Aktieägare som önskar delta på stämman ska dels vara införd i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken torsdagen den 6 november 2025, dels till Bolaget anmäla sin avsikt att delta senast måndagen den 10 november 2025.

Anmälan om deltagande på stämman sker per e-post till anmalan@impactcoatings.com eller brev till Impact Coatings AB, Cobolgatan 5, 583 30 Linköping. Vid anmälan uppges namn, person-/organisationsnummer, adress samt telefonnummer, eventuella biträden, samt uppgifter om aktieinnehav.

Fullmaktsformulär för aktieägare som önskar delta på stämman genom ombud kommer att hållas tillgängligt på Bolagets webbplats, www.impactcoatings.com. Aktieägare som företräds genom ombud ska utfärda dagtecknad fullmakt för ombudet. Om fullmakt utfärdas av juridisk person ska bestyrkt kopia av registreringsbevis eller motsvarande för den juridiska personen bifogas. Fullmakt och registreringsbevis bör i god tid före stämman insändas per brev till Bolaget på ovan angivna adress. Fullmakten, som måste vara daterad, får inte vara äldre än ett år, om det inte särskilt i fullmakten anges att den gäller för en längre period, max fem år.

Aktieägare som låtit förvaltarregistrera sina aktier måste, för att äga rätt att deltaga på stämman, begära att tillfälligt registreras i den av Euroclear Sweden AB förda aktieboken så att aktieägaren blir upptagen i aktieboken per den 6 november 2025. Sådan registrering kan vara tillfällig (s.k. rösträttsregistrering) och begäras hos förvaltaren i god tid. Rösträttsregistreringar som gjorts senast den 10 november 2025 beaktas vid framställning av aktieboken.

FÖRSLAG TILL DAGORDNING
1. Öppnande av stämman.
2. Val av ordförande vid stämman.
3. Upprättande och godkännande av röstlängd.
4. Fastställande av dagordning.
5. Val av en eller två justeringspersoner.
6. Prövning om stämman blivit behörigen sammankallad.
7. Beslut om efterföljande godkännande av styrelsens beslut om nyemission av aktier med företrädesrätt för aktieägarna.
8. Avslutande av stämman.

FÖRSLAG TILL BESLUT

Beslut om efterföljande godkännande av styrelsens beslut om nyemission av aktier med företrädesrätt för aktieägarna (punkt 7)

Bakgrund

Den 21 oktober 2025 beslutade styrelsen för Bolaget om en nyemission med företrädesrätt för befintliga aktieägare om cirka 87,5 miljoner kronor före avdrag för emissionskostnader villkorad av extra bolagsstämmans godkännande (”Företrädesemissionen”).

Beslutsförslag

Styrelsen föreslår att extra bolagsstämman beslutar att godkänna styrelsens beslut från den 21 oktober 2025 om en nyemission av aktier med företrädesrätt för aktieägarna på följande huvudsakliga villkor:

1. Företrädesemissionen ska omfatta högst 58 324 474 nya aktier med en ökning av aktiekapitalet med högst 7 290 559,25 kronor.

2. Bolagets aktieägare ska ha företrädesrätt att teckna de nya aktierna i förhållande till det antal aktier de förut äger.

3. Avstämningsdag för rätt till deltagande i Företrädesemissionen ska vara den 19 november 2025.

4. De som på avstämningsdagen är registrerade som aktieägare i Bolaget erhåller en (1) teckningsrätt för varje innehavd aktie i Bolaget. Tre (3) teckningsrätter berättigar till teckning av två (2) nya aktier i Bolaget.

5. Teckningskursen är 1,50 kronor per aktie.

6. Till den del teckningskursen för de nya aktierna överstiger aktiernas kvotvärde ska det överskjutande beloppet tillföras den fria överskursfonden.

7. För det fall inte samtliga aktier tecknas med stöd av teckningsrätter ska styrelsen, inom ramen för Företrädesemissionens högsta belopp, besluta om tilldelning av aktier tecknade utan stöd av teckningsrätter enligt följande fördelningsprinciper: (a) i första hand ska aktier tilldelas de som också tecknat aktier med stöd av teckningsrätter, oavsett om tecknaren var aktieägare på avstämningsdagen eller inte, och vid överteckning, pro rata i förhållande till deras teckning med stöd av teckningsrätter och, i den mån detta inte kan ske, genom lottning och (b) i andra hand ska aktier tilldelas de övriga som tecknat aktier utan stöd av teckningsrätter, och vid överteckning, pro rata i förhållande till tecknat belopp och, i den mån detta inte kan ske, genom lottning.

8. Teckning med stöd av teckningsrätter ska ske genom kontant betalning under perioden från och med den 21 november 2025 till och med den 5 december 2025. Anmälan om teckning utan stöd av teckningsrätter ska ske på därför avsedd anmälningssedel eller teckningslista under perioden som angivits ovan. Aktier som tecknats utan stöd av teckningsrätter ska betalas senast tre bankdagar efter att besked om tilldelning har skickats till tecknaren. Styrelsen har rätt att förlänga teckningstiden och tiden för betalning.

9. De nya aktierna ska berättiga till utdelning första gången på den avstämningsdag för utdelning som infaller närmast efter att aktierna är införda i den av Euroclear Sweden förda aktieboken.

Styrelsen, eller den styrelsen förordnar, ska ha rätt att göra de mindre justeringar i ovanstående beslut som kan visa sig erforderliga i samband med registreringen vid Bolagsverket och Euroclear Sweden AB.

Lag om granskning av utländska direktinvesteringar

Bolaget bedömer att det bedriver skyddsvärd verksamhet enligt lagen (2023:560) om granskning av utländska direktinvesteringar. Följaktligen måste en investering i aktier i Företrädesemissionen (på annat sätt än med stöd av företrädesrätt), som resulterar i att en investerare förvärvar ett aktieinnehav motsvarande eller överstigande ett tröskelvärde om 10, 20, 30, 50, 65 eller 90 procent eller mer av det totala antalet röster i Bolaget efter genomförandet av Företrädesemissionen, anmälas till Inspektionen för Strategiska Produkter innan investeringen och, om tillämpligt, motsvarande organ i enlighet med lagstiftning i annan jurisdiktion och kan inte genomföras innan Inspektionen för Strategiska Produkter och, om tillämpligt, annat motsvarande organ i annan jurisdiktion, lämnat anmälan utan åtgärd eller godkänt investeringen.

