Aktieägare som önskar delta på stämman ska dels vara införd i den av Euroclear AB förda aktieboken torsdagen den 10 oktober 2024, dels till Bolaget anmäla sin avsikt att delta senast fredagen den 11 oktober 2024.

Anmälan om deltagande på stämman sker per e-post till anmalan@impactcoatings.com eller brev till Impact Coatings AB, Westmansgatan 29G, 582 16 Linköping. Vid anmälan uppges namn, person-/organisationsnummer, adress samt telefonnummer, eventuella biträden, samt uppgifter om aktieinnehav.

Fullmaktsformulär för aktieägare som önskar delta i stämman genom ombud kommer att hållas tillgängligt på Bolagets webbplats, www.impactcoatings.com. Aktieägare som företräds genom ombud ska utfärda dagtecknad fullmakt för ombudet. Om fullmakt utfärdas av juridisk person ska bestyrkt kopia av registreringsbevis eller motsvarande för den juridiska personen bifogas. Fullmakt och registreringsbevis bör i god tid före stämman insändas per brev till Bolaget på ovan angivna adress. Fullmakten, som måste vara daterad, får inte vara äldre än ett år, om det inte särskilt i fullmakten anges att den gäller för en längre period, max fem år.

Aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier måste, för att äga rätt att delta på stämman, ha sina aktier registrerade i eget namn i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken. Sådan registrering kan vara tillfällig (s.k. rösträttsregistrering) och begärs hos förvaltaren i enlighet med förvaltarens rutiner. Registrering av rösträtt som görs senast måndagen den 14 oktober 2024 kommer att beaktas vid upprättandet av aktieboken.

FÖRSLAG TILL DAGORDNING

1. Öppnande av stämman
2. Val av ordförande vid stämman
3. Upprättande och godkännande av röstlängd
4. Fastställande av dagordning
5. Val av en eller två justeringsmän
6. Prövning om stämman blivit behörigen sammankallad
7. Styrelsens förslag till beslut om införande av ett uppdaterat teckningsoptionsbaserat incitamentsprogram för nyckelpersoner
   1. Förslag till beslut gällande emission av teckningsoptioner av serie 2024/2027:1
   2. Förslag till beslut gällande godkännande av överlåtelse av teckningsoptioner av serie 2024/2027:1
8. Aktieägares förslag till beslut om införande av ett uppdaterat teckningsoptionsbaserat incitamentsprogram för styrelseledamot
   1. Förslag till beslut gällande emission av teckningsoptioner av serie 2024/2027:2
   2. Förslag till beslut gällande godkännande av överlåtelse av teckningsoptioner av serie 2024/2027:2
9. Förslag till bemyndigande för styrelsen att företa smärre justeringar av beslut fattade vid stämman i samband med registrering hos Bolagsverket och Euroclear Sweden AB

FÖRSLAG TILL BESLUT

Styrelsens förslag till beslut om införande av ett uppdaterat teckningsoptionsbaserat incitamentsprogram för nyckelpersoner (punkt 7)

Vid Impact Coatings årsstämma den 22 maj 2024 godkände aktieägarna styrelsens förslag till beslut om att implementera ett teckningsoptionsbaserat incitamentsprogram för nyckelpersoner (punkt 15 på årsstämmans dagordning). Det av årsstämman godkända teckningsoptionsbaserade incitamentsprogrammet har av administrativa skäl inte implementerats vid datumet för denna extra bolagsstämma. Därför föreslår styrelsen att aktieägarna på den extra bolagsstämman röstar för att ogiltigförklara det tidigare programmet och ersätta det med ett nytt långsiktigt teckningsoptionsbaserat incitamentsprogram för nyckelpersoner i Impact Coatings-koncernen (”Teckningsoptionsprogram 2024/2027:1”) genom (A) beslut om emission av teckningsoptioner av serie 2024/2027:1 till Bolaget och (B) beslut om godkännande av överlåtelse av teckningsoptioner av serie 2024/2027:1 från Bolaget till nyckelpersoner i koncernen, enligt nedan.

Styrelsens förslag till beslut under (A) och (B) nedan utgör ett sammantaget förslag och ska fattas som ett beslut.

Styrelsen bedömer att det förslagna programmet kan få en positiv inverkan på Bolagets utveckling. Det huvudsakliga syftet med införande av programmet är att sammanlänka nyckelpersonernas intressen med aktieägarnas intressen för att främja långsiktigt värdeskapande. Programmet bedöms vidare underlätta för Bolaget att rekrytera och behålla nyckelpersoner.

(A) Förslag till beslut om emission av teckningsoptioner av serie 2024/2027:1

Styrelsen föreslår att stämman beslutar att emittera högst 650 000 teckningsoptioner av serie 2024/2027:1 på följande villkor:

1. Med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt får teckningsoptionerna endast tecknas av Bolaget med rätt och skyldighet för Bolaget att överlåta teckningsoptionerna till nyckelpersoner i koncernen i enlighet med vad som framgår av förslaget under (B) nedan. Bolaget ska inte ha rätt att förfoga över teckningsoptionerna på annat sätt än vad som framgår av förslaget under (B) nedan.

2. Skälen till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är att teckningsoptionerna ska användas inom ramen för Teckningsoptionsprogram 2024/2027:1.

3. Teckningsoptionerna ska emitteras vederlagsfritt till Bolaget.

4. Teckning av teckningsoptioner ska ske på en separat teckningslista senast den 7 november 2024. Styrelsen ska äga rätt att förlänga teckningstiden.

5. Varje teckningsoption berättigar till teckning av en ny aktie i Bolaget mot kontant betalning till en teckningskurs som motsvarar 150 procent av den volymvägda genomsnittliga betalkursen för Bolagets aktie på Nasdaq First North Growth Market under perioden fr.o.m. den 21 oktober 2024 t.o.m. den 1 november 2024. Styrelsen förbehåller sig rätten att ändra tidsperioden för beräkning av teckningskursen. Den sålunda framräknade teckningskursen ska avrundas till närmaste hela öre, varvid 0,5 öre ska avrundas uppåt. Teckningskursen får dock aldrig understiga aktiens kvotvärde. Vid teckning av aktier ska den del av teckningskursen som överstiger de tidigare aktiernas kvotvärde tillföras den fria överkursfonden.

6. Teckningsoptionerna får utnyttjas för teckning av aktier under perioden fr.o.m. den 1 november 2027 t.o.m. den 10 december 2027. Styrelsen ska äga rätt att förlänga teckningsperioden för det fall någon teckningsoptionsinnehavare är förhindrad att teckna aktier under den perioden på grund av insider- eller marknadsmissbrukslagstiftning.

7. Aktie som tillkommer genom teckning med utnyttjande av teckningsoption medför rätt till vinstutdelning första gången på den avstämningsdag för utdelning som infaller närmast efter det att teckningen verkställts.

8. De fullständiga villkoren för teckningsoptionerna framgår av villkor för teckningsoptioner av serie 2024/2027:1, vilka kommer att hållas tillgängliga hos Bolaget och på Bolagets webbplats senast den 27 september 2024 (”Optionsvillkoren”). Som framgår av Optionsvillkoren kan teckningskursen liksom det antal aktier som varje teckningsoption berättigar till teckning av komma att omräknas vid fondemission, sammanläggning eller uppdelning av aktier, nyemission, emission av teckningsoptioner eller konvertibler, samt i vissa andra fall. Vidare kan tidpunkten för utnyttjandet av teckningsoptionerna komma att tidigareläggas och senareläggas i vissa fall.

9. Om emissionen fulltecknas, samtliga teckningsoptioner överlåts till nyckelpersoner i koncernen i enlighet med vad som framgår av förslaget under (B) nedan och samtliga teckningsoptioner utnyttjas för teckning av aktier, kommer Bolagets aktiekapital att öka med 81 250 kronor (med förbehåll för den ändring som kan föranledas av eventuell omräkning enligt Optionsvillkoren).

10. Styrelsen, eller den styrelsen därtill förordnar, bemyndigas att vidta de smärre formella justeringar i emissionsbeslutet som kan visa sig erforderliga i samband med registrering av beslutet hos Bolagsverket eller, i förekommande fall, Euroclear Sweden AB.

(B) Förslag till beslut om godkännande av överlåtelse av teckningsoptioner av serie 2024/2027:1

Styrelsen föreslår att stämman beslutar att godkänna att Bolaget, inom ramen för Teckningsoptionsprogram 2024/2027:1, överlåter högst 650 000 teckningsoptioner av serie 2024/2027:1 till nyckelpersoner i koncernen på följande villkor:

1. Rätt att förvärva teckningsoptioner från Bolaget ska tillkomma nyckelpersoner i koncernen enligt nedan:

(a) verkställande direktören för Bolaget (en person) ska erbjudas att förvärva högst 100 000 teckningsoptioner;

(b) övriga permanenta medlemmar i koncernledningen och regionpresidenter (sju personer) ska erbjudas att förvärva högst 50 000 teckningsoptioner var; och

(c) övriga nyckelpersoner i koncernen (tio personer), ska erbjudas att förvärva högst 20 000 teckningsoptioner var.

