EJ FÖR OFFENTLIGGÖRANDE, PUBLICERING ELLER DISTRIBUTION, DIREKT ELLER INDIREKT, HELT ELLER DELVIS, I ELLER TILL USA, AUSTRALIEN, KANADA, HONGKONG, JAPAN, NYA ZEELAND, SINGAPORE, SYDAFRIKA, ELLER NÅGON ANNAN JURISDIKTION DÄR DISTRIBUTION AV DETTA PRESSMEDDELANDE SKULLE VARA OTILLÅTEN, KRÄVA REGISTRERING ELLER ANNAN ÅTGÄRD ENLIGT TILLÄMPLIG LAG. VÄNLIGEN SE VIKTIG INFORMATION I SLUTET AV PRESSMEDDELANDET.
Impact Coatings AB (publ) (”Impact Coatings” eller ”Bolaget”) meddelar det preliminära utfallet i Bolagets företrädesemission av högst 58 324 474 aktier, som beslutades av styrelsen den 21 oktober 2025 och som godkändes av extra bolagsstämman den 14 november 2025 (“Företrädesemissionen”). Teckningskursen i Företrädesemissionen uppgår till 1,5 SEK per aktie. Det preliminära utfallet indikerar att 13 943 796 aktier, motsvarande cirka 23,9 procent av Företrädesemissionen, tecknats med stöd av teckningsrätter. Därtill har teckningsanmälningar för 2 829 515 aktier, motsvarande cirka 4,9 procent av Företrädesemissionen, mottagits för teckning av aktier utan stöd av teckningsrätter. Tillsammans utgör teckningar med stöd av teckningsrätter och teckningsanmälningar utan stöd av teckningsrätter cirka 28,8 procent av Företrädesemissionen. Enligt det preliminära utfallet den 5 december skulle Företrädesemissionen tillföra Bolaget en likvid om cirka 25,2 MSEK före avdrag för kostnader hänförliga till Företrädesemissionen. Baserat på det preliminära utfallet har styrelsen för Impact Coatings beslutat att förlänga teckningsperioden för Företrädesemissionen. Den förlängda teckningsperioden löper till och med fredagen den 12 december 2025. Förlängningen gäller teckning av aktier med såväl som utan företrädesrätt.
“Det preliminära utfallet av nyemissionen ligger under bolagets förväntningar. Samtidigt har vi rapporterat positivt affärsmomentum under de senaste veckorna, vilket förväntas fortsätta. För att ge investerare ytterligare möjlighet att bedöma vår utveckling har styrelsen beslutat att förlänga teckningsperioden till den 12 december. De kommersiella aktiviteterna för Impact Coatings kommer att fokusera på beläggningar för solid oxide-bränsleceller (SOFC) för kraftproduktion och andra energiapplikationer, drivna av behovet av att försörja datacenter med energi, samt på affärsmöjligheter där bolaget ser betydande kortsiktig affärspotential. Bolaget kommer också att vidta ytterligare kostnadsbesparande åtgärder och minska likviditetsanvändning tills maskinförsäljningen har återgått till en tillfredsställande nivå.
För att tillföra ytterligare kapital för affärsmöjligheter med hög potential kommer bolaget att söka en industriell investerare och långsiktig partner som kan stödja vår strategiska resa. Målet är att genomföra en riktad nyemission för minoritetsägande under 2026″, säger Jonas Nilsson, VD för Impact Coatings.
Sammanfattning
Rådgivare Pareto Securities är Sole Manager och Bookrunner, KANTER Advokatbyrå KB är legal rådgivare till Bolaget och Advokatfirman Schjødt är legal rådgivare till Pareto Securities i samband med Företrädesemissionen.
NOT FOR RELEASE, DISTRIBUTION OR PUBLICATION, DIRECTLY OR INDIRECTLY, IN OR INTO THE UNITED STATES, AUSTRALIA, CANADA, HONG KONG, JAPAN, NEW ZEALAND, SINGAPORE, SOUTH AFRICA, OR ANY OTHER JURISDICTION IN WHICH THE RELEASE, DISTRIBUTION OR PUBLICATION WOULD BE UNLAWFUL. PLEASE SEE “IMPORTANT INFORMATION” AT THE END OF THIS PRESS RELEASE.
Impact Coatings AB (publ) (“Impact Coatings” or the “Company”) announces the preliminary outcome of the Company’s rights issue of a maximum of 58,324,474 shares, which was resolved by the Board of Directors on 21 October 2025 and approved by the Extraordinary General Meeting on 14 November 2025 (the “Rights Issue”). The subscription price in the Rights Issue amounts to SEK 1.5 per share. The preliminary outcome indicates that 13,943,796 shares, corresponding to approximately 23.9 percent of the Rights Issue, have been subscribed for with the support of subscription rights. Additionally, applications for subscription of 2,829,515 shares without the support of subscription rights, corresponding to approximately 4.9 percent of the Rights Issue, have been received. In aggregate, subscriptions with the support of subscription rights and applications for subscription of shares without the support of subscription rights correspond to approximately 28.8 percent of the Rights Issue. According to the preliminary outcome on 5 December, the Rights Issue would provide the Company with proceeds of approximately SEK 25.2 million before deductions for costs related to the Rights Issue. Based on the preliminary outcome, the Board of Directors of Impact Coatings has resolved to extend the subscription period of the Rights Issue. The extended subscription period runs up to and including Friday, 12 December 2025. The extension applies to subscriptions of shares with and without preferential rights.