UPPLYSNINGAR, HANDLINGAR OCH ANTAL AKTIER OCH RÖSTER

Styrelsen och VD ska, om någon aktieägare begär det och styrelsen anser att det kan ske utan väsentlig skada för Bolaget, lämna upplysningar om förhållanden som kan inverka på bedömningen av ett ärende på dagordningen.

Samtliga handlingar i enlighet med aktiebolagslagen (2005:551) kommer att hållas tillgängliga hos Bolaget och på Bolagets webbplats www.impactcoatings.com senast fredagen den 24 oktober 2025. Dessa handlingar kommer även att skickas till aktieägare som så begär och lämnar sin postadress.

Vid tidpunkten för utfärdandet av denna kallelse är det totala antalet aktier och röster i Bolaget 87 486 713 stycken.

För information om hur dina personuppgifter behandlas i samband med bolagsstämman, se integritetspolicyn på Euroclear Sweden AB:s webbplats, www.euroclear.com/dam/ESw/Legal/Integritetspolicy-bolagsstammor-svenska.pdf.

___________________________
Linköping i oktober 2025
Impact Coatings AB (publ)
Styrelsen

FINANSIELL UTVECKLING TREDJE KVARTALET 2025

• Nettoomsättningen uppgick till 13,7 MSEK (31,7) [1]
• Rörelseintäkter uppgick till 16,1 MSEK (23,0)
• Rörelseresultatet uppgick till -11,8 MSEK (-6,7)
• Resultat efter finansnetto uppgick till -12,1 MSEK (-6,5)
• Kassaflödet uppgick till -16,9 MSEK (-20,5)
• Nettokassa vid periodens slut uppgick till 12,9 MSEK (65,1)
• Kassalikviditeten uppgick till 75% (131)
• Justerad kassalikviditet uppgick till 102% (199) [2]
• Orderbok beläggningssystem vid periodens slut uppgick till 0 MSEK (2,0) [3]
• Orderbok beläggningstjänster vid periodens slut uppgick till 10,5 MSEK (3,9) [3]

FINANSIELL UTVECKLING JANUARI-SEPTEMBER 2025

• Nettoomsättningen uppgick till 29,7 MSEK (67,5) [1]
• Rörelseintäkter uppgick till 50,5 MSEK (55,2)
• Rörelseresultatet uppgick till -41,9 MSEK (-27,2)
• Resultat efter finansnetto uppgick till -42,1 MSEK (-26,2)
• Kassaflödet uppgick till -19,6 MSEK (-54,6)

HÖJDPUNKTER UNDER TREDJE KVARTALET 2025

• Produktion 24 timmar om dygnet, sex dagar per vecka, i Coating Service Center China för att möta ökande ordervolymer – passerar förra årets helårsvolym i september 2025
• Högsta orderingången för Coating Services från Nordamerika och Europa sedan Q2 2023
• Fortsatta förseningar i systemordrar påverkar resultatet negativt – intensifierat arbete för stärkt likviditet och ökad effektivitet

HÖJDPUNKTER EFTER PERIODENS SLUT

• Strategiskt skifte för att driva ökad försäljning genom bredare tillämpning, t.ex. SOFC för kraftförsörjning till datacenter
• Styrelsen föreslår en kapitalanskaffning om cirka 87 MSEK genom en företrädesemission

[1] Metaller för elektrolys rapporteras fr o m Q3 2025 inte separat och ingår i nettoomsättning och orderbok beläggningstjänster.
[2] Inkluderar den del av lagret som har finansierats av förskott från kunder.
[3] Framtida avtalad hyresintäkt om 9,9 MSEK under 42 månader för en produktionslina uthyrd av dotterbolaget i Kina ingår inte i orderboksbeloppen.

---

VD-KOMMENTAR

Tredje kvartalet 2025 präglades av ett fortsatt utmanande marknadsläge, där fortsatta förseningar i systemordrar påverkat nettoomsättningen och likviditeten negativt. Vi ser ett fortsatt intresse för våra lösningar med flera nya kunder och kunder som tagit fortsatta steg framåt i sina utvärderingar. Coating Services uppvisar både ökande omsättning och en starkare orderbok. För att driva försäljningen breddar vi vårt erbjudande till nya tillämpningsområden, såsom solid-oxide fuel cells (SOFCs) för kraftförsörjning till datacenter. Bolagets planerade nyemission som offentliggjordes idag är ett led i detta arbete.

Nyemission
Bolaget har under hela 2025 och särskilt under tredje kvartalet arbetet i flera led för att säkra likviditeten och undvika behovet av nytt eget kapital. Till exempel har vi gjort en markant neddragning på personal, effektiviserat hantering av ädelmetaller och övriga lager, stärkt inköpsfunktionen för att minska inköpskostnader, tagit lån i vårt kinesiska dotterbolag till attraktiva villkor, med mera. Vår likviditetsplanering har löpande kopplats till ett prognostiserat flöde av systemordrar, som allt eftersom tyvärr skjutits fram i tiden. I de allra flesta fallen bedömer vi att dessa förseningar beror på en bred tendens i industrin att avvakta med större kapitalinvesteringar, vilket vi ser och hör talas om i fordonsbranschen, i lyxprodukter och delar av energibranschen där vi är aktiva. I endast två fall under 2025 kan vi konstatera att vi har tappat affärer till konkurrerande leverantörer.

Den föreslagna nyemissionen, vilken beskrivs i mer detalj i separata handlingar, ska ses som ett sätt för bolaget att överbrygga en tuff period samtidigt som vi skapar möjligheter att kommersialisera lösningar som öppnar upp eller expanderar existerande marknader, till exempel naturgasdriven kraftförsörjning baserad på SOFC-teknik för AI-datacenter.

Jag kommer som aktieägare att delta i denna nyemission jämte flera av bolagets styrelsemedlemmar. Vi ser stora möjligheter för Impact Coatings att skapa värde för alla aktieägare framöver.