En nyckelperson som anmäler sig för förvärv av teckningsoptioner inom de gränser som anges ovan och uppfyller de villkor för förvärv som anges i punkt 5 nedan, är garanterad att få förvärva det antal teckningsoptioner som han/hon vill förvärva (”garanterad tilldelning”).

En nyckelperson äger rätt att anmäla sig för förvärv av fler teckningsoptioner än vad han/hon är garanterad tilldelning av, dock högst det antal som motsvarar 50 procent av hans/hennes garanterade tilldelning. Om det totala antalet teckningsoptioner som sådana anmälningar avser överstiger det antal teckningsoptioner som återstår att fördela efter garanterad tilldelning, ska de återstående teckningsoptionerna fördelas mellan de nyckelpersoner som har anmält sig för förvärv av ytterligare teckningsoptioner. Fördelningen ska se pro-rata i förhållande till det antal ytterligare teckningsoptioner som var och en av dem har haft rätt att anmäla sig för förvärv av.

2. Teckningsoptionerna ska överlåtas till ett pris (premie) som motsvarar teckningsoptionens marknadsvärde vid tidpunkten för överlåtelsen. Beräkning av teckningsoptionens marknadsvärde ska göras av People & Corporate Performance AB, som oberoende värderingsinstitut, med tillämpning av Black-Scholes värderingsmodell.

3. Anmälan om förvärv av teckningsoptioner ska ske på särskild anmälningssedel senast den 7 november 2024. Styrelsen ska äga rätt att förlänga anmälningstiden.

4. Betalning för teckningsoptioner som förvärvas ska erläggas senast den 12 november 2024. Betalningen ska erläggas kontant genom insättning på av Bolaget anvisat bankkonto. Styrelsen ska äga rätt att förlänga betalningstiden.

5. Förutsättningar för att få förvärva teckningsoptioner från Bolaget är (i) att nyckelpersonen vid tidpunkten för förvärvet är anställd i koncernen eller anlitad som konsult av bolag i koncernen och att anställningen eller konsultavtalet inte har sagts upp, (ii) att förvärv av teckningsoptioner lagligen kan ske samt (iii) att nyckelpersonen vid tidpunkten för förvärvet har träffat ett avtal med Bolaget, vilket bl.a. innehåller en förköpsrätt för Bolaget för det fall nyckelpersonen önskar överlåta eller på annat sätt avyttra sina teckningsoptioner och en rätt för Bolaget att återköpa teckningsoptionerna, eller vissa av dem, om nyckelpersonens anställning eller konsultuppdrag upphör. Återköpsrätt ska dock inte gälla när konsultuppdrag upphör om nyckelpersonen samtidigt blir anställd i koncernen. Styrelsen ska äga rätt att göra de rimliga anpassningar av villkoren i avtalet som bedöms lämpliga eller ändamålsenliga till följd av lokala civilrättsliga eller skatterättsliga regler eller administrativa förhållanden.

6. Teckningsoptioner av serie 2024/2027:1 som inte överlåts till nyckelpersoner i koncernen, liksom teckningsoptioner av serie 2024/2027:1 som, i förekommande fall, senare återköps, får makuleras.

Utspädning

Per dagen för denna kallelse finns det 87 486 713 aktier i Bolaget.

Om samtliga teckningsoptioner som kan ges ut inom ramen för Teckningsoptionsprogram 2024/2027:1 (teckningsoptioner av serie 2024/2027:1) tecknas, överlåts och utnyttjas för teckning av aktier kommer antalet aktier och röster i Bolaget att öka med 650 000 (med förbehåll för eventuell omräkning enligt Optionsvillkoren), vilket motsvarar en utspädning om ca 0,74 procent av antalet aktier och antalet röster i Bolaget.

Utspädningseffekter har beräknats såsom antalet tillkommande aktier och röster i förhållande till antalet befintliga jämte tillkommande aktier och röster.

Preliminär värdering, kostnader och effekter på nyckeltal

People & Corporate Performance AB har gjort en preliminär värdering av marknadsvärdet på en teckningsoption av serie 2024/2027:1 med tillämpning av Black-Scholes värderingsmodell. Baserat på en antagen aktiekurs om 5,90 kronor vid utställandet av teckningsoptionerna, en antagen teckningskurs om 8,85 kronor vid utnyttjandet av dessa, en löptid om 3,1 år, en antagen volatilitet om 37,5 procent, en riskfri ränta om 1,67 procent samt full kompensation genom omräkning vid eventuell utdelning under löptiden, har marknadsvärdet på en teckningsoption av serie 2024/2027:1 beräknats till 0,85 kronor. Vid överlåtelse av teckningsoptioner till nyckelpersonerna kommer marknadsvärdet att fastställas baserat på uppdaterade antaganden och då kända parametrar.

Då teckningsoptionerna ska förvärvas av nyckelpersonerna till marknadsvärde, bedöms Teckningsoptionsprogram 2024/2027:1 inte föranleda några kostnader för Bolaget såvitt avser nyckelpersoner bosatta i Sverige. När det gäller nyckelpersoner som är bosatta i andra länder än Sverige (ett fåtal personer) beräknas programmet föranleda kostnader för Bolaget i form av sociala avgifter. Kostnaderna för sociala avgifter beror på hur många teckningsoptioner som nyckelpersoner bosatta i andra länder än Sverige förvärvar och utnyttjar för teckning av aktier, marknadsvärdet på Bolagets aktie vid tidpunkten för utnyttjandet av teckningsoptionerna år 2027 och vilka procentsatser som gäller för sociala avgifter i de olika länderna vid den tidpunkten. Om samtliga nyckelpersoner bosatta i andra länder än Sverige förvärvar det antal teckningsoptioner som motsvarar deras garanterade tilldelning och utnyttjar dem för teckning av aktier, beräknas kostnaderna för sociala avgifter, vid en antagen aktiekurs om 14,75 kronor vid tidpunkten för utnyttjandet av teckningsoptionerna (vilket motsvarar 2,5 gånger antagen aktiekurs vid utställandet) och oförändrade procentsatser för sociala avgifter i de olika länderna, att uppgå till ca 100 000 kronor. Då de kostnader som kan uppkomma för Bolaget beräknas bli små, föreslår styrelsen inte att några säkringsåtgärder vidtas för att säkra Bolagets exponering mot de kostnader som kan uppkomma.

Teckningsoptionsprogram 2024/2027:1 kommer att ha en marginell effekt på Bolagets nyckeltal.

Övriga incitamentsprogram

Det finns inga andra utestående incitamentsprogram förutom de program som antogs vid årsstämman 2024 och som föreslås annulleras.

Beredning av förslaget

Förslaget till beslut har beretts av styrelsen i samråd med externa rådgivare.

Majoritetskrav

För giltigt beslut i enlighet med förslaget krävs att beslutet biträds av aktieägare med minst nio tiondelar av såväl de avgivna rösterna som de aktier som är företrädda vid stämman.

Aktieägares förslag till beslut om införande av ett uppdaterat teckningsoptionsbaserat incitamentsprogram för styrelseledamot (punkt 8)

Vid Impact Coatings årsstämma den 22 maj 2024 godkände aktieägarna förslag till beslut från aktieägaren Accendo Capital SICAV RAIF (”Accendo”) om att implementera ett teckningsoptionsbaserat incitamentsprogram för styrelseledamoten Per Wassén (punkt 16 på årsstämmans dagordning). Det av årsstämman godkända teckningsoptionsbaserade incitamentsprogrammet har av administrativa skäl inte implementerats vid datumet för denna extra bolagsstämma. Därför föreslår Accendo, som representerar cirka 34 procent av aktierna och rösterna i Bolaget, till den extra bolagsstämman att aktieägarna röstar för att ogiltigförklara det tidigare programmet och ersätta det med ett nytt långsiktigt teckningsoptionsbaserat incitamentsprogram för styrelseledamoten Per Wassén ( ”Teckningsoptionsprogram 2024/2027:2”) genom (A) ett beslut att emittera teckningsoptioner av serie 2024/2027:2 till Bolaget och (B) ett beslut om att godkänna överlåtelse av teckningsoptioner av serie 2024/2027:2 från Bolaget till Per Wassén, enligt nedan.

Accendos förslag till beslut under (A) och (B) nedan utgör ett sammantaget förslag och ska fattas som ett beslut.

Accendo bedömer att det förslagna programmet kan få en positiv inverkan på Bolagets utveckling. Det huvudsakliga syftet med införande av programmet är att sammanlänka Per Wasséns intressen med aktieägarnas intressen för att främja långsiktigt värdeskapande.

(A) Förslag till beslut om emission av teckningsoptioner av serie 2024/2027:2

Accendo föreslår att stämman beslutar att emittera högst 100 000 teckningsoptioner av serie 2024/2027:2 på följande villkor:

1. Med avvikelse från aktieägarnas företrädesrätt får teckningsoptionerna endast tecknas av Bolaget med rätt och skyldighet för Bolaget att överlåta teckningsoptionerna till Per Wassén i enlighet med vad som framgår av förslaget under (B) nedan. Bolaget ska inte ha rätt att förfoga över teckningsoptionerna på annat sätt än vad som framgår av förslaget under (B) nedan.