“The preliminary outcome of the rights issue is below the company’s expectations. At the same time, we have reported positive business momentum during the past weeks that is expected to continue. To allow investors to further assess our progress, the Board of Directors has decided to extend the subscription period to 12 December. Commercial activities for Impact Coatings will focus on solid-oxide fuel cell (SOFC) coatings for power generation and other energy applications, driven by the need to power data centers, and on customer cases where the company sees material short-term business potential. The company will also take further cost cutting measures and reduce cash utilization until machine sales have returned to a satisfactory level.
To provide additional capital for high-potential opportunities, the company will seek an industrial investor and long-term partner to support its strategic journey. Our goal is to complete a directed share issue for minority ownership during 2026,” said Jonas Nilsson, CEO of Impact Coatings.
Summary
AdvisersPareto Securities is Sole Manager and Bookrunner, KANTER Advokatbyrå KB is legal adviser to the Company and Advokatfirman Schjødt is legal adviser to Pareto Securities in connection with the Rights Issue.
Impact Coatings (Linköping, Sverige) har under 2025 uppnått en väsentligt högre orderingång jämfört med föregående år för beläggningstjänster (Coating Services) för komponenter till bränsleceller och elektrolysörer. Idag, den 14 november, mottog bolaget en beställning på beläggningstjänster till ett värde av cirka 0,5 miljoner USD från sin stora nordamerikanska elektrolyskund. Kunden är den ledande tillverkaren av bränsleceller och elektrolysörer, belägen i nordöstra USA, som lade betydande beställningar hos Impact Coatings under 2023. Med den nya beställningen har Impact Coatings under 2025 erhållit mer än 1 miljon USD i ordrar för elektrolysbeläggningar från kunden.
Som rapporterat i Impact Coatings delårsrapport för det tredje kvartalet 2025, publicerad den 21 oktober, genererade Coating Service Centers i Sverige och Kina 20,6 miljoner SEK i nettoomsättning under perioden januari–september 2025, en årlig tillväxt på 84 %, och avslutade Q3 2025 med en orderbok för beläggningstjänster om 10,5 miljoner SEK.
Impact Coatings (Linköping, Sweden) has during 2025 achieved materially higher order intake compared to previous year for coating services for fuel cell and electrolyzer components. Today, November 14, the company received a coating services order valued at approximately USD 0.5 million from its large North American electrolysis customer. The customer is the leading manufacturer of hydrogen fuel cells and electrolyzers, located in north-eastern United States, who placed significant orders with Impact Coatings in 2023. With the new order, Impact Coatings has during 2025 received more than USD 1 million in orders for electrolyzer coatings from the customer.
As reported in Impact Coatings’ Q3 2025 interim report published October 21, the Coating Service Centers in Sweden and China generated SEK 20.6 million in net sales during the period January-September 2025, an annual growth of 84%, ending Q3 2025 with a SEK 10.5 million Coating Services order backlog.
FINANCIAL RESULTS THIRD QUARTER 2025
FINANCIAL RESULTS JANUARY-SEPTEMBER 2025
BUSINESS HIGHLIGHTS DURING THE THIRD QUARTER 2025
BUSINESS HIGHLIGHTS AFTER THE PERIOD
[1] Metals for electrolysis are from Q3 2025 not reported separately and are included in the net sales and order backlog numbers.[2] Includes the part of the inventory that has been financed by customer pre-payments.[3] Future agreed leasing revenue of SEK 9.9 million over 42 months for a production line leased out by the subsidiary in China is not included in the backlog figures.
CEO’s COMMENTARY
The third quarter of 2025 was characterized by a still challenging market, with continued delays in system orders negatively affecting net sales and liquidity. We see continued interest in our solutions with several new customers and customers who have taken further steps forward in their evaluations. Coating Services delivered robust sales growth and a stronger order backlog. To drive sales, we are broadening our offering to new application areas, such as solid-oxide fuel cells (SOFC) for data center power generation. The company’s planned new share issue announced today is part of this effort.
Share issueThroughout 2025 and especially during the third quarter, the company has worked along several dimensions to secure liquidity and avoid the need for new equity capital. For example, we have reduced staff substantially, stream-lined the handling of precious metals and other inventory, strengthened the purchasing function to reduce cost of goods sold, initiated loans in our Chinese subsidiary at attractive terms, and more. Our continuous liquidity planning has been tied to a forecasted flow of system orders, which have unfortunately been delayed as time has elapsed. In the vast majority of cases, our assessment is that these delays are due to a broad trend in industry to postpone major capital investments, which we see and hear about in the automotive industry, in luxury products and in parts of the energy sector where we are active. We have been able to conclude in only two cases during 2025 that we lost business to competing suppliers.
The proposed new share issue, which is described in more detail in separate documentation, should be viewed as a means for the company to bridge a challenging period, while creating opportunities to commercialize solutions that open or expand exciting new markets, for example in natural gas-fueled SOFC power generation for AI data centers.
As a shareholder, I will participate in this new share issue along with several of the company’s board members. We see great opportunities for Impact Coatings to create long-term value for all shareholders.
Net salesNet sales for the third quarter amounted to SEK 13.7 million (31.7). As in the previous quarter, the decrease is mainly explained by the continued lack of system deliveries. We remain convinced that prolonged investment decisions are mainly due to market uncertainty, not lack of demand. The positive development in other parts of the business supports this conclusion.
Sales outside of coating systems grew more than 30% compared to the previous year. In Coating Services in China, we surpassed already in September last year’s total production volume in number of plates, reflecting the growing demand in the regional industry linked to hydrogen. At the same time, increased commercial interest in North America and Europe has driven the order backlog in Coating Services, which at the end of the quarter amounted to SEK 10.5 million for the group.
China is the world leader in the deployment of trucks and other commercial vehicles powered by fuel cells. We are proud that our Premium FC coating has been well-received by the market and we continue to develop it to meet the needs of OEMs and fuel cell system manufacturers. By establishing a subsidiary already in 2022, we have built a strong regional presence in China with the capacity to deliver both technology and volumes as the market grows.