Nettoomsättning
Nettoomsättningen för det tredje kvartalet uppgick till 13,7 MSEK (31,7). Likt föregående kvartal förklaras minskningen huvudsakligen av den fortsatta avsaknaden av systemleveranser. Vi är fortsatt övertygade om att de utdragna investeringsbesluten främst beror på marknadsosäkerhet, inte bristande efterfrågan. Den positiva utvecklingen i övriga delar av affären stödjer denna slutsats.

Försäljningen utanför systemaffären har växt mer än 30% mot föregående år. Inom Coating Services i Kina överträffade vi redan i september fjolårets totala produktionsvolym i antal plattor, vilket speglar den växande efterfrågan i den regionala vätgasindustrin. Samtidigt har ökat kommersiellt intresse i Nordamerika och Europa drivit på orderstocken i Coating Services, som vid kvartalets utgång uppgick till 10,5 MSEK för hela koncernen.

Kina är idag världsledande när det gäller lansering av bränslecellsdrivna lastbilar och andra kommersiella fordon. Vi är stolta att vår Premium FC-beläggning fått ett bra mottagande av marknaden och vi fortsätter utvecklingsarbetet för att möta behov hos OEM-tillverkare och tillverkare av bränslecellsystem. Genom att etablera dotterbolag redan 2022 har vi byggt upp en stark regional närvaro i Kina, med kapacitet att leverera både teknik och volym i takt med att marknaden växer.

Nettoomsättningen för rullande 12 månader uppgick till 72 MSEK, negativt påverkad av avsaknaden av systemleveranser hittills 2025. Den ökade volatiliteten i intäktsflödet understryker vikten av vårt pågående arbete med att bredda intäktsbasen och minska beroendet av enskilda ordrar. Vi fortsätter att prioritera initiativ som stärker vår närvaro på tillväxtmarknader och utvecklar nya erbjudanden, med målet att skapa en mer uthållig och balanserad tillväxt framåt. Vår långsiktiga ambition ligger fast, och vi anpassar oss löpande för att möta förändrade marknadsförutsättningar och skapa ökad stabilitet i affären över tid.

Försäljningsutveckling och nya affärsmöjligheter
Det ökade värdet i orderboken för beläggningstjänster speglar en fortsatt underliggande efterfrågan på våra tjänster även om större investeringsbeslut fortsatt dröjer. Vi ser god aktivitet inom leadgenerering och försäljningsutveckling och vi fortsätter att vinna nya kunder som testar våra lösningar. Samtidigt fördjupas relationerna med befintliga kunder som tar steg framåt i sina utvärderingar av våra lösningar.

Vi skapar nya möjligheter inom både etablerade och nya segment. Bland annat ökar vi vårt utvecklingssamarbete med aktörer för att stärka vår relevans inom energitillämpningar. Våra innovationer med iridiumoxid breddar erbjudandet inom elektrolys, samtidigt som våra högpresterande beläggningsmetoder för solid-oxide-applikationer (SOFC/SOEC) positionerar oss inom snabbt växande tillämpningsområden med stor industriell potential – exempelvis elförsörjning till datacenter, drivna med naturgas. Vi bearbetar även nya applikationsområden, som exempelvis elektromagnetiskt skydd för avancerade försvarsteknologier, ett område där vi ser att vår beläggningsteknik kan erbjuda värdefull funktionalitet. Tillsammans visar dessa aktiviteter att vår position på marknaden fortsätter stärkas och att det finns en mångfald av applikationsområden där vi kan generera intäkter.

Framtidsutsikter
Utvecklingen har gått långsammare än vi tidigare förutspått. Kunder har skjutit upp investeringsbeslut, vilket speglar en global osäkerhet som påverkar många branscher. Det innebär också att vi tvingats ställa om från vissa vätgasapplikationer som saknar kommersiell bärkraft.

Samtidigt ser vi tydliga tecken på att våra långsiktiga satsningar bär frukt – inte minst inom Coating Services, där intresset ökar och volymerna stiger. Vi har också tagit viktiga steg för att kontrollera kostnaderna, öka effektiviteten i verksamheten och sänka vår break-even-nivå.

Vi arbetar vidare i en utmanande period övertygade om att våra underliggande styrkor består och att vi har unika, konkurrenskraftiga lösningar som på sikt hjälper Impact Coatings att nå lönsam tillväxt.

Jonas Nilsson, vd

Presentation

---

Impact Coatings bjuder in investerare, analytiker och media till en presentation av denna delårsrapport Tisdagen den 21 oktober kl. 09:00. Vd Jonas Nilsson och CFO Lena Åberg kommenterar delårsrapporten och svarar på frågor. Presentationen hålls på engelska och följs via webbsändning.

Styrelsen i Impact Coatings AB (publ) (“Impact Coatings” eller “Bolaget”) har idag, villkorat av extra bolagsstämmans efterföljande godkännande, beslutat om en företrädesemission om cirka 87,5 MSEK (“Företrädesemissionen”). Teckningskursen har fastställts till 1,5 SEK per aktie. Den som på avstämningsdagen den 19 november 2025 är införd i aktieboken som aktieägare i Impact Coatings erhåller en (1) teckningsrätt för varje innehavd aktie. Tre (3) teckningsrätter berättigar till teckning av två (2) aktier. Bolaget har erhållit teckningsförbindelser från befintliga aktieägare samt medlemmar ur styrelse och ledning, vilka sammanlagt uppgår till cirka 2,4 MSEK, motsvarande cirka 2,7 procent av Företrädesemissionen.
 
Kallelse till extra bolagsstämma för beslut om godkännande av Företrädesemissionen, som hålls den 14 november 2025, kommer att offentliggöras genom separat pressmeddelande.

