13 592 tkr (-13 505 tkr). Halvårsperiodens kassaflöde blev -10 580 tkr (-16 110 tkr). Likvida medel, utöver en checkkredit på 1 500 tkr, uppgick vid periodens slut till 9 869 tkr (34 353 tkr).

Periodens resultat inkluderar engångskostnader till följd av de uppsägningar som beslutades i början av året, varför neddragningen inte haft full effekt på periodens resultat.

Det första halvårets försäljningsfokusering ledde till att två systemordrar tecknades i slutet av perioden. Dessa har dock inte haft någon påtaglig påverkan på periodens resultat.

Periodens kassaflöde och även resultatet, har påverkats positivt genom realisering av lagerhållet råmaterial till högre pris än inköpspriset.

 
Elektriska kontakter

I och med systemordern till H+S nåddes ett strategiskt mycket viktigt mål under perioden. Att en första kund av H+S kaliber väljer Silver MaxPhase, SMP för en av sina viktigaste framtidsprodukter har ett starkt referensvärde. Med detta budskap och den senaste tidens verifieringar av SMP inleddes därför en marknadskampanj under kvartalet. Kampanjen syftar till att via artiklar i fackpress skapa en efterfrågan av SMP från kunderna till de kontaktdonstillverkare vi bearbetar. Så här långt har kampanjen fungerat utmärkt. Drygt ett tiotal globalt verksamma facktidsskrifter har infört artiklar om SMP baserade på de kommersiellt inriktade pressmeddelanden vi distribuerat.

Dessa har, tillsammans med de mässaktiviteter som genomförts under perioden, bidragit till ett växande intresse för SMP. Genom att säljstyrkan för Elkon-området utökats, har försäljningen breddats så att fler potentiella kunder kan bearbetas. Samtidigt drivs sedan tidigare ett antal mognare affärsprocesser. Flera av dessa avancerar framåt, men har inte kunnat omsättas till affär under perioden.

Under perioden beslutades att komplettera erbjudandet till potentiella kunder inom Elkon-området med legoproduktion. Kapacitet för detta har förberetts och legoproduktion av SMP till en första kund, H+S, har inletts. Legoproduktionserbjudandet kommer under hösten även att kompletteras med kapacitet att SMP-belägga bandprodukter i den ReelCoater Impact Coatings äger.

Vidare kvalificerades två nya legouppdrag avseende beläggning av flödesplattor till bränsleceller under perioden. Vid en konferens i Trondheim presenterade Impact Coatings sitt koncept för kostnadseffektiv produktion av sådana plattor, vilket tilldrog sig betydande intresse från flera aktörer inom bränslecellsområdet.

 
Dekoplast

Som ett led i vårens kostnadseffektivisering, har affärsområdena Plast och Deko slagits samman till ett gemensamt område, som internt hanteras av ett team. Synergieffekterna har visat sig större än de affärsbegränsande olikheterna, varför såväl marknadsföring och försäljning som utveckling och legoproduktion slagits samman.

Inom Dekoplast sker för närvarande en fokusering på:

Wearings: Glasögon, klockor, smycken och mobiltelefonskal av metall och plast
Automotive trimming: Interiöra och exteriöra trimdetaljer som idag tillverkas av krompläterad plast.
Optics: Reflektorer och speglar av plast.

Under kvartalet tecknades avtal om leverans av ett fjärde beläggningssystem till den glasögontillverkare som tidigare köpt tre system från Impact Coatings. Systemet skall användas för en transparent skyddsbeläggning på plast, vilket är ett helt nytt tillämpningsområde med stor potential.

Sedan en tid bearbetas också främst tyska tillverkare av pläterade plastdetaljer till fordonsindustrin. Det finns för närvarande ett ”window of opportunity” för applicering av svarta eller nästintill svarta PVD-beläggningar på sådana detaljer, för bilmodeller som ska lanseras 2013-2015. Impact Coatings är för närvarande den enda aktören i Europa som kan tillmötesgå de färg- och funktionskrav som ställs. En första produkt är kvalificerad och godkänd och ingår nu i ett tillvalsprogram från en tysk tillverkare av premiumbilar. Volymen hanteras inledningsvis genom legoytbeläggning hos Impact Coatings.

Ett intensivt arbete pågår nu för att hitta de rätta formerna för att möta den förväntade snabbväxande efterfrågan inom detta område. Under perioden inleddes också ett samarbete med Svenska Exportrådet i Frankrike, för att etablera kontakt även med de franska aktörerna inom detta område.

Vidare inleddes ett samarbete med ett tyskt företag, för utveckling av ett helintegrerat system för formsprutning, metallisering och skyddslackering av plastdetaljer.

Inom området Optics, skedde under perioden ett genombrott avseende utvecklingen av den kombination med metallisering och Coverform, som utvecklas tillsammans med Krauss-Maffei. Nya prover är under utvärdering hos den tilltänkta slutkunden. Samtidigt har ett nytt projekt inletts med en potentiell slutkund, som också efterfrågar den totalintegrerade lösning som Impact Coatings erbjuder tillsammans med Krauss-Maffei.

Händelser efter periodens slut

Inga händelser av väsentlig art har inträffat efter periodens slut.

 
Denna delårsrapport har inte varit föremål för revisorns granskning.

 
Linköping 2012-08-22

Henrik Ljungcrantz
VD

 
För mer information, kontakta Henrik Ljungcrantz, tel 013-359951 eller 070-6635580
Nästa rapporttillfälle är 25:e oktober.

Hela rapporten