Net sales for the rolling 12-month period amounted to SEK 72 million, negatively affected by the lack of system deliveries so far in 2025. The increased volatility in revenues underlines the importance of our ongoing work expanding the revenue base and reducing the company’s dependence on single machine orders. We continue to prioritize initiatives that strengthen our presence in emerging markets and develop new offerings, with the goal of creating more sustainable and balanced growth in the future. Our long-term ambition remains firm, and we are continuously adapting to meet changing market conditions and increase business stability over time.
Sales development and new opportunitiesThe increased Coating Services order backlog reflects continued underlying demand for our services even if major investment decisions are still delayed. Activity during lead generation and sales development is good, and we continue to win new customers that test our solutions. At the same time, relationships with existing customers are growing stronger, as they advance their evaluations of our solutions.
We are creating new opportunities in both established and new segments. Among other initiatives, we are increasing development collaboration with players to grow our relevance in energy applications. Our innovations with iridium oxide are expanding our offering in electrolysis, while our high-performance coating methods for solid oxide applications (SOFC/SOEC) position us in fast-growing application areas with broad industrial potential, such as power to data centers, fueled by natural gas. We are also working on new application areas, such as electromagnetic shielding for advanced defense technology, an area where we see that our coating technology can offer valuable functionality. Together, these activities show that our position in the market is growing stronger and that we can generate revenue in diverse application areas.
OutlookThe business has developed more slowly than we anticipated earlier. Customers have delayed capital investment decisions, reflecting global uncertainty that affects many industries. It also means we have had to pivot away from certain hydrogen applications that lack commercial viability.
At the same time, we see clear signs that our long-term investments are bearing fruit – not least in Coating Services, where interest is increasing and volumes are rising. We have also taken important steps to control costs, increase operating efficiency and lower our break-even point.
We are persevering through a challenging period, confident that our underlying strengths remain and that we have unique, competitive solutions that will help Impact Coatings achieve profitable growth in the long term.
Jonas Nilsson, CEO
Presentation
Impact Coatings invites investors, analysts and the media to a presentation of this Interim Report on Tuesday October 21 at 09:00 am (CEST). CEO Jonas Nilsson and CFO Lena Åberg will comment on the Interim Report and take questions. The presentation will be held via webcast in English.
FINANSIELL UTVECKLING TREDJE KVARTALET 2025
FINANSIELL UTVECKLING JANUARI-SEPTEMBER 2025
HÖJDPUNKTER UNDER TREDJE KVARTALET 2025
HÖJDPUNKTER EFTER PERIODENS SLUT
[1] Metaller för elektrolys rapporteras fr o m Q3 2025 inte separat och ingår i nettoomsättning och orderbok beläggningstjänster.[2] Inkluderar den del av lagret som har finansierats av förskott från kunder.[3] Framtida avtalad hyresintäkt om 9,9 MSEK under 42 månader för en produktionslina uthyrd av dotterbolaget i Kina ingår inte i orderboksbeloppen.
VD-KOMMENTAR
Tredje kvartalet 2025 präglades av ett fortsatt utmanande marknadsläge, där fortsatta förseningar i systemordrar påverkat nettoomsättningen och likviditeten negativt. Vi ser ett fortsatt intresse för våra lösningar med flera nya kunder och kunder som tagit fortsatta steg framåt i sina utvärderingar. Coating Services uppvisar både ökande omsättning och en starkare orderbok. För att driva försäljningen breddar vi vårt erbjudande till nya tillämpningsområden, såsom solid-oxide fuel cells (SOFCs) för kraftförsörjning till datacenter. Bolagets planerade nyemission som offentliggjordes idag är ett led i detta arbete.
NyemissionBolaget har under hela 2025 och särskilt under tredje kvartalet arbetet i flera led för att säkra likviditeten och undvika behovet av nytt eget kapital. Till exempel har vi gjort en markant neddragning på personal, effektiviserat hantering av ädelmetaller och övriga lager, stärkt inköpsfunktionen för att minska inköpskostnader, tagit lån i vårt kinesiska dotterbolag till attraktiva villkor, med mera. Vår likviditetsplanering har löpande kopplats till ett prognostiserat flöde av systemordrar, som allt eftersom tyvärr skjutits fram i tiden. I de allra flesta fallen bedömer vi att dessa förseningar beror på en bred tendens i industrin att avvakta med större kapitalinvesteringar, vilket vi ser och hör talas om i fordonsbranschen, i lyxprodukter och delar av energibranschen där vi är aktiva. I endast två fall under 2025 kan vi konstatera att vi har tappat affärer till konkurrerande leverantörer.
Den föreslagna nyemissionen, vilken beskrivs i mer detalj i separata handlingar, ska ses som ett sätt för bolaget att överbrygga en tuff period samtidigt som vi skapar möjligheter att kommersialisera lösningar som öppnar upp eller expanderar existerande marknader, till exempel naturgasdriven kraftförsörjning baserad på SOFC-teknik för AI-datacenter.
Jag kommer som aktieägare att delta i denna nyemission jämte flera av bolagets styrelsemedlemmar. Vi ser stora möjligheter för Impact Coatings att skapa värde för alla aktieägare framöver.
NettoomsättningNettoomsättningen för det tredje kvartalet uppgick till 13,7 MSEK (31,7). Likt föregående kvartal förklaras minskningen huvudsakligen av den fortsatta avsaknaden av systemleveranser. Vi är fortsatt övertygade om att de utdragna investeringsbesluten främst beror på marknadsosäkerhet, inte bristande efterfrågan. Den positiva utvecklingen i övriga delar av affären stödjer denna slutsats.