2. Skälen till avvikelsen från aktieägarnas företrädesrätt är att teckningsoptionerna ska användas inom ramen för Teckningsoptionsprogram 2024/2027:2.

3. Teckningsoptionerna ska emitteras vederlagsfritt till Bolaget.

4. Teckning av teckningsoptioner ska ske på en separat teckningslista senast den 7 november 2024. Styrelsen ska äga rätt att förlänga teckningstiden.

5. Varje teckningsoption berättigar till teckning av en ny aktie i Bolaget mot kontant betalning till en teckningskurs som motsvarar 150 procent av den volymvägda genomsnittliga betalkursen för Bolagets aktie på Nasdaq First North Growth Market under perioden fr.o.m. den 21 oktober 2024 t.o.m. den 1 november 2024. Styrelsen förbehåller sig rätten att ändra tidsperioden för beräkning av teckningskursen. Den sålunda framräknade teckningskursen ska avrundas till närmaste hela öre, varvid 0,5 öre ska avrundas uppåt. Teckningskursen får dock aldrig understiga aktiens kvotvärde. Vid teckning av aktier ska den del av teckningskursen som överstiger de tidigare aktiernas kvotvärde tillföras den fria överkursfonden.

6. Teckningsoptionerna får utnyttjas för teckning av aktier under perioden fr.o.m. den 1 november 2027 t.o.m. den 10 december 2027. Styrelsen ska äga rätt att förlänga teckningsperioden för det fall någon teckningsoptionsinnehavare är förhindrad att teckna aktier under den perioden på grund av insider- eller marknadsmissbrukslagstiftning.

7. Aktie som tillkommer genom teckning med utnyttjande av teckningsoption medför rätt till vinstutdelning första gången på den avstämningsdag för utdelning som infaller närmast efter det att teckningen verkställts.

8. De fullständiga villkoren för teckningsoptionerna framgår av villkor för teckningsoptioner av serie 2024/2027:2, vilka kommer att hållas tillgängliga hos Bolaget och på Bolagets webbplats senast den 27 september 2024 (”Optionsvillkoren”). Som framgår av Optionsvillkoren kan teckningskursen liksom det antal aktier som varje teckningsoption berättigar till teckning av komma att omräknas vid fondemission, sammanläggning eller uppdelning av aktier, nyemission, emission av teckningsoptioner eller konvertibler, samt i vissa andra fall. Vidare kan tidpunkten för utnyttjandet av teckningsoptionerna komma att tidigareläggas och senareläggas i vissa fall.

9. Om emissionen fulltecknas, samtliga teckningsoptioner överlåts till Per Wassén i enlighet med vad som framgår av förslaget under (B) nedan och samtliga teckningsoptioner utnyttjas för teckning av aktier, kommer Bolagets aktiekapital att öka med 12 500 kronor (med förbehåll för den ändring som kan föranledas av eventuell omräkning enligt Optionsvillkoren).

10. Styrelsen, eller den styrelsen därtill förordnar, bemyndigas att vidta de smärre formella justeringar i emissionsbeslutet som kan visa sig erforderliga i samband med registrering av beslutet hos Bolagsverket eller, i förekommande fall, Euroclear Sweden AB.

(B) Förslag till beslut om godkännande av överlåtelse av teckningsoptioner av serie 2024/2027:2

Accendo föreslår att stämman beslutar att godkänna att Bolaget, inom ramen för Teckningsoptions-program 2024/2027:2, överlåter högst 100 000 teckningsoptioner av serie 2024/2027:2 på följande villkor:

1. Rätt att förvärva teckningsoptioner från Bolaget ska tillkomma Per Wassén. Han ska erbjudas att förvärva högst 100 000 teckningsoptioner.

2. Teckningsoptionerna ska överlåtas till ett pris (premie) som motsvarar teckningsoptionens marknadsvärde vid tidpunkten för överlåtelsen. Beräkning av teckningsoptionens marknadsvärde ska göras av People & Corporate Performance AB, som oberoende värderingsinstitut, med tillämpning av Black-Scholes värderingsmodell.

3. Anmälan om förvärv av teckningsoptioner ska ske på särskild anmälningssedel senast den 7 november 2024. Styrelsen äger rätt att förlänga anmälningstiden.

4. Betalning för teckningsoptioner som förvärvas ska erläggas senast den 12 november 2024. Betalningen ska erläggas kontant genom insättning på av Bolaget anvisat bankkonto. Styrelsen äger rätt att förlänga betalningstiden.

5. Förutsättningar för att få förvärva teckningsoptioner från Bolaget är (i) att Per Wassén vid tidpunkten för förvärvet är styrelseledamot i Bolaget, (ii) att förvärv av teckningsoptioner lagligen kan ske samt (iii) att Per Wassén vid tidpunkten för förvärvet har träffat ett avtal med Bolaget, vilket bl.a. innehåller en förköpsrätt för Bolaget för det fall Per Wassén önskar överlåta eller på annat sätt avyttra sina teckningsoptioner och en rätt för Bolaget att återköpa teckningsoptionerna, eller vissa av dem, om Per Wasséns uppdrag som styrelseledamot i Bolaget upphör.

6. Teckningsoptioner av serie 2024/2027:2 som inte överlåts till Per Wassén, liksom tecknings-optioner av serie 2024/2027:2 som, i förekommande fall, senare återköps, får makuleras.

Utspädning

Per dagen för denna kallelse finns det 87 486 713 aktier i Bolaget.

Om samtliga teckningsoptioner som kan ges ut inom ramen för Teckningsoptionsprogram 2024/2027:2 (teckningsoptioner av serie 2024/2027:2) tecknas, överlåts och utnyttjas för teckning av aktier kommer antalet aktier och röster i Bolaget att öka med 100 000 (med förbehåll för eventuell omräkning enligt Optionsvillkoren), vilket motsvarar en utspädning om ca 0,11 procent av antalet aktier och antalet röster i Bolaget.

Utspädningseffekter har beräknats såsom antalet tillkommande aktier och röster i förhållande till antalet befintliga jämte tillkommande aktier och röster.

Preliminär värdering, kostnader och effekter på nyckeltal

People & Corporate Performance AB har gjort en preliminär värdering av marknadsvärdet på en teckningsoption av serie 2024/2027:2 med tillämpning av Black-Scholes värderingsmodell. Baserat på en antagen aktiekurs om 5,90 kronor vid utställandet av teckningsoptionerna, en antagen teckningskurs om 8,85 kronor vid utnyttjandet av dessa, en löptid om 3,1 år, en antagen volatilitet om 37,5 procent, en riskfri ränta om 1,67 procent samt full kompensation genom omräkning vid eventuell utdelning under löptiden, har marknadsvärdet på en teckningsoption av serie 2024/2027:2 beräknats till 0,85 kronor. Vid överlåtelse av teckningsoptioner till nyckelpersonerna kommer marknadsvärdet att fastställas baserat på uppdaterade antaganden och då kända parametrar.

Då teckningsoptionerna ska förvärvas av Per Wassén till marknadsvärde, bedöms Teckningsoptions-program 2024/2027:2 inte föranleda några kostnader för Bolaget.

Teckningsoptionsprogram 2024/2027:2 kommer att ha en marginell effekt på Bolagets nyckeltal.

Övriga incitamentsprogram

Det finns inga andra utestående incitamentsprogram förutom de program som antogs vid årsstämman 2024 och som föreslås annulleras.

Beredning av förslaget

Förslaget till beslut har beretts av Accendo i samråd med externa rådgivare.

Majoritetskrav

För giltigt beslut i enlighet med förslaget krävs att beslutet biträds av aktieägare med minst nio tiondelar av såväl de avgivna rösterna som de aktier som är företrädda vid stämman.

Förslag till bemyndigande för styrelsen att företa smärre justeringar av beslut fattade vid stämman i samband med registrering hos Bolagsverket och Euroclear Sweden AB (punkt 9)

Stämman föreslås bemyndiga styrelsen eller den styrelsen utser att företa smärre justeringar av besluten fattade vid stämman för det fall behov skulle uppstå vid registreringen hos Bolagsverket eller Euroclear Sweden AB.

UPPLYSNINGAR, HANDLINGAR OCH ANTAL AKTIER OCH RÖSTER

Styrelsen och VD ska, om någon aktieägare begär det och styrelsen anser att det kan ske utan väsentlig skada för Bolaget, lämna upplysningar om dels förhållanden som kan inverka på bedömningen av ett ärende på dagordningen, dels förhållanden som kan inverka på Bolagets eller annat koncernbolags ekonomiska situation.

Alla handlingar i enlighet med aktiebolagslagen kommer att finnas tillgängliga på Bolaget och på Bolagets hemsida, www.impactcoatings.com, senast den 27 september 2024. Dessa handlingar kommer även kostnadsfritt att skickas till aktieägare som så begär och lämnar sin postadress.

Vid tidpunkten för utfärdandet av denna kallelse är det totala antalet aktier och röster i Bolaget
87 486 713 stycken.

BEHANDLING AV PERSONUPPGIFTER

För information om hur dina personuppgifter behandlas i samband med den extra bolagsstämman, se integritetspolicyn på Euroclear Sweden AB:s webbplats, https://www.euroclear.com/dam/ESw/Legal/Integritetspolicy-bolagsstammor-svenska.pdf.