Sammanfattning

• Styrelsen i Impact Coatings har idag, villkorat av extra bolagsstämmans efterföljande godkännande, beslutat om Företrädesemissionen.
• Den extra bolagsstämman kommer att hållas den 14 november 2025, och kallelsen kommer att publiceras genom ett separat pressmeddelande.
• Nettolikviden från Företrädesemissionen avses användas till (i) industrialisering av pågående kunddriven utveckling, (ii) nya applikationer och marknadsmöjligheter, (iii) stärkning av leveranskedja och maskinproduktion och (iv) rörelsekapital.
• Vid full teckning i Företrädesemissionen tillförs Bolaget cirka 87,5 MSEK före avdrag för emissionskostnader.
• Teckningskursen har fastställts till 1,5 SEK per aktie.
• Teckningsperioden i Företrädesemissionen löper från och med den 21 november 2025 till och med den 5 december 2025.
• Teckningsförbindelser från befintliga aktieägare samt medlemmar ur styrelse och ledning uppgår sammanlagt till cirka 2,4 MSEK, vilket motsvarar cirka 2,7 procent av Företrädesemissionen.
• Fullständiga villkor och anvisningar för Företrädesemissionen kommer att finnas i det informationsdokument som beräknas offentliggöras omkring den 19 november 2025.

Jonas Nilsson, VD för Impact Coatings, kommenterade:
“I nästan trettio år har Impact Coatings levererat avancerade PVD-beläggningar och beläggningssystem till krävande kunder inom energi-, fordons-, elektronik- och lyxvaruindustrin. Efter stark systemförsäljning under 2023 och 2024 påverkades maskinleveranserna under 2025 av fördröjda investeringsbeslut i industrin.  Samtidigt indikerar en robust tillväxt inom Coating Services i Linköping och Shanghai en stark underliggande efterfrågan på våra lösningar. Vi utnyttjar vår teknikplattform för att ställa om från projekt som är beroende av vätgas för personbilar. Därför prioriterar vi avancerade beläggningar som är avgörande för naturgasdrivna SOFC-system som används för kraftförsörjning till AI-datacenter, där vi har tidig kommersiell framgång och ser betydande tillväxtpotential, tillsammans med andra energirelaterade applikationer. Tillsammans med kraftfulla kostnadsbesparande och effektivitetsåtgärder kommer vi att satsa nytt kapital för att expandera till högvärdiga applikationsområden som SOFC och påskynda vår resa mot lönsamhet.”
 
Bakgrund och motiv
Impact Coatings har sedan bolaget grundades 1997 utvecklats till en innovatör och stabil partner som erbjuder avancerade beläggningsmaterial, processer och maskiner till en global kundbas. Bolagets unika kombination av expertis, beläggningstjänster och flexibel PVD-beläggningsutrustning erbjuder kunder en plattform som tar beläggningslösningar från utveckling till volymproduktion. Med en installerad bas på cirka 50 beläggningssystem har Bolaget en lojal befintlig kundbas och genererar intäkter från prototypframställning, beläggningstjänster, systemförsäljning och eftermarknadsprodukter/tjänster. Under 2024 och 2025 har Bolaget vunnit 39 nya intäktsgenererande kunder.
 
Efter stark systemförsäljning under 2023 och 2024 har kunder i år fördröjt investeringsbeslut, vilket har resulterat i svag systemförsäljning inom olika applikationsområden. Robust efterfrågan på beläggningstjänster, liksom en stark pipeline av potentiella ordrar från nya och befintliga kunder, indikerar dock att den underliggande efterfrågan på Bolagets lösningar är fortsatt stark. Den svaga kommersiella utvecklingen av grön vätgas för mobilitetsapplikationer, särskilt personbilar, har negativt påverkat Impact Coatings och dess globala konkurrenter sedan 2021. Bolaget ändrar därför sin strategi till att adressera ett flertal mer ekonomiskt hållbara applikationsområden och kundgrupper. Bolaget ser kommersiell efterfrågan på avancerade beläggningar som är avgörande för prestanda och hållbarhet hos SOFC-system för kraftförsörjning, ofta drivna med naturgas och med syfte att accelerera lanseringen av AI-datacenter. Bolagets expertis och erbjudanden riktar sig till andra applikationer inom energisektorn, inklusive PEM-elektrolys och bränsleceller, samt industriella beläggningsapplikationer inom elektronik, halvledare, militär/försvar och lyxprodukter.
 
För att anpassa kostnadsbasen till rådande marknad och sänka sin break-even-punkt har Impact Coatings genomfört betydande personalminskningar och förbättringar av den operativa effektiviteten, med fortsatt fokus på åtgärder inom rörelsekapitalhantering och materialkostnader för maskiner (COGS). Baserat på de besparingar som redan realiserats uppskattar Bolaget att det skulle nå ett positivt EBITDA vid samma försäljningsnivå och mix som 2024, och med ytterligare planerade kostnadsminskningar även ett positivt EBIT.
 
Den föreslagna Företrädesemissionen förser Impact Coatings med kapital för att hantera en period av tillfälliga fördröjningar i kunders investeringsbeslut, samtidigt som emissionen möjliggör tillväxt inom områden med hög potential såsom SOFC-baserad kraftförsörjning för datacenter. Bolaget ser betydande möjligheter att bredda sin produktportfölj och förbättra sin leveranskedja för systemtillverkning och montering; båda initiativen kommer att kräva kapital men bygger på Bolagets starka kompetens och expertis. Bolaget har för avsikt att uppnå stabil lönsamhet genom en kombination av intäktstillväxt och fortsatta förbättringar av kostnadsbasen och den operativa effektiviteten.
  
Användning av emissionslikvid
Vid fullteckning i Företrädesemissionen tillförs Bolaget cirka 87,5 MSEK före avdrag för emissionskostnader. Bolagets likviditetsprognos för kassaflöden och tillgängliga likvida medel (däribland ädelmetallslager) indikerar att rörelsekapitalunderskottet uppgår till cirka 40 MSEK under de kommande tolv månaderna. Givet Bolagets nuvarande affärsplan och mot ovan bakgrund kommer Bolaget att distribuera den förväntade nettolikviden enligt nedan angivna prioriteringsordning:
 
(i) Industrialisering av pågående kunddriven utveckling inom SOFC/SOEC och Iridium-reduktion/-substitution, cirka 30 procent.

(ii) Utveckling av nya applikationer och marknadsmöjligheter inom halvledare, försvar, värmeväxlare och industriell FoU, cirka 30 procent.