Försäljningen utanför systemaffären har växt mer än 30% mot föregående år. Inom Coating Services i Kina överträffade vi redan i september fjolårets totala produktionsvolym i antal plattor, vilket speglar den växande efterfrågan i den regionala vätgasindustrin. Samtidigt har ökat kommersiellt intresse i Nordamerika och Europa drivit på orderstocken i Coating Services, som vid kvartalets utgång uppgick till 10,5 MSEK för hela koncernen.
Kina är idag världsledande när det gäller lansering av bränslecellsdrivna lastbilar och andra kommersiella fordon. Vi är stolta att vår Premium FC-beläggning fått ett bra mottagande av marknaden och vi fortsätter utvecklingsarbetet för att möta behov hos OEM-tillverkare och tillverkare av bränslecellsystem. Genom att etablera dotterbolag redan 2022 har vi byggt upp en stark regional närvaro i Kina, med kapacitet att leverera både teknik och volym i takt med att marknaden växer.
Nettoomsättningen för rullande 12 månader uppgick till 72 MSEK, negativt påverkad av avsaknaden av systemleveranser hittills 2025. Den ökade volatiliteten i intäktsflödet understryker vikten av vårt pågående arbete med att bredda intäktsbasen och minska beroendet av enskilda ordrar. Vi fortsätter att prioritera initiativ som stärker vår närvaro på tillväxtmarknader och utvecklar nya erbjudanden, med målet att skapa en mer uthållig och balanserad tillväxt framåt. Vår långsiktiga ambition ligger fast, och vi anpassar oss löpande för att möta förändrade marknadsförutsättningar och skapa ökad stabilitet i affären över tid.
Försäljningsutveckling och nya affärsmöjligheterDet ökade värdet i orderboken för beläggningstjänster speglar en fortsatt underliggande efterfrågan på våra tjänster även om större investeringsbeslut fortsatt dröjer. Vi ser god aktivitet inom leadgenerering och försäljningsutveckling och vi fortsätter att vinna nya kunder som testar våra lösningar. Samtidigt fördjupas relationerna med befintliga kunder som tar steg framåt i sina utvärderingar av våra lösningar.
Vi skapar nya möjligheter inom både etablerade och nya segment. Bland annat ökar vi vårt utvecklingssamarbete med aktörer för att stärka vår relevans inom energitillämpningar. Våra innovationer med iridiumoxid breddar erbjudandet inom elektrolys, samtidigt som våra högpresterande beläggningsmetoder för solid-oxide-applikationer (SOFC/SOEC) positionerar oss inom snabbt växande tillämpningsområden med stor industriell potential – exempelvis elförsörjning till datacenter, drivna med naturgas. Vi bearbetar även nya applikationsområden, som exempelvis elektromagnetiskt skydd för avancerade försvarsteknologier, ett område där vi ser att vår beläggningsteknik kan erbjuda värdefull funktionalitet. Tillsammans visar dessa aktiviteter att vår position på marknaden fortsätter stärkas och att det finns en mångfald av applikationsområden där vi kan generera intäkter.
FramtidsutsikterUtvecklingen har gått långsammare än vi tidigare förutspått. Kunder har skjutit upp investeringsbeslut, vilket speglar en global osäkerhet som påverkar många branscher. Det innebär också att vi tvingats ställa om från vissa vätgasapplikationer som saknar kommersiell bärkraft.
Samtidigt ser vi tydliga tecken på att våra långsiktiga satsningar bär frukt – inte minst inom Coating Services, där intresset ökar och volymerna stiger. Vi har också tagit viktiga steg för att kontrollera kostnaderna, öka effektiviteten i verksamheten och sänka vår break-even-nivå.
Vi arbetar vidare i en utmanande period övertygade om att våra underliggande styrkor består och att vi har unika, konkurrenskraftiga lösningar som på sikt hjälper Impact Coatings att nå lönsam tillväxt.
Jonas Nilsson, vd
Impact Coatings bjuder in investerare, analytiker och media till en presentation av denna delårsrapport Tisdagen den 21 oktober kl. 09:00. Vd Jonas Nilsson och CFO Lena Åberg kommenterar delårsrapporten och svarar på frågor. Presentationen hålls på engelska och följs via webbsändning.
Styrelsen i Impact Coatings AB (publ) (“Impact Coatings” eller “Bolaget”) har idag, villkorat av extra bolagsstämmans efterföljande godkännande, beslutat om en företrädesemission om cirka 87,5 MSEK (“Företrädesemissionen”). Teckningskursen har fastställts till 1,5 SEK per aktie. Den som på avstämningsdagen den 19 november 2025 är införd i aktieboken som aktieägare i Impact Coatings erhåller en (1) teckningsrätt för varje innehavd aktie. Tre (3) teckningsrätter berättigar till teckning av två (2) aktier. Bolaget har erhållit teckningsförbindelser från befintliga aktieägare samt medlemmar ur styrelse och ledning, vilka sammanlagt uppgår till cirka 2,4 MSEK, motsvarande cirka 2,7 procent av Företrädesemissionen. Kallelse till extra bolagsstämma för beslut om godkännande av Företrädesemissionen, som hålls den 14 november 2025, kommer att offentliggöras genom separat pressmeddelande.