___________________________
Linköping i september 2024
Impact Coatings AB (publ)
Styrelsen

Shareholders wishing to participate in the EGM must be registered in the register of shareholders maintained by Euroclear Sweden AB on Thursday, October 10, 2024, and notify attendance to the Company no later than on Friday, October 11, 2024.

The notice of attendance to the EGM shall be sent by email to anmalan@impactcoatings.com or by post to Impact Coatings AB, Westmansgatan 29G, SE-582 16 Linköping, Sweden. The notice of attendance shall state name, date of birth or corporate identification number, address, telephone number, when applicable, the number of assistants, and the number of shares held by the shareholder.

A form of a power of attorney for shareholders who wish to participate in the EGM through a proxy holder will be available on the Company´s website, www.impactcoatings.com. Shareholders who are represented by a proxy holder may exercise their voting right at the EGM by a proxy holder with a written and dated power of attorney which is signed by the shareholder. If the power of attorney is issued by a legal entity, a copy of the certificate of registration or equivalent authorization document for the legal entity shall be attached. The power of attorney and any certificate of registration or equivalent authorization document must be sent to the Company to the abovementioned address well in advance before the EGM. The power of attorney cannot be older than one year, unless a longer validity term is specifically stated in the power of attorney, maximum five years.

Shareholders who have had their shares registered in the name of a nominee must have their shares registered in their own name in the register of shareholders maintained by Euroclear Sweden AB in order to be entitled to participate in the EGM. Such registration may be temporary (so-called voting rights registration) and is requested from the trustee in accordance with the trustee’s procedures. Registration of voting rights made no later than on Monday, October 14, 2024, will be taken into account in the preparation of the share register.

PROPOSED AGENDA

1. Opening of the meeting
2. Election of Chair of the meeting
3. Preparation and approval of the voting list
4. Approval of the agenda
5. Election of one or two persons to approve the minutes
6. Determination as to whether the meeting has been duly convened
7. Board of Directors’ proposal for resolution on implementation of an updated warrant-based incentive program for key persons
   1. Proposal for resolution to issue warrants of series 2024/2027:1
   2. Proposal for resolution on approval of transfer of warrants of series 2024/2027:1
8. Shareholder’s proposal for resolution on implementation of an updated warrant-based incentive program for a board member
   1. Proposal for resolution to issue warrants of series 2024/2027:2
   2. Proposal for resolution on approval of transfer of warrants of series 2024/2027:2
9. Resolution to authorize the Board of Directors to make minor adjustments to the resolutions adopted at the meeting in connection with the registration with the Swedish Companies Registration Office

PROPOSED RESOLUTIONS

Board of Directors’ proposal for resolution on implementation of an updated warrant-based incentive program for key persons (item 7)
 
At the Impact Coatings Annual General Meeting held on May 22, 2024, shareholders approved the Board of Directors’ proposed resolution to implement a warrant-based incentive program for key persons (item 15 on the AGM agenda). The AGM-approved warrant-based incentive program has, due to administrative reasons, not been implemented as of the date of this EGM. Therefore, the Board of Directors proposes to the EGM that shareholders vote to nullify the previous program and replace it with a new long-term warrant-based incentive program for key persons in the Impact Coatings group (the “Warrant Program 2024/2027:1”) through (A) a resolution to issue warrants of series 2024/2027:1 to the Company and (B) a resolution to approve transfer of warrants of series 2024/2027:1 from the Company to key persons in the group, as set out below. 
 
The Board of Directors’ proposal for resolutions under (A) and (B) below constitutes a combined proposal, which shall be resolved on as one resolution. 
 
The Board of Directors considers that the proposed program can have a positive effect on the Company’s development. The main purpose of implementing the program is to align the key persons’ interests with the shareholders’ interests to promote long-term value creation. The program is also expected to facilitate for the Company to recruit and retain key persons. 
 
(A) Proposal for resolution to issue warrants of series 2024/2027:1  
 
The Board of Directors proposes that the meeting resolves to issue a maximum of 650,000 warrants of series 2024/2027:1 on the following terms and conditions: 
 
1. With deviation from the shareholders’ preferential rights, the warrants may only be subscribed for by the Company, with the right and obligation for the Company to transfer the warrants to key persons in the group in accordance with what is stated in the proposal under (B) below. The Company shall not be entitled to dispose of the warrants in any other way than what is stated in the proposal under (B) below. 
 
2. The reason for the deviation from the shareholders’ preferential rights is that the warrants shall be used within the framework of Warrant Program 2024/2027:1. 
 
3. The warrants shall be issued free of charge to the Company. 
 
4. Subscription of warrants shall be made on a separate subscription list on November 7, 2024 at the latest. The Board of Directors shall have the right to prolong the subscription period. 
 
5. Each warrant entitles the holder to subscribe for one new share in the Company against cash payment at a subscription price corresponding to 150 per cent of the volume-weighted average price paid for the Company’s share on Nasdaq First North Growth Market during the period from October 21, 2024 up to and including November 1, 2024. The Board of Directors reserves the right to change the time period for calculation of the subscription price. The subscription price shall be rounded off to the nearest even hundredth of a SEK, where SEK 0.005 shall be rounded upwards. However, the subscription price may never be lower than the share’s quotient value. Upon subscription of shares, the part of the subscription price that exceeds the quotient value of the previous shares shall be allocated to the non-restricted share premium fund. 
 
6. The warrants may be exercised for subscription of shares during the period from November 1, 2027 up to and including December 10, 2027. The Board of Directors shall have the right to prolong the subscription period if any warrant holder is prevented from subscribing for shares during that period due to insider or market abuse legislation. 
 
7. Shares issued upon exercise of warrants confer right to dividends for the first time on the next record date for dividends which occurs after subscription is effected. 
 
8. The full terms and conditions for the warrants are set forth in the terms and conditions for warrants of series 2024/2027:1, which will be kept available at the Company and on the Company’s website no later than on September 27, 2024 (the “Terms”). According to the Terms the subscription price and the number of shares which each warrant confers right to subscribe for may be recalculated in the event of a bonus issue, reverse share split or share split, new issue of shares, issue of warrants or convertibles and under some other circumstances. Further, the period for exercise of warrants may be brought forward or be postponed in some cases. 
 
9. If all warrants are subscribed for, all warrants are transferred to key persons in the group in accordance with what is stated in the proposal under (B) below and all warrants are exercised for subscription of shares, the Company’s share capital will increase by SEK 81,250 (with reservation for eventual recalculation according to the Terms). 
 
10. The Board of Directors, or anyone appointed by the Board of Directors, shall be authorized to make such minor formal adjustments in the issue resolution that may be required in connection with registration of the resolution with the Swedish Companies Registration Office or, where applicable, Euroclear Sweden AB. 
 
(B) Proposal for resolution on approval of transfer of warrants of series 2024/2027:1 
 
The Board of Directors proposes that the meeting resolves to approve that the Company, within the framework of Warrant Program 2024/2027:1, transfers a maximum of 650,000 warrants of series 2024/2027:1 to key persons in the group on the following terms and conditions: 
 
1. Key persons in the group shall be entitled to acquire warrants from the Company as set out below: 
 
(a) the CEO of the Company (one person) shall be offered to acquire a maximum of 100,000 warrants; 

(b) the other permanent members of the group management and regional presidents (seven persons) shall be offered to acquire a maximum of 50,000 warrants each; and 

(c) the other key persons in the group (ten persons), shall be offered to acquire a maximum 20,000 warrants each. 

A key person who applies for acquisition of warrants within the limits stated above and fulfills the prerequisites for acquisition stated in item 5 below, is guaranteed to acquire the number of warrants that he/she wishes to acquire (“guaranteed allotment“). 

A key person is entitled to apply for acquisition of more warrants than he/she is guaranteed allotment of, but no more than the number corresponding to 50 per cent of his/her guaranteed allotment. If the number of warrants to which such applications refer exceeds the number of warrants that remain to be distributed after guaranteed allotment, the remaining warrants shall be distributed among the key persons who have applied for acquisition of additional warrants. The distribution shall be made pro-rata in relation to the number of additional warrants that each of them has been entitled to apply for acquisition of. 
 
2. The warrants shall be transferred at a price (premium) corresponding to the warrant’s market value at the time of the transfer. Calculation of the warrant’s market value shall be made by People & Corporate Performance AB, as an independent valuation institute, by applying the Black-Scholes valuation model. 
 
3. Application for acquisition of warrants shall be made on a special application form on November 7, 2024 at the latest. The Board of Directors shall have the right to prolong the application period. 
 
4. Payment for warrants acquired shall be made on November 12, 2024 at the latest. The payment shall be made in cash to the bank account designated by the Company. The Board of Directors shall have the right to prolong the payment period. 
 
5. A prerequisite for being entitled to acquire warrants from the Company is (i) that the key person is employed in the group or engaged as a consultant by a company in the group at the time of the acquisition and that the employment or consultancy agreement has not been terminated, (ii) that acquisition of warrants can take place in accordance with applicable laws, and (iii) that the key person at the time of the acquisition has entered into an agreement with the Company, which inter alia contains a pre-emption right for the Company if the key person wishes to transfer or otherwise dispose of his/her warrants and a right for the Company to repurchase the warrants, or some of them, if the key persons employment or consultancy assignment ceases. However, the repurchase right shall not apply when the consultancy assignment ceases if the key person becomes employed in the group at the same time. The Board of Directors shall have the right to make reasonable changes and adjustments in the terms and conditions in the agreement that are deemed suitable or appropriate as a result of local civil law or tax law or administrative conditions. 
 