(iii) Stärkning av leveranskedja och maskinproduktion, inklusive lokal sourcing och montering nära bolagets viktigaste kundmarknader, cirka 20 procent.

(iv) Rörelsekapital och allmänna bolagsändamål, cirka 20 procent.
 
Extra bolagsstämma
Bolaget kommer genom ett separat pressmeddelande att kalla till en extra bolagsstämma som kommer hållas den 14 november 2025 för att godkänna Företrädesemissionen.
 
Företrädesemissionen
Den som på avstämningsdagen den 19 november 2025 är införd i aktieboken som aktieägare i Impact Coatings kommer att erhålla en (1) teckningsrätt för varje innehavd aktie i Bolaget. Tre (3) teckningsrätter berättigar till teckning av två (2) aktier. Teckningskursen är fastställd till 1,5 SEK per aktie, vilket innebär att Impact Coatings kommer att tillföras en bruttolikvid om cirka 87,5 MSEK före avdrag för emissionskostnader, förutsatt att Företrädesemissionen fulltecknas. Härutöver erbjuds möjlighet för investerare att anmäla sig för teckning av aktier utan stöd av teckningsrätter.
 
Under förutsättning att Företrädesemissionen fulltecknas kommer antalet aktier i Impact Coatings att öka med 58 324 474, från 87 486 713 till 145 811 187 och aktiekapitalet kommer att öka med högst 7 290 559,250 SEK, från 10 935 839,125 SEK till 18 226 398,375 SEK.
 
Aktieägare som väljer att inte delta i Företrädesemissionen kommer genom Företrädesemissionen få sin ägarandel utspädd med upp till 40,0 procent (beräknat på det totala antalet utestående aktier och röster i Bolaget efter genomförande av Företrädesemissionen). Dessa aktieägare har dock möjlighet att kompensera sig ekonomiskt för denna utspädningseffekt genom att sälja sina erhållna teckningsrätter.
 
Sista dagen för handel i Bolagets aktie inklusive rätt att erhålla teckningsrätter i Företrädesemissionen är den 17 november 2025. Aktierna handlas exklusive rätt att erhålla teckningsrätter i Företrädesemissionen från och med den 18 november 2025. Teckningsperioden, med eller utan stöd av teckningsrätter, löper från och med den 21 november 2025 till och med den 5 december 2025. Handel i teckningsrätter kommer att äga rum på Nasdaq First North Growth Market under perioden från och med den 21 november 2025 till och med den 2 december 2025 och handel i BTA (betald tecknad aktie) kommer att äga rum på Nasdaq First North Growth Market under perioden från och med den 21 november 2025 till omkring den 17 december 2025.
  
Teckningsförbindelser
Bolaget har erhållit teckningsförbindelser från befintliga aktieägare samt medlemmar ur styrelse och ledning om cirka 2,4 MSEK, motsvarande cirka 2,7 procent av Företrädesemissionen. Ingen ersättning utgår för lämnade teckningsförbindelser. Teckningsförbindelserna är inte säkerställda genom bankgaranti, spärrmedel, pantsättning eller liknande arrangemang.
 
Bolaget bedömer att det bedriver skyddsvärd verksamhet enligt lagen (2023:560) om granskning av utländska direktinvesteringar. Följaktligen måste en investering i aktier i Företrädesemissionen (på annat sätt än med stöd av företrädesrätt), som resulterar i att en investerare förvärvar ett aktieinnehav motsvarande eller överstigande ett tröskelvärde om 10, 20, 30, 50, 65 eller 90 procent eller mer av det totala antalet röster i Bolaget efter genomförandet av Företrädesemissionen, anmälas till Inspektionen för Strategiska Produkter innan investeringen och, om tillämpligt, motsvarande organ i enlighet med lagstiftning i annan jurisdiktion och kan inte genomföras innan Inspektionen för Strategiska Produkter och, om tillämpligt, annat motsvarande organ i annan jurisdiktion, lämnat anmälan utan åtgärd eller godkänt investeringen.
 
Indikativ tidplan

Extra bolagsstämma	14 november 2025
Sista dag för handel i aktien inkl. teckningsrätt	17 november 2025
Första dag för handel i aktien exkl. teckningsrätt	18 november 2025
Beräknad dag för offentliggörande av informationsdokument	19 november 2025
Avstämningsdag i Företrädesemissionen	19 november 2025
Handel med teckningsrätter	21 november – 2 december 2025
Teckningsperiod	21 november – 5 december 2025
Handel i betald tecknad aktie (BTA)	21 november – 17 december 2025
Beräknad dag för offentliggörande av det preliminära utfallet i Företrädesemissionen	5 december 2025

Informationsdokument
Med anledning av Företrädesemissionen kommer Bolaget upprätta ett informationsdokument i enlighet med artikel 1.4 db i Europaparlamentets och Rådets förordning (EU) 2017/1129 (”Prospektförordningen”). Informationsdokumentet kommer att utformas i enlighet med kraven i Bilaga IX till Prospektförordningen och kommer att offentliggöras av Bolaget innan teckningsperioden inleds. Informationsdokumentet förväntas publiceras omkring den 19 november 2025.
 
Lock-up åtaganden
Inför genomförandet av Företrädesemissionen har samtliga aktieägande styrelseledamöter och ledande befattningshavare i Bolaget samt Bolagets största aktieägare Accendo Capital SICAV RAIF ingått lock-up-åtaganden som bland annat innebär att de har åtagit sig att, med vissa sedvanliga undantag, inte avyttra aktier i Bolaget. Lock-up-åtagandena upphör att gälla den dag som infaller 180 dagar efter likviddagen i Företrädesemissionen.
 
Vidare har Bolaget åtagit sig gentemot Pareto Securities AB, med sedvanliga undantag, att inte emittera ytterligare aktier eller andra aktierelaterade instrument under en period om tolv månader efter teckningsperiodens utgång.
 
Rådgivare
Pareto Securities är Sole Manager och Bookrunner, KANTER Advokatbyrå KB är legal rådgivare till Bolaget och Advokatfirman Schjødt är legal rådgivare till Pareto Securities i samband med Företrädesemissionen.