Jonas Nilsson, VD för Impact Coatings, kommenterade:“I nästan trettio år har Impact Coatings levererat avancerade PVD-beläggningar och beläggningssystem till krävande kunder inom energi-, fordons-, elektronik- och lyxvaruindustrin. Efter stark systemförsäljning under 2023 och 2024 påverkades maskinleveranserna under 2025 av fördröjda investeringsbeslut i industrin. Samtidigt indikerar en robust tillväxt inom Coating Services i Linköping och Shanghai en stark underliggande efterfrågan på våra lösningar. Vi utnyttjar vår teknikplattform för att ställa om från projekt som är beroende av vätgas för personbilar. Därför prioriterar vi avancerade beläggningar som är avgörande för naturgasdrivna SOFC-system som används för kraftförsörjning till AI-datacenter, där vi har tidig kommersiell framgång och ser betydande tillväxtpotential, tillsammans med andra energirelaterade applikationer. Tillsammans med kraftfulla kostnadsbesparande och effektivitetsåtgärder kommer vi att satsa nytt kapital för att expandera till högvärdiga applikationsområden som SOFC och påskynda vår resa mot lönsamhet.” Bakgrund och motivImpact Coatings har sedan bolaget grundades 1997 utvecklats till en innovatör och stabil partner som erbjuder avancerade beläggningsmaterial, processer och maskiner till en global kundbas. Bolagets unika kombination av expertis, beläggningstjänster och flexibel PVD-beläggningsutrustning erbjuder kunder en plattform som tar beläggningslösningar från utveckling till volymproduktion. Med en installerad bas på cirka 50 beläggningssystem har Bolaget en lojal befintlig kundbas och genererar intäkter från prototypframställning, beläggningstjänster, systemförsäljning och eftermarknadsprodukter/tjänster. Under 2024 och 2025 har Bolaget vunnit 39 nya intäktsgenererande kunder. Efter stark systemförsäljning under 2023 och 2024 har kunder i år fördröjt investeringsbeslut, vilket har resulterat i svag systemförsäljning inom olika applikationsområden. Robust efterfrågan på beläggningstjänster, liksom en stark pipeline av potentiella ordrar från nya och befintliga kunder, indikerar dock att den underliggande efterfrågan på Bolagets lösningar är fortsatt stark. Den svaga kommersiella utvecklingen av grön vätgas för mobilitetsapplikationer, särskilt personbilar, har negativt påverkat Impact Coatings och dess globala konkurrenter sedan 2021. Bolaget ändrar därför sin strategi till att adressera ett flertal mer ekonomiskt hållbara applikationsområden och kundgrupper. Bolaget ser kommersiell efterfrågan på avancerade beläggningar som är avgörande för prestanda och hållbarhet hos SOFC-system för kraftförsörjning, ofta drivna med naturgas och med syfte att accelerera lanseringen av AI-datacenter. Bolagets expertis och erbjudanden riktar sig till andra applikationer inom energisektorn, inklusive PEM-elektrolys och bränsleceller, samt industriella beläggningsapplikationer inom elektronik, halvledare, militär/försvar och lyxprodukter. För att anpassa kostnadsbasen till rådande marknad och sänka sin break-even-punkt har Impact Coatings genomfört betydande personalminskningar och förbättringar av den operativa effektiviteten, med fortsatt fokus på åtgärder inom rörelsekapitalhantering och materialkostnader för maskiner (COGS). Baserat på de besparingar som redan realiserats uppskattar Bolaget att det skulle nå ett positivt EBITDA vid samma försäljningsnivå och mix som 2024, och med ytterligare planerade kostnadsminskningar även ett positivt EBIT. Den föreslagna Företrädesemissionen förser Impact Coatings med kapital för att hantera en period av tillfälliga fördröjningar i kunders investeringsbeslut, samtidigt som emissionen möjliggör tillväxt inom områden med hög potential såsom SOFC-baserad kraftförsörjning för datacenter. Bolaget ser betydande möjligheter att bredda sin produktportfölj och förbättra sin leveranskedja för systemtillverkning och montering; båda initiativen kommer att kräva kapital men bygger på Bolagets starka kompetens och expertis. Bolaget har för avsikt att uppnå stabil lönsamhet genom en kombination av intäktstillväxt och fortsatta förbättringar av kostnadsbasen och den operativa effektiviteten. Användning av emissionslikvidVid fullteckning i Företrädesemissionen tillförs Bolaget cirka 87,5 MSEK före avdrag för emissionskostnader. Bolagets likviditetsprognos för kassaflöden och tillgängliga likvida medel (däribland ädelmetallslager) indikerar att rörelsekapitalunderskottet uppgår till cirka 40 MSEK under de kommande tolv månaderna. Givet Bolagets nuvarande affärsplan och mot ovan bakgrund kommer Bolaget att distribuera den förväntade nettolikviden enligt nedan angivna prioriteringsordning: (i) Industrialisering av pågående kunddriven utveckling inom SOFC/SOEC och Iridium-reduktion/-substitution, cirka 30 procent.
(ii) Utveckling av nya applikationer och marknadsmöjligheter inom halvledare, försvar, värmeväxlare och industriell FoU, cirka 30 procent.
(iii) Stärkning av leveranskedja och maskinproduktion, inklusive lokal sourcing och montering nära bolagets viktigaste kundmarknader, cirka 20 procent.