6. Warrants of series 2024/2027:1 which are not transferred to key persons in the group, as well as warrants of series 2024/2027:1 which, where applicable, are later repurchased, may be canceled. 

Dilution 
 
Per the day of this Notice there are 87,486,713 shares in the Company. 
 
If all warrants that can be issued within the framework of Warrant Program 2024/2027:1 (warrants of series 2024/2027:1) are subscribed for, transferred and exercised for subscription of shares, the number of shares and votes in the Company will increase by 650,000 (with reservation for eventual recalculation according to the Terms), which corresponds to a dilution of approximately 0.74 per cent of the number of shares and votes in the Company. 
 
The dilution effects have been calculated as the number of additional shares and votes in relation to the number of existing and additional shares and votes. 
 
Preliminary valuation, costs and effects on key figures 
 
People & Corporate Performance AB has made a preliminary valuation of the market value of a warrant of series 2024/2027:1, applying the Black-Scholes valuation model. Based on an assumed share price of SEK 5.90 at the time of the issuance of the warrants, an assumed subscription price of SEK 8.85 upon exercise of the warrants, a term of 3.1 years, an assumed volatility of 37.5 per cent, a risk-free interest rate of 1.67 per cent and full compensation through recalculation in the event of payment of any dividends during the term, the market value of a warrant of series 2024/2027:1 has been calculated to SEK 0.85. When transferring the warrants to the key persons, the market value will be determined based on updated assumptions and then known parameters. 
 
As the warrants are to be acquired by the key persons at market value, Warrant Program 2024/2027:1 is not expected to cause any costs for the Company with regards to key persons residing in Sweden. With regards to key persons residing in other countries than Sweden (a few persons), the program is expected to cause costs for the Company in the form of social security contributions. The size of the costs for social security contributions depends on how many warrants the key persons residing in other countries than Sweden acquires and exercises for subscription of shares, the market value of the Company’s share at the time of the exercise of the warrants in 2027, and the applicable percentages of social security contributions in the different counties at that time. If all key persons residing in other countries than Sweden acquires the number of warrants corresponding to their guaranteed allotment and exercises them for subscription of shares, the costs for social security contributions are, at an assumed share price of SEK 14.75 at the time of exercise of the warrants (corresponding to 2.5 times the assumed share price at the time of the issue) and unchanged percentages for social security contributions in the different countries, estimated to amount to approximately SEK 100,000. As the costs that may arise for the Company are estimated to be small, the board of directors does not propose that any hedging measures be taken to secure the Company’s exposure to the costs that may arise. 
 
Warrant Program 2024/2027:1 will have a marginal effect on the Company’s key figures. 
 
Other incentive programs 
 
There are no other outstanding incentive programs besides the programs adopted at the 2024 AGM that are proposed to be nullified. 
 
Preparation of the proposal 
 
The proposal for resolution has been prepared by the Board of Directors in consultation with external advisers. 
 
Majority requirements  
 
For a valid resolution in accordance with the proposal, the resolution must be supported by share-holders with at least nine-tenths of the votes cast as well as the shares represented at the meeting. 
 
Shareholder’s proposal for resolution on implementation of an updated warrant-based incentive program for a board member (item 8)
 
At the Impact Coatings Annual General Meeting held on May 22, 2024, shareholders approved the shareholder Accendo Capital SICAV RAIF’s (“Accendo”) proposed resolution to implement a warrant-based incentive program for board member Per Wassén (item 16 on the AGM agenda). The AGM-approved warrant-based incentive program has, due to administrative reasons, not been implemented as of the date of this EGM. Therefore, Accendo, representing approximately 34 per cent of the shares and votes in the Company, proposes to the EGM that shareholders vote to nullify the previous program and replace it with a new long-term warrant-based incentive program for board member Per Wassén (the “Warrant Program 2024/2027:2”) through (A) a resolution to issue warrants of series 2024/2027:2 to the Company and (B) a resolution to approve transfer of warrants of series 2024/2027:2 from the Company to Per Wassén, as set out below. 
 
Accendo’s proposal for resolutions under (A) and (B) below constitutes a combined proposal, which shall be resolved on as one resolution. 
 
Accendo considers that the proposed program can have a positive effect on the Company’s development. The main purpose of implementing the program is to align Per Wassén’s interests with the shareholders’ interests to promote long-term value creation. 
 
(A) Proposal for resolution to issue warrants of series 2024/2027:2  
 
Accendo proposes that the meeting resolves to issue a maximum of 100,000 warrants of series 2024/2027:2 on the following terms and conditions: 
  
1. With deviation from the shareholders’ preferential rights, the warrants may only be subscribed for by the Company, with the right and obligation for the Company to transfer the warrants to Per Wassén in accordance with what is stated in the proposal under (B) below. The Company shall not be entitled to dispose of the warrants in any other way than what is stated in the proposal under (B) below. 
 
2. The reasons for the deviation from the shareholders’ preferential rights is that the warrants shall be used within the framework of Warrant Program 2024/2027:2. 
 
3. The warrants shall be issued free of charge to the Company. 
 
4. Subscription of warrants shall be made on a separate subscription list on November 7, 2024 at the latest. The Board of Directors shall have the right to prolong the subscription period. 
 
5. Each warrant entitles the holder to subscribe for one new share in the Company against cash payment at a subscription price corresponding to 150 per cent of the volume-weighted average price paid for the Company’s share on Nasdaq First North Growth Market during the period from October 21, 2024 up to and including November 1, 2024. The Board of Directors reserves the right to change the time period for calculation of the subscription price. The subscription price shall be rounded off to the nearest even hundredth of a SEK, where SEK 0.005 shall be rounded upwards. The subscription price may however never be lower than the share’s quotient value. Upon subscription of shares, the part of the subscription price that exceeds the quotient value of the previous shares shall be allocated to the non-restricted share premium fund. 
 
6. The warrants may be exercised for subscription of shares during the period from November 1, 2027 up to and including December 10, 2027. The Board of Directors shall have the right to prolong the subscription period if the warrant holder is prevented from subscribing for shares during that period due to insider or market abuse legislation. 
 
7. Shares issued upon exercise of warrants confer right to dividends for the first time on the next record date for dividends which occurs after subscription is effected. 
 
8. The full terms and conditions for the warrants are set forth in the terms and conditions for warrants of series 2024/2027:2, which will be kept available at the Company and at the Company’s website no later than September 27, 2024 (the “Terms”). According to the Terms the subscription price and the number of shares which each warrant confers right to subscribe for may be recalculated in the event of a bonus issue, reverse share split or share split, new issue of shares, issue of warrants or convertibles and under some other circumstances. Further, the period for exercise of warrants may be brought forward or be postponed in some cases. 
 
9. If all warrants are subscribed for, all warrants are transferred to Per Wassén in accordance with what is stated in the proposal under (B) below and all warrants are exercised for subscription of shares, the Company’s share capital will increase by SEK 12,500 (with reservation for eventual recalculation according to the Terms). 
 
10. The Board of Directors, or anyone appointed by the Board of Directors, shall be authorized to make such minor formal adjustments in the issue resolution that may be required in connection with registration of the resolution with the Swedish Companies Registration Office or, where applicable, Euroclear Sweden AB. 
 
(B) Proposal for resolution on approval of transfer of warrants of series 2024/2027:2 
 
Accendo proposes that the meeting resolves to approve that the Company, within the framework of Warrant Program 2024/2027:2, transfers a maximum of 100,000 warrants of series 2024/2027:2 on the following terms and conditions: 
 
1. Per Wassén shall be entitled to acquire warrants from the Company. He shall be offered to acquire a maximum 100,000 warrants. 
 
2. The warrants shall be transferred at a price (premium) corresponding to the warrant’s market value at the time of the transfer. Calculation of the warrant’s market value shall be made by People & Corporate Performance AB, as an independent valuation institute, by applying the Black-Scholes valuation model. 
 
3. Application for acquisition of warrants shall be made on a special application form on November 7, 2024 at the latest. The Board of Directors shall have the right to prolong the application period. 
 
4. Payment for warrants acquired shall be made on November 12, 2024 at the latest. The payment shall be made in cash to the bank account designated by the Company. The Board of Directors shall have the right to prolong the payment period. 
 
5. A prerequisite for being entitled to acquire warrants from the Company is (i) that Per Wassén is a board member of the Company at the time of the acquisition, (ii) that acquisition of warrants can take place in accordance with applicable laws, and (iii) that Per Wassén at the time of the acquisition has entered into an agreement with the Company, which inter alia contains a pre-emption right for the Company if Per Wassén wishes to transfer or otherwise dispose of his warrants and a right for the Company to repurchase the warrants, or some of them, if Per Wassén’s appointment as a board member of the Company ceases.
 