Vad: Presentation av Impact Coatings delårsrapport Q3 2025 via webcast
Tid: Tisdag 21 oktober, kl 09:00
Länk till webcast: https://www.finwire.tv/webcast/impact-coatings/q3-2025/
 
Webcasten i sin helhet kommer efteråt att finnas tillgänglig på bolagets webbplats www.impactcoatings.com.

Daniel Zilén är sedan oktober 2024 Head of Assembly på Impact Coatings med ansvar för produktionen av PVD-system och leveransprojekt. Daniel har bakgrund både som anställd och som konsult, bland annat på SAAB och på Lantmännen. Han har arbetat med affärsutveckling i noterade och onoterade bolag och bidrar med sin breda kunskap inom produktionsteknik, projektledning, samt internationella affärer.

“Jag välkomnar Daniel att ta över stafettpinnen efter Carina som operativ chef. Han har i rollen som Head of Assembly jobbat nära COO och är väl insatt i verksamheten”, säger Impact Coatings vd Jonas Nilsson. “Carina Höglund har på ett systematiskt sätt byggt upp vår effektiva och på många sätt självgående operativa organisation. Vi är mycket tacksamma för vad Carina har uträttat för Impact Coatings och önskar henne all lycka till.”

FINANSIELL UTVECKLING ANDRA KVARTALET 2025

• Nettoomsättningen uppgick till 6,5 MSEK (31,7)
• Nettoomsättning, exklusive metaller för elektrolys, uppgick till 6,5 MSEK (31,7) [1]
• Rörelseintäkter uppgick till 14,7 MSEK (24,7)
• Rörelseresultatet uppgick till -15,8 MSEK (-4,6)
• Resultat efter finansnetto uppgick till -15,8 MSEK (-3,8)
• Kassaflödet uppgick till 2,8 MSEK (-11,5)
• Nettokassa vid periodens slut uppgick till 30,8 MSEK (85,7)
• Kassalikviditeten uppgick till 70% (136)
• Justerad kassalikviditet uppgick till 107% (198) [2]
• Orderbok beläggningssystem vid periodens slut uppgick till 0 MSEK (0) [3]
• Orderbok beläggningstjänster vid periodens slut uppgick till 1,7 MSEK (2,3) [3]

FINANSIELL UTVECKLING JANUARI-JUNI 2025

• Nettoomsättningen uppgick till 16,0 MSEK (35,7)
• Nettoomsättning, exklusive metaller för elektrolys, uppgick till 16,0 MSEK (35,7) [1]
• Rörelseintäkter uppgick till 34,4 MSEK (32,2)
• Rörelseresultatet uppgick till -30,1 MSEK (-20,5)
• Resultat efter finansnetto uppgick till -30,0 MSEK (-19,7)
• Kassaflödet uppgick till -2,8 MSEK (-34,0)

HÖJDPUNKTER UNDER ANDRA KVARTALET 2025

• Avsiktsförklaring från FTXT (Kina) avseende fortsatt volymleverans av beläggningstjänster för fordonsbränsleceller från Coating Service Center China
• Leveransavtal om beläggningstjänster tecknat med europeisk tillverkare av PEM-elektrolysörer, för produktion i Coating Service Center Sweden

HÖJDPUNKTER EFTER PERIODENS SLUT

• Fördubblad volymprognos för beläggningstjänster under 2025 från FTXT
• Produktion 24 timmar om dygnet, 6 dagar per vecka, i Coating Service Center China för att möta de ökande ordervolymerna

[1] Metaller för elektrolys faktureras för vissa kunder på ett kostnadsneutralt sätt som inte påverkar resultatet.
[2] Inkluderar den del av lagret som har finansierats av förskott från kunder.
[3] Framtida avtalad hyresintäkt om 10,6 MSEK under 45 månader för en produktionslina uthyrd av dotterbolaget i Kina ingår inte i orderboksbeloppen.

---

VD-KOMMENTAR

Det andra kvartalet präglades av kommersiella framsteg, men också av fortsatt osäkerhet i omvärlden och uppskjutna investeringsbeslut från våra kunder. Att kvartalet inte innehöll några systemleveranser är en besvikelse, men i linje med ett förväntat utmanande marknadsläge – och framför allt ett resultat av förlängda beslutsprocesser snarare än bristande efterfrågan. Mot denna bakgrund har vi agerat proaktivt och ett besparingsprogram har genomförts. Samtidigt förbereder vi oss för ökad aktivitet inom Coating Services där kunder övergår från sampling till inledande produktion och vi fortsätter att jobba med nya och befintliga kunder inför betydande investeringsbeslut.

Nettoomsättning

Nettoomsättningen för det andra kvartalet uppgick till 6,5 MSEK (31,7). Minskningen förklaras främst av kvartalets avsaknad av systemleveranser. Justerat för detta låg nettoomsättningen i övrig verksamhet i linje med föregående år. Vi befinner oss i ett tydligt avvaktande marknadsläge, men ser samtidigt att intresset för våra lösningar kvarstår och att flera kunder förflyttar sig framåt i sina utvärderingar.

Aktiviteten inom Coating Services ökade gradvis under kvartalet i takt med att fler kundprovsaktiviteter inom vätgasområdet och påbörjad eller återupptagen produktion hos viktiga kunder. I Kina har vi, delvis på grund av en fördubblad volymprognos för 2025 från FTXT som konfirmerades efter periodens slut, sedan i juli återgått till tvåskift, vilket innebär två 10-timmarspass och fyra timmar för förberedelser. En uppgraderad INLINECOATER™ IC2000, tillsammans med ökad automatisering och förbättrad kvalitetskontroll, har stärkt vår operativa effektivitet och möjliggjort högre produktionstakt inom befintlig bemanning. Det stärker vår beredskap att möta ökade volymer.

Nettoomsättningen för rullande 12 månader uppgick till 90 MSEK, vilket innebär ett avsteg från den uppåtgående trend vi såg under föregående år. Utvecklingen illustrerar hur beroendet av enskilda större ordrar kan skapa volatilitet i tillväxtkurvan. Vår långsiktiga tillväxtambition ligger fast och vi arbetar aktivt för att bredda intäktsbasen och öka stabiliteten i affären över tid.