(iv) Rörelsekapital och allmänna bolagsändamål, cirka 20 procent. Extra bolagsstämmaBolaget kommer genom ett separat pressmeddelande att kalla till en extra bolagsstämma som kommer hållas den 14 november 2025 för att godkänna Företrädesemissionen. FöreträdesemissionenDen som på avstämningsdagen den 19 november 2025 är införd i aktieboken som aktieägare i Impact Coatings kommer att erhålla en (1) teckningsrätt för varje innehavd aktie i Bolaget. Tre (3) teckningsrätter berättigar till teckning av två (2) aktier. Teckningskursen är fastställd till 1,5 SEK per aktie, vilket innebär att Impact Coatings kommer att tillföras en bruttolikvid om cirka 87,5 MSEK före avdrag för emissionskostnader, förutsatt att Företrädesemissionen fulltecknas. Härutöver erbjuds möjlighet för investerare att anmäla sig för teckning av aktier utan stöd av teckningsrätter. Under förutsättning att Företrädesemissionen fulltecknas kommer antalet aktier i Impact Coatings att öka med 58 324 474, från 87 486 713 till 145 811 187 och aktiekapitalet kommer att öka med högst 7 290 559,250 SEK, från 10 935 839,125 SEK till 18 226 398,375 SEK. Aktieägare som väljer att inte delta i Företrädesemissionen kommer genom Företrädesemissionen få sin ägarandel utspädd med upp till 40,0 procent (beräknat på det totala antalet utestående aktier och röster i Bolaget efter genomförande av Företrädesemissionen). Dessa aktieägare har dock möjlighet att kompensera sig ekonomiskt för denna utspädningseffekt genom att sälja sina erhållna teckningsrätter. Sista dagen för handel i Bolagets aktie inklusive rätt att erhålla teckningsrätter i Företrädesemissionen är den 17 november 2025. Aktierna handlas exklusive rätt att erhålla teckningsrätter i Företrädesemissionen från och med den 18 november 2025. Teckningsperioden, med eller utan stöd av teckningsrätter, löper från och med den 21 november 2025 till och med den 5 december 2025. Handel i teckningsrätter kommer att äga rum på Nasdaq First North Growth Market under perioden från och med den 21 november 2025 till och med den 2 december 2025 och handel i BTA (betald tecknad aktie) kommer att äga rum på Nasdaq First North Growth Market under perioden från och med den 21 november 2025 till omkring den 17 december 2025. TeckningsförbindelserBolaget har erhållit teckningsförbindelser från befintliga aktieägare samt medlemmar ur styrelse och ledning om cirka 2,4 MSEK, motsvarande cirka 2,7 procent av Företrädesemissionen. Ingen ersättning utgår för lämnade teckningsförbindelser. Teckningsförbindelserna är inte säkerställda genom bankgaranti, spärrmedel, pantsättning eller liknande arrangemang. Bolaget bedömer att det bedriver skyddsvärd verksamhet enligt lagen (2023:560) om granskning av utländska direktinvesteringar. Följaktligen måste en investering i aktier i Företrädesemissionen (på annat sätt än med stöd av företrädesrätt), som resulterar i att en investerare förvärvar ett aktieinnehav motsvarande eller överstigande ett tröskelvärde om 10, 20, 30, 50, 65 eller 90 procent eller mer av det totala antalet röster i Bolaget efter genomförandet av Företrädesemissionen, anmälas till Inspektionen för Strategiska Produkter innan investeringen och, om tillämpligt, motsvarande organ i enlighet med lagstiftning i annan jurisdiktion och kan inte genomföras innan Inspektionen för Strategiska Produkter och, om tillämpligt, annat motsvarande organ i annan jurisdiktion, lämnat anmälan utan åtgärd eller godkänt investeringen. Indikativ tidplan
InformationsdokumentMed anledning av Företrädesemissionen kommer Bolaget upprätta ett informationsdokument i enlighet med artikel 1.4 db i Europaparlamentets och Rådets förordning (EU) 2017/1129 (”Prospektförordningen”). Informationsdokumentet kommer att utformas i enlighet med kraven i Bilaga IX till Prospektförordningen och kommer att offentliggöras av Bolaget innan teckningsperioden inleds. Informationsdokumentet förväntas publiceras omkring den 19 november 2025. Lock-up åtagandenInför genomförandet av Företrädesemissionen har samtliga aktieägande styrelseledamöter och ledande befattningshavare i Bolaget samt Bolagets största aktieägare Accendo Capital SICAV RAIF ingått lock-up-åtaganden som bland annat innebär att de har åtagit sig att, med vissa sedvanliga undantag, inte avyttra aktier i Bolaget. Lock-up-åtagandena upphör att gälla den dag som infaller 180 dagar efter likviddagen i Företrädesemissionen. Vidare har Bolaget åtagit sig gentemot Pareto Securities AB, med sedvanliga undantag, att inte emittera ytterligare aktier eller andra aktierelaterade instrument under en period om tolv månader efter teckningsperiodens utgång. RådgivarePareto Securities är Sole Manager och Bookrunner, KANTER Advokatbyrå KB är legal rådgivare till Bolaget och Advokatfirman Schjødt är legal rådgivare till Pareto Securities i samband med Företrädesemissionen.
The Board of Directors of Impact Coatings AB (publ) (“Impact Coatings” or the “Company”) has today, conditional on the approval of the extraordinary general meeting, resolved on a rights issue of approximately SEK 87.5 million (the “Rights Issue”). The subscription price has been determined to SEK 1.5 per share. Those who on the record date on 19 November 2025 are registered as shareholders in Impact Coatings will receive one (1) subscription right for each share held. Three (3) subscription rights will entitle to subscription for two (2) shares. The Company has received subscription commitments from existing shareholders and members of the Board of Directors and management which in total amount to approximately SEK 2.4 million, corresponding to approximately 2.7 percent of the Rights Issue. Notice to the extraordinary general meeting for the resolution to approve the Rights Issue, which will be held on 14 November 2025, will be published through a separate press release.