6. Warrants of series 2024/2027:2 which are not transferred to Per Wassén, as well as warrants of series 2024/2027:2 which, where applicable, are later repurchased, may be canceled. 
 
Dilution 
 
Per the day of this Notice there are 87,486,713 shares in the Company. 
 
If all warrants that can be issued within the framework of Warrant Program 2024/2027:2 (warrants of series 2024/2027:2) are subscribed for, transferred and exercised for subscription of shares, the number of shares and votes in the Company will increase by 100,000 (with reservation for eventual recalculation according to the Terms), which corresponds to a dilution of approximately 0.11 per cent of the number of shares and votes in the Company. 
 
The dilution effects have been calculated as the number of additional shares and votes in relation to the number of existing and additional shares and votes. 
 
Preliminary valuation, costs and effects on key figures 
 
People & Corporate Performance AB has made a preliminary valuation of the market value of a warrant of series 2024/2027:2, applying the Black-Scholes valuation model. Based on an assumed share price of SEK 5.90 at the time of the issuance of the warrants, an assumed subscription price of SEK 8.85 upon exercise of the warrants, a term of 3.1 years, an assumed volatility of 37.5 per cent, a risk-free interest rate of 1.67 per cent and full compensation through recalculation in the event of payment of any dividends during the term, the market value of a warrant of series 2024/2027:2 has been calculated to SEK 0.85. When transferring the warrants to the key persons, the market value will be determined based on updated assumptions and then known parameters.
 
As the warrants are to be acquired by Per Wassén at market value, Warrant Program 2024/2027:2 is not expected to cause any costs for the Company.
 
Warrant Program 2024/2027:2 will have a marginal effect on the Company’s key figures. 
 
Other incentive programs 
 
There are no other outstanding incentive programs besides the programs adopted at the 2024 AGM that are proposed to be nullified. 
 
Preparation of the proposal 
 
The proposal for resolution has been prepared by Accendo in consultation with external advisers. 
 
Majority requirements  
 
For a valid resolution in accordance with the proposal, the resolution must be supported by shareholders with at least nine-tenths of the votes cast as well as the shares represented at the meeting. 

Resolution to authorize the Board of Directors to make minor adjustments to the resolutions adopted at the EGM in connection with the registration with the Swedish Companies Registration Office (item 9)

The EGM is proposed to authorise the Board of Directors, or the person appointed by the Board of Directors to make such minor adjustments and clarifications to the resolutions adopted at the EGM as are necessary for the registration with the Swedish Companies Registration Office.

DOCUMENTS, INFORMATION AND NUMBER OF SHARES AND VOTES

The Board of Directors and the CEO shall, if a shareholder so requests and the Board of Directors believes that it can be done without material harm to the Company, at the EGM provide information regarding circumstances that may affect the assessment of an item on the agenda.

All documents in accordance with the Swedish Companies Act will be available at the Company and on the Company’s website, www.impactcoatings.com, no later than on September 27, 2024. The documents will be sent free of charge to shareholders who request it and who state their address.

The total number of shares and votes in the Company as of the date of this notice is 87,486,713. The Company holds no own shares.

PROCESSING OF PERSONAL DATA 

For information on how your personal data is processed in connection with the EGM, please see the privacy notice on Euroclear Sweden AB’s website, www.euroclear.com/dam/ESw/Legal/Privacy-notice-bolagsstammor-engelska.pdf.

___________________________
Linköping in September 2024
Impact Coatings AB (publ)
Board of Directors

FINANSIELL UTVECKLING ANDRA KVARTALET 2024

• Nettoomsättningen uppgick till 31,7 MSEK (25,1)
• Nettoomsättning, exklusive metaller för elektrolys, uppgick till 31,7 MSEK (22,7) [1]
• Rörelseintäkter uppgick till 24,7 MSEK (20,7)
• Rörelseresultatet uppgick till -4,6 MSEK (-9,7) [2]
• Resultat efter finansnetto uppgick till -3,8 MSEK (-9,7)
• Kassaflödet uppgick till -11,5 MSEK (-39,3)
• Nettokassa vid periodens slut uppgick till 85,7 MSEK (154,3)
• Kassalikviditeten uppgick till 136% (238)
• Orderbok beläggningssystem vid periodens slut uppgick till 0 MSEK (36,3)
• Orderbok beläggningstjänster, exklusive metaller för elektrolys, uppgick till 2,3 MSEK (3,2) [1]
• Orderbok beläggningstjänster, inklusive metaller för elektrolys, uppgick till 2,3 MSEK (5,9) [1]

FINANSIELL UTVECKLING JANUARI-JUNI 2024

• Nettoomsättningen uppgick till 35,7 MSEK (45,1)
• Nettoomsättning, exklusive metaller för elektrolys, uppgick till 35,7 MSEK (39,9) [1]
• Rörelseintäkter uppgick till 32,2 MSEK (40,7)
• Rörelseresultatet uppgick till -20,5 MSEK (-18,9) [2]
• Resultat efter finansnetto uppgick till -19,7 MSEK (-18,8)
• Kassaflödet uppgick till -34,0 MSEK (92,9)

HÖJDPUNKTER UNDER ANDRA KVARTALET 2024

• Godkännande från kinesisk bränslecellstillverkare avseende volymproduktion i Coating Service Center China
• Uppföljningsorder och leverans inom samma kvartal av INLINECOATER™ IC2000 för bränslecellsbeläggningar till SEKSUN (Kina) – en milstolpe i bolagets strategi att korta leveranstiderna
• Avsiktsförklaring signerad med Boyuan (Kina) som utser Impact Coatings till strategisk leverantör av PVD-utrustningar för bränslecellsplattor till sina produktionsanläggningar

HÖJDPUNKTER EFTER PERIODENS SLUT

• Order på en INLINECOATER™ IC2000 för bränslecellsbeläggningar från Boyuan (Kina) till ett ordervärde i storleksordningen 2 miljoner EUR, kundens andra beläggningssystem från Impact Coatings
• Lena Åberg utsedd till ny CFO och medlem av koncernledningen, med tillträde den 20 november

[1] Metaller för elektrolys faktureras kostnadsneutralt och påverkar inte resultatet.
[2] Inkluderar avgångsvederlag till tidigare VD med 3,0 MSEK.

---

VD-KOMMENTAR
Strategiska framsteg och ökad nettoomsättning

Det andra kvartalet har varit en period av betydande framsteg och strategiska milstolpar för Impact Coatings. Vi har fortsatt att leverera på våra löften och visar konkreta resultat av vår strategi. Ett ökat fokus på standardisering, kortare leveranstider och försäljningsinsatser har börjat bära frukt. Vi har mycket arbete framför oss, men står starka och är redo att utnyttja nya möjligheter för att driva Impact Coatings framåt.

Finansiell utveckling
Nettoomsättningen för det andra kvartalet uppgick till 31,7 MSEK (25,1). Inga metaller för elektrolys fakturerades separat under perioden. Kvartalet påverkades positivt av att en andra INLINECOATER™ IC2000 framgångsrikt levererades till SEKSUN under juni månad. Nettoomsättningen för systemförsäljningen uppgick till 25,7 MSEK (0) under kvartalet.

Vi såg flera positiva tecken inom Coating Services även om vi inte är nöjda med utfallet. Den tidigare kommunicerade volymproduktionen för bränsleceller vid Coating Service Center China startades upp under det andra kvartalet. Vi har därmed full produktionskapacitet i anläggningen och behov att utöka maskinparken och kapaciteten ytterligare. Mindre återupptagna beställningar inom elektrolys har även inkommit under kvartalet. Det är fortsatt de större försenade volymerna inom elektrolys från en enskild större kund som tynger Coating Services under kvartalet. Indikationerna är att planerade volymer fortfarande förväntas, även om tidpunkten är osäker. Vi utvärderar därför timingen för uppstart av vårt Coating Service Center i Nordamerika. Samtidigt har försäljningsfokuset på viktiga tillväxtmarknader resulterat i en stark försäljningspipeline inom Coating Services, vilket är ett avgörande arbete för att stärka vår position och diversifiera kundstocken.

Eftermarknaden har presterat i linje med motsvarande period föregående år.

Försäljningen utvecklas positivt – kinesiska marknaden pådrivande
Tempot och energin inom säljorganisationen är fortsatt hög och försäljningen utvecklas positivt. En central del i det kommersiella arbetet har varit fortsatt implementering av en push-pull-strategi. Genom att inte bara marknadsföra eller ”pusha” våra produkter direkt till våra målgrupper, utan också rikta oss mot nästa steg i värdekedjan – våra kunders kunder som i slutändan driver efterfrågan på våra beläggningstekniker – har vi lyckats skapa ett starkt ”drag” i marknaden. Denna strategi har haft direkt påverkan för flera affärsavslut, stärkt våra relationer med nyckelkunder och säkerställt att vi ligger steget före i att möta framtida marknadsbehov.

Kvartalet markerades av både order och framgångsrik leverans av ett andra IC2000-system till SEKSUN. Strax efter kvartalets slut mottog vi även en beställning från Boyuan på en IC2000. Detta efter undertecknade av en avsiktsförklaring i juni, där Impact Coatings utsågs till strategiska leverantör av PVD-utrustning för bränslecellsplattor till Boyuans produktionsanläggningar. Vi är stolta över att både SEKSUN och Boyuan är återkommande kunder, vilket understryker deras förtroende för våra lösningar och förmåga att leverera högkvalitativa beläggningssystem.