Genomfört besparingsprogram och åtgärder för ökad likviditet

Kassaflödet från den löpande verksamheten uppgick under det andra kvartalet till -15,9 MSEK (-12,1). Även om tidigare åtgärder inom rörelsekapitalhantering – däribland övergången till ett generiskt ädelmetallager – haft en positiv effekt, kvarstår en ansträngd likviditetssituation. Den låga affärsaktiviteten under kvartalet understryker behovet av fortsatt finansiell disciplin.

Mot bakgrund av detta har vi under kvartalet genomfört ett besparingsprogram. Totalt har tio roller berörts genom en kombination av personalreduktioner, minskad konsultanvändning och justering i bemanning och arbetstid. Därutöver har en temporär frysning av lönejusteringar införts. Sammantaget förväntas åtgärderna minska våra personalkostnader i moderbolaget (exklusive den kinesiska verksamheten) med cirka 20 procent. Effekten införlivas successivt, där vissa insatser ger omedelbar påverkan medan andra får full effekt efterhand. Programmet har genomförts med bibehållen teknisk kapacitet och leveransförmåga.

Under kvartalet har vi tillfört kapital genom lån om strax över 20 MSEK kopplat till vår kinesiska verksamhet. Lånen har tecknats med fördelaktiga villkor och finansierar den lokala verksamheten vilket reducerar behovet av likviditetstillförsel från moderbolaget. Tillsammans med andra åtgärder stärker detta vårt finansiella handlingsutrymme. Ökad försäljning är fortsatt den starkaste hävstången för att nå ett positivt kassaflöde. Med flera operationella och finansiella initiativ på plats står vi väl rustade att möta ett utmanande marknadsläge och är förberedda att agera proaktivt när så krävs. 

Fortsatt stark försäljningspipeline

Vi ser en fortsatt stark försäljningspipeline med vid geografisk spridning. Vi adderade nya betalande kunder under kvartalet och flera viktiga samplingsordrar erhölls från kunder i Europa och Nordamerika. Bland annat fick vi under det andra kvartalet en av våra hittills största samplingsordrar från en ledande aktör inom flygindustrin – ett segment där vätgasens tekniska fördelar är särskilt tydliga.

Denna utveckling speglar hur kunder successivt närmar sig investeringsbeslut. Samplingsorder är ofta första steget i en längre kvalificeringsprocess, där tekniken verifieras inför beslut om produktion i större volym. Ett tydligt exempel är det nyligen tecknade leveransavtalet med en europeisk tillverkare av PEM-elektrolysörer, som kommunicerades den 24 juni. Efter ett år av återkommande kundprover markerar avtalet ett skifte från testfas till produktionsförberedelser, en viktig milstolpe som bekräftar vår tekniska relevans när kunder rör sig mot industrialisering.

I en tid då många investeringsbeslut dröjer ser vi konkreta framsteg i befintliga kundrelationer. Under kvartalet har till exempel Waveland i Kina valt att höja kapaciteten i sin hyrda INLINECOATER™-utrustning. Uppgraderingen innebär ett ökat avtalsvärde om cirka 2,5 MSEK, fördelat över de återstående fyra åren av avtalsperioden. Affären genererar stabila, återkommande intäkter och har en god bruttomarginal, vilket understryker lönsamhetsprofilen i serviceaffären. 

Marknadsutveckling

Vätgasmarknaden utvecklas olika snabbt i olika delar av världen. Under det gångna halvåret har vi sett både osäkerhet och framsteg, beroende på tillämpning och geografisk kontext. Vår globala närvaro gör att vi kan följa utvecklingen nära och agera där möjligheterna är som störst.

I USA har investeringsklimatet präglats av politisk osäkerhet, vilket tillfälligt bromsat beslutsfattandet. Efter antagandet den 4 juli av ny kongresslagstiftning om skatter och utgifter finns nu tydliga spelregler för vätgas som efter slutförhandlingen i den amerikanska senaten blev bättre än vad industrin hade befarat. Skattereduktioner för produktion av fossilfri vätgas och för bränslecellsinvesteringar befästes om än med nya slutdatum. Det ger våra kunder nya tidsfönster att agera inom och skapar en tydlig drivkraft att gå vidare i sina planer.

I Kina ser vi en omkalibrering av de statliga stödsystemen, från exklusivt fokus på bränslecellsfordon till att även omfatta produktion via elektrolys och industriell konsumtion av grön vätgas. Impact Coatings har under de senaste åren lyckats öka sin affär i Kina, trots en övergripande marknadsnedgång. Det understryker värdet av vår lokala närvaro och förmåga att leverera mot konkreta industriella behov.

Även Korea fortsätter vara en relevant marknad. Investeringar i bränsleceller och elektrolys drivs i hög grad av energiförsörjning och industriella behov snarare än klimatambitioner. Vi ser att marknaden för bränsleceller breddas till andra energibärare och bränslen, som metanol, ammoniak och naturgas. Det skapar efterfrågan på tillförlitlig teknik i tillämpningar där våra beläggningar har stark relevans, oberoende av vätgasens klassificering. Korea utgör tillsammans med Kina, USA och Europa en av våra strategiskt prioriterade marknader, där vi ser många möjligheter till långsiktig affärsutveckling.

Sammantaget är den kommersiella grunden för vätgasteknologier tillämpade både inom gröna och icke gröna områden fortsatt stark. Vi ser att kunder fortsätter att förbereda för framtida expansion vilket medför ett tydligt skifte i vätgasmarknaden, från symbolprojekt till affärer som bygger på industriella behov och verifierad teknik. Investeringsbeslut tar längre tid, men dialogerna är mer fokuserade och konkreta. Kraven på teknisk tillförlitlighet, affärslogik och leveransförmåga ökar. Det gynnar aktörer med ett starkt erbjudande, industriell närvaro och teknisk spets och där står Impact Coatings väl positionerat.