Jonas Nilsson, CEO of Impact Coatings, commented:“Over nearly thirty years, Impact Coatings has delivered advanced PVD coatings and coating systems to demanding customers in the energy, automotive, electronics, and luxury goods industries. Following strong system sales in 2023 and 2024, delayed investment decisions in the industry affected machine deliveries in 2025. At the same time, robust growth in Coating Services in Linköping and Shanghai indicates strong underlying demand for our solutions. We are leveraging our technology platform to pivot away from projects that depend on hydrogen for passenger vehicles. To this end, we are prioritizing advanced coatings essential for natural gas-fueled SOFC power to AI data centers, where we have early commercial traction and see significant upside potential, along with other energy-related applications. Coupled with aggressive cost-cutting and efficiency measures, we will deploy new capital to expand into high-value application areas like SOFC and accelerate our journey to profitability.” Background and rationaleImpact Coatings has, since its founding in 1997, earned its reputation as an innovator and reliable partner offering advanced coating materials, processes and machines to a global customer base. The Company’s unique combination of expertise, coating services, and versatile PVD coating equipment offers customers a single platform that takes coating solutions from development to volume production. With an installed base of some 50 coating systems, the Company has a loyal existing customer base and generates revenue from prototyping, Coating Services, system sales, and aftermarket products/services. During 2024 and 2025, the Company added 39 new revenue-generating customers. Following strong system sales in 2023 and 2024, this year has seen customers postponing capital investment decisions, resulting in weak system sales across application areas. Robust demand for Coating Services, however, as well as a strong pipeline of potential orders from new and existing customers, suggest underlying demand for the Company’s solutions remains strong. The commercial weakness of green hydrogen for mobility applications, especially passenger vehicles, has negatively affected Impact Coatings and its global peer companies since 2021. The Company is therefore pivoting its strategy to address a broader set of economically viable application areas and customer groups. In particular, the Company is experiencing commercial demand for advanced coatings essential for the performance and durability of SOFC power generation systems, often powered by natural gas and aimed at accelerating time-to-launch of AI data centers. The Company’s expertise and offerings address other applications in the energy sector including PEM electrolysis and fuel cells, as well as industrial coating applications in electronics, semiconductors, military/defense, and luxury goods. To adapt the cost base to the current market and lower its break-even point, Impact Coatings has implemented significant headcount reductions and operational efficiency improvements, with continuing measures targeting working capital management and machine bill of materials (COGS). Based on the savings already realized, the Company estimates that it would reach a positive EBITDA at the same sales level and mix as in 2024, and with additional planned cost reductions, also a positive EBIT. The proposed Rights Issue aims to provide Impact Coatings with capital to bridge a period of customers’ temporary capital spending delays while also fueling growth in high-potential application areas such as SOFC power generation for data centers. The Company sees significant opportunities to broaden its product portfolio and improve its supply chain for system manufacturing and assembly; both initiatives will require capital but build upon the Company’s already robust strengths and expertise. The Company anticipates reaching sustained profitability through a combination of revenue growth and continued improvements to the cost base and operational efficiencies. Use of proceedsIf the Rights Issue is fully subscribed, the Company will receive approximately SEK 87.5 million before deduction of transaction costs. The Company’s liquidity forecast of cash flows and available liquid assets (including precious metal stocks) indicates that the working capital deficit amounts to approximately SEK 40 million over the next twelve months. Given the Company’s current business plan and considering the abovementioned background, the Company will use the net proceeds for the following purposes listed below in order of priority: (i) Industrialization of ongoing customer-driven development within SOFC/SOEC and Iridium reduction/substitution, approximately 30 percent.
(ii) Development of new applications and market opportunities within semiconductors, defense, heat exchangers, and industrial R&D, approximately 30 percent.
(iii) Strengthening of supply chain and machine production, including local sourcing and assembly near key customer markets, approximately 20 percent.
(iv) Working capital and general corporate purposes, approximately 20 percent. Extraordinary general meetingThe Board of Directors intends to convene an extraordinary general meeting through a separate press release, which will be held on 14 November 2025, to approve the Rights Issue. The Rights IssueShareholders who are registered in the share register in Impact Coatings on the record date on 19 November 2025 will receive one (1) subscription right for each share held in the Company. Three (3) subscription rights entitles to subscription for two (2) shares. The subscription price is SEK 1.5 per share, which means that Impact Coatings will receive gross proceeds of approximately SEK 87.5 million before deduction of transaction costs, provided that the Rights Issue is fully subscribed. In addition, investors are offered the opportunity to sign up for subscription of shares without the support of subscription rights. Provided that the Rights Issue is fully subscribed, and provided that the extraordinary general meeting resolves to approve the Rights Issue, the number of shares in Impact Coatings will increase by 58,324,474, from 87,486,713 to 145,811,187 and the share capital will increase by a maximum of SEK 7,290,559.250, from SEK 10,935,839.125 to SEK 18,226,398.375. Shareholders who choose not to participate in the Rights Issue will through the Rights Issue have their ownership diluted by up to 40.0 percent (calculated on the total number of outstanding shares and votes in the Company after completion of the Rights Issue). These shareholders have the opportunity to compensate themselves financially for this dilution effect by selling their received subscription rights. The last day of trading in the Company’s share including the right to receive subscription rights in the Rights Issue is on 17 November 2025. The shares are traded excluding the right to receive subscription rights in the Rights Issue as of 18 November 2025. The subscription period, with or without the support of subscription rights, runs from and including 21 November 2025 up to and including 5 December 2025. Trading in subscription rights will take place on Nasdaq First North Growth Market during the period from and including 21 November 2025 up to and including 2 December 2025 and trading in BTAs (paid subscribed share) will take place on Nasdaq First North Growth Market during the period from and including 21 November 2025 to around 17 December 2025. Subscription commitmentsThe Company has received subscription commitments from existing shareholders and member of the Board of Directors and management, which in total amount to approximately SEK 2.4 million, corresponding to approximately 2.7 percent of the Rights Issue. No fee is paid for submitted subscription commitments. The subscription commitments are not secured through bank guarantees, restricted funds, pledged assets or similar arrangements. The Company assesses that it conducts protected activities according to the Act (2023:560) on the Review of Foreign Direct Investments. Consequently, an investment in shares in the Rights Issue (other than by exercising preferential rights), which results in an investor acquiring a shareholding corresponding to or exceeding a threshold of 10, 20, 30, 50, 65, or 90 per cent or more of the total number of votes in the Company after the completion of the Rights Issue, must be reported to the Inspectorate for Strategic Products before the investment and, if applicable, the corresponding authority in accordance with legislation in another jurisdiction and cannot be completed until the Inspectorate for Strategic Products and, if applicable, another corresponding authority in another jurisdiction, has left the notification without action or approved the investment. Preliminary timetable
Disclosure documentIn connection with the Rights Issue, the Company will prepare a disclosure document in accordance with Article 1.4 db of the European Parliament and Council Regulation (EU) 2017/1129 (the “Prospectus Regulation”). The disclosure document will be prepared in accordance with the requirements of Annex IX to the Prospectus Regulation and will be published by the Company before the subscription period begins. The disclosure document is expected to be published around 19 November 2025. Lock-up undertakingsPrior to the execution of the Rights Issue, all shareholding members of the Board of Directors and senior management of the Company as well as the Company’s largest shareholder Accendo Capital SICAV RAIF, have entered into lock-up undertakings, which, among other things and with customary exceptions, mean that they have undertaken not to sell shares in the Company. The lock-up undertakings expire on the day that falls 180 days after the settlement date in the Rights Issue. Furthermore, the Company has undertaken towards Pareto Securities AB, subject to customary exceptions, not to issue additional shares or other share-related instruments for a period of 12 months after the end of the subscription period. AdvisersPareto Securities is Sole Manager and Bookrunner, KANTER Advokatbyrå KB is legal adviser to the Company and Advokatfirman Schjødt is legal adviser to Pareto Securities in connection with the Rights Issue.