Vi har intensifierat verksamheten vid vårt Coating Service Center i Shanghai, där vi under det andra kvartalet har utökat till tvåskift för att möta efterfrågan. För att säkra våra leveransåtaganden kommer ytterligare ett beläggningssystem, en IC2000, att installeras i anläggningen. Systemet kommer vara avgörande för att uppfylla våra åtaganden och driva fortsatt tillväxt på den kinesiska marknaden. Expansionen markerar inte bara en viktig milstolpe för Impact Coatings, utan också vår förmåga att anpassa oss och växa i takt med marknadens behov.

IC2000 – en lyckad strategisk satsning
Utveckling och lansering av INLINECOATER™ IC2000 under 2022 var en strategisk och djärv investering för bolaget och vi är glada att kunna konstatera att det har varit helt rätt beslut. IC2000-systemet, med sin avsevärt större produktionskapacitet jämfört med IC500, har visat sig vara en nyckelfaktor för bolagets framgång inom vätgassegmentet. Den ökade produktionskapaciteten innebär att vi kan möta den växande efterfrågan från våra kunder, särskilt på marknader som Kina där volymproduktion är avgörande. I Kina har vi på mindre än ett år gått från att inte ha några IC2000-system installerade till att nu ha flera i drift, både hos kunder och snart i vårt eget Coating Service Center i Shanghai. Denna snabba utveckling visar på vår förmåga att snabbt anpassa oss till marknadens behov och banar väg för ytterligare tillväxtmöjligheter.

Beställning och leverans inom samma kvartal
Ett av våra viktigaste strategiska mål är att korta leveranstiderna genom att standardisera och effektivisera produktionen av beläggningssystem. Vi nådde en viktig strategisk milstolpe under kvartalet genom leveransen av IC2000-systemet till SEKSUN som genomfördes inom samma kvartal som beställningen mottogs. Detta är ett tydligt bevis på att vår strategi fungerar och att vi är på god väg att effektivisera våra processer och uppfylla våra kunders behov om snabbare leveranser.

Arbetet med att standardisera tillverkningsprocessen av system fortlöper enligt plan och har bidragit till denna framgång. Genom att tillverka standardprodukter utifrån ett modultänk snarare än att skräddarsy varje maskin skapas både marginalfördelar och ett ökat kundvärde. Den nya organisationen, där enheterna för utveckling och produktion tydligare har separerats, har även börjat sätta sig, vilket ytterligare stärker de interna processerna.

Framtidsutsikter
Det andra kvartalet har inneburit kommersiella framgångar och tydliga framsteg i linje med vår strategi. Blickar vi framåt ser vi fram emot att fortsätta öka vår närvaro på viktiga geografiska marknader, utveckla vårt erbjudande och flytten till nya lokaler i Linköping senare i höst. Vi har fortsatt fokus på att korta leveranstiden av system, öka produktionskapaciteten och konvertera nuvarande försäljningspipeline.

Vi är fortsatt dedikerade i resan mot lönsam tillväxt. Bolagets riktning framåt är tydlig, vi ska stärka vår position som marknadsledande aktör inom elektrolysbeläggningar för grön vätgas och beläggningar för bränsleceller samtidigt som vi fortsätter nyttja styrkan i PVD-beläggningsteknikens breda användningsområde.

Vårt primära fokus är att fortsätta utveckla vår verksamhet genom organisk tillväxt och stärka våra kommersiella insatser. Samtidigt följer vi noggrant marknadstrender för att identifiera möjligheter till strategiska partnerskap och samarbeten som kan främja Impact Coatings erbjudande. Dessa samarbeten kan ta sig olika uttryck, från gemensamma utvecklingsinitiativ till mer integrerade lösningar, inklusive strategiska förvärv. Vår prioritet är att omsorgsfullt utvärdera hur sådana initiativ kan bidra till Impact Coatings långsiktiga finansiella utveckling och fortsätta stärka vår position på marknaden.

Tack till våra kunder och aktieägare för ert fortsatta förtroende. Jag ser fram emot att rapportera framsteg och prestationer för tredje kvartalet i oktober.

Jonas Nilsson, vd

Den fullständiga rapporten bifogas, samt återfinns på bolagets hemsida under www.impactcoatings.com/finansiella-rapporter-arkiv/.

Presentation

---

Impact Coatings bjuder in investerare, analytiker och media till en presentation av delårsrapporten fredagen den 23 augusti kl. 10:00. Vd Jonas Nilsson och CFO Bengt Vernerson kommenterar delårsrapporten och svarar på frågor. Presentationen hålls på engelska och följs via webbsändning.

FINANCIAL RESULTS SECOND QUARTER 2024

• Net sales amounted to SEK 31.7 million (25.1)
• Net sales, excluding metals for electrolysis, amounted to SEK 31.7 million (22.7) [1]
• Total revenue amounted to SEK 24.7 million (20.7)
• Operating profit amounted to SEK -4.6 million (-9.7) [2]
• Operating profit after financial items amounted to SEK -3.8 million (-9.7)
• Cash flow amounted to SEK -11.5 million (-39.3)
• Net cash, end of period, amounted to SEK 85.7 million (154.3)
• Liquidity ratio amounted to 136% (238)
• Order backlog coating systems at period end amounted to SEK 0 million (36.3)
• Order backlog Coating Services, excluding metals for electrolysis, amounted to SEK 2.3 million (3.2) [1]
• Order backlog Coating Services, including metals for electrolysis, amounted to SEK 2.3 million (5.9) [1]

FINANCIAL RESULTS JANUARY-JUNE 2024

• Net sales amounted to SEK 35.7 million (45.1)
• Net sales, excluding metals for electrolysis, amounted to SEK 35.7 million (39.9) [1]
• Total revenue amounted to SEK 32.2 million (40.7)
• Operating profit amounted to SEK -20.5 million (-18.9) [2]
• Operating profit after financial items amounted to SEK -19.7 million (-18.8)
• Cash flow amounted to SEK -34.0 million (92.9)

BUSINESS HIGHLIGHTS DURING THE SECOND QUARTER 2024

• Approval from Chinese fuel cell manufacturer regarding volume production in Coating Service Center China
• Follow-on order and delivery within the same quarter of INLINECOATER™ IC2000 for fuel cell coatings to SEKSUN (China) – a milestone in the company’s strategy to shorten delivery times
• Letter of Intent signed with Boyuan (China) appointing Impact Coatings as strategic supplier of PVD equipment for fuel cell plates to its production facilities

BUSINESS HIGHLIGHTS AFTER THE PERIOD

• Order for an INLINECOATER™ IC2000 for fuel cell coatings from Boyuan (China) at an order value in the EUR 2 million range, the customer’s second coating system from Impact Coatings
• Lena Åberg appointed CFO and member of the Group Management Team, effective November 20

[1] Metals for electrolysis are invoiced in a cost-neutral manner and do not affect operating profit.
[2] Includes severance pay for the former CEO of SEK 3.0 million.

---

CEO’s COMMENTARY
Strategic progress and net sales growth

The second quarter was a period of significant progress and strategic milestones for Impact Coatings. We continued to deliver on our promises, showing concrete results of our strategy. An increased focus on standardization, shorter delivery times, and sales efforts have begun to bear fruit. We have a lot of work ahead still, but are standing strong and ready to take advantage of new opportunities to drive Impact Coatings forward.

Financial development
Net sales for the second quarter amounted to SEK 31.7 million (25.1). No metals for electrolysis were invoiced separately during the period. The quarter was positively affected by a second INLINECOATER™ IC2000 being successfully delivered to SEKSUN in June. Net sales for systems amounted to SEK 25.7 million (0) during the quarter.

We saw positive signs within Coating Services, but are not satisfied with the outcome. The previously communicated volume production for fuel cells at the Coating Service Center China started up at the end of the second quarter, yielding full production capacity in the facility and a need to further expand capacity. We also received smaller orders within electrolysis during the quarter. Delayed larger volumes in electrolysis from a single major customer weighed on Coating Services during the quarter. Indications from the customer are that planned volumes are still expected, but the timing is uncertain. We are therefore evaluating the timing of the launch of the North American Coating Service Center. At the same time, focus on sales activities in important growth markets has generated a strong sales pipeline within Coating Services, which is crucial to strengthen our position and diversify the customer base.

The aftermarket business performed in line with the corresponding period last year.

Sales developing well – driven by China
The pace and energy within the sales organization remain high and sales are developing positively. A central part of the commercial work has been the continued implementation of a push-pull strategy. By not only promoting or “pushing” our products directly to our target customers, but also addressing the next step in the value chain – our customers’ customers who ultimately drive the demand for our coating technologies – we have created a strong “pull” in the market. This strategy has had a direct impact on several business deals, strengthened our relationships with key customers, and ensured that we are one step ahead in meeting future market needs.