Framtidsutsikter

Under första halvåret har vi vidtagit åtgärder för att sänka våra kostnader och öka vår finansiella uthållighet. Besparingsprogrammet är genomfört och initiativ för minskad kapitalbindning har gett effekt. Samtidigt fortsätter vi att agera proaktivt för att anpassa oss till marknadens förutsättningar och säkra långsiktig likviditet.

Vi fortsätter även att utveckla teknologier som breddar och fördjupar vår relevans inom vätebaserade energiapplikationer. Vår beläggning för iridiumoxid har visat starka tekniska resultat. Den utgör grunden för ett utökat erbjudande inom elektrolys, där vi kombinerar intern utveckling med partnerskap. Vi arbetar i dagsläget med flera aktörer inom området, som kompletterar varandra tekniskt och strategiskt, och där våra beläggningar spelar en central roll i olika typer av systemlösningar.

Parallellt driver vi utveckling inom solid oxide-applikationer (SOFC/SOEC), där våra beläggningar visat god prestanda i utvecklingstester med potentiella kunder. Detta positionerar oss i ett kommersiellt drivet växande segment med bred industriell relevans, exempelvis för energiförsörjning av datacenter.

För att summera är vi väl positionerade för att möta nästa fas i marknadsutvecklingen. Med beläggningssystem i lager, ökad teknisk relevans och en global infrastruktur på plats är vi redo att leverera när kunderna väl tar sina investeringsbeslut. 2025 är ett utmanande år, men det är också ett år då grunden läggs för nästa fas av vår tillväxt. Vi är övertygade att hårt arbete och kundfokus fortsätter bidra till långsiktiga relationer och en växande pipeline av nya kunder, vilket utgör grunden för vår väg mot lönsam tillväxt.

Jonas Nilsson, vd

Presentation

---

Impact Coatings bjuder in investerare, analytiker och media till en presentation av denna delårsrapport fredagen den 22 augusti kl. 10:00. Vd Jonas Nilsson och CFO Lena Åberg kommenterar delårsrapporten och svarar på frågor. Presentationen hålls på engelska och följs via webbsändning.

Vad: Presentation av Impact Coatings delårsrapport Q2 2025 via webcast
Tid: Fredag 22 augusti, kl 10:00
Länk till webcast: https://www.finwire.tv/webcast/impact-coatings/q2-2025/
 
Webcasten i sin helhet kommer efteråt att finnas tillgänglig på bolagets webbplats www.impactcoatings.com.

Leveranser som baseras på avtalet kommer att påbörjas under sommaren 2025. Det är startskottet för ett industrisamarbete med mål att stödja en uppskalning i tillverkningen av elektrolysörer. Impact Coatings Coating Service Center i Linköping kommer att stå för beläggningsproduktionen och volymer och intäkter förväntas att växa i takt med kundens planerade upptrappning av produktionen.

”Det finns ett stort intresse från vätgassektorn globalt för Impact Coatings lösningar för PEM-elektrolysörer. Det här leveransavtalet med en europeisk tillverkare visar att även den europeiska industrin nu börjar att gå över från tester till volymproduktion”, säger Stefan Dreger, Regional President EMEA, Hydrogen Solutions, på Impact Coatings.

Vid årsstämman den 21 maj 2025 i Impact Coatings AB (publ) (“Bolaget”) beslutades att anta ett teckningsoptionsbaserat incitamentsprogram för nyckelpersoner (2025/2028:1) om högst 300 000 teckningsoptioner.

Varje teckningsoption berättigar till teckning av en ny aktie i Bolaget till en teckningskurs som motsvarar 150 procent av den volymvägda genomsnittliga betalkursen för Bolagets aktie på Nasdaq First North Growth Market under perioden fr.o.m. den 22 maj 2025 t.o.m. den 5 juni 2025. Teckningskursen har därigenom fastställts till 4,77 kr per aktie. Teckningsoptionerna får utnyttjas för teckning av aktier under perioden fr.o.m. den 15 juni 2028 t.o.m. den 31 augusti 2028.

Inför teckning har slutlig optionspremie fastställts baserat på Black-Scholes optionsvärderingsmodell till 0,43 kr per option. Beräkningen har utförts av det oberoende värderingsinstitutet People & Corporate Performance AB. Sammanlagt har det tecknats 254 000 teckningsoptioner, innebärande att programmet har tecknats till 84,7 procent. Styrelsens beslut avseende tilldelning av teckningsoptioner skedde den 12 juni.

Fullständiga villkor för de teckningsoptionsbaserade incitamentsprogrammen finns att läsa i handlingarna för årsstämman på Bolagets webbplats, www.impactcoatings.com.

Verkställande direktören Jonas Nilssons presentation som hölls vid årsstämman finns tillgänglig på bolagets webbplats www.impactcoatings.com.

På årsstämman beslutades bland annat:

Att fastställa av styrelsen föreslagen resultat- och balansräkning för 2024.

Att disponera årets resultat i enlighet med styrelsens förslag.

Att styrelseledamöter och verkställande direktören Jonas Nilsson beviljas ansvarsfrihet.

Att antalet styrelseledamöter ska utökas från fyra (4) till fem (5) utan styrelsesuppleanter.

Om omval av Mark Shay, Christian Sahlén och Sukhwan Yun samt nyval av Roland Fischer och Johanna Pynnä till bolagets styrelse, liksom omval av Mark Shay som styrelsens ordförande.

Att arvode om 200 000 SEK ska utgå till styrelsens ordinarie ledamöter och arvode om 300 000 SEK ska utgå till styrelsens ordförande, med inget ytterligare arvode för utskottsarbete.

Att till revisor välja Öhrlings PricewaterhouseCoopers AB (”PwC”), med huvudansvarig revisor Johan Palmgren.

Att anta valberedningens förslag till procedur för att utse kommande valberedning.

Att godkänna styrelsens förslag om införande av ett teckningsoptionsbaserat incitamentsprogram för nyckelpersoner.

Att bemyndiga styrelsen att fatta beslut om nyemission av aktier och/eller emission av teckningsoptioner och/eller konvertibler.

Att bemyndiga styrelsen att företa smärre justeringar av beslut fattade vid stämman i samband med registrering hos Bolagsverket och Euroclear Sweden AB.