Impact Coatings AB (publ) har erhållit order på en INLINECOATER™ IC2000 från Feintool Precision System Parts (Taicang), ett helägt dotterbolag inom Feintool-koncernen (Schweiz). Feintool-koncernen är en global ledare inom tillverkning av precisionsdetaljer från tunnplåt, vilket inkluderar finstansning, formning, elektrolaminering, samt finformning av högpresterande bipolära plattor för bränsleceller. IC2000-systemet kommer att användas av det kinesiska dotterbolaget vid tillverkning av bipolära plattor för bränsleceller. Systemleveransen kommer att ske så snart den är praktiskt genomförbar baserat på att IC2000-system finns tillgängliga med korta leveranstider. Ordervärdet ligger i intervallet 2-2,5 miljoner EUR.
“Den kinesiska bränslecellsindustrin fortsätter att vara en tillväxtmotor för oss. Denna nya order innebär den tredje tillverkaren av bränslecellsplattor i Kina som beställer ett IC2000-system under 2024, varav två har varit uppföljningsordrar på beläggningssystem”, säger Jonas Nilsson, vd på Impact Coatings. “Dessutom har vi levererat och driftsatt ett IC2000-system vid vårt Coating Service Center i Kina under året för att möta en växande efterfrågan även från bränslecellskunder som föredrar att köpa beläggningstjänster.” Impact Coatings har väsentligt kortat leveranstiderna för PVD-system baserat på företagets strategi att tillverka system mot försäljningsprognoser. Strategin möjliggör för Impact Coatings att kunna leverera IC2000-system för bränslecells- och elektrolystillämpningar snabbt och därmed kunna bidra till produktionsuppskalning inom vätgassektorn på alla geografiska marknader.
Impact Coatings AB (publ) has received an order for an INLINECOATER™ IC2000 from Feintool Precision System Parts (Taicang), a fully-owned subsidiary of Feintool Group (Switzerland). Feintool Group is a global leader in precision sheet metal technologies of fineblanking, forming, and electro-lamination stamping, as well as high performance fuel cell bipolar plate fineforming. The IC2000 system will be used by the Chinese subsidiary in the manufacturing of fuel cell bipolar plates. The system delivery will take place as soon as practically possible based on IC2000 systems being available with short delivery times. The order value is in the EUR 2-2.5 million range.
“The Chinese fuel cell industry continues to be a growth engine for us. This new order marks the third Chinese fuel cell plate manufacturer to order an IC2000 system during 2024, whereof two have been repeat system orders,” said Jonas Nilsson, CEO at Impact Coatings. “In addition, Impact Coatings has delivered and commissioned an IC2000 system at our Coating Service Center China during the year to support growing demand also from fuel cell customers that prefer to purchase coating services.” Impact Coatings has substantially reduced delivery times for PVD systems based on the company’s strategy of manufacturing systems to forecast. The strategy enables Impact Coatings to deliver IC2000 systems for fuel cell and electrolyzer applications quickly, thereby contributing to production scale-up in the hydrogen sector in all geographic markets.
We use cookies to improve your user experience and to collect information about your visit. You can read more about our cookies and change your settings here. Read more
Cookies save information about how you use the website, data that can be reused. Read more
Necessary for the website to function.
Read more
These cookies are necessary for our website to function and therefore cannot be turned off. They are used, for example, when you set personal preferences, log in or fill out a form. You can set your browser to block or warn you about these cookies, but some parts of the website will not work then.
close-cookie-bar
wants-ec-cookies
wants-fc-cookies
wants-mc-cookies
wants-ac-cookies
For some features on our website.
These cookies make it possible to provide improved functionality and customization on our website. If you do not allow these cookies, some functions may not work correctly.
viewedOuibounceModal
Measures user patterns and creates statistics.
These cookies allow us to count the number of visits and traffic sources so that we can measure and improve our website. The information these cookies collect is completely anonymous. If you do not allow these cookies, we will not know when you have visited our website.
_ga_LWPJB5WV5Z
_ga
__hssc
__hssrc
__hstc
hubspotutk
_cfuvid