A highlight of the quarter was both receiving the order and successfully delivering a second IC2000 system to SEKSUN. Shortly after the end of the second quarter, we also received an order from Boyuan for an IC2000 system. The order followed the signing of a Letter of Intent in June, in which Impact Coatings was appointed the strategic supplier of PVD equipment for fuel cell plates to Boyuan’s production facilities. We are proud that both SEKSUN and Boyuan are repeat customers, underlining their trust in our solutions and in our ability to deliver high quality coating systems.

We have stepped up operations at our Coating Service Center in Shanghai, where during the second quarter we expanded to two shifts to meet demand. To secure our delivery commitments, an additional coating system, an IC2000, will be installed in the facility. The system will be crucial to fulfilling our commercial commitments and to driving continued growth in the Chinese market. The expansion not only marks an important milestone for Impact Coatings, but also demonstrates our ability to adapt and grow in step with market needs.

IC2000 – a successful strategic investment
The development and launch of the INLINECOATER™ IC2000 in 2022 was a bold strategic investment by the company. We are happy to report that it has been absolutely the right decision. The IC2000 system, with its significantly greater production capacity compared to the IC500, has been a key factor in the company’s success in the hydrogen business area. The increased production capacity means that we can meet the growing demand from our customers, especially in markets such as China where volume production is crucial. In China, we have in less than a year gone from having no IC2000 systems installed to now having several in operation, both at customers and soon in our own Coating Service Center in Shanghai. This rapid development demonstrates our ability to adapt quickly to market needs and paves the way for future growth opportunities.

Order and delivery within the same quarter
One of our most important strategic goals is to shorten delivery times by standardizing and streamlining the production of coating systems. We reached an important strategic milestone during the quarter through the delivery of the IC2000 system to SEKSUN, which was completed in the same quarter in which the order was received. The achievement shows that our strategy is working and that we are well on our way to streamlining our processes and meeting our customers’ needs for even faster deliveries.

Work to standardize the system manufacturing process is proceeding according to plan and has contributed to this success. By manufacturing standard products based on a modular approach rather than tailoring each piece of machinery, we achieve margin benefits and increased customer value. The new organization, where the units for development and production have been more clearly separated, has also begun to settle in, which further strengthens our internal processes.

Future prospects
The second quarter delivered commercial success and clear progress in line with our strategy. We look forward to further increasing our presence in important geographic markets, developing our offering and moving to new premises in Linköping later this autumn. We have continued to focus on shortening system delivery times, increasing production capacity and converting the robust sales pipeline into firm orders.

We remain dedicated to achieving profitable growth. The company’s direction is clear: we will strengthen our position as the market leader in electrolysis coatings for green hydrogen and coatings for fuel cells, while continuing to leverage the wide range of applications our PVD coating technology addresses.

Our primary focus is to continue developing our business through organic growth and strengthening our commercial efforts. At the same time, we closely monitor market trends to identify opportunities for strategic partnerships and collaborations that can advance Impact Coatings’ offerings. These collaborations could take various forms, from joint development initiatives to more integrated approaches, including strategic acquisitions. Our priority is to carefully evaluate how such initiatives could contribute to Impact Coatings’ long-term financial performance and further strengthen our market position.

Thank you to our customers and shareholders for your continued trust, and I look forward to reporting our third quarter progress and accomplishments in October.

Jonas Nilsson, CEO

The full report is attached, and can be retrieved on the company’s website at www.impactcoatings.com/finansiella-rapporter-arkiv/.

Presentation

---

Impact Coatings invites investors, analysts and the media to a presentation of this Interim Report on Friday, August 23 at 10:00 am (CEST). CEO Jonas Nilsson and CFO Bengt Vernerson will comment on the Interim Report and take questions. The presentation will held via webcast in English.

Lena Åberg has extensive experience in financial management across large and small companies, as well as listed and unlisted companies. She is accustomed to working in an international environment, including consolidating international subsidiaries. Lena is currently Senior Group Business Controller at Saab where the work includes reporting to group management and the board as well as implementing various improvement projects. Before her years at Saab, Lena was Finance Director at Qstar Försäljning AB, which is part of DCC plc. She also brings to Impact Coatings experience from smaller high-tech companies, for example Sectra and SICK IVP. Lena Åberg will be based at Impact Coatings’ head office in Linköping. She will be part of the Group Management Team, which, with this recruitment, will consist entirely of permanent personnel.

“I look forward to having Lena on board. She has a relevant background from both smaller and larger companies, has international experience but roots in Linköping, and has many years of experience in managing teams. Having Lena as permanent CFO will help in our progress towards profitability,” said Impact Coatings CEO Jonas Nilsson. “I would also like to recognize and thank Bengt Vernerson, who with great commitment during the past 18 months has delivered as acting CFO and contributed to our strong business development,” said Jonas Nilsson.

Lena Åberg har lång erfarenhet inom ekonomistyrning från stora och små bolag, både noterade och onoterade. Hon är van att arbeta i internationell miljö, däribland konsolidering av internationella dotterbolag. Lena arbetar idag som Senior Group Business Controller på Saab där arbetet inkluderar rapportering till koncernledning och styrelse samt genomförande av olika förbättringsprojekt. Före sina år på Saab var Lena ekonomichef på Qstar Försäljning AB, som ingår i DCC plc. Hon har även erfarenhet från mindre bolag med högteknologiska produkter såsom Sectra och SICK IVP. Lena kommer att ha sin placering på Impact Coatings huvudkontor i Linköping. Hon kommer att ingå i koncernens ledningsgrupp och med denna rekrytering kommer hela ledningsgruppen att bestå av permanent personal.
 
”Jag ser fram mot att ha Lena ombord. Hon har mycket relevant bakgrund från både mindre och större bolag, har internationell erfarenhet och lokal förankring, samt mångårig erfarenhet av ledningsgruppsarbete. Att ha Lena på plats som permanent CFO kommer vara ett bra tillskott på vår resa mot lönsamhet”, säger Impact Coatings vd Jonas Nilsson. ”Vi är samtidigt tacksamma till Bengt Vernerson som med stort engagemang under 18 månader har löst uppgiften som tillförordnad CFO och starkt bidragit till att utveckla verksamheten”, säger Jonas Nilsson.

“Vi är stolta över att motta den här uppföljningsordern. Impact Coatings har med våra flexibla leveransmodeller kunnat stötta Boyuan över tid genom Coatings Services, Managed Service, där vi skött beläggningsproduktionen på plats hos kunden, till leverans av kompletta beläggningssystem för volymproduktion av bränslecellsplattor”, säger Yaowen Wang, Regional President China på Impact Coatings.

Systemordern följer på en avsiktsförklaring som tecknades den 22 juni och som beskrevs i ett pressmeddelande samma dag, där Boyuan utsett Impact Coatings till strategisk leverantör av PVD-utrustningar för produktion av bipolära och monopolära bränslecellsplattor vid bolagets produktionsanläggningar i Kina, Mexiko och andra regioner. Det nu beställda IC2000-systemet ska installeras i Boyuans fabrik i Kina.

“We are proud to receive this follow-on order. Impact Coatings has supported Boyuan over time with our flexible delivery model, scaling up with the customer’s needs from Coatings Services to Managed Service, running coating production at the customer’s site, to the delivery of complete coating systems capable of volume production of fuel cell plates,“ said Yaowen Wang, Regional President China at Impact Coatings.
 
The system order follows on a Letter of Intent signed on June 22 and described in a press release the same day, in which Boyuan has selected Impact Coatings as a strategic supplier of PVD coating equipment for the production of fuel cell bipolar and monopolar plates at the company’s production sites in China, Mexico and other regions. The now ordered IC2000 system is to be installed in Boyuan’s factory in China.

“We are proud to have been selected as a strategic supplier of PVD coating solutions by Boyuan, a leading manufacturer of metal bipolar plates. Our selection demonstrates the benefits of Impact Coatings’ full-service offering of PVD solutions for the hydrogen industry, supporting our customers all the way from development to volume production,” said Jonas Nilsson, CEO at Impact Coatings.

“Hydrogen energy is regarded as the ultimate clean energy, and the market for hydrogen-electric fuel cell vehicles is expected to grow at a high pace, not least in China. Boyuan is committed to supporting the fuel cell industry globally with components using the best technical solutions and partnering with strategic suppliers. Impact Coatings has proven to provide both high-performance coatings for bipolar plates and cost-efficient PVD production equipment,” said Feng Hao, GM of Boyuan.

“Vi är stolta över att ha blivit utsedda till strategisk leverantör av PVD-beläggningslösningar av Boyuan, en ledande tillverkare av bipolära plattor. Att vi väljs som leverantör visar på fördelarna med Impact Coatings fullserviceerbjudande av PVD-lösningar för vätgasindustrin, där vi stödjer våra kunder hela vägen från utveckling till volymproduktion”, säger Jonas Nilsson, vd på Impact Coatings.

”Vätgasenergi ses som den ultimata rena energin och marknaden för vätgaselektriska bränslecellsfordon förväntas växa i hög takt, inte minst i Kina. Boyuan är hängivna att stödja bränslecellsindustrin globalt med komponenter som använder de bästa tekniska lösningarna och där vi samarbetar med strategiska leverantörer. Impact Coatings har bevisat högpresterande beläggningar för bipolära plattor och kostnadseffektiv PVD-produktionsutrustning”, säger Feng Hao, GM på Boyuan.